Título original: De "vaca de agua" a "vaca de valor", ¿por qué los pequeños inversores están pasando por momentos tan difíciles?
Para los inversores en criptomonedas que vivieron la gran bull market de 2020-2021, el mercado actual es sin duda confuso y doloroso. Fue una era de fiesta encendida por la "gran inyección" de los bancos centrales globales, con una abundancia de liquidez y un aumento generalizado, donde parecía que comprar cualquier proyecto con los ojos cerrados podría generar sorprendentes rendimientos. Sin embargo, esos días ya han quedado atrás. Hoy en día, los mercados financieros globales se encuentran en un delicado punto de equilibrio: por un lado, unos datos económicos estadounidenses sorprendentemente sólidos, y por el otro, la postura decididamente agresiva de la Reserva Federal, con un entorno de tasas de interés históricamente altas que pesa como una montaña sobre todos los activos de riesgo.
Este cambio de paradigma, impulsado por el entorno macro, ha hecho que este ciclo de las criptomonedas sea el "momento más difícil" para los inversores minoristas. El modelo de exageración puramente emocional impulsado por la liquidez del pasado ha fracasado y ha sido reemplazado por un mercado de "vacas de valor" que se centra más en el valor intrínseco, impulsado por una narrativa y fundamentos claros.
Sin embargo, la otra cara de la dificultad es precisamente la oportunidad. Cuando la marea baja, los verdaderos inversores de valor se encontrarán en su "edad de oro". Porque es en este tipo de entorno donde la entrada regulada de las instituciones, la desflación programática de la tecnología y la verdadera aplicación que se combina con la economía real destacan su verdadero valor, que atraviesa los ciclos. Este artículo tiene como objetivo desentrañar esta profunda transformación, aclarando por qué esta época, que resulta difícil para los especuladores, es precisamente el camino dorado que se abre para los inversores que están preparados.
Uno, los tiempos más difíciles: cuando se retira la marea de "gran expansión"
La dificultad de este ciclo radica en la inversión fundamental de la política monetaria macroeconómica. En comparación con el entorno extremadamente amigable de "tasa de interés cero + flexibilización cuantitativa ilimitada" en el último mercado alcista, el mercado actual se enfrenta a los vientos en contra macroeconómicos más severos en décadas. La Reserva Federal se ha embarcado en un ciclo de endurecimiento sin precedentes para frenar la peor inflación en cuatro décadas, lo que ha provocado una doble contracción en el mercado de las criptomonedas, acabando por completo con el viejo modelo de beneficios fáciles.
1. El enigma de los datos macroeconómicos: ¿por qué la reducción de tasas está tan lejana?
La clave para resolver el actual dilema del mercado radica en entender por qué la Reserva Federal se resiste a aflojar su postura en el punto final de las subidas de tasas. La respuesta se encuentra en los recientes datos macroeconómicos: estos datos que parecen "buenos" se han convertido en "malas noticias" para los inversores que esperan flexibilización.
Inflación persistente y gráfico de puntos agresivo: A pesar de que la inflación ha retrocedido desde su pico, su persistencia supera con creces las expectativas. Los últimos datos muestran que, aunque la tasa interanual del IPC de EE. UU. en mayo fue ligeramente inferior a lo esperado, la tasa de inflación subyacente se mantiene obstinadamente en un alto del 2.8%.
Esto sigue estando muy por debajo del objetivo del 2% de la Fed. Esta terquedad se refleja directamente en las últimas Proyecciones Económicas (SEP) de la Fed y en el "diagrama de puntos" que se sigue de cerca. Después de la reunión de junio, los funcionarios de la Fed redujeron drásticamente sus expectativas de recortes de tasas, reduciendo el número medio de recortes de tasas este año a solo uno, desde los tres anteriores. Este cambio agresivo ha asestado un duro golpe al optimismo del mercado. Como dijo Powell en su conferencia de prensa posterior a la reunión, "Necesitamos ver más datos buenos para fortalecer nuestra confianza en que la inflación sigue avanzando hacia el 2%". En otras palabras, el umbral de recorte de tasas de la Fed se ha vuelto muy alto.
Mercado laboral robusto: Al mismo tiempo, el mercado laboral de Estados Unidos continúa mostrando una asombrosa resiliencia. El informe de empleo no agrícola de mayo mostró que se añadieron 139,000 empleos, superando las expectativas del mercado, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo en un bajo 4.2%. Un mercado laboral fuerte significa que el gasto del consumidor tiene un respaldo, lo que a su vez ejercerá presión alcista sobre la inflación, haciendo que la Reserva Federal sea más indecisa en cuestiones de recortes de tasas.
El "libro de jugadas históricas" de Powell: Como señala el cofundador de la investigación de DataTrek, Nicholas Colas, el actual presidente Powell está siguiendo el libro de jugadas de sus predecesores y adoptando un tono agresivo hacia el final de su mandato para cimentar su legado de éxito en la contención de la inflación. Estas consideraciones personales e institucionales sobre la reputación significan que, a menos que se produzca un descenso precipitado de los datos económicos, el giro de la política será extremadamente cauteloso y lento.
2. La atracción "gravitatoria" de los altos tipos de interés: el efecto "sangrante" de los criptoactivos
Este contexto macroeconómico ha llevado directamente a la difícil situación del mercado de criptomonedas:
Agotamiento de la liquidez: Las altas tasas de interés significan una disminución del "dinero caliente" en el mercado. Para el mercado de criptomonedas, que depende en gran medida de la entrada de nuevos fondos para impulsar el aumento de precios, especialmente en altcoins, el endurecimiento de la liquidez es su golpe más mortal. El auge de "todo sube" ha sido reemplazado en este ciclo por un mercado estructural de "rotación de sectores" e incluso "solo unos pocos puntos calientes".
El costo de oportunidad se incrementa drásticamente: cuando los inversionistas pueden obtener fácilmente un rendimiento sin riesgo superior al 5% de los bonos del gobierno de EE. UU., el costo de oportunidad de mantener activos como Bitcoin, que no generan flujo de efectivo y cuya volatilidad de precios es extrema, aumenta considerablemente. Esto ha llevado a una gran cantidad de fondos que buscan retornos estables a salir del mercado de criptomonedas, exacerbando aún más el efecto de "pérdida de sangre" en el mercado.
Para los inversionistas minoristas que están acostumbrados a seguir las tendencias en un entorno de liquidez excesiva, este cambio en el ambiente es cruel. La falta de investigación profunda y las estrategias de simplemente seguir la moda pueden sufrir grandes daños en este ciclo, y esta es precisamente la esencia de lo "difícil" de este ciclo.
Dos, la época más dorada: de la especulación al valor, la aparición de nuevas oportunidades
Sin embargo, el otro lado de la crisis es una oportunidad. Los vientos en contra macroeconómicos son como una prueba de estrés, están exprimiendo la burbuja del mercado, filtrando los activos y narrativas centrales que realmente tienen valor a largo plazo, abriendo así una era dorada sin precedentes para los inversores preparados. La resiliencia de este ciclo está impulsada precisamente por varias potencias endógenas fuertes que son independientes de la política monetaria macroeconómica.
Puente de oro: El ETF de contado inicia el año institucional
A principios de 2024, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó históricamente la cotización de un ETF de Bitcoin al contado. No se trata solo de un lanzamiento de producto, sino de una revolución en el mundo de las criptomonedas. Abre una "puerta dorada" para que billones de dólares del sector financiero tradicional inviertan en Bitcoin de manera conforme y conveniente.
Agua fresca constante: Hasta el segundo trimestre de 2025, solo los ETF de IBIT de BlackRock y FBTC de Fidelity han superado los cientos de miles de millones de dólares en activos bajo gestión, y el continuo flujo neto diario ha proporcionado un fuerte poder de compra al mercado. Este "nuevo flujo" proveniente de Wall Street ha compensado en gran medida la contracción de liquidez causada por las altas tasas de interés.
La vara mágica de la confianza: el CEO de BlackRock, Larry Fink, calificó el éxito del ETF de Bitcoin como "una revolución en los mercados de capitales" y afirmó que esto es solo "el primer paso hacia la tokenización de activos". Este respaldo de la mayor empresa de gestión de activos del mundo ha elevado enormemente la confianza del mercado y ha proporcionado a los inversores minoristas una señal clara para seguir los pasos de las instituciones y realizar inversiones de valor a largo plazo.
La fe en el código: el apoyo duro bajo la narrativa de la reducción a la mitad
El cuarto "halving" de Bitcoin en abril de 2024 redujo su nueva oferta diaria de 900 a 450. Esta deflación de la oferta predecible y escrita en código es lo que diferencia a Bitcoin de todos los activos financieros tradicionales. En el contexto de que la demanda (especialmente de los ETF) se mantiene estable o incluso creciente, la reducción a la mitad de la oferta proporciona un soporte sólido y matemáticamente subyacente para el precio de Bitcoin. Los datos históricos muestran que dentro de los 12-18 meses posteriores a los tres halvings anteriores, el precio de Bitcoin alcanzó nuevos máximos históricos. Para los inversores en valor, no se trata de un truco publicitario a corto plazo, sino de una lógica a largo plazo en la que se puede confiar a lo largo del ciclo.
La revolución narrativa: cuando Web3 comienza a resolver problemas reales
Los vientos macroeconómicos adversos obligan a los participantes del mercado a pasar de la mera especulación a la exploración del valor intrínseco de los proyectos. El núcleo de los temas de este ciclo ya no son los "dogecoins" sin fundamento, sino aquellas narrativas innovadoras que intentan resolver problemas del mundo real:
Inteligencia Artificial (IA) + Crypto: Combinar la capacidad de cálculo de la IA con los mecanismos de incentivos de la blockchain y la propiedad de datos para crear nuevas aplicaciones inteligentes descentralizadas.
Tokenización de activos del mundo real (RWA): llevar activos del mundo real como bienes raíces, bonos, obras de arte, etc. a la cadena, liberar su liquidez y romper las barreras entre las finanzas tradicionales y las finanzas digitales.
Red de Infraestructura Física Descentralizada (DePIN): utiliza incentivos de tokens para permitir que los usuarios de todo el mundo construyan y operen conjuntamente una red de infraestructura del mundo físico, como estaciones base 5G, redes de sensores, etc.
El surgimiento de estas narrativas marca un cambio fundamental en la industria cripto, pasando de "especulación" a "inversión en valor". El gigante del capital de riesgo en criptomonedas a16z Crypto destacó en su informe anual el potencial de "IA + Cripto" como el motor central de la próxima ola de innovación. Para los inversores minoristas, esto significa que la oportunidad de descubrir valor a través de la investigación profunda ha aumentado considerablemente; el conocimiento y la comprensión se han vuelto, por primera vez en este mercado, más importantes que la pura audacia y la suerte.
Tres, la nueva ley de supervivencia del ciclo: planificar pacientemente entre el epílogo y la obertura.
Estamos en un punto de intersección de eras. El "capítulo final de la política restrictiva" de la Reserva Federal se está desarrollando, y la obertura de la flexibilización aún no ha comenzado. Para los inversores minoristas, entender y adaptarse a las nuevas reglas del juego es clave para atravesar ciclos y aprovechar oportunidades doradas.
Cambio fundamental en el paradigma de inversión
De perseguir tendencias a la inversión en valor: renuncia a la ilusión de encontrar "la próxima moneda que se multiplique por cien" y enfócate en la investigación de los fundamentos del proyecto, comprendiendo su tecnología, equipo, modelo económico y el panorama del sector en el que se encuentra.
De la especulación a corto plazo a la tenencia a largo plazo: en un mercado de "valor alcista", los verdaderos rendimientos pertenecen a aquellos inversores que pueden identificar activos fundamentales y mantenerlos a largo plazo, superando la volatilidad, en lugar de a los traders de corto plazo que operan con frecuencia.
Construir un portafolio diferenciado: en el nuevo ciclo, los roles de los diferentes activos serán más claros.** Bitcoin (BTC)** como el "oro digital" reconocido por las instituciones, es la "ballast" del portafolio; Ethereum (ETH), gracias a su fuerte ecosistema y las expectativas de ETF, es un activo central que posee tanto atributos de almacenamiento de valor como de medio de producción; mientras que las altcoins de alto crecimiento deben ser "propulsores de cohetes" basados en una investigación profunda y posiciones pequeñas, enfocándose en áreas de vanguardia con verdadero potencial, como IA, DePIN, etc.
Mantén la paciencia y planifica con anticipación
La investigación de DataTrek revela un fenómeno interesante: en los últimos 12 meses de mandato de los tres últimos presidentes de la Reserva Federal, incluso cuando las tasas de interés se mantuvieron altas, el índice S&P 500 aumentó un promedio del 16%. Esto sugiere que, una vez que el mercado está convencido de que el ciclo de endurecimiento ha terminado, incluso si no ha ocurrido una reducción de tasas, la aversión al riesgo podría recuperarse anticipadamente.
Este tipo de mercado de "carrera" también puede aparecer en el mercado de criptomonedas. Cuando la atención del mercado se centra generalmente en la especulación a corto plazo sobre "cuándo se reducirán las tasas de interés", los verdaderos sabios ya están comenzando a pensar en qué activos y qué sectores ocuparán la posición más favorable en este festín futuro impulsado por la resonancia de vientos macroeconómicos y ciclos industriales, cuando finalmente suene el preludio de la flexibilización.
Conclusión
Este ciclo de criptomonedas es, sin duda, una prueba extrema para la comprensión y la mentalidad de los inversores minoristas. La era del "buey de agua", donde se podía obtener ganancias fácilmente gracias al valor y la suerte, ha llegado a su fin; ha comenzado una era de "buey de valor" que requiere investigación profunda, pensamiento independiente y paciencia a largo plazo. Esta es precisamente su "dificultad".
Sin embargo, también es en esta era donde los fondos institucionales han fluido a una escala sin precedentes, proporcionando un sólido soporte al mercado; la lógica de valor de los activos principales se ha vuelto cada vez más clara; las aplicaciones que realmente pueden crear valor han comenzado a arraigarse. Para aquellos minoristas dispuestos a aprender, abrazar el cambio y ver la inversión como un viaje de realización cognitiva, sin duda es una «era dorada» en la que pueden competir al mismo nivel que las mentes más brillantes y compartir los beneficios del crecimiento a largo plazo de la industria. La historia no se repite de manera simple, pero siempre es sorprendentemente similar. Entre el epílogo y la obertura, la paciencia y la visión serán el único camino hacia el éxito.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
De la euforia a la racionalidad, el bull run ha cambiado de estilo, ¿pero los inversores minoristas siguen perdiendo dinero?
Autor: Luke, Mars Finance
Título original: De "vaca de agua" a "vaca de valor", ¿por qué los pequeños inversores están pasando por momentos tan difíciles?
Para los inversores en criptomonedas que vivieron la gran bull market de 2020-2021, el mercado actual es sin duda confuso y doloroso. Fue una era de fiesta encendida por la "gran inyección" de los bancos centrales globales, con una abundancia de liquidez y un aumento generalizado, donde parecía que comprar cualquier proyecto con los ojos cerrados podría generar sorprendentes rendimientos. Sin embargo, esos días ya han quedado atrás. Hoy en día, los mercados financieros globales se encuentran en un delicado punto de equilibrio: por un lado, unos datos económicos estadounidenses sorprendentemente sólidos, y por el otro, la postura decididamente agresiva de la Reserva Federal, con un entorno de tasas de interés históricamente altas que pesa como una montaña sobre todos los activos de riesgo.
Este cambio de paradigma, impulsado por el entorno macro, ha hecho que este ciclo de las criptomonedas sea el "momento más difícil" para los inversores minoristas. El modelo de exageración puramente emocional impulsado por la liquidez del pasado ha fracasado y ha sido reemplazado por un mercado de "vacas de valor" que se centra más en el valor intrínseco, impulsado por una narrativa y fundamentos claros.
Sin embargo, la otra cara de la dificultad es precisamente la oportunidad. Cuando la marea baja, los verdaderos inversores de valor se encontrarán en su "edad de oro". Porque es en este tipo de entorno donde la entrada regulada de las instituciones, la desflación programática de la tecnología y la verdadera aplicación que se combina con la economía real destacan su verdadero valor, que atraviesa los ciclos. Este artículo tiene como objetivo desentrañar esta profunda transformación, aclarando por qué esta época, que resulta difícil para los especuladores, es precisamente el camino dorado que se abre para los inversores que están preparados.
Uno, los tiempos más difíciles: cuando se retira la marea de "gran expansión"
La dificultad de este ciclo radica en la inversión fundamental de la política monetaria macroeconómica. En comparación con el entorno extremadamente amigable de "tasa de interés cero + flexibilización cuantitativa ilimitada" en el último mercado alcista, el mercado actual se enfrenta a los vientos en contra macroeconómicos más severos en décadas. La Reserva Federal se ha embarcado en un ciclo de endurecimiento sin precedentes para frenar la peor inflación en cuatro décadas, lo que ha provocado una doble contracción en el mercado de las criptomonedas, acabando por completo con el viejo modelo de beneficios fáciles.
1. El enigma de los datos macroeconómicos: ¿por qué la reducción de tasas está tan lejana?
La clave para resolver el actual dilema del mercado radica en entender por qué la Reserva Federal se resiste a aflojar su postura en el punto final de las subidas de tasas. La respuesta se encuentra en los recientes datos macroeconómicos: estos datos que parecen "buenos" se han convertido en "malas noticias" para los inversores que esperan flexibilización.
Inflación persistente y gráfico de puntos agresivo: A pesar de que la inflación ha retrocedido desde su pico, su persistencia supera con creces las expectativas. Los últimos datos muestran que, aunque la tasa interanual del IPC de EE. UU. en mayo fue ligeramente inferior a lo esperado, la tasa de inflación subyacente se mantiene obstinadamente en un alto del 2.8%.
Esto sigue estando muy por debajo del objetivo del 2% de la Fed. Esta terquedad se refleja directamente en las últimas Proyecciones Económicas (SEP) de la Fed y en el "diagrama de puntos" que se sigue de cerca. Después de la reunión de junio, los funcionarios de la Fed redujeron drásticamente sus expectativas de recortes de tasas, reduciendo el número medio de recortes de tasas este año a solo uno, desde los tres anteriores. Este cambio agresivo ha asestado un duro golpe al optimismo del mercado. Como dijo Powell en su conferencia de prensa posterior a la reunión, "Necesitamos ver más datos buenos para fortalecer nuestra confianza en que la inflación sigue avanzando hacia el 2%". En otras palabras, el umbral de recorte de tasas de la Fed se ha vuelto muy alto.
Mercado laboral robusto: Al mismo tiempo, el mercado laboral de Estados Unidos continúa mostrando una asombrosa resiliencia. El informe de empleo no agrícola de mayo mostró que se añadieron 139,000 empleos, superando las expectativas del mercado, mientras que la tasa de desempleo se mantuvo en un bajo 4.2%. Un mercado laboral fuerte significa que el gasto del consumidor tiene un respaldo, lo que a su vez ejercerá presión alcista sobre la inflación, haciendo que la Reserva Federal sea más indecisa en cuestiones de recortes de tasas.
El "libro de jugadas históricas" de Powell: Como señala el cofundador de la investigación de DataTrek, Nicholas Colas, el actual presidente Powell está siguiendo el libro de jugadas de sus predecesores y adoptando un tono agresivo hacia el final de su mandato para cimentar su legado de éxito en la contención de la inflación. Estas consideraciones personales e institucionales sobre la reputación significan que, a menos que se produzca un descenso precipitado de los datos económicos, el giro de la política será extremadamente cauteloso y lento.
2. La atracción "gravitatoria" de los altos tipos de interés: el efecto "sangrante" de los criptoactivos
Este contexto macroeconómico ha llevado directamente a la difícil situación del mercado de criptomonedas:
Agotamiento de la liquidez: Las altas tasas de interés significan una disminución del "dinero caliente" en el mercado. Para el mercado de criptomonedas, que depende en gran medida de la entrada de nuevos fondos para impulsar el aumento de precios, especialmente en altcoins, el endurecimiento de la liquidez es su golpe más mortal. El auge de "todo sube" ha sido reemplazado en este ciclo por un mercado estructural de "rotación de sectores" e incluso "solo unos pocos puntos calientes".
El costo de oportunidad se incrementa drásticamente: cuando los inversionistas pueden obtener fácilmente un rendimiento sin riesgo superior al 5% de los bonos del gobierno de EE. UU., el costo de oportunidad de mantener activos como Bitcoin, que no generan flujo de efectivo y cuya volatilidad de precios es extrema, aumenta considerablemente. Esto ha llevado a una gran cantidad de fondos que buscan retornos estables a salir del mercado de criptomonedas, exacerbando aún más el efecto de "pérdida de sangre" en el mercado.
Para los inversionistas minoristas que están acostumbrados a seguir las tendencias en un entorno de liquidez excesiva, este cambio en el ambiente es cruel. La falta de investigación profunda y las estrategias de simplemente seguir la moda pueden sufrir grandes daños en este ciclo, y esta es precisamente la esencia de lo "difícil" de este ciclo.
Dos, la época más dorada: de la especulación al valor, la aparición de nuevas oportunidades
Sin embargo, el otro lado de la crisis es una oportunidad. Los vientos en contra macroeconómicos son como una prueba de estrés, están exprimiendo la burbuja del mercado, filtrando los activos y narrativas centrales que realmente tienen valor a largo plazo, abriendo así una era dorada sin precedentes para los inversores preparados. La resiliencia de este ciclo está impulsada precisamente por varias potencias endógenas fuertes que son independientes de la política monetaria macroeconómica.
A principios de 2024, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobó históricamente la cotización de un ETF de Bitcoin al contado. No se trata solo de un lanzamiento de producto, sino de una revolución en el mundo de las criptomonedas. Abre una "puerta dorada" para que billones de dólares del sector financiero tradicional inviertan en Bitcoin de manera conforme y conveniente.
Agua fresca constante: Hasta el segundo trimestre de 2025, solo los ETF de IBIT de BlackRock y FBTC de Fidelity han superado los cientos de miles de millones de dólares en activos bajo gestión, y el continuo flujo neto diario ha proporcionado un fuerte poder de compra al mercado. Este "nuevo flujo" proveniente de Wall Street ha compensado en gran medida la contracción de liquidez causada por las altas tasas de interés.
La vara mágica de la confianza: el CEO de BlackRock, Larry Fink, calificó el éxito del ETF de Bitcoin como "una revolución en los mercados de capitales" y afirmó que esto es solo "el primer paso hacia la tokenización de activos". Este respaldo de la mayor empresa de gestión de activos del mundo ha elevado enormemente la confianza del mercado y ha proporcionado a los inversores minoristas una señal clara para seguir los pasos de las instituciones y realizar inversiones de valor a largo plazo.
El cuarto "halving" de Bitcoin en abril de 2024 redujo su nueva oferta diaria de 900 a 450. Esta deflación de la oferta predecible y escrita en código es lo que diferencia a Bitcoin de todos los activos financieros tradicionales. En el contexto de que la demanda (especialmente de los ETF) se mantiene estable o incluso creciente, la reducción a la mitad de la oferta proporciona un soporte sólido y matemáticamente subyacente para el precio de Bitcoin. Los datos históricos muestran que dentro de los 12-18 meses posteriores a los tres halvings anteriores, el precio de Bitcoin alcanzó nuevos máximos históricos. Para los inversores en valor, no se trata de un truco publicitario a corto plazo, sino de una lógica a largo plazo en la que se puede confiar a lo largo del ciclo.
Los vientos macroeconómicos adversos obligan a los participantes del mercado a pasar de la mera especulación a la exploración del valor intrínseco de los proyectos. El núcleo de los temas de este ciclo ya no son los "dogecoins" sin fundamento, sino aquellas narrativas innovadoras que intentan resolver problemas del mundo real:
El surgimiento de estas narrativas marca un cambio fundamental en la industria cripto, pasando de "especulación" a "inversión en valor". El gigante del capital de riesgo en criptomonedas a16z Crypto destacó en su informe anual el potencial de "IA + Cripto" como el motor central de la próxima ola de innovación. Para los inversores minoristas, esto significa que la oportunidad de descubrir valor a través de la investigación profunda ha aumentado considerablemente; el conocimiento y la comprensión se han vuelto, por primera vez en este mercado, más importantes que la pura audacia y la suerte.
Tres, la nueva ley de supervivencia del ciclo: planificar pacientemente entre el epílogo y la obertura.
Estamos en un punto de intersección de eras. El "capítulo final de la política restrictiva" de la Reserva Federal se está desarrollando, y la obertura de la flexibilización aún no ha comenzado. Para los inversores minoristas, entender y adaptarse a las nuevas reglas del juego es clave para atravesar ciclos y aprovechar oportunidades doradas.
La investigación de DataTrek revela un fenómeno interesante: en los últimos 12 meses de mandato de los tres últimos presidentes de la Reserva Federal, incluso cuando las tasas de interés se mantuvieron altas, el índice S&P 500 aumentó un promedio del 16%. Esto sugiere que, una vez que el mercado está convencido de que el ciclo de endurecimiento ha terminado, incluso si no ha ocurrido una reducción de tasas, la aversión al riesgo podría recuperarse anticipadamente.
Este tipo de mercado de "carrera" también puede aparecer en el mercado de criptomonedas. Cuando la atención del mercado se centra generalmente en la especulación a corto plazo sobre "cuándo se reducirán las tasas de interés", los verdaderos sabios ya están comenzando a pensar en qué activos y qué sectores ocuparán la posición más favorable en este festín futuro impulsado por la resonancia de vientos macroeconómicos y ciclos industriales, cuando finalmente suene el preludio de la flexibilización.
Conclusión
Este ciclo de criptomonedas es, sin duda, una prueba extrema para la comprensión y la mentalidad de los inversores minoristas. La era del "buey de agua", donde se podía obtener ganancias fácilmente gracias al valor y la suerte, ha llegado a su fin; ha comenzado una era de "buey de valor" que requiere investigación profunda, pensamiento independiente y paciencia a largo plazo. Esta es precisamente su "dificultad".
Sin embargo, también es en esta era donde los fondos institucionales han fluido a una escala sin precedentes, proporcionando un sólido soporte al mercado; la lógica de valor de los activos principales se ha vuelto cada vez más clara; las aplicaciones que realmente pueden crear valor han comenzado a arraigarse. Para aquellos minoristas dispuestos a aprender, abrazar el cambio y ver la inversión como un viaje de realización cognitiva, sin duda es una «era dorada» en la que pueden competir al mismo nivel que las mentes más brillantes y compartir los beneficios del crecimiento a largo plazo de la industria. La historia no se repite de manera simple, pero siempre es sorprendentemente similar. Entre el epílogo y la obertura, la paciencia y la visión serán el único camino hacia el éxito.