Neutrl: Un protocolo emergente de stablecoin sintético USD
Recientemente, un proyecto de moneda estable llamado Neutrl anunció que ha completado una ronda de financiamiento inicial de 5 millones de dólares. Esta ronda de financiamiento fue liderada por un mercado de activos digitales privado y una firma de capital de riesgo, con la participación de varias instituciones y inversionistas individuales reconocidos.
El modelo de producto de Neutrl es similar al de proyectos similares, ofreciendo NUSD, una stablecoin sintética vinculada 1:1 al dólar estadounidense, y sNUSD, un activo que devenga intereses y que puede generar ingresos. Sin embargo, Neutrl ha adoptado un enfoque más agresivo en lo que respecta a los flujos de ingresos: el arbitraje de descuentos de tokens OTC.
Arbitraje de descuentos OTC: la fuente de ingresos de Neutrl
Los inversores institucionales suelen tener acceso a tokens de proyectos a valoraciones más bajas, pero estos tokens suelen venir con estrictas condiciones de desbloqueo. Con el fin de cobrar temprano o cubrir el riesgo, algunas instituciones optan por vender tokens que aún no se han desbloqueado a un precio con descuento a través de OTC (comercio extrabursátil). Los descuentos suelen ser grandes y pueden superar el 50%.
Neutrl utiliza los activos depositados por los usuarios para comprar estos tokens de bloqueo con descuento, mientras corta la misma cantidad de tokens en el mercado de futuros para cubrir el riesgo, logrando una estrategia neutral al riesgo. Esto significa que sus ganancias no están relacionadas con las fluctuaciones del precio de los tokens.
Por ejemplo, si un token de proyecto compra un token que se desbloqueará después de 1 año con un descuento del 60% y vende en corto el equivalente al token. Independientemente de cómo se mueva el precio del token, teóricamente es posible bloquear una cierta cantidad de ingresos. Sin embargo, esta estrategia no está exenta de riesgos.
Análisis de riesgos potenciales
Si bien esta estrategia puede parecer impecable, existen algunos problemas potenciales:
Riesgo de tasa de financiación: Si hay demasiados vendedores en corto, es posible que deba seguir pagando altas tasas de financiación a los largos, lo que puede erosionar o incluso superar los beneficios de los descuentos OTC a largo plazo.
Riesgo de aumento significativo del token: Si el precio del token aumenta significativamente, es necesario reponer continuamente el margen para mantener la posición corta hasta que se desbloquee el token OTC. Si explotas tu posición a mitad de camino, puedes enfrentarte a grandes pérdidas.
Riesgo de liquidez: Los tokens de algunos proyectos pueden carecer de suficiente liquidez para respaldar operaciones de venta en corto a gran escala.
Conclusión
Detrás de Neutrl hay un modelo de arbitraje de estrategias de alto riesgo. Aunque su gestión de riesgos puede ser más profesional que la del inversor medio, no hay que ignorar los riesgos potenciales. Como proyecto que absorbe los depósitos de los usuarios en nombre de una stablecoin, es posible que Neutrl deba ser más consciente de sus riesgos potenciales.
Sin embargo, este modelo innovador también proporciona a los usuarios acceso a estrategias de trading avanzadas y representa un paso adelante en el espacio de las criptofinanzas. Actualmente, Neutrl aún no está oficialmente en vivo, y los usuarios interesados pueden solicitar el acceso anticipado a través de sus canales oficiales.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
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DefiEngineerJack
· hace11h
*suspiro* otro ponzinomics disfrazado de agricultura de rendimiento... ser
Neutrl: La estrategia de arbitraje de descuento OTC del protocolo emergente de stablecoin sintética en dólares estadounidenses causa controversia
Neutrl: Un protocolo emergente de stablecoin sintético USD
Recientemente, un proyecto de moneda estable llamado Neutrl anunció que ha completado una ronda de financiamiento inicial de 5 millones de dólares. Esta ronda de financiamiento fue liderada por un mercado de activos digitales privado y una firma de capital de riesgo, con la participación de varias instituciones y inversionistas individuales reconocidos.
El modelo de producto de Neutrl es similar al de proyectos similares, ofreciendo NUSD, una stablecoin sintética vinculada 1:1 al dólar estadounidense, y sNUSD, un activo que devenga intereses y que puede generar ingresos. Sin embargo, Neutrl ha adoptado un enfoque más agresivo en lo que respecta a los flujos de ingresos: el arbitraje de descuentos de tokens OTC.
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Arbitraje de descuentos OTC: la fuente de ingresos de Neutrl
Los inversores institucionales suelen tener acceso a tokens de proyectos a valoraciones más bajas, pero estos tokens suelen venir con estrictas condiciones de desbloqueo. Con el fin de cobrar temprano o cubrir el riesgo, algunas instituciones optan por vender tokens que aún no se han desbloqueado a un precio con descuento a través de OTC (comercio extrabursátil). Los descuentos suelen ser grandes y pueden superar el 50%.
Neutrl utiliza los activos depositados por los usuarios para comprar estos tokens de bloqueo con descuento, mientras corta la misma cantidad de tokens en el mercado de futuros para cubrir el riesgo, logrando una estrategia neutral al riesgo. Esto significa que sus ganancias no están relacionadas con las fluctuaciones del precio de los tokens.
Por ejemplo, si un token de proyecto compra un token que se desbloqueará después de 1 año con un descuento del 60% y vende en corto el equivalente al token. Independientemente de cómo se mueva el precio del token, teóricamente es posible bloquear una cierta cantidad de ingresos. Sin embargo, esta estrategia no está exenta de riesgos.
Análisis de riesgos potenciales
Si bien esta estrategia puede parecer impecable, existen algunos problemas potenciales:
Riesgo de tasa de financiación: Si hay demasiados vendedores en corto, es posible que deba seguir pagando altas tasas de financiación a los largos, lo que puede erosionar o incluso superar los beneficios de los descuentos OTC a largo plazo.
Riesgo de aumento significativo del token: Si el precio del token aumenta significativamente, es necesario reponer continuamente el margen para mantener la posición corta hasta que se desbloquee el token OTC. Si explotas tu posición a mitad de camino, puedes enfrentarte a grandes pérdidas.
Riesgo de liquidez: Los tokens de algunos proyectos pueden carecer de suficiente liquidez para respaldar operaciones de venta en corto a gran escala.
Conclusión
Detrás de Neutrl hay un modelo de arbitraje de estrategias de alto riesgo. Aunque su gestión de riesgos puede ser más profesional que la del inversor medio, no hay que ignorar los riesgos potenciales. Como proyecto que absorbe los depósitos de los usuarios en nombre de una stablecoin, es posible que Neutrl deba ser más consciente de sus riesgos potenciales.
Sin embargo, este modelo innovador también proporciona a los usuarios acceso a estrategias de trading avanzadas y representa un paso adelante en el espacio de las criptofinanzas. Actualmente, Neutrl aún no está oficialmente en vivo, y los usuarios interesados pueden solicitar el acceso anticipado a través de sus canales oficiales.
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