La nueva realidad después de la desilusión del relato de Halving: Bitcoin lento alcista, MEME campo de batalla, valle de muerte tecnológica, guerra relámpago de tendencias.
Acabo de hablar con varios expertos del círculo, todos están discutiendo la misma cosa...
"El ciclo de cuatro años" es una teoría completamente obsoleta. Si todavía estás esperando hacerte rico y sigues soñando con "oportunidades de ganar diez o cien veces en un mercado alcista", es posible que ya hayas sido completamente descartado por el mercado. ¿Por qué?
Porque el dinero inteligente ya ha descubierto un secreto: el Crypto actual no se puede aplicar con un solo enfoque, sino que hay 4 ciclos de juego completamente diferentes que funcionan simultáneamente: el ritmo, el enfoque y la lógica de ganancias de cada ciclo de juego son completamente diferentes.
——Ciclo super de Bitcoin: los minoristas salen del mercado, un mercado alcista lento de diez años podría ser inevitable. ¿El "guion" del tradicional ciclo de halving? ¡Totalmente obsoleto! BTC ha evolucionado de ser un "activo especulativo" a un "activo de inversión institucional", el volumen de capital y la lógica de asignación de fondos de Wall Street, empresas que cotizan en bolsa y ETFs no tienen nada que ver con la estrategia de "cambio de ciclo alcista y bajista" de los minoristas.
¿Dónde están los cambios clave? Los pequeños inversores están entregando sus activos a gran escala, mientras que los fondos institucionales, representados por MicroStrategy, están entrando con fuerza. Esta reestructuración fundamental de la distribución de activos está redefiniendo el mecanismo de descubrimiento de precios y las características de volatilidad de BTC.
¿A qué se enfrentan los pequeños inversores? A la doble presión de "costo de tiempo" y "costo de oportunidad".
Las instituciones pueden soportar un periodo de tenencia de 3 a 5 años para esperar la realización del valor a largo plazo de BTC, pero ¿y los minoristas? Evidentemente, no pueden tener esa paciencia ni el poder de inversión.
En mi opinión, es muy probable que veamos un super toro de BTC que dure más de diez años. La tasa de rendimiento anual se estabiliza en un rango del 20-30%, pero la volatilidad intradía disminuye significativamente, pareciendo más una acción tecnológica de crecimiento estable.
¿Cuánto alcanzará el precio máximo de BTC? Desde la perspectiva de los minoristas actuales, es incluso muy difícil de predecir.
——Atención MEME en el ciclo de ondas cortas: del paraíso de los barrios bajos al campo profesional de corte de cebollas. La teoría del mercado alcista de MEME también es válida, en el periodo de vacío de expresión narrativa técnica, la narrativa de MEME siempre se ajustará al ritmo de las emociones, los fondos y la atención para llenar el "vacío aburrido" del mercado.
¿Cuál es la esencia de MEME? Es un vehículo especulativo de "satisfacción instantánea".
No se necesita un libro blanco, no se necesita validación técnica, no se necesita una hoja de ruta, solo se necesita un símbolo que haga sonreír o resuene con la gente. Desde la cultura de gatos y perros hasta los MEME políticos, desde el empaquetado de conceptos de IA hasta la incubación de IP comunitarias, los MEME han evolucionado hasta convertirse en una cadena industrial completa de "monetización emocional".
Lo que es preocupante es que la característica "rápido y corto" de MEME lo ha convertido en un barómetro del sentimiento del mercado y en un reservorio de fondos.
Cuando hay abundancia de capital, MEME se convierte en el campo de prueba preferido para el dinero caliente; cuando hay escasez de capital, MEME se transforma en el último refugio especulativo.
Sin embargo, la realidad es cruel, el mercado de MEME está evolucionando de "celebración popular" a "competencia profesional".
La dificultad para que los inversores minoristas obtengan ganancias en esta rotación de alta frecuencia está aumentando de manera exponencial.
La historia de P Xiaojiang, sentado en la forja de su leyenda, puede volverse cada vez más escasa. La entrada de estudios, científicos y expertos hará que este antiguo "paraíso de los barrios bajos" se vuelva extremadamente competitivo.
——Narrativa técnica de salto en ciclos largos: ¿cosecha en el valle de la muerte, inicio de 10 veces en 3 años?
¿Ha desaparecido la narrativa técnica? No existe. La verdadera innovación con barreras técnicas, como la escalabilidad Layer 2, la tecnología ZK, la infraestructura de IA, etc., requiere un tiempo de construcción de 2 a 3 años o incluso más para ver resultados reales. Este tipo de proyectos siguen la curva de madurez tecnológica (Ciclo de Expectativas de Gartner), y no el ciclo de emociones del mercado de capitales: hay un desfase temporal fundamental entre ambos.
La razón por la cual las narrativas tecnológicas son criticadas por el mercado radica completamente en que, cuando un proyecto aún se encuentra en la fase conceptual, se le atribuye una valoración demasiado alta, y luego, en la etapa del "valle de la muerte" cuando la tecnología realmente comienza a implementarse, se presenta una subestimación del valor. Esto determina que la liberación de valor de los proyectos tecnológicos exhibe una característica de avance no lineal.
Para los inversores que tienen paciencia y juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos realmente valiosos durante la fase de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos excesivos. Pero la condición es que debes poder soportar largos períodos de espera y la tortura del mercado, así como las posibles burlas y críticas.
Antes de la formación de la narrativa técnica principal, varias narrativas pequeñas rotan rápidamente, de RWA a DePIN, de AI Agent a AI Infra (MCP+A2A), y cada pequeño punto de acceso solo puede tener un período de ventana de 1 a 3 meses.
Esta fragmentación narrativa y la alta rotación reflejan la doble restricción de la escasez de atención en el mercado actual y la eficiencia de la búsqueda de rentas de capital.
En realidad, no es difícil darse cuenta de que el ciclo típico de una pequeña narrativa sigue un modelo de seis etapas: "validación de concepto → prueba de fondos → amplificación de la opinión pública → entrada de FOMO → sobrevaloración → retirada de fondos". ¿Quieres obtener ganancias en este modelo? La clave es entrar en la etapa de "validación de concepto" a "prueba de fondos" y salir en el pico de "entrada de FOMO".
La competencia entre pequeñas narrativas es esencialmente un juego de suma cero de recursos atencionales. Pero hay una relevancia técnica y una progresión conceptual entre las narrativas. Por ejemplo, el protocolo Model Context Protocol (MCP) y el estándar de interacción de agente a agente (A2A) en AI Infra son en realidad la reconstrucción técnica subyacente de la narrativa del agente de IA. Si la narrativa de seguimiento puede continuar los antiguos puntos calientes, formar un vínculo de actualización sistemático y precipitar verdaderamente un circuito cerrado de valor sostenible en el proceso de vinculación. Es probable que haya una mega-narrativa con un importante nivel de ola ascendente similar al DeFi Summer.
Desde la perspectiva de las narrativas pequeñas existentes, es más probable que se logren avances en la capa de infraestructura de IA. Si tecnologías fundamentales como el protocolo MCP, los estándares de comunicación A2A, la computación distribuida, la inferencia y las redes de datos pueden integrarse de manera orgánica, realmente tienen el potencial de construir una supernarrativa similar a un "verano de IA".
Eso es todo.
En general, solo al comprender la esencia de estos cuatro ciclos de juego paralelos se puede encontrar la estrategia adecuada en cada uno de sus ritmos. No hay duda de que el pensamiento único de "un ciclo de cuatro años" ya no puede seguir la complejidad del mercado actual. Adaptarse a la nueva normalidad de "ciclos de múltiples juegos en paralelo" podría ser la clave para obtener verdaderas ganancias en este mercado alcista.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
La nueva realidad después de la desilusión del relato de Halving: Bitcoin lento alcista, MEME campo de batalla, valle de muerte tecnológica, guerra relámpago de tendencias.
Acabo de hablar con varios expertos del círculo, todos están discutiendo la misma cosa...
"El ciclo de cuatro años" es una teoría completamente obsoleta. Si todavía estás esperando hacerte rico y sigues soñando con "oportunidades de ganar diez o cien veces en un mercado alcista", es posible que ya hayas sido completamente descartado por el mercado. ¿Por qué?
Porque el dinero inteligente ya ha descubierto un secreto: el Crypto actual no se puede aplicar con un solo enfoque, sino que hay 4 ciclos de juego completamente diferentes que funcionan simultáneamente: el ritmo, el enfoque y la lógica de ganancias de cada ciclo de juego son completamente diferentes.
——Ciclo super de Bitcoin: los minoristas salen del mercado, un mercado alcista lento de diez años podría ser inevitable. ¿El "guion" del tradicional ciclo de halving? ¡Totalmente obsoleto! BTC ha evolucionado de ser un "activo especulativo" a un "activo de inversión institucional", el volumen de capital y la lógica de asignación de fondos de Wall Street, empresas que cotizan en bolsa y ETFs no tienen nada que ver con la estrategia de "cambio de ciclo alcista y bajista" de los minoristas.
¿Dónde están los cambios clave? Los pequeños inversores están entregando sus activos a gran escala, mientras que los fondos institucionales, representados por MicroStrategy, están entrando con fuerza. Esta reestructuración fundamental de la distribución de activos está redefiniendo el mecanismo de descubrimiento de precios y las características de volatilidad de BTC.
¿A qué se enfrentan los pequeños inversores? A la doble presión de "costo de tiempo" y "costo de oportunidad".
Las instituciones pueden soportar un periodo de tenencia de 3 a 5 años para esperar la realización del valor a largo plazo de BTC, pero ¿y los minoristas? Evidentemente, no pueden tener esa paciencia ni el poder de inversión.
En mi opinión, es muy probable que veamos un super toro de BTC que dure más de diez años. La tasa de rendimiento anual se estabiliza en un rango del 20-30%, pero la volatilidad intradía disminuye significativamente, pareciendo más una acción tecnológica de crecimiento estable.
¿Cuánto alcanzará el precio máximo de BTC? Desde la perspectiva de los minoristas actuales, es incluso muy difícil de predecir.
——Atención MEME en el ciclo de ondas cortas: del paraíso de los barrios bajos al campo profesional de corte de cebollas. La teoría del mercado alcista de MEME también es válida, en el periodo de vacío de expresión narrativa técnica, la narrativa de MEME siempre se ajustará al ritmo de las emociones, los fondos y la atención para llenar el "vacío aburrido" del mercado.
¿Cuál es la esencia de MEME? Es un vehículo especulativo de "satisfacción instantánea".
No se necesita un libro blanco, no se necesita validación técnica, no se necesita una hoja de ruta, solo se necesita un símbolo que haga sonreír o resuene con la gente. Desde la cultura de gatos y perros hasta los MEME políticos, desde el empaquetado de conceptos de IA hasta la incubación de IP comunitarias, los MEME han evolucionado hasta convertirse en una cadena industrial completa de "monetización emocional".
Lo que es preocupante es que la característica "rápido y corto" de MEME lo ha convertido en un barómetro del sentimiento del mercado y en un reservorio de fondos.
Cuando hay abundancia de capital, MEME se convierte en el campo de prueba preferido para el dinero caliente; cuando hay escasez de capital, MEME se transforma en el último refugio especulativo.
Sin embargo, la realidad es cruel, el mercado de MEME está evolucionando de "celebración popular" a "competencia profesional".
La dificultad para que los inversores minoristas obtengan ganancias en esta rotación de alta frecuencia está aumentando de manera exponencial.
La historia de P Xiaojiang, sentado en la forja de su leyenda, puede volverse cada vez más escasa. La entrada de estudios, científicos y expertos hará que este antiguo "paraíso de los barrios bajos" se vuelva extremadamente competitivo.
——Narrativa técnica de salto en ciclos largos: ¿cosecha en el valle de la muerte, inicio de 10 veces en 3 años?
¿Ha desaparecido la narrativa técnica? No existe. La verdadera innovación con barreras técnicas, como la escalabilidad Layer 2, la tecnología ZK, la infraestructura de IA, etc., requiere un tiempo de construcción de 2 a 3 años o incluso más para ver resultados reales. Este tipo de proyectos siguen la curva de madurez tecnológica (Ciclo de Expectativas de Gartner), y no el ciclo de emociones del mercado de capitales: hay un desfase temporal fundamental entre ambos.
La razón por la cual las narrativas tecnológicas son criticadas por el mercado radica completamente en que, cuando un proyecto aún se encuentra en la fase conceptual, se le atribuye una valoración demasiado alta, y luego, en la etapa del "valle de la muerte" cuando la tecnología realmente comienza a implementarse, se presenta una subestimación del valor. Esto determina que la liberación de valor de los proyectos tecnológicos exhibe una característica de avance no lineal.
Para los inversores que tienen paciencia y juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos realmente valiosos durante la fase de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos excesivos. Pero la condición es que debes poder soportar largos períodos de espera y la tortura del mercado, así como las posibles burlas y críticas.
Antes de la formación de la narrativa técnica principal, varias narrativas pequeñas rotan rápidamente, de RWA a DePIN, de AI Agent a AI Infra (MCP+A2A), y cada pequeño punto de acceso solo puede tener un período de ventana de 1 a 3 meses.
Esta fragmentación narrativa y la alta rotación reflejan la doble restricción de la escasez de atención en el mercado actual y la eficiencia de la búsqueda de rentas de capital.
En realidad, no es difícil darse cuenta de que el ciclo típico de una pequeña narrativa sigue un modelo de seis etapas: "validación de concepto → prueba de fondos → amplificación de la opinión pública → entrada de FOMO → sobrevaloración → retirada de fondos". ¿Quieres obtener ganancias en este modelo? La clave es entrar en la etapa de "validación de concepto" a "prueba de fondos" y salir en el pico de "entrada de FOMO".
La competencia entre pequeñas narrativas es esencialmente un juego de suma cero de recursos atencionales. Pero hay una relevancia técnica y una progresión conceptual entre las narrativas. Por ejemplo, el protocolo Model Context Protocol (MCP) y el estándar de interacción de agente a agente (A2A) en AI Infra son en realidad la reconstrucción técnica subyacente de la narrativa del agente de IA. Si la narrativa de seguimiento puede continuar los antiguos puntos calientes, formar un vínculo de actualización sistemático y precipitar verdaderamente un circuito cerrado de valor sostenible en el proceso de vinculación. Es probable que haya una mega-narrativa con un importante nivel de ola ascendente similar al DeFi Summer.
Desde la perspectiva de las narrativas pequeñas existentes, es más probable que se logren avances en la capa de infraestructura de IA. Si tecnologías fundamentales como el protocolo MCP, los estándares de comunicación A2A, la computación distribuida, la inferencia y las redes de datos pueden integrarse de manera orgánica, realmente tienen el potencial de construir una supernarrativa similar a un "verano de IA".
Eso es todo.
En general, solo al comprender la esencia de estos cuatro ciclos de juego paralelos se puede encontrar la estrategia adecuada en cada uno de sus ritmos. No hay duda de que el pensamiento único de "un ciclo de cuatro años" ya no puede seguir la complejidad del mercado actual. Adaptarse a la nueva normalidad de "ciclos de múltiples juegos en paralelo" podría ser la clave para obtener verdaderas ganancias en este mercado alcista.