Activos Cripto mercado perspectiva: dirección del mercado, Token diferenciación y oportunidades futuras

Con la llegada del fin de semana, tengo más tiempo para pensar en las tendencias del mercado. Creo que la verdadera tendencia del mercado de Activos Cripto no se aclarará hasta después de septiembre. Teniendo en cuenta factores como la resistencia macroeconómica, las limitaciones de liquidez del verano y el reajuste al final del trimestre, los cambios sustanciales en el mercado podrían no aparecer hasta que finalicen las vacaciones de agosto y los participantes regresen al mercado. La actividad reciente del mercado muestra que la mayoría de las monedas alternativas han subido principalmente debido a la presión de los vendedores en corto. Los traders, influenciados por el rebote anterior, han estado comprando, pero carecen de apoyo de los tenedores a largo plazo. Como se esperaba, la mayoría de los Tokens que han experimentado un gran aumento luego han sufrido una caída igualmente pronunciada.

Ethereum ha experimentado un repunte inesperado, mientras que sectores que fueron los más afectados previamente, como la IA y las monedas, han liderado este rebote. En comparación, los tokens con utilidad real, fundamentos sólidos o mecanismos de recompra, como Syrup, Hype y AAVE, han mostrado una mayor resistencia a la caída y capacidad de recuperación. Aunque SPX pertenece a las monedas, su estructura es única. A partir de estos fenómenos, podemos extraer las siguientes conclusiones:

1. La demanda de Bitcoin es real y duradera

El capital tradicional está ingresando gradualmente al mercado a través de canales regulados como los ETF. La naturaleza del capital que apoya a BTC actualmente es completamente diferente a la de épocas anteriores, lo que hace que una liquidación masiva de BTC sea poco probable, a menos que se vea afectada por un evento macroeconómico.

2. La fragmentación interna de los activos cripto se intensifica

Los fondos finalmente fluirán de vuelta a las monedas alternativas, pero no habrá una cobertura total. Solo los tokens que tengan un propósito claro y escenarios de aplicación práctica podrán atraer estos fondos. Por eso creo que Ethereum superará a otras cadenas de bloques públicas. La claridad regulatoria, el aumento de la tasa de uso de DeFi, el mecanismo deflacionario y la demanda de staking forman un poderoso ciclo virtuoso. Al mismo tiempo, dado que ETH no ha alcanzado las expectativas a largo plazo, aún hay compradores potenciales esperando en el mercado extrabursátil.

3. Los Token respaldados por capital de riesgo enfrentan riesgos estructurales

El desbloqueo de tokens seguirá ejerciendo presión sobre los precios. En situaciones de falta de liquidez, la presión de venta continua de los validadores y de los primeros inversores limita el espacio de subida. Por lo tanto, creo que las perspectivas de los tokens sobrevalorados que se listan en los intercambios centralizados no son buenas. Especialmente los tokens del ecosistema de Cosmos, que enfrentan una presión de venta continua debido a su estructura de recompensas para validadores.

4. Ventajas Estructurales

Con ventajas estructurales, sin presión de desbloqueo de capital de riesgo, emisión justa, completamente basada en la atención. Este es un mecanismo de pura especulación, muy efectivo en las primeras etapas.

Sin embargo, creo que esta etapa está llegando a su fin. Cierto evento de generación de Token y el lanzamiento del TrumpCoin marcan el pico de atención hacia la moneda. Después de esto, el entusiasmo por la moneda comenzó a disminuir. Incluso en el rebote de abril, el desempeño de cierta cadena pública no fue tan bueno como el de ETH - si todos ya poseen el Token de esa cadena pública, ¿quién se convertirá en el comprador marginal cuando el entusiasmo por la moneda se desvanezca?

Algunas monedas pueden seguir teniendo un buen desempeño, especialmente aquellas que se han vuelto populares en TikTok o Instagram impulsadas por personas influyentes, fuera de las redes sociales de Activos Cripto. Estas aún pueden generar un efecto de riqueza asimétrico. Pero la era de "moneda de mascotas" como alfa ha pasado. Solo aquellas monedas que tienen una narrativa fuerte y un profundo conocimiento del mercado - algo en lo que la gente puede creer colectivamente - tienen un verdadero valor especulativo.

5. Tendencias del mercado futuro

Entonces, si la moneda ya no es la oportunidad, ¿qué será lo siguiente?

Mi opinión es: la combinación de IA y Activos Cripto.

Si usted sigue mis actualizaciones, sabrá que la mayoría de mis operaciones en este ciclo - después de ciertos tokens respaldados por algunas cadenas públicas y capital de riesgo en las primeras etapas - se han centrado en moneda y AI.

• Al igual que en el verano de DeFi, la mayoría de los primeros proyectos de IA fracasaron después de la especulación. Pero los verdaderos proyectos basados en la utilidad están construyendo en silencio durante este mercado bajista. Ya hemos visto algunos de esos proyectos aparecer en la cadena.

• Con el agotamiento de los beneficios de la moneda, la atención naturalmente se volverá hacia nuevas narrativas. La IA, con su clara utilidad, es muy adecuada para convertirse en el próximo foco de interés.

• Muchos proyectos de AI x Crypto adoptan un modelo de emisión justa, resonando con la narrativa de ciertos proyectos mencionados anteriormente.

Esta es la razón por la que investigo y planifico con anticipación en este campo durante los períodos de calma en el mercado. Ahora no es necesario apresurarse a establecer toda la posición, pero creo que, si el mercado vuelve a subir con fuerza, este campo contendrá la mayor oportunidad asimétrica.