Paradigmas de aplicaciones de consumidores Web3 y reflexiones sobre teorías de inversión

En el último tiempo, Alliance DAO ha ganado mucha influencia por haber incubado con éxito aplicaciones de consumidores Web3 como Pump.fun y Moonshot. Este artículo resume la filosofía de inversión de Alliance DAO en el sector de consumidores Web3, presenta observaciones sobre este sector, revisa los paradigmas dominantes actuales de las aplicaciones de consumidores Web3, los desafíos que enfrentan y las oportunidades potenciales, y finalmente, resume reflexiones sobre la teoría de inversión en aplicaciones de consumidores Web3.

Alliance DAO la incubación en la pista de consumidores Web3

Alliance DAO Accelerator ha incubado o invertido externamente en 28 aplicaciones de consumidores Web3, que se pueden dividir aproximadamente en 7 categorías:

1. Clase Life Style: 3 proyectos, como StepN, Sleepagotchi, etc.

2. Juegos: 10 proyectos, como Axie Infinity, Genopets, etc.

3. Cripto especulativos: 3 proyectos, como Pump Fun, Moonshot, etc.

4. Clase SocialFi: 6 proyectos, como fantasy.top, 0xPPL, etc.

5. Economía de creadores: 2 proyectos, como Koop, CreatorDAO.

6. Clase financiera: 3 proyectos, como Hana Network, P2P.me, etc.

7. Herramientas: 1 proyecto, Proto.

Desde la perspectiva de las tendencias de desarrollo de las preferencias de inversión, Alliance DAO comenzó a invertir y incubar proyectos de tipo Consumer a partir de 2021. Durante el período de 2021 a la primera mitad de 2023, las principales direcciones de inversión e incubación se centraron en proyectos de Juegos y economía de creadores. Desde la segunda mitad de 2023 hasta 2024, su preferencia cambió hacia la especulación en criptomonedas, SocialFi y finanzas.

La filosofía de inversión de Alliance DAO sobre la pista de consumidores Web3 incluye principalmente:

1. Se considera que las herramientas básicas ecológicas han mejorado cada vez más, y se necesitan más capas de aplicación para aportar un verdadero valor y capacidad a la ecología.

2. El equipo fundador debe centrarse en el PMF, ya que generalmente enfrenta riesgos del lado del producto y del lado del mercado durante el proceso de validación del mercado. Los proyectos de Consumer enfrentan mayores riesgos del lado del mercado, por lo que es necesario considerar evitar la introducción prematura de tokens, para no distorsionar los resultados de la validación del PMF.

3. Los usuarios objetivo de las aplicaciones de consumidores de Web3 se pueden clasificar según su grado de aceptación de Web3, con los usuarios comunes no Web3 a la izquierda y los usuarios nativos de Web3 a la derecha. En el diseño de aplicaciones para los usuarios de la izquierda, los elementos de Web3 se utilizan principalmente a través de "tokens publicitarios" para reducir los costos de adquisición de clientes y captar una mayor cuota de mercado, mientras que los usuarios de la derecha deben centrarse en la capitalización de nuevos activos, generando así una demanda adicional de inversión y especulación, o resolviendo las necesidades únicas de los usuarios nativos de Web3. Actualmente, su preferencia se inclina más hacia este último.

4. Aclara que los perfiles de usuario del ecosistema de Solana y del ecosistema EVM son diferentes; el primero es más favorable para el éxito de las aplicaciones Consumer, y hay cuatro razones para ello:

• Una comunidad más vibrante
• Soporte de recursos ecológicos más fuerte y eficiente
• Infraestructura más rápida y de bajo costo
• Barreras de competencia más altas para los productos

Paradigma de aplicaciones de consumidores Web3 y sus oportunidades y desafíos

Existen tres paradigmas comunes de aplicaciones de consumidores Web3:

1. Aprovechar las características técnicas de la infraestructura Web3 para optimizar ciertos problemas que existen en las aplicaciones tradicionales para consumidores:

• Protección de privacidad y soberanía de datos extrema: Punto de oportunidad: la pista de privacidad ha sido la melodía principal de la innovación en infraestructura Web3. Desde el sistema de confirmación de identidad basado en algoritmos de cifrado asimétrico hasta la integración gradual de numerosas tecnologías de hardware y software, como ZK, FHE y TEE, ha brindado a los usuarios soberanía sobre sus datos. La información personal y privada puede ser alojada directamente en dispositivos de hardware y software confiables en local, evitando así la filtración de información privada.

Puntos difíciles: No se ha observado una ventaja clara en la competencia del mercado al basarse en esto como el punto de venta principal. La primera razón es que la atención de los consumidores a la privacidad se basa en la ocurrencia de filtraciones masivas de datos y eventos de violación de derechos, pero en la mayoría de los casos, se puede mitigar eficazmente este problema mediante la formulación de leyes y regulaciones más completas. Si la protección de la privacidad se basa en una experiencia de producto más compleja o en costos de uso más altos, su competitividad será claramente insuficiente. La segunda razón es que la mayoría de los modelos comerciales que utilizan los consumidores actualmente se basan en la extracción de valor de grandes datos, y enfatizar en exceso la protección de la privacidad puede socavar los modelos comerciales predominantes. Si al final solo se puede depender de lo que se denomina "Tokenomics", se tendrá que introducir atributos especulativos innecesarios en el producto, lo cual dispersa los recursos y la energía del equipo para lidiar con el impacto de estos atributos en el producto, y por otro lado, es perjudicial para encontrar el PMF.

• Entorno de ejecución confiable global de bajo costo y disponible las 24 horas. Punto de oportunidad: La aparición de numerosos L1 y L2 ha proporcionado a los desarrolladores de aplicaciones un nuevo entorno de ejecución programática confiable, global y disponible las 24 horas. Normalmente, los proveedores de servicios de software tradicionales mantienen sus programas de forma independiente, por ejemplo, ejecutándolos en sus propios grupos de servidores o en la nube, lo que naturalmente genera costos de confianza en negocios que implican colaboración entre múltiples partes, especialmente cuando las partes tienen una fuerza o escala equilibrada, o cuando los datos involucrados son especialmente sensibles y críticos. Estos costos de confianza a menudo se traducen en enormes costos de desarrollo y costos de uso para los usuarios. El stablecoin es un buen ejemplo de este tipo de aplicación.

Punto difícil: desde la perspectiva de reducir costos y aumentar la eficiencia, efectivamente esta es una ventaja competitiva, sin embargo, la exploración de los escenarios de aplicación es bastante difícil. Solo en un determinado servicio, donde hay colaboración entre múltiples partes, y cada sujeto relevante es independiente, con escalas en equilibrio, y los datos involucrados son especialmente sensibles, el uso de este entorno de ejecución trae beneficios, que es una condición bastante exigente. Actualmente, parece que la mayoría de estos escenarios de aplicación se concentran en el sector de servicios financieros.

2. Utilizar activos criptográficos para diseñar nuevas estrategias de marketing, programas de fidelización de usuarios o modelos de negocio:

• Reducir el costo de adquisición de clientes a través de actividades de marketing basadas en tokens como Airdrop: Punto de oportunidad: Para la mayoría de las aplicaciones de consumo, cómo adquirir clientes a bajo costo en las primeras etapas del proyecto es un problema clave. Y el Token, gracias a sus altas propiedades financieras y siendo un activo creado de la nada, puede reducir significativamente el riesgo de los proyectos en sus primeras etapas. Después de todo, en comparación con comprar tráfico y hacer publicidad con dinero real, utilizar Tokens creados sin costo para captar usuarios es, desde cierto punto de vista, una opción más rentable, similar a un Token publicitario.

Dificultades: este método de adquisición de clientes enfrenta principalmente dos problemas. Primero, el costo de conversión de los usuarios semilla adquiridos de esta manera es extremadamente alto. Sabemos que la mayoría de los usuarios atraídos por este esquema son especuladores de criptomonedas, por lo que su interés en el proyecto en sí no es tan fuerte; más bien, participan en busca de recompensas y las potenciales propiedades financieras. Además, actualmente hay una gran cantidad de cazadores de airdrop profesionales o estudios que buscan beneficios rápidos, lo que dificulta enormemente la conversión de estos usuarios en verdaderos usuarios del producto en el futuro. También puede provocar un error en la evaluación del PMF del proyecto, lo que lleva a una inversión excesiva en la dirección equivocada. En segundo lugar, con la aplicación masiva de este tipo de modelo, los rendimientos marginales de la adquisición de clientes a través de airdrop se reducen, lo que significa que si se desea establecer suficiente atractivo entre los especuladores de criptomonedas, el costo aumentará gradualmente.

• Programa de lealtad de usuarios basado en X to Earn: Punto de oportunidad: la retención y activación de usuarios es otra preocupación para las aplicaciones dirigidas a consumidores, cómo garantizar que los usuarios sigan utilizando tu producto requiere un gran esfuerzo y costo. Al igual que en el marketing, utilizar las propiedades financieras del Token para reducir el costo de retención y activación también se ha convertido en la opción de la mayoría de estos proyectos. Un modelo bastante representativo es el de X to Earn, que se basa en recompensas en Token por comportamientos clave de usuarios predefinidos, estableciendo así un programa de lealtad del usuario.

Puntos difíciles: La motivación de los usuarios para generar ingresos puede hacer que su atención se desplace desde las funciones del producto hacia la tasa de rendimiento. Por lo tanto, si la tasa de rendimiento potencial disminuye, la atención de los usuarios también se perderá rápidamente, lo que es un gran daño para las aplicaciones de consumo, especialmente para algunos productos que dependen de una gran cantidad de UGC. Además, si la tasa de rendimiento se basa en el precio del Token emitido por uno mismo, esto genera presión de gestión de capitalización de mercado para el proyecto, especialmente en etapas de mercado bajista, donde deben asumir altos costos de mantenimiento.

• Monetizar directamente utilizando las propiedades financieras del Token: Punto de oportunidad: para las aplicaciones de consumo tradicionales, hay dos modelos de negocio más comunes. Uno es el uso gratuito, que monetiza el valor del tráfico de la plataforma después de una adopción masiva. El otro es el uso de pago, donde si se desea utilizar ciertos servicios Pro dentro del producto, se debe pagar una cierta cantidad. Sin embargo, el primero tiene un ciclo más largo y el segundo es más difícil. Por lo tanto, el Token ha traído un nuevo modelo de negocio, que es monetizar directamente utilizando las propiedades financieras del Token, es decir, el proyecto vende monedas directamente para obtener liquidez.

Punto clave: Este es un modelo de negocio insostenible, debido a que cuando el proyecto se desarrolla más allá de la etapa de alto crecimiento inicial, la falta de flujos de fondos incrementales inevitablemente llevará a que los intereses del equipo del proyecto se pongan en oposición a los intereses de los usuarios, acelerando la pérdida de usuarios. Si no se liquidan activamente, debido a la falta de ingresos de flujo de caja robusto, el equipo del proyecto solo podrá depender de financiamiento para obtener fondos para mantener al equipo o expandir el negocio, lo que los llevará a una grave dependencia del entorno del mercado.

3. Servir completamente a los usuarios nativos de Web3, resolviendo los puntos de dolor únicos de este grupo de usuarios:

• Construir una nueva narrativa, centrada en ciertos elementos de valor no explotados de los usuarios nativos de Web3, diseñar la monetización y crear nuevas clases de activos: Punto de oportunidad: al proporcionar nuevos objetivos especulativos ( para usuarios nativos de Web3, como la pista de SocialFi ), su beneficio radica en que, en la etapa inicial del proyecto, ya se tiene el poder de fijar el precio de un determinado activo, obteniendo así ganancias de monopolio, lo cual en la industria tradicional requiere pasar por una intensa competencia de mercado y construir fuertes barreras de competencia para lograrlo.

Punto difícil: este paradigma depende bastante de los recursos del equipo, es decir, si se puede obtener el reconocimiento y apoyo de personas o instituciones que posean una gran capacidad de convocatoria entre los usuarios nativos de Web3, o que tengan el "poder de fijación de precios" de los activos criptográficos. Esto plantea dos dificultades: en primer lugar, a medida que el mercado evoluciona, el poder de fijación de precios de los activos criptográficos se transfiere dinámicamente entre diferentes grupos, por ejemplo, desde los primeros Crypto OG, pasando a los VC de criptomonedas, luego a algunas plataformas de intercambio, después a KOLs de criptomonedas, y finalmente a políticos, empresarios o celebridades tradicionales. En este proceso, la capacidad de identificar tendencias y establecer colaboraciones con los nuevos poderosos en cada transición de poder requiere una gran sensibilidad del equipo y del mercado. En segundo lugar, para establecer relaciones de colaboración con los "fijadores de precios", generalmente se necesita pagar un alto costo y precio, porque en este mercado no estás compitiendo por una mayor cuota de mercado en una determinada pista de aplicación con otros competidores, sino compitiendo con todos los creadores de activos criptográficos para captar la preferencia de los "fijadores de precios", y este es un juego de competencia muy feroz.

• Al proporcionar nuevos productos herramientas, satisfacer las necesidades insatisfechas de los usuarios nativos de Web3 en su participación en el mercado. O desde la perspectiva de la experiencia del usuario, ofrecer mejores y más convenientes productos para este grupo de usuarios: Punto de oportunidad: A medida que las criptomonedas se van popularizando gradualmente, la base total de este grupo de usuarios se expandirá progresivamente, lo que abre posibilidades para la segmentación de usuarios. Además, al centrarse en las necesidades reales de un grupo de usuarios específico, este tipo de productos a menudo logra alcanzar el PMF más fácilmente, estableciendo así modelos de negocio más robustos, como algunas plataformas de análisis de datos relacionados con el trading, Trading Bots, plataformas de información, etc.

Dificultades: debido a que regresamos a las verdaderas necesidades del usuario, aunque la trayectoria de desarrollo del producto es más robusta, el ciclo de construcción es más largo que el de otros proyectos de paradigmas. Además, dado que este tipo de proyectos no están impulsados por narrativas, sino por necesidades concretas, la validación del PMF del producto es relativamente fácil. En las primeras etapas del proyecto, generalmente no se puede obtener una gran financiación, por lo que mantener la paciencia y la fidelidad a los principios en medio de los mitos de riqueza generados por la "emisión de monedas" o las financiaciones sobrevaloradas es algo muy difícil.

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