30 de junio a las cuatro de la tarde, hora de Hong Kong (
107.6 mil dólares ), ETH subió un 6.9% frente al USD ( 2,320 dólares
En las últimas semanas, el precio de la moneda ha estado negociándose en un estrecho canal de bandera (excepto por un breve rompimiento a 100 mil dólares debido al tiempo entre Israel e Irán). Actualmente, parece que el mercado está listo para un movimiento alcista, solo necesita encontrar suficiente impulso para superar la fuerte resistencia de 108.5 mil dólares y luego los 112.5 mil dólares. Sin embargo, si no logramos romper, podríamos volver lentamente a la parte inferior del canal de bandera, pero en 101 mil dólares encontraremos un nivel de soporte de tendencia, y en 98 mil dólares habrá un soporte más fuerte. Si estos niveles son superados, podríamos ver una caída significativa del precio de la moneda hasta 90 mil dólares. Seguimos siendo optimistas y creemos que habrá un aumento hasta 125-130 mil dólares para completar toda la tendencia a largo plazo.
Tema del mercado
Después de que la tensa situación geopolítica se ha ido desvaneciendo, hemos tenido una semana muy tranquila, pero con un sentimiento de riesgo en general al alza. La atención del mercado se ha centrado en el desarrollo en Estados Unidos. Trump anunció que pronto se dará a conocer al nuevo presidente de la Reserva Federal y aseguró al mercado que "reducirá las tasas de interés", lo que llevó al mercado a ajustar rápidamente las expectativas de recortes de tasas (con una probabilidad del 20% de un recorte en julio y se esperan de 2 a 3 recortes antes de fin de año). El mercado de valores estadounidense no encontró mucha resistencia, y el índice S&P 500 y el índice Nasdaq alcanzaron máximos históricos. El mercado claramente está posicionándose para inversiones de baja volatilidad/riesgo para las vacaciones de verano y parece no estar preocupado por la inminente fecha límite de los aranceles comerciales. En comparación con el aumento general del sentimiento de riesgo, el rendimiento del mercado de criptomonedas ha sido muy tranquilo. La fuerte correlación reciente de Bitcoin con el Nasdaq ha experimentado un retraso, ya que se ha acumulado demasiada gamma larga en el mercado y se han colocado muchas órdenes de venta frente a la resistencia local de 108.5-109 mil dólares. Las altcoins tampoco han podido unirse a esta subida del riesgo, y Solana ha permanecido estancada antes del lanzamiento del ETF previsto para este miércoles.
Volatilidad implícita del BTC ATM
La volatilidad real se debilitó rápidamente la semana pasada. Esto se debe principalmente a que el precio al contado regresó a una zona cómoda entre 110 y 112 mil dólares, donde Bitcoin ya había permanecido durante más de 2 meses; al mismo tiempo, el mercado claramente ha tomado muchas Gamma largas, lo que también ha contribuido a que el precio de las monedas se mantenga dentro de este rango. Como resultado, la volatilidad implícita se redujo drásticamente, y este es el primer año en que vemos que la volatilidad diaria se fija por debajo de 30, incluso la volatilidad implícita de marzo (con vencimiento en septiembre) está casi por debajo de 40 puntos. La estructura de plazos es bastante empinada dentro de un mes hasta la fecha de vencimiento, y la volatilidad diaria de los próximos días se fija entre 27 y 28 puntos, pero se establece en 40 puntos antes de finales de julio. La estructura de plazos en el extremo más lejano se ha aplanado significativamente, y el mercado ha perdido por completo la consideración de un cambio en la volatilidad real hacia un rango más alto, creando así oportunidades de negociación a plazo muy atractivas.
Sesgo/Kurtosis de BTC
La semana pasada, el precio de la curtosis se mantuvo básicamente lateral, ya que no hubo ningún impulso direccional en el mercado de contado, lo que llevó a un comercio de curtosis algo aburrido. La fecha de vencimiento a corto plazo sigue inclinándose hacia abajo, considerando que la volatilidad real durante la caída es más feroz, mientras que a más largo plazo se inclina hacia arriba debido a la falta de interés del mercado en el Vega a la baja. La curtosis también comenzó lateral, pero finalmente experimentó una caída. Debido a que la acumulación de posiciones largas en el mercado ha ido en aumento, muchos vendedores continúan vendiendo un lado para financiar sus posiciones largas. Sin embargo, considerando la tendencia de la volatilidad real a moverse hacia áreas más altas y la alta volatilidad de la volatilidad, creemos que en este entorno se debe aprovechar las caídas para comprar curtosis (especialmente teniendo en cuenta que la volatilidad real ha tenido un rendimiento deficiente en localizaciones específicas).
¡Les deseo a todos buena suerte esta semana!
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Revisión de la volatilidad de BTC (23 de junio - 30 de junio)
30 de junio a las cuatro de la tarde, hora de Hong Kong ( 107.6 mil dólares ), ETH subió un 6.9% frente al USD ( 2,320 dólares
En las últimas semanas, el precio de la moneda ha estado negociándose en un estrecho canal de bandera (excepto por un breve rompimiento a 100 mil dólares debido al tiempo entre Israel e Irán). Actualmente, parece que el mercado está listo para un movimiento alcista, solo necesita encontrar suficiente impulso para superar la fuerte resistencia de 108.5 mil dólares y luego los 112.5 mil dólares. Sin embargo, si no logramos romper, podríamos volver lentamente a la parte inferior del canal de bandera, pero en 101 mil dólares encontraremos un nivel de soporte de tendencia, y en 98 mil dólares habrá un soporte más fuerte. Si estos niveles son superados, podríamos ver una caída significativa del precio de la moneda hasta 90 mil dólares. Seguimos siendo optimistas y creemos que habrá un aumento hasta 125-130 mil dólares para completar toda la tendencia a largo plazo. Tema del mercado Después de que la tensa situación geopolítica se ha ido desvaneciendo, hemos tenido una semana muy tranquila, pero con un sentimiento de riesgo en general al alza. La atención del mercado se ha centrado en el desarrollo en Estados Unidos. Trump anunció que pronto se dará a conocer al nuevo presidente de la Reserva Federal y aseguró al mercado que "reducirá las tasas de interés", lo que llevó al mercado a ajustar rápidamente las expectativas de recortes de tasas (con una probabilidad del 20% de un recorte en julio y se esperan de 2 a 3 recortes antes de fin de año). El mercado de valores estadounidense no encontró mucha resistencia, y el índice S&P 500 y el índice Nasdaq alcanzaron máximos históricos. El mercado claramente está posicionándose para inversiones de baja volatilidad/riesgo para las vacaciones de verano y parece no estar preocupado por la inminente fecha límite de los aranceles comerciales. En comparación con el aumento general del sentimiento de riesgo, el rendimiento del mercado de criptomonedas ha sido muy tranquilo. La fuerte correlación reciente de Bitcoin con el Nasdaq ha experimentado un retraso, ya que se ha acumulado demasiada gamma larga en el mercado y se han colocado muchas órdenes de venta frente a la resistencia local de 108.5-109 mil dólares. Las altcoins tampoco han podido unirse a esta subida del riesgo, y Solana ha permanecido estancada antes del lanzamiento del ETF previsto para este miércoles.
Volatilidad implícita del BTC ATM
La volatilidad real se debilitó rápidamente la semana pasada. Esto se debe principalmente a que el precio al contado regresó a una zona cómoda entre 110 y 112 mil dólares, donde Bitcoin ya había permanecido durante más de 2 meses; al mismo tiempo, el mercado claramente ha tomado muchas Gamma largas, lo que también ha contribuido a que el precio de las monedas se mantenga dentro de este rango. Como resultado, la volatilidad implícita se redujo drásticamente, y este es el primer año en que vemos que la volatilidad diaria se fija por debajo de 30, incluso la volatilidad implícita de marzo (con vencimiento en septiembre) está casi por debajo de 40 puntos. La estructura de plazos es bastante empinada dentro de un mes hasta la fecha de vencimiento, y la volatilidad diaria de los próximos días se fija entre 27 y 28 puntos, pero se establece en 40 puntos antes de finales de julio. La estructura de plazos en el extremo más lejano se ha aplanado significativamente, y el mercado ha perdido por completo la consideración de un cambio en la volatilidad real hacia un rango más alto, creando así oportunidades de negociación a plazo muy atractivas. Sesgo/Kurtosis de BTC
La semana pasada, el precio de la curtosis se mantuvo básicamente lateral, ya que no hubo ningún impulso direccional en el mercado de contado, lo que llevó a un comercio de curtosis algo aburrido. La fecha de vencimiento a corto plazo sigue inclinándose hacia abajo, considerando que la volatilidad real durante la caída es más feroz, mientras que a más largo plazo se inclina hacia arriba debido a la falta de interés del mercado en el Vega a la baja. La curtosis también comenzó lateral, pero finalmente experimentó una caída. Debido a que la acumulación de posiciones largas en el mercado ha ido en aumento, muchos vendedores continúan vendiendo un lado para financiar sus posiciones largas. Sin embargo, considerando la tendencia de la volatilidad real a moverse hacia áreas más altas y la alta volatilidad de la volatilidad, creemos que en este entorno se debe aprovechar las caídas para comprar curtosis (especialmente teniendo en cuenta que la volatilidad real ha tenido un rendimiento deficiente en localizaciones específicas). ¡Les deseo a todos buena suerte esta semana!