La demanda de las instituciones por Bitcoin sigue subiendo al cielo, sin embargo, la actividad on-chain sigue siendo significativamente baja, creando una clara divergencia entre la acción del precio y las señales de la red.
En el momento de escribir este artículo, BTC se está negociando a 109,457 dólares, después de haber subido al cielo un 0.5% en las últimas 24 horas. Sin embargo, según los datos de CryptoQuant, el número de direcciones activas sigue rondando los 850,000 — una cifra que se registró cuando el precio de BTC oscilaba cerca de 16,000 dólares en 2022.
Esta diferencia refleja la creciente influencia de los fondos ETF y la tesorería corporativa, donde grandes flujos de dinero ocurren off-chain, lo que hace que los índices tradicionales tengan dificultades para reflejar con precisión la demanda real.
Por lo tanto, el aumento de precio de Bitcoin en la actualidad puede estar ocurriendo dentro de una nueva estructura de mercado — más silenciosa y menos ruidosa que antes.
¿Las empresas que aceptan Bitcoin redefinen el ciclo del mercado?
La ola de empresas que añaden Bitcoin a sus tesorerías muestra una creciente confianza por parte de las instituciones. Hasta 2025, ya hay 51 empresas que han integrado BTC en sus balances, casi el doble que hace dos años.
Los datos aumentan de manera constante año tras año, como se ilustra en el gráfico de CryptoQuant, lo que muestra una clara estrategia de posicionamiento a largo plazo por parte de las empresas.
Mientras los traders minoristas siguen dependiendo de la volatilidad de los precios, las instituciones parecen estar acumulando para mantener a largo plazo. Por lo tanto, Bitcoin está gradualmente transformándose de un activo especulativo a una herramienta de cobertura de riesgos macroeconómicos, reconfigurando la dinámica del mercado y consolidando su papel como un lugar de almacenamiento de valor.
Las empresas de tesorería de Bitcoin | Fuente: CryptoQuant## ¿Los mineros envían señales positivas cuando la presión de venta disminuye?
A pesar de que el Índice de Posición de Mineros (MPI) subió al cielo 68,51% en el día, en el momento de escribir este artículo, este índice todavía se encuentra en niveles negativos, lo que indica que la cantidad de Bitcoin que los mineros venden es inferior al promedio anual.
En la historia, el MPI negativo a menudo refleja la confianza de los mineros en la capacidad de aumento de precios en el futuro. Si predicen que el mercado se ajustará, la cantidad de monedas enviadas a los intercambios aumenta notablemente.
Sin embargo, la cantidad de ventas ha disminuido incluso cuando la actividad de minería ha aumentado, lo que indica que los mineros están decididos a hold. Esta postura crea un apoyo tácito pero importante para la actual tendencia alcista, reduciendo la oferta de ventas a corto plazo.
Índice de posición de mineros | Fuente: CryptoQuant## ¿Los inversores de Bitcoin están tomando ganancias o simplemente están rotando posiciones?
El índice de Ganancias/Pérdidas Reales (NRPL) ha subido al cielo 7,43%, lo que indica un nivel de toma de ganancias moderado.
Sin embargo, esta actividad parece llevarse a cabo de manera cautelosa y no como una fuga. En lugar de una venta masiva, los holders parecen estar tomando ganancias parcialmente cuando Bitcoin se acerca a niveles psicológicos importantes.
Comportamientos como este reflejan la disciplina del mercado, es decir, los participantes aún mantienen el contacto con los activos mientras protegen las ganancias.
Esto también muestra que el ecosistema está madurando gradualmente, ya que tomar ganancias ya no significa una señal negativa. Por lo tanto, las ventas recientes parecen ser más estratégicas que por preocupación o pánico.
Índice de Ganancias/Pérdidas reales | Fuente: CryptoQuant## ¿Los holders a largo plazo han perdido la confianza o solo están reestructurando su cartera?
El índice diario de monedas destruidas (CDD) ha subido al cielo un 3,04%, lo que implica un leve aumento en la actividad de las monedas que han sido mantenidas durante mucho tiempo.
Sin embargo, este aumento sigue siendo moderado y no refleja pánico. Tal vez los holders a largo plazo están reequilibrando activos o tomando ganancias de manera selectiva sin retirar completamente del mercado. Por lo tanto, el sentimiento del grupo de inversores experimentados sigue siendo en general positivo.
Siempre que el CDD se mantenga en un nivel moderado, la confianza de los inversores experimentados seguirá reforzando la tendencia alcista. Este comportamiento tranquilo respalda la opinión de que el mercado está desarrollándose de manera sostenible a largo plazo.
Número de días que la moneda ha sido destruida | Fuente: CryptoQuant## ¿El mercado de futuros de Bitcoin está enviando señales para la próxima ola?
En el momento de escribir este artículo, la actividad de derivados de Bitcoin ha subido al cielo, con un volumen de negociación que aumentó un 22,34% hasta 94,2 mil millones de dólares y el contrato abierto (OI) aumentó un 6,71%, alcanzando 76,76 mil millones de dólares.
Es notable que el volumen de operaciones de opciones ha aumentado un 58,01%, lo que indica que la especulación está en aumento.
El apalancamiento subir al cielo puede amplificar tanto la volatilidad de los precios como el proceso de descubrimiento de precios. Sin embargo, este nivel de entusiasmo también refleja una mayor confianza por parte de los participantes del mercado.
Por lo tanto, los datos del mercado de futuros muestran que los traders están apostando por la posibilidad de un aumento continuo, en lugar de prepararse para un giro — lo que añade impulso a la tendencia actual de BTC.
OI contrato de futuros Bitcoin | Fuente: CoinGlassEn resumen, el aumento de BTC hacia cerca de los 110,000 dólares ocurre en un contexto de señales on-chain bastante débiles, pero hay un aumento notable en la aceptación por parte de instituciones, la presión de venta de los mineros está controlada y hay un fuerte impulso del mercado de derivados.
Esta estructura del mercado en cambio sugiere que el precio de BTC ahora puede reaccionar más a los flujos de capital off-chain en lugar de a los indicadores de red tradicionales, abriendo una nueva era de movimientos de precios silenciosos pero llenos de energía.
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El ciclo del mercado de Bitcoin cambia: ¿Oportunidad o riesgo?
La demanda de las instituciones por Bitcoin sigue subiendo al cielo, sin embargo, la actividad on-chain sigue siendo significativamente baja, creando una clara divergencia entre la acción del precio y las señales de la red.
En el momento de escribir este artículo, BTC se está negociando a 109,457 dólares, después de haber subido al cielo un 0.5% en las últimas 24 horas. Sin embargo, según los datos de CryptoQuant, el número de direcciones activas sigue rondando los 850,000 — una cifra que se registró cuando el precio de BTC oscilaba cerca de 16,000 dólares en 2022.
Esta diferencia refleja la creciente influencia de los fondos ETF y la tesorería corporativa, donde grandes flujos de dinero ocurren off-chain, lo que hace que los índices tradicionales tengan dificultades para reflejar con precisión la demanda real.
Por lo tanto, el aumento de precio de Bitcoin en la actualidad puede estar ocurriendo dentro de una nueva estructura de mercado — más silenciosa y menos ruidosa que antes.
¿Las empresas que aceptan Bitcoin redefinen el ciclo del mercado?
La ola de empresas que añaden Bitcoin a sus tesorerías muestra una creciente confianza por parte de las instituciones. Hasta 2025, ya hay 51 empresas que han integrado BTC en sus balances, casi el doble que hace dos años.
Los datos aumentan de manera constante año tras año, como se ilustra en el gráfico de CryptoQuant, lo que muestra una clara estrategia de posicionamiento a largo plazo por parte de las empresas.
Mientras los traders minoristas siguen dependiendo de la volatilidad de los precios, las instituciones parecen estar acumulando para mantener a largo plazo. Por lo tanto, Bitcoin está gradualmente transformándose de un activo especulativo a una herramienta de cobertura de riesgos macroeconómicos, reconfigurando la dinámica del mercado y consolidando su papel como un lugar de almacenamiento de valor.
A pesar de que el Índice de Posición de Mineros (MPI) subió al cielo 68,51% en el día, en el momento de escribir este artículo, este índice todavía se encuentra en niveles negativos, lo que indica que la cantidad de Bitcoin que los mineros venden es inferior al promedio anual.
En la historia, el MPI negativo a menudo refleja la confianza de los mineros en la capacidad de aumento de precios en el futuro. Si predicen que el mercado se ajustará, la cantidad de monedas enviadas a los intercambios aumenta notablemente.
Sin embargo, la cantidad de ventas ha disminuido incluso cuando la actividad de minería ha aumentado, lo que indica que los mineros están decididos a hold. Esta postura crea un apoyo tácito pero importante para la actual tendencia alcista, reduciendo la oferta de ventas a corto plazo.
El índice de Ganancias/Pérdidas Reales (NRPL) ha subido al cielo 7,43%, lo que indica un nivel de toma de ganancias moderado.
Sin embargo, esta actividad parece llevarse a cabo de manera cautelosa y no como una fuga. En lugar de una venta masiva, los holders parecen estar tomando ganancias parcialmente cuando Bitcoin se acerca a niveles psicológicos importantes.
Comportamientos como este reflejan la disciplina del mercado, es decir, los participantes aún mantienen el contacto con los activos mientras protegen las ganancias.
Esto también muestra que el ecosistema está madurando gradualmente, ya que tomar ganancias ya no significa una señal negativa. Por lo tanto, las ventas recientes parecen ser más estratégicas que por preocupación o pánico.
El índice diario de monedas destruidas (CDD) ha subido al cielo un 3,04%, lo que implica un leve aumento en la actividad de las monedas que han sido mantenidas durante mucho tiempo.
Sin embargo, este aumento sigue siendo moderado y no refleja pánico. Tal vez los holders a largo plazo están reequilibrando activos o tomando ganancias de manera selectiva sin retirar completamente del mercado. Por lo tanto, el sentimiento del grupo de inversores experimentados sigue siendo en general positivo.
Siempre que el CDD se mantenga en un nivel moderado, la confianza de los inversores experimentados seguirá reforzando la tendencia alcista. Este comportamiento tranquilo respalda la opinión de que el mercado está desarrollándose de manera sostenible a largo plazo.
En el momento de escribir este artículo, la actividad de derivados de Bitcoin ha subido al cielo, con un volumen de negociación que aumentó un 22,34% hasta 94,2 mil millones de dólares y el contrato abierto (OI) aumentó un 6,71%, alcanzando 76,76 mil millones de dólares.
Es notable que el volumen de operaciones de opciones ha aumentado un 58,01%, lo que indica que la especulación está en aumento.
El apalancamiento subir al cielo puede amplificar tanto la volatilidad de los precios como el proceso de descubrimiento de precios. Sin embargo, este nivel de entusiasmo también refleja una mayor confianza por parte de los participantes del mercado.
Por lo tanto, los datos del mercado de futuros muestran que los traders están apostando por la posibilidad de un aumento continuo, en lugar de prepararse para un giro — lo que añade impulso a la tendencia actual de BTC.
Esta estructura del mercado en cambio sugiere que el precio de BTC ahora puede reaccionar más a los flujos de capital off-chain en lugar de a los indicadores de red tradicionales, abriendo una nueva era de movimientos de precios silenciosos pero llenos de energía.
Đình Đình