Las empresas de Fintech a menudo ofrecen experiencias de usuario excepcionales, pero se ven obstaculizadas por infraestructuras financieras tradicionales que son aisladas, lentas, costosas e inflexibles. En contraste, las finanzas descentralizadas (DeFi) ofrecen una infraestructura rápida, rentable e interoperable, pero carecen de accesibilidad general.
La solución propuesta es un "mullet de DeFi": combinando la interfaz fácil de usar de fintech con el eficiente backend de DeFi.
La Inevitable Mullet DeFi
La dependencia de las fintechs de los sistemas financieros heredados limita su capacidad para controlar costos y expandir la oferta de productos. Estas infraestructuras tradicionales no solo son costosas de mantener, sino que también representan riesgos potenciales. Al transitar hacia infraestructuras públicas autónomas y creíblemente neutrales como DeFi, las fintechs pueden superar estas limitaciones.
Las ventajas de DeFi son evidentes en el ámbito de las stablecoins. Mientras que las transferencias bancarias internacionales tradicionales pueden costar entre $30 y $50 y tardar varios días, las transacciones con stablecoins se liquidan en segundos por apenas unos centavos. Más allá de los pagos, DeFi ofrece infraestructura 24/7 para el comercio, el préstamo y el endeudamiento, proporcionando liquidación instantánea, acceso abierto y profunda liquidez.
Al integrar sus interfaces listas para cumplir con las regulaciones con infraestructuras DeFi, las fintechs pueden centrarse en ofrecer experiencias de usuario superiores. Esta integración no solo fomenta la innovación, sino que también impulsa más liquidez en la cadena, creando un ciclo de retroalimentación positiva que refuerza el modelo DeFi mullet.
Abrazando la Adopción Masiva
El actual ecosistema DeFi ha demostrado su fiabilidad para la integración fintech. Numerosos protocolos ahora gestionan de manera segura miles de millones en préstamos a través de diseños inmutables y minimizados en gobernanza. Esta infraestructura otorga a las fintechs un mayor control sobre sus operaciones, un factor crucial destacado por incidentes como la quiebra de Synapse, que atrapó los fondos de los usuarios de Yotta que se suponía estaban asegurados por la FDIC.
La adopción institucional de DeFi también está en aumento:
BlackRock ha tokenizado un fondo a través de Securitize
Stripe adquirió Bridge por $1 mil millones para mejorar sus soluciones de stablecoin, y
EE. UU. está explorando la creación de una reserva estratégica de Bitcoin.
Estos desarrollos indican un cambio tangible hacia la integración de DeFi.
Mirando hacia adelante
En los próximos años, podemos anticipar que las fintechs lanzarán más productos como préstamos respaldados por criptomonedas, cuentas de ahorro en cadena y pagos internacionales instantáneos. Estos servicios serán impulsados por billeteras inteligentes y abstracción de cuentas, asegurando que los usuarios experimenten interfaces similares a las de Web2. Los primeros adoptantes de este modelo probablemente obtendrán ventajas significativas sobre sus competidores.
Sin embargo, la infraestructura abierta de DeFi garantiza que incluso los rezagados puedan beneficiarse de los efectos de red existentes sin tener que empezar desde cero.
Algunos escépticos argumentan que la participación de fintech y de instituciones tradicionales podría comprometer la descentralización debido a los requisitos de cumplimiento normativo. Si bien esta preocupación es válida, es más práctico regular las aplicaciones orientadas al usuario en lugar de los protocolos subyacentes. Para que este enfoque sea efectivo, los protocolos deben mantenerse creíblemente neutrales.
Un mecanismo crediblemente neutral se adhiere a cuatro principios:
No favorece a individuos o resultados específicos.
Es de código abierto con ejecución verificable públicamente.
Es simple y comprensible.
Cambia con poca frecuencia.
Protocolos como HTTP y SMTP ejemplifican el poder de los sistemas creíblemente neutrales: son gratuitos, abiertos y no regulados, con solo los clientes sujetos a supervisión. Aplicar la misma lógica a DeFi puede garantizar su integración sostenible con fintech.
Este artículo se basa en un artículo de opinión de Merlin Egalite, cofundador de Morpho Labs, publicado originalmente en otro lugar.
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El Mullet DeFi – Integrando Frontends de Fintech con Backends de DeFi
Las empresas de Fintech a menudo ofrecen experiencias de usuario excepcionales, pero se ven obstaculizadas por infraestructuras financieras tradicionales que son aisladas, lentas, costosas e inflexibles. En contraste, las finanzas descentralizadas (DeFi) ofrecen una infraestructura rápida, rentable e interoperable, pero carecen de accesibilidad general.
La solución propuesta es un "mullet de DeFi": combinando la interfaz fácil de usar de fintech con el eficiente backend de DeFi.
La Inevitable Mullet DeFi
La dependencia de las fintechs de los sistemas financieros heredados limita su capacidad para controlar costos y expandir la oferta de productos. Estas infraestructuras tradicionales no solo son costosas de mantener, sino que también representan riesgos potenciales. Al transitar hacia infraestructuras públicas autónomas y creíblemente neutrales como DeFi, las fintechs pueden superar estas limitaciones.
Al integrar sus interfaces listas para cumplir con las regulaciones con infraestructuras DeFi, las fintechs pueden centrarse en ofrecer experiencias de usuario superiores. Esta integración no solo fomenta la innovación, sino que también impulsa más liquidez en la cadena, creando un ciclo de retroalimentación positiva que refuerza el modelo DeFi mullet.
Abrazando la Adopción Masiva
El actual ecosistema DeFi ha demostrado su fiabilidad para la integración fintech. Numerosos protocolos ahora gestionan de manera segura miles de millones en préstamos a través de diseños inmutables y minimizados en gobernanza. Esta infraestructura otorga a las fintechs un mayor control sobre sus operaciones, un factor crucial destacado por incidentes como la quiebra de Synapse, que atrapó los fondos de los usuarios de Yotta que se suponía estaban asegurados por la FDIC.
La adopción institucional de DeFi también está en aumento:
Estos desarrollos indican un cambio tangible hacia la integración de DeFi.
Mirando hacia adelante
En los próximos años, podemos anticipar que las fintechs lanzarán más productos como préstamos respaldados por criptomonedas, cuentas de ahorro en cadena y pagos internacionales instantáneos. Estos servicios serán impulsados por billeteras inteligentes y abstracción de cuentas, asegurando que los usuarios experimenten interfaces similares a las de Web2. Los primeros adoptantes de este modelo probablemente obtendrán ventajas significativas sobre sus competidores.
Sin embargo, la infraestructura abierta de DeFi garantiza que incluso los rezagados puedan beneficiarse de los efectos de red existentes sin tener que empezar desde cero.
Algunos escépticos argumentan que la participación de fintech y de instituciones tradicionales podría comprometer la descentralización debido a los requisitos de cumplimiento normativo. Si bien esta preocupación es válida, es más práctico regular las aplicaciones orientadas al usuario en lugar de los protocolos subyacentes. Para que este enfoque sea efectivo, los protocolos deben mantenerse creíblemente neutrales.
Un mecanismo crediblemente neutral se adhiere a cuatro principios:
Protocolos como HTTP y SMTP ejemplifican el poder de los sistemas creíblemente neutrales: son gratuitos, abiertos y no regulados, con solo los clientes sujetos a supervisión. Aplicar la misma lógica a DeFi puede garantizar su integración sostenible con fintech.
Este artículo se basa en un artículo de opinión de Merlin Egalite, cofundador de Morpho Labs, publicado originalmente en otro lugar.