Revisión semanal de los puntos destacados del mercado: el colapso de MOVE y las corrientes ocultas de manipulación en Web3, IA y PayFi entran en una fase de aceleración

Esta semana, el mercado de criptomonedas experimentó un gran aumento, liderado por los activos relacionados con el ecosistema de Ethereum y la IA, con un incremento superior al 20%. Al mismo tiempo, surgió una nueva controversia en el mercado, ya que un proyecto colapsó su precio debido a problemas con el protocolo de mercado, lo que provocó una reflexión sobre la ética y la regulación en la industria. Mientras tanto, la IA y el sector de pagos están evolucionando rápidamente, con una cadena pública promoviendo nuevos estándares y los intercambios principales estableciendo una ecología de pagos, sumado a la dirección de políticas, lo que sugiere que el mercado de criptomonedas enfrenta una nueva ronda de reestructuración y oportunidades.

Uno, Evento de un proyecto - Colapso provocado por el acuerdo de creación de mercado

Este semana, un proyecto fue suspendido de negociación en el intercambio y se retrasó el lanzamiento de airdrop, lo que ha vuelto a captar la atención. Este proyecto había recaudado más de 40 millones de dólares y fue seleccionado en una cartera respaldada por un político.

La manipulación de precios es el núcleo del incidente, que involucra un acuerdo de creación de mercado entre un fondo y el equipo del proyecto, acusado de incentivar la manipulación de precios. Según informes, el acuerdo entrega aproximadamente la mitad de los tokens en circulación a la custodia del creador de mercado, y lo incentiva a elevar la valoración del token a 5 mil millones de dólares antes de vender para obtener ganancias, lo que llevó a la venta de 66 millones de tokens ( por un valor de 38 millones de dólares ) al día siguiente de su lanzamiento, provocando un colapso en el precio del token.

Después del incidente, el equipo del proyecto anunció que recompraría tokens por un valor de 38 millones de USDT, pero unos días después depositó una gran cantidad de tokens en el intercambio.

El papel de los creadores de mercado y las disputas contractuales:

• Un creador de mercado es una empresa que tiene casi ninguna huella digital, pero que vende una gran cantidad de tokens después de su lanzamiento. Los contratos divulgados muestran que desempeña múltiples roles, sospechando de operaciones de auto-negociación.
• El contrato incluye un mecanismo de incentivos: si la valoración del token supera los 5 mil millones de dólares, los creadores de mercado pueden liquidar y compartir las ganancias con la fundación. Los expertos critican que esto fomenta la manipulación del precio para luego vender.
• El asesor legal del proyecto calificó el acuerdo de "peor", pero el fundador aún impulsa la firma de la versión revisada, manteniendo la estructura de incentivos central.
• Los creadores de mercado afirman que pueden proporcionar activos colaterales por valor de 60 millones de dólares, pero su nombre de dominio fue registrado el mismo día de la firma, lo que muestra operaciones sospechosas.

Recientemente, se reveló que un creador de mercado estableció una "línea de corretaje para salir a bolsa", obteniendo tokens gratuitos a través del empaquetado de proyectos, luego creando una ventana de venta bajo el nombre de creación de mercado, formando un proceso completo desde la financiación hasta la salida, mientras que los minoristas se convierten en los compradores finales.

Lo que resulta aún más sorprendente es que los arreglos clave ya se han llevado a cabo a través de canales informales. Normalmente, las criptomonedas deberían tener un período de bloqueo, pero en esta ocasión, los creadores de mercado vendieron los tokens inmediatamente después de recibirlos, convirtiéndose en el centro de las dudas sobre el comercio de información privilegiada.

Tras el estallido del evento, las partes se acusan mutuamente. Actualmente, el equipo del proyecto ha encargado a una institución investigar, varios altos ejecutivos están bajo revisión, y la reputación y gobernanza del proyecto enfrentan desafíos graves.

Este asunto expone por primera vez en detalle la falta de supervisión del mecanismo de creación de mercado y la falta de transparencia en el marco legal. Teóricamente, los creadores de mercado deberían proporcionar liquidez a los nuevos tokens y mantener la estabilidad de precios. Sin embargo, en ausencia de regulación, pueden ser utilizados de manera abusiva como herramientas para manipular el mercado, perjudicando los derechos de los inversores.

Dos, desarrollo de AI y la pista de pago

Una publicación oficial de una cadena de bloques presentó un nuevo protocolo y un plan de IA, con la esperanza de ofrecer a los desarrolladores un marco de integración de IA estandarizado y seguro, impulsar la innovación de IA en el ecosistema de Web3 y abordar los desafíos de acceso a datos de blockchain y seguridad. Esta cadena de bloques apoyará proyectos de IA a través de hackatones, incubadoras y otros métodos.

El año 2024 será un año de突破 en la financiación de empresas de IA, con casi un tercio del capital de riesgo global dirigido a áreas relacionadas con la IA. Los datos muestran que la financiación de empresas de IA superó los 100 mil millones de dólares, con un crecimiento interanual de más del 80%, superando cada uno de los últimos diez años. La financiación en la última parte del cuarto trimestre alcanzó los 61 mil millones de dólares, con un crecimiento secuencial de más del 70%. Las startups de IA se desempeñaron mejor que las empresas no relacionadas con IA en las rondas de financiación temprana.

Estados Unidos domina la financiación de IA, en 2024 la financiación de IA representará el 46.4% del valor de las transacciones de capital de riesgo en EE. UU., totalizando aproximadamente 97 mil millones de dólares. Se informa que un gobierno planea aliviar las restricciones de exportación de chips de IA. Se espera que la cantidad de proyectos de IA en Web3 experimente un crecimiento explosivo, trayendo nuevas oportunidades al mercado.

En el sector de pagos, los principales intercambios están tomando posiciones. Un intercambio ha lanzado un sistema de pagos que soporta stablecoins, mientras que otro intercambio ha colaborado con un país para lanzar un sistema de pagos de turismo criptográfico a nivel nacional. Esto confirma el potencial del sector de pagos, especialmente en el contexto de la regulación y cumplimiento de las stablecoins.

Tres, tendencias de regulación política

1. Un estado aprobó una ley de reserva estratégica de Bitcoin, autorizando a los funcionarios de finanzas estatales a comprar Bitcoin, pudiendo invertir hasta el 5% de los fondos ( aproximadamente entre 280 millones y 770 millones de dólares ) en metales preciosos y criptomonedas con una capitalización de mercado superior a 500 mil millones de dólares. Esto marca la entrada de Estados Unidos en el ámbito de inversión de criptomonedas en cumplimiento, presagiando que más estados puedan seguir el ejemplo. La ley entrará en vigor en 60 días.

2. El Senado de Estados Unidos rechazó la "Ley de Innovación y Seguridad de las Stablecoins" con un voto de 48 a 49. La ley originalmente proponía establecer el primer sistema de regulación de stablecoins en EE. UU., definiendo las stablecoins de pago y exigiendo un respaldo de reservas 1:1. Los detalles de regulación incluyen la distinción entre la regulación estatal y federal, y la exigencia de divulgaciones periódicas, entre otros. Las enmiendas de los demócratas para incluir la prohibición de que los funcionarios del gobierno posean activos criptográficos no fueron aceptadas. Los republicanos en el Senado han declarado que volverán a proponer la votación en el corto plazo.

La falta de aprobación de la ley ha llevado a que el mercado de stablecoins en Estados Unidos mantenga la regulación a nivel estatal, careciendo de un marco federal unificado, lo que podría limitar el crecimiento del mercado. Si se aprueba, las principales cadenas de bloques podrían beneficiarse, ya que son las plataformas de emisión de las principales stablecoins. La ley podría aumentar el uso de stablecoins y elevar la demanda relacionada.