Investigación profunda sobre la Máquina de oráculo: el centro de inteligencia del mundo de la Cadena de bloques
Uno, fundamentos de la industria y desarrollo: la máquina de oráculo como el canal de información clave de la cadena de bloques
La cadena de bloques es esencialmente un sistema confiable y descentralizado que garantiza la inalterabilidad de los datos y la autonomía del sistema a través de mecanismos de consenso, algoritmos de cifrado y libros de contabilidad distribuidos. Sin embargo, debido a su naturaleza cerrada, la cadena de bloques no puede obtener activamente datos externos. Desde pronósticos del tiempo hasta precios financieros, desde resultados de votaciones hasta autenticación de identidad, los sistemas en la cadena no pueden percibir los cambios en el mundo exterior. Por lo tanto, la máquina de oráculo, como puente de información que conecta la cadena con el mundo externo, desempeña un papel clave en "percebir el mundo exterior". No es solo una herramienta simple de transmisión de datos, sino el centro de inteligencia de la cadena de bloques------ solo a través de la información fuera de la cadena proporcionada por la máquina de oráculo, la lógica financiera en la cadena puede ejecutarse correctamente, conectando así el mundo real con el ecosistema descentralizado.
1.1 La aparición de islas de información y máquinas de oráculo
Las primeras redes de Ethereum o Bitcoin enfrentaban un problema fundamental: los contratos inteligentes en la cadena no podían obtener información fuera de la cadena. Por ejemplo, los protocolos DeFi no podían acceder a precios en tiempo real, GameFi no podía sincronizar los puntajes de los eventos, y los protocolos RWA no podían determinar el estado de los activos reales. La aparición de la máquina de oráculo es precisamente para resolver este problema de islas de información. Obtiene datos del exterior de diferentes maneras y los transmite a la cadena, lo que permite que los contratos inteligentes tengan "contexto" y "estado del mundo", lo que a su vez permite impulsar aplicaciones descentralizadas más complejas y prácticas.
1.2 Tres etapas clave de desarrollo
La tecnología de la Máquina de oráculo ha pasado por tres etapas de evolución:
Máquina de oráculo centralizada: en sus primeras etapas, se utilizaba principalmente una única fuente de datos y un nodo central para la difusión, como Augur, Provable, etc., pero la seguridad y la capacidad de resistencia a la censura eran relativamente bajas.
Agregación de datos descentralizada: Chainlink como representante, construye una red de datos descentralizada a través de múltiples fuentes de datos, una red de nodos y mecanismos de incentivos, lo que mejora significativamente la seguridad y la verificabilidad.
Oráculos modular y verificables: proyectos como UMA, Pyth, Supra, entre otros, proponen mecanismos innovadores como la verificación criptográfica, pruebas ZK, y verificación de cálculos fuera de la cadena, desarrollándose hacia la flexibilidad, la combinabilidad, la baja latencia y la auditabilidad.
1.3 La importancia de la Máquina de oráculo como "centro de información"
La Máquina de oráculo ya no es solo un simple "sistema sensorial", sino el centro nervioso y la red de información en un ecosistema complejo. Su función ya no se limita a "percepción", sino que establece el núcleo de infraestructura para la realidad consensuada, sincronizando los mundos en cadena y fuera de cadena. En DeFi, la Máquina de oráculo determina los estándares para liquidaciones, arbitrajes y transacciones; en RWA, es la única interfaz de prueba para la tokenización de activos reales; en el campo de AI+Crypto, es clave para la entrada de datos del modelo; en protocolos de cadena cruzada y re-pledging, también asume tareas como la sincronización de estados entre cadenas y la guía de seguridad.
Desde una perspectiva más macro, la Máquina de oráculo se ha convertido en la clave para controlar la generación de "cognición de la realidad" en la cadena: quien define el precio, quien controla el orden financiero; quien sincroniza la verdad, quien construye la estructura cognitiva; quien monopoliza el acceso, quien define el estándar de "datos confiables". Por lo tanto, la Máquina de oráculo se está convirtiendo en la infraestructura básica central de campos emergentes como DePIN, DeAI y RWA.
II. Estructura del mercado y comparación de proyectos: la lucha entre descentralización y confiabilidad
A pesar de que la Máquina de oráculo se considera el "centro de inteligencia" de la cadena de bloques, el control de este centro ha estado durante mucho tiempo en un estado de monopolio "casi centralizado". Los gigantes tradicionales, representados por Chainlink, son tanto constructores de la infraestructura de la industria como los mayores beneficiarios de las reglas existentes. Sin embargo, con el surgimiento de nuevas tendencias como la modularidad, DePIN y la verificación ZK, el panorama del mercado de máquinas de oráculo está experimentando una reestructuración del poder. Esto no es solo una simple competencia de productos, sino un juego profundo sobre "quién define la realidad en la cadena".
La posición de Chainlink en el campo de las máquinas de oráculo es similar a la de Ethereum en sus inicios en los contratos inteligentes. Fue pionero en una arquitectura completa basada en la agregación de datos, el staking de nodos y los incentivos económicos, convirtiéndose en un "proveedor de referencia en cadena" indispensable en el ecosistema DeFi. Muchos protocolos DeFi y redes de Layer 2 dependen en gran medida del suministro de datos de Chainlink. Sin embargo, esta "indispensabilidad" también trae consigo dos grandes riesgos: el riesgo de fallo único debido a la dependencia excesiva, y la crisis de transparencia y el riesgo de censura provocados por la centralización implícita. A pesar de que Chainlink es nominalmente descentralizado, en la práctica, su funcionamiento a menudo se concentra en unos pocos nodos institucionales, y su proceso de toma de decisiones carece de transparencia y gobernanza comunitaria.
La aparición de Pyth Network representa un desafío directo al modelo de Chainlink. Pyth adopta un modelo de "subida de datos de primera mano", permitiendo que las bolsas, los creadores de mercado, entre otros, proporcionen datos directamente, reduciendo los intermediarios y mejorando la inmediatez. Este modelo es extremadamente atractivo para escenarios como el comercio de alta frecuencia y los contratos perpetuos. Sin embargo, también plantea nuevos problemas: los proveedores de datos son tanto fuentes de información como participantes del mercado, y la estructura de "ser tanto atleta como árbitro" puede no evitar conflictos de interés y manipulación de precios, lo cual aún está por verificarse.
RedStone y UMA abordan el problema desde otro ángulo, reformando la estructura de "ruta de confianza" de las máquinas de oráculo. Las máquinas de oráculo tradicionales tienen dificultades para verificar la autenticidad y la integridad de las fuentes de datos. RedStone propone un mecanismo de "paquetes de datos verificables" que mejora la credibilidad de los datos mediante el encapsulamiento criptográfico y la verificación instantánea. El "Oráculo Optimista" de UMA introduce un mecanismo de juego económico, que solo resuelve disputas a través de arbitraje en cadena cuando surgen, mejorando significativamente la eficiencia y la escalabilidad.
Los nuevos proyectos como Supra, Witnet y Ritual están innovando en campos más específicos, como la verificación de cálculo fuera de la cadena, la modularización de servicios de máquina de oráculo y cadenas de suministro de datos personalizadas. Estos intentos reflejan que el campo de las máquinas de oráculo ha pasado de la "lucha por el consenso" a la "lucha por la ruta de confianza", y de la provisión de un solo precio a un juego completo de mecanismos de generación de realidades confiables.
El mercado de la Máquina de oráculo está en transición de la "monopolización de infraestructuras" hacia la "diversidad de confianza". Los proyectos tradicionales dependen de la vinculación ecológica y la inercia del usuario, mientras que los proyectos emergentes utilizan la verificabilidad, la baja latencia y la personalización como armas, intentando romper el monopolio de las máquinas de oráculo centralizadas. Esto no es solo una batalla técnica, sino también una "batalla por el derecho a definir". Quien pueda definir la "realidad" en la cadena, tendrá el control de referencia en el mundo criptográfico. El futuro de las máquinas de oráculo va mucho más allá de la simple transmisión de datos.
Tres, Espacio de Potencial y Expansión de Fronteras: De los Datos Financieros a la Infraestructura RWA en la Cadena
La esencia de la máquina de oráculo es proporcionar "entradas verificables de la realidad" para sistemas en cadena, lo que le permite asumir un papel central que va mucho más allá de la transmisión de datos en el mundo criptográfico. En la última década, las máquinas de oráculo comenzaron con la función de "alimentar precios" para servir a DeFi, y ahora se están expandiendo hacia fronteras más amplias: evolucionando de proveedores de datos para transacciones financieras en cadena a sistemas centrales de mapeo de RWA, nodos puente para interoperabilidad entre cadenas, e incluso convirtiéndose en la "base empírica en cadena" que apoya estructuras complejas como la ley en cadena, identidades, gobernanza y datos generados por IA.
Infraestructura para la circulación de información financiera: Durante el auge de DeFi, las máquinas de oráculo proporcionaban principalmente el precio en tiempo real de los activos. Pero a medida que los contratos DeFi se vuelven cada vez más complejos, las máquinas de oráculo se ven obligadas a "superar el precio": los protocolos de seguros necesitan datos climáticos, los modelos CDP requieren indicadores económicos, los contratos perpetuos necesitan datos de volatilidad, y los productos estructurados requieren datos multifactoriales. Las máquinas de oráculo están evolucionando de herramientas de precio a capas de acceso a múltiples fuentes de datos, y su función se está "sistematizando".
Con la introducción de activos reales como deudas fuera de la cadena y bonos del Estado por parte de las instituciones financieras tradicionales, las máquinas de oráculo comienzan a evolucionar hacia oficiales de registro confiables de RWA en la cadena. Ya no son solo "tuberías de entrada de datos", sino que son certificadores de RWA en la cadena, actualizadores de estado, ejecutores de distribución de ingresos------ un sistema neutral con "capacidad impulsada por hechos".
La fuente de confianza de RWA en la cadena: El mayor desafío de RWA es cómo garantizar que la representación en la cadena esté alineada con el estado legal y de los activos fuera de la cadena. Los sistemas tradicionales dependen de procesos como abogados y auditorías, mientras que en la cadena, las máquinas de oráculo se convierten en la clave para reconstruir este mecanismo. Debe conectar los sistemas de registro gubernamentales, dispositivos de IoT, procesos de auditoría y mecanismos de reputación, construyendo y actualizando constantemente un "instantáneo de confianza en la cadena" para garantizar la consistencia entre el estado del contrato y el estado real.
La evolución de la "capa de activos cruzados" de la máquina de oráculo: Con el surgimiento de los protocolos de cadena cruzada, las barreras de datos de cadena única han sido derribadas, pero todavía existe un abismo en la sincronización del estado de los activos. La estructura financiera interactiva de múltiples cadenas necesita un "núcleo lógico" para coordinar la obtención, actualización, verificación y difusión de datos. Los futuros oráculos se parecerán más a una "plataforma API en cadena", con la capacidad de invocar, verificar, convertir, integrar y distribuir, convirtiéndose en la capa de inteligencia de datos de toda la capa de aplicaciones Web3.
Una vez que la Máquina de oráculo obtenga estabilidad en RWA, el siguiente límite será el mapeo de datos entre "persona" y "comportamiento". El sistema de crédito en cadena, DID, arbitraje de litigios en cadena y la verificación de la autenticidad del contenido generado por IA, requieren un "puerto de entrada en cadena que sea auditable". Esta dirección ya se ha comenzado a vislumbrar en proyectos como EigenLayer, Ritual y HyperOracle: ya sea que validen los resultados de los modelos fuera de la cadena, integren la salida de modelos de IA en procesos en cadena, o permitan que los auditores asuman responsabilidades factuales a través de un mecanismo de staking.
Estas tendencias indican que los límites de la máquina de oráculo se han expandido desde "el flujo de información financiera" hasta todo el espectro de datos de "generación de orden en la cadena", convirtiéndose en la infraestructura que lleva al mundo real hacia la civilización en la cadena. Ya no es solo una herramienta para transmitir precios, sino un puente digital que conecta información, valor y confianza.
Cuatro, Perspectivas de tendencia y recomendaciones de inversión: las oportunidades estructurales han llegado, enfocándose en tres direcciones clave.
La madurez tecnológica de la máquina de oráculo y el grado de atención de la industria a menudo presentan características de "cruce no lineal de ciclos". Después de que la infraestructura de la cadena pública entra en competencia en el stock, se convierte en la "base de datos" central que conecta el mundo real con la cadena, obteniendo así una posición estratégica más fuerte. Ya sea el auge de Layer2, la materialización de RWA, o la combinación de IA y cálculo en cadena, la máquina de oráculo se convierte en un "punto de anclaje de confianza" que no se puede eludir. En los próximos tres años, la lógica de inversión en el sector de la máquina de oráculo pasará de "la imaginación de capitalización de mercado en la fase de especulación" a "la reevaluación del valor de flujo de caja traído por el crecimiento estructural".
4.1 La tendencia estructural es clara, la curva de oferta y demanda se vuelve a ajustar.
Con la aceleración de la fusión entre las instituciones financieras tradicionales y los protocolos en cadena, el estado de los activos, el estado legal y el estado de comportamiento del mundo fuera de la cadena deben ingresar al sistema en cadena de manera estructurada, estandarizada y verificable. Esto trae dos cambios fundamentales:
La demanda de flujos de datos de alta frecuencia y personalizados ha aumentado drásticamente, la máquina de oráculo ya no es un simple sistema de retransmisión de precios, sino que es un nodo de cálculo que soporta lógicas complejas ( como liquidación automática, mapeo de ingresos y cambios de estado ).
Las "propiedades económicas" de los datos son más prominentes, el modelo de precios ha pasado de "costo de Gas + incentivos de nodos" a "suscripción empresarial B2B + protocolo de datos SLA + responsabilidad contractual", formando un flujo de caja estable.
La transición de la relación entre oferta y demanda impulsa el modelo de valoración de proyectos de "impulsado por narrativas" a "impulsado por ingresos", proporcionando nuevos puntos de anclaje de inversión para los titulares a largo plazo y los fondos estratégicos. Para los principales proyectos de RWA, la cadena de cálculo de IA y la arquitectura DID, elegir un proveedor de servicios de oráculo fiable, estable y de alta capacidad es una dependencia insustituible.
4.2 Tres categorías de dirección clave con potencial Alpha a largo plazo
En el nuevo paradigma de desarrollo, se sugiere prestar atención a tres rutas de desarrollo de la Máquina de oráculo, que representan la capacidad de extensión de la Máquina de oráculo como "centro de inteligencia" en diferentes dimensiones:
Máquina de oráculo nativa de aplicación modular: nuevos proyectos como RedStone, PYTH, Witnet enfatizan más el "servicio bajo demanda" y "despliegue en el lugar", integrando la lógica de la máquina de oráculo en contratos de aplicación o en la capa de VM. Este modelo se alinea mejor con las necesidades de comercio de alta frecuencia y protocolos de activos estructurados, teniendo una adherencia natural de "producto-protocolo" y beneficios de vinculación a medio y largo plazo.
Fusión de AI y máquinas de oráculo: A medida que los modelos de AI se involucran ampliamente en el ecosistema criptográfico, verificar la autenticidad de su contenido generado, previsiones de comportamiento y llamadas externas se convierte en un problema clave. Proyectos como HyperOracle, Ritual y Aethos intentan proporcionar "resultados de llamadas a AI demostrables" para contratos en cadena a través de zkML, hardware confiable e inferencia criptográfica. Esta dirección tiene una alta barrera tecnológica y un alto nivel de atención de capital, lo que la convierte en un posible punto de explosión de alta Beta en la próxima ronda.
RWA y oráculos vinculados a la identidad: desde el estándar de mensajes universales de activos de la colaboración entre Chainlink y Swift, hasta la sincronización del estado de rendimiento de múltiples activos de Centrifuge, RWA está construyendo rápidamente un mecanismo confiable que depende de una "capa de información neutral". Este tipo de proyectos se inclinan más hacia la lógica de "infraestructura", su trayectoria de desarrollo está altamente relacionada con las políticas regulatorias, pero una vez que se establezca un estándar de la industria, tendrá efectos de red exponenciales.
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WagmiOrRekt
· hace5h
¿No es atractiva la cadena de bloques?
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LuckyHashValue
· hace16h
Sin la Máquina de oráculo, en la cadena es como estar ciego.
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ChainWallflower
· hace16h
Ah, esto... la Máquina de oráculo es realmente clave.
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CounterIndicator
· hace16h
La Máquina de oráculo se ha convertido en un manjar.
Máquina de oráculo empoderando la Cadena de bloques: la evolución de puente de datos a núcleo de valor
Investigación profunda sobre la Máquina de oráculo: el centro de inteligencia del mundo de la Cadena de bloques
Uno, fundamentos de la industria y desarrollo: la máquina de oráculo como el canal de información clave de la cadena de bloques
La cadena de bloques es esencialmente un sistema confiable y descentralizado que garantiza la inalterabilidad de los datos y la autonomía del sistema a través de mecanismos de consenso, algoritmos de cifrado y libros de contabilidad distribuidos. Sin embargo, debido a su naturaleza cerrada, la cadena de bloques no puede obtener activamente datos externos. Desde pronósticos del tiempo hasta precios financieros, desde resultados de votaciones hasta autenticación de identidad, los sistemas en la cadena no pueden percibir los cambios en el mundo exterior. Por lo tanto, la máquina de oráculo, como puente de información que conecta la cadena con el mundo externo, desempeña un papel clave en "percebir el mundo exterior". No es solo una herramienta simple de transmisión de datos, sino el centro de inteligencia de la cadena de bloques------ solo a través de la información fuera de la cadena proporcionada por la máquina de oráculo, la lógica financiera en la cadena puede ejecutarse correctamente, conectando así el mundo real con el ecosistema descentralizado.
1.1 La aparición de islas de información y máquinas de oráculo
Las primeras redes de Ethereum o Bitcoin enfrentaban un problema fundamental: los contratos inteligentes en la cadena no podían obtener información fuera de la cadena. Por ejemplo, los protocolos DeFi no podían acceder a precios en tiempo real, GameFi no podía sincronizar los puntajes de los eventos, y los protocolos RWA no podían determinar el estado de los activos reales. La aparición de la máquina de oráculo es precisamente para resolver este problema de islas de información. Obtiene datos del exterior de diferentes maneras y los transmite a la cadena, lo que permite que los contratos inteligentes tengan "contexto" y "estado del mundo", lo que a su vez permite impulsar aplicaciones descentralizadas más complejas y prácticas.
1.2 Tres etapas clave de desarrollo
La tecnología de la Máquina de oráculo ha pasado por tres etapas de evolución:
Máquina de oráculo centralizada: en sus primeras etapas, se utilizaba principalmente una única fuente de datos y un nodo central para la difusión, como Augur, Provable, etc., pero la seguridad y la capacidad de resistencia a la censura eran relativamente bajas.
Agregación de datos descentralizada: Chainlink como representante, construye una red de datos descentralizada a través de múltiples fuentes de datos, una red de nodos y mecanismos de incentivos, lo que mejora significativamente la seguridad y la verificabilidad.
Oráculos modular y verificables: proyectos como UMA, Pyth, Supra, entre otros, proponen mecanismos innovadores como la verificación criptográfica, pruebas ZK, y verificación de cálculos fuera de la cadena, desarrollándose hacia la flexibilidad, la combinabilidad, la baja latencia y la auditabilidad.
1.3 La importancia de la Máquina de oráculo como "centro de información"
La Máquina de oráculo ya no es solo un simple "sistema sensorial", sino el centro nervioso y la red de información en un ecosistema complejo. Su función ya no se limita a "percepción", sino que establece el núcleo de infraestructura para la realidad consensuada, sincronizando los mundos en cadena y fuera de cadena. En DeFi, la Máquina de oráculo determina los estándares para liquidaciones, arbitrajes y transacciones; en RWA, es la única interfaz de prueba para la tokenización de activos reales; en el campo de AI+Crypto, es clave para la entrada de datos del modelo; en protocolos de cadena cruzada y re-pledging, también asume tareas como la sincronización de estados entre cadenas y la guía de seguridad.
Desde una perspectiva más macro, la Máquina de oráculo se ha convertido en la clave para controlar la generación de "cognición de la realidad" en la cadena: quien define el precio, quien controla el orden financiero; quien sincroniza la verdad, quien construye la estructura cognitiva; quien monopoliza el acceso, quien define el estándar de "datos confiables". Por lo tanto, la Máquina de oráculo se está convirtiendo en la infraestructura básica central de campos emergentes como DePIN, DeAI y RWA.
II. Estructura del mercado y comparación de proyectos: la lucha entre descentralización y confiabilidad
A pesar de que la Máquina de oráculo se considera el "centro de inteligencia" de la cadena de bloques, el control de este centro ha estado durante mucho tiempo en un estado de monopolio "casi centralizado". Los gigantes tradicionales, representados por Chainlink, son tanto constructores de la infraestructura de la industria como los mayores beneficiarios de las reglas existentes. Sin embargo, con el surgimiento de nuevas tendencias como la modularidad, DePIN y la verificación ZK, el panorama del mercado de máquinas de oráculo está experimentando una reestructuración del poder. Esto no es solo una simple competencia de productos, sino un juego profundo sobre "quién define la realidad en la cadena".
La posición de Chainlink en el campo de las máquinas de oráculo es similar a la de Ethereum en sus inicios en los contratos inteligentes. Fue pionero en una arquitectura completa basada en la agregación de datos, el staking de nodos y los incentivos económicos, convirtiéndose en un "proveedor de referencia en cadena" indispensable en el ecosistema DeFi. Muchos protocolos DeFi y redes de Layer 2 dependen en gran medida del suministro de datos de Chainlink. Sin embargo, esta "indispensabilidad" también trae consigo dos grandes riesgos: el riesgo de fallo único debido a la dependencia excesiva, y la crisis de transparencia y el riesgo de censura provocados por la centralización implícita. A pesar de que Chainlink es nominalmente descentralizado, en la práctica, su funcionamiento a menudo se concentra en unos pocos nodos institucionales, y su proceso de toma de decisiones carece de transparencia y gobernanza comunitaria.
La aparición de Pyth Network representa un desafío directo al modelo de Chainlink. Pyth adopta un modelo de "subida de datos de primera mano", permitiendo que las bolsas, los creadores de mercado, entre otros, proporcionen datos directamente, reduciendo los intermediarios y mejorando la inmediatez. Este modelo es extremadamente atractivo para escenarios como el comercio de alta frecuencia y los contratos perpetuos. Sin embargo, también plantea nuevos problemas: los proveedores de datos son tanto fuentes de información como participantes del mercado, y la estructura de "ser tanto atleta como árbitro" puede no evitar conflictos de interés y manipulación de precios, lo cual aún está por verificarse.
RedStone y UMA abordan el problema desde otro ángulo, reformando la estructura de "ruta de confianza" de las máquinas de oráculo. Las máquinas de oráculo tradicionales tienen dificultades para verificar la autenticidad y la integridad de las fuentes de datos. RedStone propone un mecanismo de "paquetes de datos verificables" que mejora la credibilidad de los datos mediante el encapsulamiento criptográfico y la verificación instantánea. El "Oráculo Optimista" de UMA introduce un mecanismo de juego económico, que solo resuelve disputas a través de arbitraje en cadena cuando surgen, mejorando significativamente la eficiencia y la escalabilidad.
Los nuevos proyectos como Supra, Witnet y Ritual están innovando en campos más específicos, como la verificación de cálculo fuera de la cadena, la modularización de servicios de máquina de oráculo y cadenas de suministro de datos personalizadas. Estos intentos reflejan que el campo de las máquinas de oráculo ha pasado de la "lucha por el consenso" a la "lucha por la ruta de confianza", y de la provisión de un solo precio a un juego completo de mecanismos de generación de realidades confiables.
El mercado de la Máquina de oráculo está en transición de la "monopolización de infraestructuras" hacia la "diversidad de confianza". Los proyectos tradicionales dependen de la vinculación ecológica y la inercia del usuario, mientras que los proyectos emergentes utilizan la verificabilidad, la baja latencia y la personalización como armas, intentando romper el monopolio de las máquinas de oráculo centralizadas. Esto no es solo una batalla técnica, sino también una "batalla por el derecho a definir". Quien pueda definir la "realidad" en la cadena, tendrá el control de referencia en el mundo criptográfico. El futuro de las máquinas de oráculo va mucho más allá de la simple transmisión de datos.
Tres, Espacio de Potencial y Expansión de Fronteras: De los Datos Financieros a la Infraestructura RWA en la Cadena
La esencia de la máquina de oráculo es proporcionar "entradas verificables de la realidad" para sistemas en cadena, lo que le permite asumir un papel central que va mucho más allá de la transmisión de datos en el mundo criptográfico. En la última década, las máquinas de oráculo comenzaron con la función de "alimentar precios" para servir a DeFi, y ahora se están expandiendo hacia fronteras más amplias: evolucionando de proveedores de datos para transacciones financieras en cadena a sistemas centrales de mapeo de RWA, nodos puente para interoperabilidad entre cadenas, e incluso convirtiéndose en la "base empírica en cadena" que apoya estructuras complejas como la ley en cadena, identidades, gobernanza y datos generados por IA.
Infraestructura para la circulación de información financiera: Durante el auge de DeFi, las máquinas de oráculo proporcionaban principalmente el precio en tiempo real de los activos. Pero a medida que los contratos DeFi se vuelven cada vez más complejos, las máquinas de oráculo se ven obligadas a "superar el precio": los protocolos de seguros necesitan datos climáticos, los modelos CDP requieren indicadores económicos, los contratos perpetuos necesitan datos de volatilidad, y los productos estructurados requieren datos multifactoriales. Las máquinas de oráculo están evolucionando de herramientas de precio a capas de acceso a múltiples fuentes de datos, y su función se está "sistematizando".
Con la introducción de activos reales como deudas fuera de la cadena y bonos del Estado por parte de las instituciones financieras tradicionales, las máquinas de oráculo comienzan a evolucionar hacia oficiales de registro confiables de RWA en la cadena. Ya no son solo "tuberías de entrada de datos", sino que son certificadores de RWA en la cadena, actualizadores de estado, ejecutores de distribución de ingresos------ un sistema neutral con "capacidad impulsada por hechos".
La fuente de confianza de RWA en la cadena: El mayor desafío de RWA es cómo garantizar que la representación en la cadena esté alineada con el estado legal y de los activos fuera de la cadena. Los sistemas tradicionales dependen de procesos como abogados y auditorías, mientras que en la cadena, las máquinas de oráculo se convierten en la clave para reconstruir este mecanismo. Debe conectar los sistemas de registro gubernamentales, dispositivos de IoT, procesos de auditoría y mecanismos de reputación, construyendo y actualizando constantemente un "instantáneo de confianza en la cadena" para garantizar la consistencia entre el estado del contrato y el estado real.
La evolución de la "capa de activos cruzados" de la máquina de oráculo: Con el surgimiento de los protocolos de cadena cruzada, las barreras de datos de cadena única han sido derribadas, pero todavía existe un abismo en la sincronización del estado de los activos. La estructura financiera interactiva de múltiples cadenas necesita un "núcleo lógico" para coordinar la obtención, actualización, verificación y difusión de datos. Los futuros oráculos se parecerán más a una "plataforma API en cadena", con la capacidad de invocar, verificar, convertir, integrar y distribuir, convirtiéndose en la capa de inteligencia de datos de toda la capa de aplicaciones Web3.
Una vez que la Máquina de oráculo obtenga estabilidad en RWA, el siguiente límite será el mapeo de datos entre "persona" y "comportamiento". El sistema de crédito en cadena, DID, arbitraje de litigios en cadena y la verificación de la autenticidad del contenido generado por IA, requieren un "puerto de entrada en cadena que sea auditable". Esta dirección ya se ha comenzado a vislumbrar en proyectos como EigenLayer, Ritual y HyperOracle: ya sea que validen los resultados de los modelos fuera de la cadena, integren la salida de modelos de IA en procesos en cadena, o permitan que los auditores asuman responsabilidades factuales a través de un mecanismo de staking.
Estas tendencias indican que los límites de la máquina de oráculo se han expandido desde "el flujo de información financiera" hasta todo el espectro de datos de "generación de orden en la cadena", convirtiéndose en la infraestructura que lleva al mundo real hacia la civilización en la cadena. Ya no es solo una herramienta para transmitir precios, sino un puente digital que conecta información, valor y confianza.
Cuatro, Perspectivas de tendencia y recomendaciones de inversión: las oportunidades estructurales han llegado, enfocándose en tres direcciones clave.
La madurez tecnológica de la máquina de oráculo y el grado de atención de la industria a menudo presentan características de "cruce no lineal de ciclos". Después de que la infraestructura de la cadena pública entra en competencia en el stock, se convierte en la "base de datos" central que conecta el mundo real con la cadena, obteniendo así una posición estratégica más fuerte. Ya sea el auge de Layer2, la materialización de RWA, o la combinación de IA y cálculo en cadena, la máquina de oráculo se convierte en un "punto de anclaje de confianza" que no se puede eludir. En los próximos tres años, la lógica de inversión en el sector de la máquina de oráculo pasará de "la imaginación de capitalización de mercado en la fase de especulación" a "la reevaluación del valor de flujo de caja traído por el crecimiento estructural".
4.1 La tendencia estructural es clara, la curva de oferta y demanda se vuelve a ajustar.
Con la aceleración de la fusión entre las instituciones financieras tradicionales y los protocolos en cadena, el estado de los activos, el estado legal y el estado de comportamiento del mundo fuera de la cadena deben ingresar al sistema en cadena de manera estructurada, estandarizada y verificable. Esto trae dos cambios fundamentales:
La demanda de flujos de datos de alta frecuencia y personalizados ha aumentado drásticamente, la máquina de oráculo ya no es un simple sistema de retransmisión de precios, sino que es un nodo de cálculo que soporta lógicas complejas ( como liquidación automática, mapeo de ingresos y cambios de estado ).
Las "propiedades económicas" de los datos son más prominentes, el modelo de precios ha pasado de "costo de Gas + incentivos de nodos" a "suscripción empresarial B2B + protocolo de datos SLA + responsabilidad contractual", formando un flujo de caja estable.
La transición de la relación entre oferta y demanda impulsa el modelo de valoración de proyectos de "impulsado por narrativas" a "impulsado por ingresos", proporcionando nuevos puntos de anclaje de inversión para los titulares a largo plazo y los fondos estratégicos. Para los principales proyectos de RWA, la cadena de cálculo de IA y la arquitectura DID, elegir un proveedor de servicios de oráculo fiable, estable y de alta capacidad es una dependencia insustituible.
4.2 Tres categorías de dirección clave con potencial Alpha a largo plazo
En el nuevo paradigma de desarrollo, se sugiere prestar atención a tres rutas de desarrollo de la Máquina de oráculo, que representan la capacidad de extensión de la Máquina de oráculo como "centro de inteligencia" en diferentes dimensiones:
Máquina de oráculo nativa de aplicación modular: nuevos proyectos como RedStone, PYTH, Witnet enfatizan más el "servicio bajo demanda" y "despliegue en el lugar", integrando la lógica de la máquina de oráculo en contratos de aplicación o en la capa de VM. Este modelo se alinea mejor con las necesidades de comercio de alta frecuencia y protocolos de activos estructurados, teniendo una adherencia natural de "producto-protocolo" y beneficios de vinculación a medio y largo plazo.
Fusión de AI y máquinas de oráculo: A medida que los modelos de AI se involucran ampliamente en el ecosistema criptográfico, verificar la autenticidad de su contenido generado, previsiones de comportamiento y llamadas externas se convierte en un problema clave. Proyectos como HyperOracle, Ritual y Aethos intentan proporcionar "resultados de llamadas a AI demostrables" para contratos en cadena a través de zkML, hardware confiable e inferencia criptográfica. Esta dirección tiene una alta barrera tecnológica y un alto nivel de atención de capital, lo que la convierte en un posible punto de explosión de alta Beta en la próxima ronda.
RWA y oráculos vinculados a la identidad: desde el estándar de mensajes universales de activos de la colaboración entre Chainlink y Swift, hasta la sincronización del estado de rendimiento de múltiples activos de Centrifuge, RWA está construyendo rápidamente un mecanismo confiable que depende de una "capa de información neutral". Este tipo de proyectos se inclinan más hacia la lógica de "infraestructura", su trayectoria de desarrollo está altamente relacionada con las políticas regulatorias, pero una vez que se establezca un estándar de la industria, tendrá efectos de red exponenciales.