Explicación detallada de la regulación RWA de Dubái: análisis completo de la ruta de cumplimiento de activos virtuales
Definición clave
VARA oficial define RWA como: una o más combinaciones de los siguientes tipos para cualquier activo virtual:
(a) cualquier derecho en cualquier instrumento financiero, plan o arreglo;
(b) activos físicos y/o tangibles; o
(c) activos intangibles, derechos o intereses, pero no incluye ---
i. Activos virtuales en sí mismos; o
ii. Proyectos que solo existen en forma digital.
VASP - Proveedor de servicios de activos virtuales
VARA - Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubái
ARVA - Activo anclado en activos virtuales
I. Estructura de regulación de activos virtuales y organismos centrales
1. Agencia reguladora dominante
La Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubái ( VARA ): establecida en marzo de 2022, es responsable de regular las leyes relacionadas con las criptomonedas en Dubái. Supervisa la emisión, provisión y divulgación de activos virtuales y NFT, y colabora con otras agencias federales, incluido el Banco Central de los EAU, para desarrollar códigos de ética, políticas generales y planes estratégicos.
La Autoridad de Servicios Financieros de Dubái ( DFSA ): es el organismo regulador del Centro Financiero Internacional de Dubái ( DIFC ). El régimen de tokens criptográficos de la DFSA entró en vigor el 1 de noviembre de 2022, proporcionando requisitos integrales destinados a proteger a los usuarios y posibles usuarios de servicios financieros relacionados con tokens criptográficos.
2. Marco de cumplimiento
Marco VARA:
Leyes y regulaciones: leyes, resoluciones del gabinete, regulaciones, órdenes y resoluciones administrativas, leyes federales contra el lavado de dinero/financiamiento del terrorismo
Manual de reglas: manual de reglas obligatorias, actividades de VA y otros manuales de reglas
Guía: Directrices de supervisión para el marketing de activos virtuales y actividades relacionadas en 2024
Archivos: Orden Administrativa No. 01/2022, Orden Administrativa No. 02/2022
El marco DFSA incluye regulaciones en múltiples niveles.
Dos, Requisitos específicos de supervisión de VARA
1. Aprobación previa a la emisión por parte del emisor
1.1 Requisitos de licencia obligatoria
La emisión de ARVA pertenece a la categoría 1 de emisión de VA (, la categoría de regulación más alta ), el emisor debe obtener la licencia de emisión de VA de VARA.
1.2 Aprobación de activos individuales
Todos los VASP que obtengan la licencia VARA para emitir VA de Categoría 1 deben obtener la aprobación de VARA antes de emitir cada ARVA. VARA puede decidir imponer condiciones a cualquier aprobación que otorgue a los VASP para emitir ARVA.
1.3 Requisitos de activos de reserva
Debe mantener activos de reserva suficientes para cubrir los derechos y el valor representados por ARVA.
Los activos de reserva deben ser custodiados por un custodio autorizado y deben ser independientes de los activos propios del VASP.
Los activos de reserva no pueden ser reutilizados como garantía ni gravados con derechos de propiedad.
Asegurar que los activos de reserva estén legalmente separados de sus propiedades y de cualquier otro activo virtual.
2. Requisitos de divulgación de información
2.1 Divulgación del libro blanco
Se debe publicar un libro blanco y revelar el contenido relevante antes de ofrecer activos virtuales al público.
Además de cumplir con los requisitos generales de divulgación de activos virtuales, ARVA también debe cumplir con requisitos adicionales de divulgación. Los detalles son los siguientes:
El contenido de divulgación general incluye principalmente:
Información sobre el emisor
Información sobre activos virtuales
Información sobre los derechos y obligaciones asociados con los activos virtuales
Información sobre la tecnología subyacente
Información sobre distribuidores autorizados
Información sobre cualquier oferta inicial de activos virtuales al público
Los requisitos adicionales de divulgación de RWA incluyen principalmente:
Políticas de valor, derechos y mantenimiento de valor de ARVA
Tipos de activos de referencia y composición, criterios de selección, variabilidad, asociación de propiedad, anclaje estable, cumplimiento legal y riesgos
Existencia, tipo y composición de los activos de reserva, criterios de selección, variabilidad y política de inversión
Gestión de suministro de ARVA, incluyendo creación y destrucción, impacto en las reservas
Derechos de rescate del titular, incluidos los detalles del rescate, cumplimiento de las reglas, procedimientos y plazos.
Custodia de activos, incluyendo arreglos de custodia, garantía de liquidez, etc.
Gestión de riesgos, incluyendo evaluación de riesgos, medidas de control de riesgos, etc.
2.2 Requisitos de divulgación continua
Deberá divulgar al menos una vez al mes de manera clara, precisa y transparente en su sitio web:
Cantidad y valor de ARVA en circulación pública
Valor y composición de los activos de reserva ( según corresponda )
Confirmar una declaración, confirmar si ARVA tiene suficientes activos de reserva para un apoyo adecuado al momento de la divulgación.
3. Requisitos de capital
Los VASP autorizados a emitir ARVA deberán mantener siempre un capital social pagado que sea al menos igual al mayor de las siguientes dos cantidades:
AED 1,500,000( equivale a aproximadamente CNY 2,925,000)
El 2% del valor de mercado promedio de los activos de reserva en los últimos 24 meses
4. Requisitos de legalidad para la transferencia de propiedad
Si ARVA representa la propiedad directa de RWA, el emisor debe asegurarse de:
La propiedad se establece legalmente, y la propiedad RWA se transfiere simultáneamente al transferir el token.
Cumplimiento de los requisitos legales de liquidación para el comercio RWA
5. Mecanismo de redención requerido
Debe permitir que los titulares canjeen por AED o por otras formas de valor equivalente divulgadas en el libro blanco.
Las solicitudes de redención deben ser procesadas en un plazo razonable y no se cobrarán tarifas.
6. Auditoría y reporte
Los VASP que obtengan la licencia para emitir VARA deben designar a un auditor independiente de terceros y notificar a VARA el nombre completo y la información de contacto de dicho auditor de manera oportuna después de su nombramiento.
La alta dirección del VASP que posee una licencia ARVA debe presentar a VARA, lo antes posible después de su finalización, una prueba de la precisión de cada auditoría independiente.
Auditoría independiente de ARVA y activos de reserva en circulación cada 6 meses
7. Cumplimiento de múltiples reglas
El emisor también debe cumplir con los requisitos relacionados de los cuatro manuales de reglas fundamentales.
Manual de Reglas de la Empresa
Manual de reglas de Cumplimiento y gestión de riesgos
Manual de Normas Técnicas y de Información
Manual de Reglas de Conducta del Mercado
Tres, dinámicas de regulación de DFSA
La DFSA publicó oficialmente la "Guía de Regulación de Sandbox Tokenizado" el 17 de marzo de 2025, marcando la incorporación de la tokenización de RWA en el sistema de regulación financiera convencional de Dubái, proporcionando una ruta de cumplimiento de bajo umbral, alta claridad y de toda la cadena para proyectos globales.
El proceso de participación en el plan de sandbox se divide en dos etapas y cuatro pasos clave, que son los siguientes:
Primera etapa: presentar una carta de intención
Requisitos de solicitud: Las empresas deben estar involucradas en la emisión/comercio/tenencia/liquidación de activos RWA, acciones, bonos, etc. (, excluyendo criptomonedas y stablecoins; las instituciones con licencia DFSA existente pueden expandir sus negocios.
Materiales y tiempo de solicitud: presentar la carta de intención sin costo. La ventana es del 17 de marzo de 2025 al 24 de abril de 2025. La demora requerirá esperar a la siguiente ronda ).
Evaluación de DFSA: revisión preliminar de la Cumplimiento del negocio ( para determinar si está dentro del alcance de la licencia DIFC ). Si es aprobado, se programará una reunión para discutir los detalles del modelo comercial.
Segunda fase: Licencia de prueba de innovación ( Cohorte de tokenización de ITL )
Para ingresar a la cola de tokenización de ITL, se necesita una licencia DFSA. Las empresas interesadas deben solicitar y completar el proceso de autorización para unirse al programa.
Cuatro, Caso RWA de bienes raíces en Dubái
Dubái ya ha implementado varios proyectos de RWA en bienes raíces, proporcionando experiencia práctica para el desarrollo de este campo.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
9 me gusta
Recompensa
9
10
Compartir
Comentar
0/400
retroactive_airdrop
· 07-25 05:16
Otra vez Dubái, esos ricos están encantados.
Ver originalesResponder0
0xSleepDeprived
· 07-24 23:49
Ay, es realmente complicado.
Ver originalesResponder0
screenshot_gains
· 07-24 16:35
He llegado a Dubái.
Ver originalesResponder0
InscriptionGriller
· 07-24 12:15
La regulación vuelve a tomar a la gente por tonta.
Ver originalesResponder0
ImpermanentPhobia
· 07-24 04:23
¿No es demasiado ordenada esta regulación en Dubái?
Ver originalesResponder0
BearMarketMonk
· 07-24 04:20
Abrir una empresa en Dubái para manejar moneda virtual, ¡vaya!
Ver originalesResponder0
JustHereForAirdrops
· 07-24 04:16
Puntos clave, no hay examen.
Ver originalesResponder0
BTCBeliefStation
· 07-24 04:14
La licencia de Dubái realmente cuesta mucho dinero.
Ver originalesResponder0
StopLossMaster
· 07-24 04:11
Un montón de requisitos de licencias son un lío, pero aún así hay que correr.
Camino de cumplimiento RWA en Dubái: análisis completo de la regulación VARA y nuevas tendencias de DFSA
Explicación detallada de la regulación RWA de Dubái: análisis completo de la ruta de cumplimiento de activos virtuales
Definición clave
VARA oficial define RWA como: una o más combinaciones de los siguientes tipos para cualquier activo virtual:
(a) cualquier derecho en cualquier instrumento financiero, plan o arreglo;
(b) activos físicos y/o tangibles; o
(c) activos intangibles, derechos o intereses, pero no incluye ---
i. Activos virtuales en sí mismos; o
ii. Proyectos que solo existen en forma digital.
VASP - Proveedor de servicios de activos virtuales
VARA - Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubái
ARVA - Activo anclado en activos virtuales
I. Estructura de regulación de activos virtuales y organismos centrales
1. Agencia reguladora dominante
La Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubái ( VARA ): establecida en marzo de 2022, es responsable de regular las leyes relacionadas con las criptomonedas en Dubái. Supervisa la emisión, provisión y divulgación de activos virtuales y NFT, y colabora con otras agencias federales, incluido el Banco Central de los EAU, para desarrollar códigos de ética, políticas generales y planes estratégicos.
La Autoridad de Servicios Financieros de Dubái ( DFSA ): es el organismo regulador del Centro Financiero Internacional de Dubái ( DIFC ). El régimen de tokens criptográficos de la DFSA entró en vigor el 1 de noviembre de 2022, proporcionando requisitos integrales destinados a proteger a los usuarios y posibles usuarios de servicios financieros relacionados con tokens criptográficos.
2. Marco de cumplimiento
Marco VARA:
El marco DFSA incluye regulaciones en múltiples niveles.
Dos, Requisitos específicos de supervisión de VARA
1. Aprobación previa a la emisión por parte del emisor
1.1 Requisitos de licencia obligatoria
La emisión de ARVA pertenece a la categoría 1 de emisión de VA (, la categoría de regulación más alta ), el emisor debe obtener la licencia de emisión de VA de VARA.
1.2 Aprobación de activos individuales
Todos los VASP que obtengan la licencia VARA para emitir VA de Categoría 1 deben obtener la aprobación de VARA antes de emitir cada ARVA. VARA puede decidir imponer condiciones a cualquier aprobación que otorgue a los VASP para emitir ARVA.
1.3 Requisitos de activos de reserva
2. Requisitos de divulgación de información
2.1 Divulgación del libro blanco
Se debe publicar un libro blanco y revelar el contenido relevante antes de ofrecer activos virtuales al público.
Además de cumplir con los requisitos generales de divulgación de activos virtuales, ARVA también debe cumplir con requisitos adicionales de divulgación. Los detalles son los siguientes:
El contenido de divulgación general incluye principalmente:
Los requisitos adicionales de divulgación de RWA incluyen principalmente:
2.2 Requisitos de divulgación continua
Deberá divulgar al menos una vez al mes de manera clara, precisa y transparente en su sitio web:
Confirmar una declaración, confirmar si ARVA tiene suficientes activos de reserva para un apoyo adecuado al momento de la divulgación.
3. Requisitos de capital
Los VASP autorizados a emitir ARVA deberán mantener siempre un capital social pagado que sea al menos igual al mayor de las siguientes dos cantidades:
4. Requisitos de legalidad para la transferencia de propiedad
Si ARVA representa la propiedad directa de RWA, el emisor debe asegurarse de:
5. Mecanismo de redención requerido
6. Auditoría y reporte
7. Cumplimiento de múltiples reglas
El emisor también debe cumplir con los requisitos relacionados de los cuatro manuales de reglas fundamentales.
Tres, dinámicas de regulación de DFSA
La DFSA publicó oficialmente la "Guía de Regulación de Sandbox Tokenizado" el 17 de marzo de 2025, marcando la incorporación de la tokenización de RWA en el sistema de regulación financiera convencional de Dubái, proporcionando una ruta de cumplimiento de bajo umbral, alta claridad y de toda la cadena para proyectos globales.
El proceso de participación en el plan de sandbox se divide en dos etapas y cuatro pasos clave, que son los siguientes:
Primera etapa: presentar una carta de intención
Segunda fase: Licencia de prueba de innovación ( Cohorte de tokenización de ITL )
Para ingresar a la cola de tokenización de ITL, se necesita una licencia DFSA. Las empresas interesadas deben solicitar y completar el proceso de autorización para unirse al programa.
Cuatro, Caso RWA de bienes raíces en Dubái
Dubái ya ha implementado varios proyectos de RWA en bienes raíces, proporcionando experiencia práctica para el desarrollo de este campo.