Las aplicaciones para consumidores impulsan la próxima ola de subir en el mercado de criptomonedas

A medida que la infraestructura madura, el foco del mercado de criptomonedas se está desplazando de la tecnología hacia aplicaciones orientadas al usuario. Este informe analiza el entorno actual del mercado, explora las tendencias de desarrollo de aplicaciones para consumidores y propone un marco de inversión.

Contexto del mercado

• La capitalización del mercado de monedas estables ha dejado de subir, actualmente solo es aproximadamente un 25% más alta que el pico de 2021.
• La nueva liquidez proviene principalmente de la compra institucional de BTC/ETH, y no de fondos especulativos.
• La clarificación de las políticas regulatorias ha liberado una nueva ola de subir potencial.

Puntos clave

1. En los próximos 5 años, se espera una segunda ola de subir impulsada por usuarios de Web2

   • Políticas amigables para crear condiciones para los emprendedores
   • La regulación de las monedas estables amplió el tamaño del mercado
   • Los usuarios de Web2 están más enfocados en el valor de la capa de aplicación

2. Una vez que el mercado esté maduro, se valorará más a los usuarios reales y los ingresos.

   • Proyectos con flujos de capital que tienen ingresos reales y una correspondencia en el mercado de productos
   • La experiencia del usuario y el valor real son más importantes que la pura innovación tecnológica

3. Después de la fusión de Web3 y Web2, la economía de la atención dominará.

   • La propagación del virus y el efecto de red son clave
   • Las aplicaciones para consumidores son más fáciles de lograr un crecimiento viral
   • Las aplicaciones B2C ampliarán el tamaño total del mercado

La pista de aplicaciones de consumo que ha alcanzado la escala actual

• Comercio/Contrato perpetuo ( como Hyperliquid )
• Plataforma de emisión de tokens ( como Pump.fun)
• Finanzas de la información y mercados de predicción ( como Polymarket )

Estos proyectos generalmente tienen ingresos reales y una base de usuarios, superiores a los proyectos de infraestructura que tienen una alta valoración pero carecen de uso real.

Carreras de potencial: la actualización encriptada de aplicaciones Web2

1. Depósito/Salida todo en uno + Aplicación DeFi super

   • Resolver los puntos problemáticos actuales de un proceso de depósito complicado y tarifas altas.
   • Integrar funciones de banca, billetera, comercio, etc.

2. Entretenimiento/Medios/Plataforma social

   • Sustituir el modelo publicitario por un mecanismo de monetización en cadena
   • Optimizar la experiencia del usuario y mejorar los ingresos de los creadores

La inteligencia artificial y los juegos aún no han madurado, y todavía se necesita esperar a los avances en infraestructura y jugabilidad.

Marco de inversión

• Prestar atención a las "super cadenas" ecológicas dirigidas a un pequeño número de consumidores.
• Web2 nativo: integración de encriptación en el backend pero sin enfatizar "aplicaciones de encriptación"
• Web3 nativo: Una excelente UX, velocidad y liquidez son clave

Criterios de evaluación:

• Capacidad de distribución > Innovación técnica pura
• La marca y la experiencia del usuario son factores implícitos pero clave.
• Evaluar desde la perspectiva de "empresa" en lugar de "protocolo": ingresos reales, modelo escalable, posición de liderazgo en la industria

En los próximos 5 años, se aplicará a los consumidores como una nueva dirección principal de inversión, en lugar de proyectos puramente de infraestructura.