Análisis actual del mercado de Activos Cripto: el doble impacto de los robos de fondos y los cambios en la estructura económica global

Recientemente, el mercado de Activos Cripto ha experimentado ajustes significativos, principalmente por dos razones:

Micro nivel: Eventos de pérdida de grandes cantidades de dinero que ocurren de manera continua

La semana pasada, el robo reciente de Infini y Bybit ha generado preocupaciones en el mercado. Para Bybit, la pérdida de 1.500 millones de dólares equivale a aproximadamente su beneficio neto de un año, lo que representa un gran golpe para una empresa en expansión. Basándose en los datos financieros de Coinbase, se puede suponer que Bybit podría necesitar compensar las pérdidas a través de financiamiento, lo que aumentará su costo de capital e impactará su expansión futura.

Estos eventos no afectan mucho a los comerciantes de encriptación que están acostumbrados a altos riesgos, pero han sacudido claramente la confianza de los fondos tradicionales. La situación de la fuga de fondos del ETF de BTC muestra que los eventos de ataque han provocado una gran salida de fondos, reflejando la opinión negativa de los inversores tradicionales.

Macro: Cambios en la estructura económica global

1. Problema del déficit fiscal de EE. UU.: se origina en las políticas de estímulo económico durante la pandemia y la estrategia de emisión de deuda del Departamento del Tesoro. Esto ha llevado a un aumento drástico en la presión de pago de deuda a corto plazo, afectando la credibilidad del gobierno y su capacidad de financiación.

2. Riesgo de estanflación en EE. UU.: crecimiento económico estancado y aumento de la inflación coexistiendo. Los resultados de la semana de código abierto de DeepSeek podrían impactar la cadena de producción de IA en EE. UU., disminuyendo la valoración de las empresas relacionadas. Al mismo tiempo, la valoración de las acciones tecnológicas chinas comienza a regresar.

3. Tendencia del dólar: existe una divergencia en el mercado sobre la dirección de la política del dólar. Un dólar fuerte beneficia los activos en dólares, pero es perjudicial para la industrialización interna; un dólar débil es lo contrario. Teniendo en cuenta la vulnerabilidad de la economía estadounidense, la tendencia del dólar podría mostrar un patrón de primero fuerte y luego débil.

4. Reevaluación de activos en China: beneficiándose de los nuevos avances en el campo de la IA y la reducción de riesgos geopolíticos, la valoración de las empresas chinas ha vuelto a la normalidad. El aumento del mercado de Hong Kong se debe principalmente al impulso de los fondos del sur y de los fondos pasivos extranjeros.

Impacto en el mercado de Activos Cripto

Actualmente hay muchos factores de incertidumbre en el mercado, se recomienda a los inversores adoptar una estrategia de mancuerna para mejorar la capacidad de resistencia al riesgo de la cartera de inversiones. Se puede asignar activos en Activos Cripto de primera línea o participar en proyectos DeFi de bajo riesgo, al mismo tiempo que se invierte en pequeña escala en activos de alta volatilidad.

En el corto plazo, la acumulación de múltiples factores adversos está ejerciendo presión sobre el mercado, pero aún no ha surgido un riesgo estructural claro. Si el mercado experimenta una corrección excesiva, se puede considerar construir posiciones de manera moderada.