Los gigantes de la gestión de activos advierten: Bitcoin podría debilitar la posición del dólar como reserva global, la tokenización transformará la infraestructura financiera.
Ejecutivos de gigantes de la gestión de activos: los activos digitales podrían afectar la posición global del dólar, la tokenización transformará la infraestructura financiera
El CEO de una de las principales empresas de gestión de activos del mundo publicó recientemente una carta anual a los inversores de 27 páginas de largo. En esta carta, el ejecutivo advirtió raramente que si Estados Unidos no puede controlar la creciente deuda y el déficit fiscal, la "posición de moneda de reserva global" del dólar podría ser finalmente reemplazada por activos digitales emergentes como el Bitcoin.
activo digital o desafío a la posición de moneda de reserva del dólar
Este ejecutivo planteó una pregunta provocadora en la página 20 del informe: "¿El Bitcoin debilitará la posición del dólar como moneda de reserva?"
Él declaró que Estados Unidos ha disfrutado durante décadas de la ventaja del dólar como moneda de reserva global. Sin embargo, esta posición no está garantizada de forma permanente. Desde que comenzó a contar el "reloj de la deuda" en Times Square en 1989, la deuda pública de EE. UU. ha crecido a un ritmo tres veces más rápido que el PIB. Este año, solo el gasto en intereses superará los 952 mil millones de dólares, superando el gasto en defensa. Para 2030, el gasto gubernamental obligatorio y el servicio de la deuda consumirán todos los ingresos federales, creando un déficit a largo plazo.
Al señalar los riesgos de las finanzas tradicionales, este ejecutivo también dejó claro que no se opone al desarrollo de activos digitales. Escribió: "Es necesario aclarar que, evidentemente, no me opongo a los activos digitales. Pero dos cosas pueden ser ciertas al mismo tiempo: las finanzas descentralizadas son una innovación extraordinaria. Hacen que el mercado sea más rápido, más económico y más transparente. Sin embargo, esta innovación también podría debilitar la ventaja económica de Estados Unidos, si los inversores comienzan a pensar que Bitcoin es más seguro que el dólar."
Al revisar el desempeño, este ejecutivo señaló que el ETF de Bitcoin lanzado por su empresa en Estados Unidos se convirtió en el producto cotizado en bolsa (ETF) más grande de la historia en su lanzamiento, con un volumen de activos que superó los 50,000 millones de dólares en menos de un año. Este producto ocupa el tercer lugar en atractivo de activos dentro de toda la industria de ETFs, solo detrás del fondo del índice S&P 500. De la demanda, más de la mitad proviene de inversores minoristas, y tres cuartas partes provienen de inversores que nunca antes habían poseído productos de la empresa. Este año, la compañía ha expandido sus productos de Bitcoin a productos cotizados en bolsa (ETP) en Canadá y Europa.
Él señaló además que los ETF no solo han tenido un gran éxito en los Estados Unidos, sino que también se están convirtiendo en una herramienta clave para impulsar el desarrollo de la cultura de inversión en Europa. Actualmente, solo un tercio de los inversores individuales europeos participa en inversiones en el mercado de capitales, una proporción que está muy por debajo del 60% de Estados Unidos. Esto no solo les hace perder oportunidades de crecimiento que ofrece el mercado de capitales, sino que, en un contexto de bajas tasas de interés, los rendimientos de sus cuentas de ahorro a menudo son erosionados por la inflación.
Para aumentar este porcentaje, la empresa está colaborando con varias instituciones establecidas y plataformas emergentes en Europa para reducir las barreras de inversión y mejorar la educación financiera local.
Veo con buenos ojos RWA y creo que la tokenización es la "autopista" del futuro financiero.
Desde los ETF hasta la popular tecnología criptográfica actual, este ejecutivo considera que la tokenización se está convirtiendo en una fuerza clave para remodelar la infraestructura financiera.
Escribió que la circulación de fondos a nivel global todavía depende de los "canales financieros" establecidos en la era en que las órdenes se daban a gritos en el piso de negociación y los fax eran considerados herramientas revolucionarias. Tomemos como ejemplo a la Asociación Mundial de Telecomunicaciones Financieras (SWIFT) —que respalda transacciones globales por valor de billones de dólares cada día— su funcionamiento se asemeja más a una carrera de relevos: los bancos pasan instrucciones de uno a otro, verificando cuidadosamente los detalles en cada paso. En la década de 1970, cuando el mercado era más pequeño y la frecuencia de transacciones era baja, este enfoque de relevos era razonable. Pero hoy en día, seguir dependiendo de SWIFT es tan ineficiente como enviar un correo electrónico a la oficina de correos para que lo reenvíen.
Aunque este sistema era razonable en el pasado, la eficiencia actual ya no puede sostener las demandas financieras globalizadas y digitalizadas.
En opinión de este ejecutivo, la aparición de la tokenización cambiará por completo esta ineficiencia. Si SWIFT es el servicio postal, la tokenización es el correo electrónico en sí: los activos pueden circular directamente y en tiempo real, eludiendo todos los intermediarios.
Él describió más a fondo cómo la tokenización transforma profundamente el ecosistema financiero, sin duda mostrando una perspectiva positiva sobre el mercado RWA. "Se trata de convertir activos del mundo real (como acciones, bonos, bienes raíces) en tokens digitales que se pueden negociar en línea. Cada token representa tu propiedad sobre un activo específico, como un certificado de propiedad digital. A diferencia de los certificados en papel tradicionales, estos tokens existen de manera segura en la blockchain, lo que hace que la compra, venta y transferencia sean inmediatas, sin la necesidad de documentos complicados y tiempos de espera. Cada acción, cada bono, cada fondo: cada tipo de activo se puede tokenizar. Una vez logrado, revolucionará por completo la forma de invertir. El mercado ya no necesitará cerrar, las transacciones que antes tardaban días en completarse pueden liquidarse en segundos. Miles de millones de dólares que actualmente están congelados debido a retrasos en la liquidación podrán reintegrarse de inmediato a la economía, impulsando un mayor crecimiento."
Él expresó que, quizás lo más importante, es que la tokenización hará que la inversión sea más "democrática". La tokenización puede lograr la democratización del acceso. La tokenización permite la tenencia fragmentada de activos: los activos pueden dividirse en innumerables partes pequeñas. Esto significa que los activos que antes tenían un alto umbral (como bienes raíces privados, capital privado) estarán abiertos a un grupo más amplio de inversores, reduciendo enormemente la barrera de entrada.
La tokenización también puede lograr la democratización de la votación de los accionistas. Tener acciones significa que tienes derecho a votar sobre las propuestas de los accionistas de la empresa. La tokenización facilita la votación, ya que tu propiedad y derecho a votar se registran de forma digital, permitiéndote participar en la votación de manera segura y sin obstáculos desde cualquier lugar.
La tokenización también puede lograr la democratización de los ingresos. Algunos retornos de inversión son mucho más altos que otros, pero a menudo solo los grandes inversores pueden participar. Una de las razones es la existencia de "fricciones" legales, operativas y burocráticas. La tokenización puede eliminar estas barreras, permitiendo que más personas tengan la oportunidad de acceder a áreas de alto rendimiento.
Sin embargo, este ejecutivo también señaló con franqueza que la tokenización enfrenta un desafío tecnológico y regulatorio clave para su adopción. "En algún momento en el futuro, creo que los fondos de tokenización se convertirán en una asignación diaria para los inversores, al igual que los ETF, pero eso depende de que resolvamos un problema clave: la verificación de identidad."
Él indicó que las transacciones financieras requieren una estricta verificación de identidad. Los sistemas de pago y transacción actuales pueden realizar miles de millones de verificaciones de identidad sin obstáculos cada día. Pero los activos tokenizados ya no pasarán por estos canales tradicionales, por lo que necesitamos un sistema de verificación de identidad digital completamente nuevo.
"Suena complicado, pero el país con la mayor población del mundo - India, ya ha logrado este objetivo. Hoy en día, más del 90% de los indios pueden completar la verificación de transacciones de forma segura a través de sus teléfonos inteligentes."
En esta carta anual, el ejecutivo también revisó la evolución histórica de los mercados de capital, señalando su importante papel en la promoción de la prosperidad social y en ayudar a las personas a acumular riqueza a través de la inversión. Habló sobre la necesidad de seguir impulsando la innovación financiera para cerrar la brecha entre los mercados públicos y privados, y enfatizó la importancia de ampliar las oportunidades de inversión, especialmente para permitir que los pequeños y medianos inversores también participen en clases de activos que anteriormente solo estaban abiertas a las personas más ricas.
A pesar de que también reconoce la ansiedad económica generalizada actual, este ejecutivo aún intenta tranquilizar a los inversores, afirmando que este tipo de períodos no son nuevos; al igual que en situaciones históricas, con la resiliencia humana y la fuerza de los mercados de capital, la economía eventualmente se estabilizará.
En general, esta carta anual a los inversores advierte sobre los riesgos de la posición de reserva global del dólar y también es una predicción sobre el futuro financiero. Desde la tokenización que reconstruye los mercados de capitales, hasta la superación de los cuellos de botella en los sistemas de identidad digital necesarios, este ejecutivo revela las irracionalidades del sistema actual y señala las nuevas direcciones que la innovación tecnológica y institucional podría traer.
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AltcoinMarathoner
· 08-09 15:43
vibras de la milla 20... la dominancia del usd se ve cansada mientras los fundamentos de btc siguen aplastando esos récords fr fr
Los gigantes de la gestión de activos advierten: Bitcoin podría debilitar la posición del dólar como reserva global, la tokenización transformará la infraestructura financiera.
Ejecutivos de gigantes de la gestión de activos: los activos digitales podrían afectar la posición global del dólar, la tokenización transformará la infraestructura financiera
El CEO de una de las principales empresas de gestión de activos del mundo publicó recientemente una carta anual a los inversores de 27 páginas de largo. En esta carta, el ejecutivo advirtió raramente que si Estados Unidos no puede controlar la creciente deuda y el déficit fiscal, la "posición de moneda de reserva global" del dólar podría ser finalmente reemplazada por activos digitales emergentes como el Bitcoin.
activo digital o desafío a la posición de moneda de reserva del dólar
Este ejecutivo planteó una pregunta provocadora en la página 20 del informe: "¿El Bitcoin debilitará la posición del dólar como moneda de reserva?"
Él declaró que Estados Unidos ha disfrutado durante décadas de la ventaja del dólar como moneda de reserva global. Sin embargo, esta posición no está garantizada de forma permanente. Desde que comenzó a contar el "reloj de la deuda" en Times Square en 1989, la deuda pública de EE. UU. ha crecido a un ritmo tres veces más rápido que el PIB. Este año, solo el gasto en intereses superará los 952 mil millones de dólares, superando el gasto en defensa. Para 2030, el gasto gubernamental obligatorio y el servicio de la deuda consumirán todos los ingresos federales, creando un déficit a largo plazo.
Al señalar los riesgos de las finanzas tradicionales, este ejecutivo también dejó claro que no se opone al desarrollo de activos digitales. Escribió: "Es necesario aclarar que, evidentemente, no me opongo a los activos digitales. Pero dos cosas pueden ser ciertas al mismo tiempo: las finanzas descentralizadas son una innovación extraordinaria. Hacen que el mercado sea más rápido, más económico y más transparente. Sin embargo, esta innovación también podría debilitar la ventaja económica de Estados Unidos, si los inversores comienzan a pensar que Bitcoin es más seguro que el dólar."
Al revisar el desempeño, este ejecutivo señaló que el ETF de Bitcoin lanzado por su empresa en Estados Unidos se convirtió en el producto cotizado en bolsa (ETF) más grande de la historia en su lanzamiento, con un volumen de activos que superó los 50,000 millones de dólares en menos de un año. Este producto ocupa el tercer lugar en atractivo de activos dentro de toda la industria de ETFs, solo detrás del fondo del índice S&P 500. De la demanda, más de la mitad proviene de inversores minoristas, y tres cuartas partes provienen de inversores que nunca antes habían poseído productos de la empresa. Este año, la compañía ha expandido sus productos de Bitcoin a productos cotizados en bolsa (ETP) en Canadá y Europa.
Él señaló además que los ETF no solo han tenido un gran éxito en los Estados Unidos, sino que también se están convirtiendo en una herramienta clave para impulsar el desarrollo de la cultura de inversión en Europa. Actualmente, solo un tercio de los inversores individuales europeos participa en inversiones en el mercado de capitales, una proporción que está muy por debajo del 60% de Estados Unidos. Esto no solo les hace perder oportunidades de crecimiento que ofrece el mercado de capitales, sino que, en un contexto de bajas tasas de interés, los rendimientos de sus cuentas de ahorro a menudo son erosionados por la inflación.
Para aumentar este porcentaje, la empresa está colaborando con varias instituciones establecidas y plataformas emergentes en Europa para reducir las barreras de inversión y mejorar la educación financiera local.
Veo con buenos ojos RWA y creo que la tokenización es la "autopista" del futuro financiero.
Desde los ETF hasta la popular tecnología criptográfica actual, este ejecutivo considera que la tokenización se está convirtiendo en una fuerza clave para remodelar la infraestructura financiera.
Escribió que la circulación de fondos a nivel global todavía depende de los "canales financieros" establecidos en la era en que las órdenes se daban a gritos en el piso de negociación y los fax eran considerados herramientas revolucionarias. Tomemos como ejemplo a la Asociación Mundial de Telecomunicaciones Financieras (SWIFT) —que respalda transacciones globales por valor de billones de dólares cada día— su funcionamiento se asemeja más a una carrera de relevos: los bancos pasan instrucciones de uno a otro, verificando cuidadosamente los detalles en cada paso. En la década de 1970, cuando el mercado era más pequeño y la frecuencia de transacciones era baja, este enfoque de relevos era razonable. Pero hoy en día, seguir dependiendo de SWIFT es tan ineficiente como enviar un correo electrónico a la oficina de correos para que lo reenvíen.
Aunque este sistema era razonable en el pasado, la eficiencia actual ya no puede sostener las demandas financieras globalizadas y digitalizadas.
En opinión de este ejecutivo, la aparición de la tokenización cambiará por completo esta ineficiencia. Si SWIFT es el servicio postal, la tokenización es el correo electrónico en sí: los activos pueden circular directamente y en tiempo real, eludiendo todos los intermediarios.
Él describió más a fondo cómo la tokenización transforma profundamente el ecosistema financiero, sin duda mostrando una perspectiva positiva sobre el mercado RWA. "Se trata de convertir activos del mundo real (como acciones, bonos, bienes raíces) en tokens digitales que se pueden negociar en línea. Cada token representa tu propiedad sobre un activo específico, como un certificado de propiedad digital. A diferencia de los certificados en papel tradicionales, estos tokens existen de manera segura en la blockchain, lo que hace que la compra, venta y transferencia sean inmediatas, sin la necesidad de documentos complicados y tiempos de espera. Cada acción, cada bono, cada fondo: cada tipo de activo se puede tokenizar. Una vez logrado, revolucionará por completo la forma de invertir. El mercado ya no necesitará cerrar, las transacciones que antes tardaban días en completarse pueden liquidarse en segundos. Miles de millones de dólares que actualmente están congelados debido a retrasos en la liquidación podrán reintegrarse de inmediato a la economía, impulsando un mayor crecimiento."
Él expresó que, quizás lo más importante, es que la tokenización hará que la inversión sea más "democrática". La tokenización puede lograr la democratización del acceso. La tokenización permite la tenencia fragmentada de activos: los activos pueden dividirse en innumerables partes pequeñas. Esto significa que los activos que antes tenían un alto umbral (como bienes raíces privados, capital privado) estarán abiertos a un grupo más amplio de inversores, reduciendo enormemente la barrera de entrada.
La tokenización también puede lograr la democratización de la votación de los accionistas. Tener acciones significa que tienes derecho a votar sobre las propuestas de los accionistas de la empresa. La tokenización facilita la votación, ya que tu propiedad y derecho a votar se registran de forma digital, permitiéndote participar en la votación de manera segura y sin obstáculos desde cualquier lugar.
La tokenización también puede lograr la democratización de los ingresos. Algunos retornos de inversión son mucho más altos que otros, pero a menudo solo los grandes inversores pueden participar. Una de las razones es la existencia de "fricciones" legales, operativas y burocráticas. La tokenización puede eliminar estas barreras, permitiendo que más personas tengan la oportunidad de acceder a áreas de alto rendimiento.
Sin embargo, este ejecutivo también señaló con franqueza que la tokenización enfrenta un desafío tecnológico y regulatorio clave para su adopción. "En algún momento en el futuro, creo que los fondos de tokenización se convertirán en una asignación diaria para los inversores, al igual que los ETF, pero eso depende de que resolvamos un problema clave: la verificación de identidad."
Él indicó que las transacciones financieras requieren una estricta verificación de identidad. Los sistemas de pago y transacción actuales pueden realizar miles de millones de verificaciones de identidad sin obstáculos cada día. Pero los activos tokenizados ya no pasarán por estos canales tradicionales, por lo que necesitamos un sistema de verificación de identidad digital completamente nuevo.
"Suena complicado, pero el país con la mayor población del mundo - India, ya ha logrado este objetivo. Hoy en día, más del 90% de los indios pueden completar la verificación de transacciones de forma segura a través de sus teléfonos inteligentes."
En esta carta anual, el ejecutivo también revisó la evolución histórica de los mercados de capital, señalando su importante papel en la promoción de la prosperidad social y en ayudar a las personas a acumular riqueza a través de la inversión. Habló sobre la necesidad de seguir impulsando la innovación financiera para cerrar la brecha entre los mercados públicos y privados, y enfatizó la importancia de ampliar las oportunidades de inversión, especialmente para permitir que los pequeños y medianos inversores también participen en clases de activos que anteriormente solo estaban abiertas a las personas más ricas.
A pesar de que también reconoce la ansiedad económica generalizada actual, este ejecutivo aún intenta tranquilizar a los inversores, afirmando que este tipo de períodos no son nuevos; al igual que en situaciones históricas, con la resiliencia humana y la fuerza de los mercados de capital, la economía eventualmente se estabilizará.
En general, esta carta anual a los inversores advierte sobre los riesgos de la posición de reserva global del dólar y también es una predicción sobre el futuro financiero. Desde la tokenización que reconstruye los mercados de capitales, hasta la superación de los cuellos de botella en los sistemas de identidad digital necesarios, este ejecutivo revela las irracionalidades del sistema actual y señala las nuevas direcciones que la innovación tecnológica y institucional podría traer.