Los hechos de precios on-chain lideran una nueva dirección en la pista de la Máquina de oráculo. La valoración DC muestra un potencial de crecimiento de 32 veces.
Nueva estrella en la carrera de la Máquina de oráculo: creando hechos de precios on-chain
En el verano de 1954, un pionero en el campo de la informática se suicidó en su casa en Manchester, Reino Unido. Este académico, que hizo enormes contribuciones a la inteligencia artificial moderna y la informática, puso fin a su vida de manera trágica. Para conmemorar sus logros, se estableció un importante premio en el campo de la informática para reconocer a quienes han hecho contribuciones sobresalientes en este ámbito.
En la investigación de este académico hay una idea: existe una caja que puede proporcionar datos continuamente a las computadoras. En un mundo centralizado, no es difícil ingresar información, pero cómo verificar la veracidad de la información y prevenir la manipulación humana se ha convertido en un desafío técnico.
En el ámbito de la blockchain, que busca la "veracidad de la información", las personas han comenzado una nueva exploración. Con el floreciente desarrollo de las finanzas descentralizadas (DeFi), las "Máquinas de oráculo" que proporcionan datos de precios para los productos DeFi también han pasado de ser marginales a convertirse en algo mainstream, entrando en la vista de los usuarios de la comunidad cripto.
Hoy en día, los proyectos de Máquina de oráculo florecen, con mecanismos muy diferentes. Uno de los proyectos ha encontrado un camino único, colocando el proceso de formación de precios en la cadena, a través de la "minería de ofertas" y el juego de arbitraje de los usuarios que participan en diferentes pares de negociación para formar un "precio real", eliminando el costo de confianza en el proceso off-chain. Este sistema proporciona incentivos adecuados en tokens a los "mineros" de ofertas, y los ofertantes que obtienen tokens pueden recibir una distribución semanal de ganancias en ETH, compartiendo los dividendos que trae el crecimiento del ecosistema.
Este "minado de ofertas" cuenta con la simplicidad y fiabilidad del POW de Bitcoin, y su mecanismo económico de tokens es similar al popular "minado de liquidez", lo que proporciona suficientes incentivos a cada participante. Este protocolo, que completa todas las etapas del trabajo de la Máquina de oráculo on-chain, puede considerarse la forma más ideal de la Máquina de oráculo.
Valor de las áreas de Máquina de oráculo
La implementación de las máquinas de oráculo tiene muchas formas, y la mayoría de los diseños dependen de un sistema de juegos independiente y fuera de la cadena, confiando en una red de nodos fuera de la cadena para proporcionar datos, que luego se devuelven a la cadena tras alcanzar un consenso. Estas máquinas de oráculo tienen un costo de confianza, y los usuarios deben confiar en el proceso de obtención de datos fuera de la cadena. La mayoría de los proyectos de máquinas de oráculo se centran en cómo garantizar la veracidad de los datos de la red fuera de la cadena y la confiabilidad de los nodos a través del diseño de mecanismos, pero a menudo los mecanismos son complejos e incontrolables.
Hay un protocolo que busca eliminar factores incontrolables, realizando juegos directamente en la cadena para formar un verdadero "hecho de precio". En todo el sistema, la generación del "hecho de precio" depende principalmente de dos tipos de participantes: mineros de ofertas y validadores.
Los mineros de precios depositan una cierta cantidad de dos tokens en el contrato de acuerdo con el precio de mercado que consideran razonable, y pagan una tarifa de transacción. Hay un umbral mínimo para la oferta, actualmente la unidad mínima de oferta es de 30 ETH, y al participar en la oferta se debe pagar una tarifa del 1%.
Después de que el usuario complete la cotización, el precio se publicará durante un tiempo y aceptará desafíos, siendo el diseño de tiempo actual de 25 bloques, aproximadamente 5 minutos. Si durante este tiempo no hay arbitrajistas que aprovechen el precio, se considera razonable y puede considerarse como el precio de mercado actual; de lo contrario, será corregido por los arbitrajistas al precio de mercado. Además, los arbitrajistas deben proporcionar una cotización que sea el doble del tamaño del capital de la orden de consumo, para que los arbitrajistas posteriores puedan desafiarla.
Este mecanismo de descubrimiento de precios a través de "dinero real" puede prevenir en gran medida la manipulación de precios, formando "hechos de precios" en todo el proceso en la cadena. Los llamadores de datos pueden ver todo el proceso, sin necesidad de confiar en la fuente de datos. Las cotizaciones correctas serán incentivadas, mientras que las cotizaciones maliciosas perderán fondos debido al arbitraje. A medida que el fondo aumenta y se manifiestan los efectos de escala, el costo de las cotizaciones maliciosas será extremadamente alto y será corregido por todo el mercado. Por lo tanto, en comparación con confiar en datos fuera de la cadena de ciertos nodos, los precios formados en la cadena son hechos verdaderamente descentralizados.
Además, el token del protocolo también puede obtener dividendos de las tarifas cobradas por el sistema de manera regular, y desempeñará un papel más importante en la nueva versión, como en la creación y subasta de cualquier nuevo par de intercambio ERC20 Token/ETH, donde tanto el creador como los postores necesitarán usar ese token, y los participantes que hagan ofertas pero no tengan éxito en la subasta incluso podrán recuperar en exceso los fondos de la subasta, incentivando así la participación en el mercado.
Pero al comparar horizontalmente toda la pista, nos daremos cuenta de que la posición actual de este proyecto no puede corresponder a su valor. Una economía de tokens rica y completa le otorga un gran potencial de crecimiento.
En cuanto a la valoración del proyecto, actualmente hay un proyecto que domina la pista de la Máquina de oráculo. Según los datos del 29 de septiembre, la capitalización de mercado en circulación del proyecto líder alcanza los 3.4 mil millones de dólares, lo que representa 48 veces el valor de este proyecto. Como proponente y practicante de la solución de "hechos de precios", este protocolo tiene un enorme potencial de apreciación. Y con el floreciente desarrollo de todo el ámbito de DeFi, también se convertirá en la solución elegida por más proyectos.
Modelo de descuento de flujo de caja con valoración de 32 veces
El modelo económico de tokens es un estándar importante para medir el potencial de desarrollo de un proyecto. Un modelo de incentivos diversificado puede proporcionar retroalimentación positiva desde múltiples ángulos a los participantes del ecosistema. Y estos comentarios de incentivo también estimulan la prosperidad del mercado secundario, e incluso se convierten en un plan de inversión estable y a largo plazo para los usuarios.
Además de introducir incentivos y mecanismos de juego en la fase de generación de datos, este protocolo también tiene un diseño de incentivos único para los poseedores de tokens. Actualmente, los poseedores de tokens pueden depositar sus Tokens en el contrato y recibir semanalmente las ganancias en ETH del sistema de esa semana.
Esto agrega una capa de mecanismo de dividendos fuera de la gobernanza, lo que motiva más a los poseedores de tokens a participar en la construcción del ecosistema, permitiendo que más personas participen y usen este sistema.
Actualmente, las fuentes de ingresos de este protocolo provienen principalmente de varias partes: las tarifas de servicio de los mineros de cotización y las tarifas de uso de datos que se entregan por aplicaciones descendentes que llaman a los datos. Todos los cobros y distribuciones de tarifas son realizados por contratos inteligentes, logrando una transparencia total en todo el proceso.
A través de datos históricos, se realizó la valoración del token del protocolo utilizando el modelo de descuento de flujos de efectivo. El modelo de valoración de Flujos de Caja Descontados (Discounted Cash Flow, DCF) es un método de valoración absoluta básico y confiable. Combinando la situación comercial específica, se considera utilizar un modelo de descuento de flujos de caja libre en dos etapas para la valoración, pronosticando primero el crecimiento de los flujos de caja libres, y proporcionando las tasas de crecimiento de los flujos de caja para la primera y segunda etapa según la situación específica.
A partir de la tasa de crecimiento se puede calcular el flujo de efectivo futuro esperado. Descontando el flujo de efectivo a la fecha actual, se obtiene el valor presente (PV). Para descontar el flujo de efectivo, es necesario proporcionar la tasa de descuento esperada. Creemos que elegir la tasa de interés de ahorro de ETH como tasa de descuento es apropiado, según los datos, la tasa de interés de ahorro actual de ETH es del 7%.
Según los datos semanales, se sabe que el rendimiento del protocolo crece aproximadamente 138(ETH) por semana. Asimismo, suponiendo que el rendimiento semanal de la primera fase mantiene un crecimiento lineal, el tiempo es de 5 años, con un crecimiento semanal de 138(ETH). El tiempo perpetuo después de 5 años corresponde a la segunda fase, donde la tasa de crecimiento del rendimiento disminuye a 0, estableciendo una tasa de descuento del 7%, el valor actual es de 0.005ETH, y con una tasa de descuento del 10%, el valor actual es de 0.0035ETH.
Según los datos del 7 de octubre, el precio actual es de aproximadamente 0.000151ETH, lo que significa que la valoración es de 23 a 33 veces el precio actual.
Por lo tanto, se puede ver que los tokens de este protocolo son activos de valor con un amplio espacio de crecimiento a largo plazo. En comparación con otras criptomonedas que carecen de soporte de flujo de efectivo, el flujo de efectivo de precios en crecimiento constante proporciona un apoyo muy eficaz a su precio.
Por otro lado, el sistema de tokens en el protocolo admite la cotización de pares de transacciones ERC20/ ETH arbitrarios. Los usuarios pueden iniciar la creación de pares de transacciones de Máquina de oráculo, y luego entran en un proceso de subasta. Cuando la Máquina de oráculo se subasta con éxito y se activa, los fondos que participaron en la subasta se enviarán a una dirección de agujero negro para su destrucción permanente.
Por lo tanto, este sistema otorga, hasta cierto punto, la posibilidad de una "deflación infinita" en el protocolo. A medida que se incorporen más proyectos valiosos y aumenten los pares de comercio, los tokens seguirán siendo destruidos, y la deflación en la cantidad también aumentará el valor de los tokens.
Construir la nueva infraestructura DeFi, podría convertirse en el ganador que lo gana todo
En comparación con la Máquina de oráculo que simplemente realiza "flujo de información", formar "hechos de precios" en la cadena es un camino difícil. La mayoría de los sistemas de oráculo optan por un modelo de consenso de bajo umbral para una rápida expansión. Pero en la cuestión de "confiar en los datos" o "confiar en los hechos", este protocolo claramente tiene su propia respuesta.
A través de las "verdaderas monedas" de los mineros on-chain para hacer ofertas, se forma un mercado de ofertas en un sandbox. Debido a los intereses, los validadores ( y los arbitrajistas ) seguirán corrigiendo los datos para convertirlos en precios reales. Con el florecimiento del mercado de ofertas, todo el ecosistema se volverá más robusto. Sin embargo, el campo de las máquinas de oráculo de importación de información formará un mar rojo debido a las bajas barreras de entrada, y la aparición de proyectos maliciosos en el proceso de competencia disminuirá la confianza de las personas en la "información de precios".
No se trata de trasladar datos a la cadena, sino de generar datos reales de manera descentralizada en la cadena. Este enfoque sin necesidad de confianza seguramente se escalará con el desarrollo del ecosistema DeFi, lo que a su vez podrá mejorar la eficiencia y la precisión de los datos, formando un bucle de retroalimentación positiva. A medida que aumenta el número de validadores y arbitrajistas, los costos de transferencia del proyecto seguirán aumentando, y los protocolos con ventajas de primeros en llegar incluso tienen la posibilidad de crear una situación de ganador se lleva todo, convirtiéndose en la nueva bandera del camino de la Máquina de oráculo.
En la comunidad cripto hay una frase importante: Don't trust, verify. Significa que no debes confiar en nadie, sino verificar por ti mismo. Esta red es claramente un practicante de esta frase; al construir un sistema de cotización "perfecto", debes imaginar que te enfrentas a las mayores mentiras y a la mayor malicia. Solo en un entorno tan severo, si aún puedes generar información real en la cadena, es un excelente sistema de Máquina de oráculo.
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HalfBuddhaMoney
· hace5h
La Máquina de oráculo se está levantando lentamente. ¿Quieres introducir una posición, hermanos?
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StableNomad
· hace5h
lol la historia se repite... los feeds de datos centralizados siempre fueron el punto débil. me recuerda a la manipulación del feed de precios de LUNA en mayo del '22
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WhaleWatcher
· hace6h
¡Llegó el primer hermano que entiende la Máquina de oráculo!
Los hechos de precios on-chain lideran una nueva dirección en la pista de la Máquina de oráculo. La valoración DC muestra un potencial de crecimiento de 32 veces.
Nueva estrella en la carrera de la Máquina de oráculo: creando hechos de precios on-chain
En el verano de 1954, un pionero en el campo de la informática se suicidó en su casa en Manchester, Reino Unido. Este académico, que hizo enormes contribuciones a la inteligencia artificial moderna y la informática, puso fin a su vida de manera trágica. Para conmemorar sus logros, se estableció un importante premio en el campo de la informática para reconocer a quienes han hecho contribuciones sobresalientes en este ámbito.
En la investigación de este académico hay una idea: existe una caja que puede proporcionar datos continuamente a las computadoras. En un mundo centralizado, no es difícil ingresar información, pero cómo verificar la veracidad de la información y prevenir la manipulación humana se ha convertido en un desafío técnico.
En el ámbito de la blockchain, que busca la "veracidad de la información", las personas han comenzado una nueva exploración. Con el floreciente desarrollo de las finanzas descentralizadas (DeFi), las "Máquinas de oráculo" que proporcionan datos de precios para los productos DeFi también han pasado de ser marginales a convertirse en algo mainstream, entrando en la vista de los usuarios de la comunidad cripto.
Hoy en día, los proyectos de Máquina de oráculo florecen, con mecanismos muy diferentes. Uno de los proyectos ha encontrado un camino único, colocando el proceso de formación de precios en la cadena, a través de la "minería de ofertas" y el juego de arbitraje de los usuarios que participan en diferentes pares de negociación para formar un "precio real", eliminando el costo de confianza en el proceso off-chain. Este sistema proporciona incentivos adecuados en tokens a los "mineros" de ofertas, y los ofertantes que obtienen tokens pueden recibir una distribución semanal de ganancias en ETH, compartiendo los dividendos que trae el crecimiento del ecosistema.
Este "minado de ofertas" cuenta con la simplicidad y fiabilidad del POW de Bitcoin, y su mecanismo económico de tokens es similar al popular "minado de liquidez", lo que proporciona suficientes incentivos a cada participante. Este protocolo, que completa todas las etapas del trabajo de la Máquina de oráculo on-chain, puede considerarse la forma más ideal de la Máquina de oráculo.
Valor de las áreas de Máquina de oráculo
La implementación de las máquinas de oráculo tiene muchas formas, y la mayoría de los diseños dependen de un sistema de juegos independiente y fuera de la cadena, confiando en una red de nodos fuera de la cadena para proporcionar datos, que luego se devuelven a la cadena tras alcanzar un consenso. Estas máquinas de oráculo tienen un costo de confianza, y los usuarios deben confiar en el proceso de obtención de datos fuera de la cadena. La mayoría de los proyectos de máquinas de oráculo se centran en cómo garantizar la veracidad de los datos de la red fuera de la cadena y la confiabilidad de los nodos a través del diseño de mecanismos, pero a menudo los mecanismos son complejos e incontrolables.
Hay un protocolo que busca eliminar factores incontrolables, realizando juegos directamente en la cadena para formar un verdadero "hecho de precio". En todo el sistema, la generación del "hecho de precio" depende principalmente de dos tipos de participantes: mineros de ofertas y validadores.
Los mineros de precios depositan una cierta cantidad de dos tokens en el contrato de acuerdo con el precio de mercado que consideran razonable, y pagan una tarifa de transacción. Hay un umbral mínimo para la oferta, actualmente la unidad mínima de oferta es de 30 ETH, y al participar en la oferta se debe pagar una tarifa del 1%.
Después de que el usuario complete la cotización, el precio se publicará durante un tiempo y aceptará desafíos, siendo el diseño de tiempo actual de 25 bloques, aproximadamente 5 minutos. Si durante este tiempo no hay arbitrajistas que aprovechen el precio, se considera razonable y puede considerarse como el precio de mercado actual; de lo contrario, será corregido por los arbitrajistas al precio de mercado. Además, los arbitrajistas deben proporcionar una cotización que sea el doble del tamaño del capital de la orden de consumo, para que los arbitrajistas posteriores puedan desafiarla.
Este mecanismo de descubrimiento de precios a través de "dinero real" puede prevenir en gran medida la manipulación de precios, formando "hechos de precios" en todo el proceso en la cadena. Los llamadores de datos pueden ver todo el proceso, sin necesidad de confiar en la fuente de datos. Las cotizaciones correctas serán incentivadas, mientras que las cotizaciones maliciosas perderán fondos debido al arbitraje. A medida que el fondo aumenta y se manifiestan los efectos de escala, el costo de las cotizaciones maliciosas será extremadamente alto y será corregido por todo el mercado. Por lo tanto, en comparación con confiar en datos fuera de la cadena de ciertos nodos, los precios formados en la cadena son hechos verdaderamente descentralizados.
Además, el token del protocolo también puede obtener dividendos de las tarifas cobradas por el sistema de manera regular, y desempeñará un papel más importante en la nueva versión, como en la creación y subasta de cualquier nuevo par de intercambio ERC20 Token/ETH, donde tanto el creador como los postores necesitarán usar ese token, y los participantes que hagan ofertas pero no tengan éxito en la subasta incluso podrán recuperar en exceso los fondos de la subasta, incentivando así la participación en el mercado.
Pero al comparar horizontalmente toda la pista, nos daremos cuenta de que la posición actual de este proyecto no puede corresponder a su valor. Una economía de tokens rica y completa le otorga un gran potencial de crecimiento.
En cuanto a la valoración del proyecto, actualmente hay un proyecto que domina la pista de la Máquina de oráculo. Según los datos del 29 de septiembre, la capitalización de mercado en circulación del proyecto líder alcanza los 3.4 mil millones de dólares, lo que representa 48 veces el valor de este proyecto. Como proponente y practicante de la solución de "hechos de precios", este protocolo tiene un enorme potencial de apreciación. Y con el floreciente desarrollo de todo el ámbito de DeFi, también se convertirá en la solución elegida por más proyectos.
Modelo de descuento de flujo de caja con valoración de 32 veces
El modelo económico de tokens es un estándar importante para medir el potencial de desarrollo de un proyecto. Un modelo de incentivos diversificado puede proporcionar retroalimentación positiva desde múltiples ángulos a los participantes del ecosistema. Y estos comentarios de incentivo también estimulan la prosperidad del mercado secundario, e incluso se convierten en un plan de inversión estable y a largo plazo para los usuarios.
Además de introducir incentivos y mecanismos de juego en la fase de generación de datos, este protocolo también tiene un diseño de incentivos único para los poseedores de tokens. Actualmente, los poseedores de tokens pueden depositar sus Tokens en el contrato y recibir semanalmente las ganancias en ETH del sistema de esa semana.
Esto agrega una capa de mecanismo de dividendos fuera de la gobernanza, lo que motiva más a los poseedores de tokens a participar en la construcción del ecosistema, permitiendo que más personas participen y usen este sistema.
Actualmente, las fuentes de ingresos de este protocolo provienen principalmente de varias partes: las tarifas de servicio de los mineros de cotización y las tarifas de uso de datos que se entregan por aplicaciones descendentes que llaman a los datos. Todos los cobros y distribuciones de tarifas son realizados por contratos inteligentes, logrando una transparencia total en todo el proceso.
A través de datos históricos, se realizó la valoración del token del protocolo utilizando el modelo de descuento de flujos de efectivo. El modelo de valoración de Flujos de Caja Descontados (Discounted Cash Flow, DCF) es un método de valoración absoluta básico y confiable. Combinando la situación comercial específica, se considera utilizar un modelo de descuento de flujos de caja libre en dos etapas para la valoración, pronosticando primero el crecimiento de los flujos de caja libres, y proporcionando las tasas de crecimiento de los flujos de caja para la primera y segunda etapa según la situación específica.
A partir de la tasa de crecimiento se puede calcular el flujo de efectivo futuro esperado. Descontando el flujo de efectivo a la fecha actual, se obtiene el valor presente (PV). Para descontar el flujo de efectivo, es necesario proporcionar la tasa de descuento esperada. Creemos que elegir la tasa de interés de ahorro de ETH como tasa de descuento es apropiado, según los datos, la tasa de interés de ahorro actual de ETH es del 7%.
Según los datos semanales, se sabe que el rendimiento del protocolo crece aproximadamente 138(ETH) por semana. Asimismo, suponiendo que el rendimiento semanal de la primera fase mantiene un crecimiento lineal, el tiempo es de 5 años, con un crecimiento semanal de 138(ETH). El tiempo perpetuo después de 5 años corresponde a la segunda fase, donde la tasa de crecimiento del rendimiento disminuye a 0, estableciendo una tasa de descuento del 7%, el valor actual es de 0.005ETH, y con una tasa de descuento del 10%, el valor actual es de 0.0035ETH.
Según los datos del 7 de octubre, el precio actual es de aproximadamente 0.000151ETH, lo que significa que la valoración es de 23 a 33 veces el precio actual.
Por lo tanto, se puede ver que los tokens de este protocolo son activos de valor con un amplio espacio de crecimiento a largo plazo. En comparación con otras criptomonedas que carecen de soporte de flujo de efectivo, el flujo de efectivo de precios en crecimiento constante proporciona un apoyo muy eficaz a su precio.
Por otro lado, el sistema de tokens en el protocolo admite la cotización de pares de transacciones ERC20/ ETH arbitrarios. Los usuarios pueden iniciar la creación de pares de transacciones de Máquina de oráculo, y luego entran en un proceso de subasta. Cuando la Máquina de oráculo se subasta con éxito y se activa, los fondos que participaron en la subasta se enviarán a una dirección de agujero negro para su destrucción permanente.
Por lo tanto, este sistema otorga, hasta cierto punto, la posibilidad de una "deflación infinita" en el protocolo. A medida que se incorporen más proyectos valiosos y aumenten los pares de comercio, los tokens seguirán siendo destruidos, y la deflación en la cantidad también aumentará el valor de los tokens.
Construir la nueva infraestructura DeFi, podría convertirse en el ganador que lo gana todo
En comparación con la Máquina de oráculo que simplemente realiza "flujo de información", formar "hechos de precios" en la cadena es un camino difícil. La mayoría de los sistemas de oráculo optan por un modelo de consenso de bajo umbral para una rápida expansión. Pero en la cuestión de "confiar en los datos" o "confiar en los hechos", este protocolo claramente tiene su propia respuesta.
A través de las "verdaderas monedas" de los mineros on-chain para hacer ofertas, se forma un mercado de ofertas en un sandbox. Debido a los intereses, los validadores ( y los arbitrajistas ) seguirán corrigiendo los datos para convertirlos en precios reales. Con el florecimiento del mercado de ofertas, todo el ecosistema se volverá más robusto. Sin embargo, el campo de las máquinas de oráculo de importación de información formará un mar rojo debido a las bajas barreras de entrada, y la aparición de proyectos maliciosos en el proceso de competencia disminuirá la confianza de las personas en la "información de precios".
No se trata de trasladar datos a la cadena, sino de generar datos reales de manera descentralizada en la cadena. Este enfoque sin necesidad de confianza seguramente se escalará con el desarrollo del ecosistema DeFi, lo que a su vez podrá mejorar la eficiencia y la precisión de los datos, formando un bucle de retroalimentación positiva. A medida que aumenta el número de validadores y arbitrajistas, los costos de transferencia del proyecto seguirán aumentando, y los protocolos con ventajas de primeros en llegar incluso tienen la posibilidad de crear una situación de ganador se lleva todo, convirtiéndose en la nueva bandera del camino de la Máquina de oráculo.
En la comunidad cripto hay una frase importante: Don't trust, verify. Significa que no debes confiar en nadie, sino verificar por ti mismo. Esta red es claramente un practicante de esta frase; al construir un sistema de cotización "perfecto", debes imaginar que te enfrentas a las mayores mentiras y a la mayor malicia. Solo en un entorno tan severo, si aún puedes generar información real en la cadena, es un excelente sistema de Máquina de oráculo.