InfoFi Profundidad investigación: Experimento financiero de atención en la era de la IA

I. Introducción: De la escasez de información a la escasez de atención, InfoFi nace.

La revolución de la información del siglo XX trajo un crecimiento explosivo del conocimiento para la sociedad humana, pero también dio lugar a una paradoja: cuando el costo de acceder a la información es casi nulo, lo que realmente escasea ya no es la información en sí, sino los recursos cognitivos que utilizamos para procesar la información: la atención. Como dijo el Premio Nobel Herbert Simon al presentar por primera vez el concepto de "economía de la atención" en 1971, "la sobrecarga de información conduce a una escasez de atención", y la sociedad moderna está profundamente atrapada en ello. Frente al contenido abrumador que inunda a los humanos a través de las redes sociales, videos cortos y notificaciones de noticias, los límites cognitivos de la humanidad están siendo continuamente exprimidos, y la selección, el juicio y la asignación de valor se vuelven cada vez más difíciles.

Y esta escasez de atención ha evolucionado en la era digital hacia una batalla por los recursos. En el modelo tradicional de Web2, las plataformas controlan firmemente la entrada de tráfico a través de algoritmos, y los verdaderos creadores de recursos de atención—ya sean usuarios, creadores de contenido o evangelizadores de la comunidad—suelen ser solo "combustible gratuito" en la lógica de ganancias de la plataforma. Las plataformas líderes y los capitalistas cosechan en múltiples niveles en la cadena de monetización de la atención, mientras que los individuos comunes que realmente impulsan la producción y difusión de información tienen dificultades para participar en la compartición de valor. Esta ruptura estructural se está convirtiendo en la contradicción central en la evolución de la civilización digital.

El auge de la financiarización de la información (InfoFi) está ocurriendo en este contexto. No es un nuevo concepto fortuito, sino un cambio de paradigma subyacente basado en tecnologías como blockchain, incentivos basados en tokens y empoderamiento por IA, con el objetivo de "redefinir el valor de la atención". InfoFi intenta transformar comportamientos cognitivos no estructurados de los usuarios, como opiniones, información, reputación, interacciones sociales y descubrimiento de tendencias, en formas de activos cuantificables y negociables, y a través de mecanismos de incentivos distribuidos, permite que cada usuario que participe en la creación, difusión y juicio dentro del ecosistema de información comparta el valor generado. Esto no es solo una innovación tecnológica, sino también un intento de redistribuir el poder sobre "quién posee la atención y quién domina la información".

En la narrativa del Web3, InfoFi es un importante puente que conecta redes sociales, creación de contenido, dinámicas de mercado y la inteligencia artificial. Hereda el diseño de mecanismos financieros de DeFi, el impulso social de SocialFi y la estructura de incentivos de GameFi, al mismo tiempo que introduce las capacidades de la IA en análisis semántico, reconocimiento de señales y predicción de tendencias, construyendo una nueva estructura de mercado en torno a la "financización de recursos cognitivos". Su núcleo no es simplemente la distribución de contenido o recompensas por me gusta, sino un conjunto completo de lógica de descubrimiento y redistribución de valor en torno a "información→confianza→inversión→retorno".

Desde la sociedad agrícola, donde la "tierra" era el factor escaso, hasta la era industrial, donde el "capital" se convirtió en el motor de crecimiento, y hoy en la civilización digital, donde la "atención" se convierte en el recurso de producción central, el enfoque de los recursos en la sociedad humana está experimentando una profunda transformación. InfoFi es la expresión concreta de esta transformación de paradigma macro en el mundo blockchain. No solo es un nuevo punto de inflexión en el mercado de criptomonedas, sino que podría ser el punto de partida para una profunda reestructuración de la estructura de gobernanza del mundo digital, la lógica de la propiedad intelectual y los mecanismos de fijación de precios financieros.

Pero cualquier salto de paradigma no es lineal, necesariamente viene acompañado de burbujas, especulación, malentendidos y vacilaciones. Si InfoFi puede convertirse en una verdadera revolución de atención centrada en el usuario, dependerá de si puede encontrar un punto de equilibrio dinámico entre el diseño de mecanismos de incentivos, la lógica de captura de valor y la demanda real. De lo contrario, será solo otro sueño de deslizarse de la "narrativa inclusiva" hacia la "cosecha centralizada".

Dos, la composición ecológica de InfoFi: un mercado de intersección ternaria "información × finanzas × IA"

La esencia de InfoFi es construir un sistema de mercado complejo que integre lógicas financieras, computación semántica y mecanismos de juego en un contexto de red contemporáneo donde la información está altamente saturada y su valor es difícil de capturar. Su arquitectura ecológica no es un "plataforma de contenido" o un "protocolo financiero" de una sola dimensión, sino el punto de intersección de un mecanismo de descubrimiento de valor de información, un sistema de incentivos de comportamiento y un motor de distribución inteligente: constituyendo un ecosistema de pila completa que integra transacciones de información, incentivos de atención, clasificación de reputación y predicciones inteligentes.

Desde una perspectiva lógica fundamental, InfoFi es un intento de "financiar" la información, es decir, transformar actividades cognitivas como contenido, opiniones, juicios de tendencias e interacciones sociales, que originalmente no podían ser valoradas, en "cuasi-activos" medibles y comerciables, otorgándoles un precio de mercado. La intervención financiera hace que la información, en los procesos de producción, circulación y consumo, ya no sea un "fragmento de contenido" disperso y aislado, sino un "producto cognitivo" con propiedades de juego y capacidad de acumulación de valor. Esto significa que un comentario, una predicción, un análisis de tendencias, puede ser tanto una expresión de cognición individual como un activo especulativo con exposición al riesgo y derechos de ingresos futuros. La popularidad de algunos mercados de predicción es un ejemplo de esta lógica implementada en el ámbito de la opinión pública y las expectativas del mercado.

Sin embargo, los mecanismos financieros por sí solos son insuficientes para resolver el problema de la proliferación de ruido y la "mala moneda" que desplaza a la "buena moneda" causado por la explosión de información. Por lo tanto, la IA se convierte en el segundo pilar de InfoFi. La IA asume principalmente dos roles: primero, la filtración semántica, actuando como la "primera línea de defensa" entre la señal de información y el ruido; segundo, el reconocimiento de comportamiento, mediante el modelado de datos multidimensionales sobre el comportamiento en redes sociales de los usuarios, las interacciones de contenido y la originalidad de las opiniones, logrando una evaluación precisa de las fuentes de información. Algunas plataformas son ejemplos típicos de la incorporación de la tecnología de IA en la evaluación de contenido y el perfilado de usuarios, desempeñando en el modelo Yap-to-Earn el papel de "árbitro algorítmico" en la distribución de incentivos, decidiendo quién debe recibir recompensas en tokens y quién debe ser bloqueado o penalizado. En cierto sentido, la función de la IA en InfoFi es equivalente a la de los creadores de mercado y los mecanismos de liquidación en una bolsa, siendo el núcleo que mantiene la estabilidad y la credibilidad del ecosistema.

Y la información es la base de todo esto. No solo es el objeto de la transacción, sino también la fuente de la emoción del mercado, las conexiones sociales y la formación del consenso. A diferencia de DeFi, el ancla de activos de InfoFi ya no son activos duros en cadena como USDC, BTC, etc., sino "activos cognitivos" que son más líquidos, tienen una estructura más laxa pero son más oportunos, como opiniones, confianza, temas, tendencias, y percepciones. Esto también determina que el mecanismo de operación del mercado de InfoFi no es apilamiento lineal, sino que depende en gran medida de un ecosistema dinámico construido sobre gráficos sociales, redes semánticas y expectativas psicológicas. En este marco, los creadores de contenido son equivalentes a los "creadores de mercado" del mercado, proporcionando opiniones y percepciones para que el mercado valore su "precio"; los usuarios son los "inversores", expresando su juicio de valor sobre cierta información a través de acciones como dar me gusta, compartir, apostar, comentar, entre otros, impulsando su ascenso o hundimiento en toda la red; mientras que la plataforma y la IA son el "árbitro + la bolsa", responsables de asegurar la equidad y eficiencia en todo el mercado.

La operación sinérgica de esta estructura ternaria ha dado lugar a una serie de nuevas especies y mecanismos: el mercado de predicciones proporciona objetivos claros para la especulación; Yap-to-Earn fomenta que el conocimiento sea minería y la interacción sea producción; el protocolo de reputación convierte la historia en cadena y el comportamiento social de las personas en activos crediticios; el mercado de atención intenta capturar las "fluctuaciones emocionales" que se transmiten en la cadena; y la plataforma de contenido con acceso a tokens reconstruye la lógica de pago por información a través de una economía de permisos. Juntos, forman el ecosistema multicapa de InfoFi: que incluye herramientas de descubrimiento de valor, así como mecanismos de distribución de valor, e integra un sistema de identidad multidimensional, diseño de umbrales de participación y mecanismos anti-brujería.

Es precisamente en esta estructura de intersección donde InfoFi ya no es solo un mercado, sino un complejo sistema de juego de información: utiliza la información como medio de intercambio, las finanzas como motor de incentivos y la IA como núcleo de gobernanza, con la intención final de construir una plataforma de colaboración cognitiva que sea autoorganizada, distribuida y regulable. En cierto sentido, intenta convertirse en una "infraestructura financiera cognitiva", no solo para la distribución de contenido, sino para proporcionar mecanismos más eficientes de descubrimiento de información y toma de decisiones colectivas para toda la sociedad cripto.

Sin embargo, tales sistemas están destinados a ser complejos, diversos y frágiles. La subjetividad de la información determina la falta de uniformidad en la evaluación del valor, la naturaleza competitiva de las finanzas aumenta el riesgo de manipulación y el efecto de manada, y la opacidad de la IA también plantea desafíos a la transparencia. El ecosistema InfoFi debe equilibrar y autorregularse constantemente entre estas tensiones, de lo contrario, es muy probable que se deslice hacia el lado opuesto de "juegos de azar encubiertos" o "campos de cosecha de atención" bajo el impulso del capital.

La construcción del ecosistema de InfoFi no es un proyecto aislado de un protocolo o plataforma, sino una co-creación de un sistema socio-técnico completo, que representa un intento profundo de Web3 en la dirección de "gobernar la información" en lugar de "gobernar los activos". Definirá la forma en que se fijan los precios de la información en la próxima era, e incluso construirá un mercado cognitivo más abierto y autónomo.

Tres, mecanismo central del juego: innovación incentivada vs trampa de recolección

Detrás de toda la prosperidad aparente en el ecosistema de InfoFi, en última instancia, se encuentra el diseño del mecanismo de incentivos como un juego de estrategias. Ya sea la participación en los mercados de predicción, la producción de acciones de boca, la construcción de activos de reputación, el comercio de atención, o la extracción de datos en la cadena, en esencia, todo se reduce a una pregunta central: ¿quién contribuye? ¿quién recibe dividendos? ¿quién asume el riesgo?

Desde una perspectiva externa, InfoFi parece ser una "innovación en las relaciones de producción" en la migración de Web2 a Web3: intenta romper la cadena de explotación entre "plataforma-creador-usuario" en las plataformas de contenido tradicionales, devolviendo valor a los contribuyentes originales de la información. Pero desde la estructura interna, esta devolución de valor no es inherentemente justa, sino que se basa en un delicado equilibrio de incentivos, validación y mecanismos de juego. Si se diseña adecuadamente, InfoFi tiene el potencial de convertirse en un campo experimental innovador donde los usuarios ganan; si el mecanismo se desequilibra, es fácil que se convierta en un "campo de recolección de minoristas" bajo el dominio del capital y los algoritmos.

Lo primero que hay que examinar es el potencial positivo de "incentivar la innovación". La innovación esencial de todas las subcategorías de InfoFi es otorgar a los "informes", que en el pasado eran activos intangibles difíciles de medir y financiar, una clara comerciabilidad, competitividad y liquidación. Esta transformación depende de dos motores clave: la trazabilidad de la blockchain y la evaluabilidad de la IA.

Los mercados de predicción monetizan el consenso cognitivo a través del mecanismo de fijación de precios del mercado; el ecosistema de "boca de lobo" transforma las declaraciones en acciones económicas; el sistema de reputación construye un capital social que es heredable y puede ser hipotecado; el mercado de atención redefine el valor del contenido tomando las tendencias candentes como objeto de negociación, a través de la lógica de "descubrimiento de información → señal de apuesta → obtención de diferencia de precio"; mientras que las aplicaciones de InfoFi impulsadas por IA intentan construir una red financiera de información impulsada por datos y algoritmos, a través de modelado semántico a gran escala, reconocimiento de señales y análisis de interacción en cadena. Estos mecanismos otorgan a la información por primera vez la propiedad de "flujo de efectivo", y hacen que "decir una palabra, retuitear algo o respaldar a alguien" se convierta en una verdadera actividad productiva.

Sin embargo, cuanto más fuerte es el sistema de incentivos, más fácil es dar lugar a "abuso de juego". El mayor riesgo sistémico que enfrenta InfoFi es la alienación de los mecanismos de incentivos y la proliferación de cadenas de arbitraje.

Tomando como ejemplo Yap-to-Earn, en la superficie recompensa a los usuarios por el valor de la creación de contenido a través de algoritmos de IA, pero en la ejecución real, muchos proyectos, tras atraer brevemente a una gran cantidad de creadores de contenido en la fase inicial de incentivos, rápidamente caen en una "neblina informativa": se producen fenómenos como cuentas de matriz de robots inundando el mercado, grandes influenciadores participando en pruebas anticipadas, y manipulación intencionada de los pesos de interacción por parte del proyecto. Un KOL destacado afirma: "Ahora, si no aumentas tus cifras, no puedes aparecer en las listas; la IA ha sido entrenada específicamente para reconocer palabras clave y aprovechar la popularidad." Incluso hay denuncias de proyectos que dicen: "Invertí 150,000 dólares en una ronda de promoción, y el 70% del tráfico son cuentas de IA y ejércitos de bots que están en competencia; los verdaderos KOL no participan, y que me pidan invertir una segunda vez es imposible."

Bajo un sistema de puntos y un mecanismo de expectativas de tokens poco transparente, muchos usuarios se convierten en "trabajadores gratuitos": tweetear, interactuar, salir en línea, crear grupos, y al final no tener derecho a participar en el airdrop. Este tipo de diseño de incentivos "traicionero" no solo daña la reputación de la plataforma, sino que también puede conducir al colapso del ecosistema de contenido a largo plazo. El caso comparativo de Magic Newton y Humanity es especialmente típico: el primero tiene un mecanismo de distribución claro en la fase de promoción, con un retorno de valor de tokens abundante; el segundo, debido a un mecanismo de distribución desequilibrado y falta de transparencia, provoca una