¿Cómo afecta la liquidez del dólar al mercado de Activos Cripto?
El cambio en la liquidez del dólar tiene un impacto importante en el mercado de Activos Cripto, especialmente en la tendencia del bitcoin. A través del análisis de las operaciones de recompra inversa (RRP) de la Reserva Federal y el flujo de fondos de la cuenta del Tesoro de los Estados Unidos (TGA), se puede explorar cómo el aumento de la liquidez del dólar impulsa el crecimiento de los Activos Cripto y el mercado de acciones.
En el primer trimestre de 2025, se espera que la liquidez del dólar se inyecte en aproximadamente 612 mil millones de dólares, lo que podría tener un impacto positivo en el mercado. Bitcoin tocó fondo en el tercer trimestre de 2022, cuando las herramientas de recompra inversa de la Reserva Federal (RRP) alcanzaron su punto máximo. Posteriormente, el Departamento del Tesoro de EE. UU. redujo la emisión de bonos a largo plazo, mientras que aumentó la emisión de bonos a corto plazo sin interés, extrayendo más de 2 billones de dólares del RRP, inyectando liquidez en los mercados financieros globales. Esto llevó a un aumento significativo en el mercado de Activos Cripto y en el mercado de acciones, especialmente en las grandes acciones tecnológicas que cotizan en EE. UU.
Actualmente, la política de endurecimiento cuantitativo (QT) de la Reserva Federal avanza a un ritmo de 60 mil millones de dólares al mes, lo que significa que su balance está disminuyendo. Se espera que el mercado alcance su punto máximo a mediados de marzo, momento en el cual se retirarán aproximadamente 180 mil millones de Liquidez. Al mismo tiempo, las herramientas de recompra inversa (RRP) han caído casi a cero, y la Reserva Federal redujo la tasa de RRP en su reunión del 18 de diciembre de 2024 en un 0.30%, superando la reducción de la tasa de política en 0.05%. Esta medida tiene como objetivo vincular la tasa de RRP con el límite inferior de la tasa de fondos federales (FFR).
Para el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos, dado que el monto total de la deuda no puede aumentarse antes de que el Congreso de los Estados Unidos eleve el límite de la deuda, el Tesoro solo puede gastar fondos de su cuenta corriente TGA. Actualmente, el saldo de la TGA es de 722 mil millones de dólares. Se espera que esta situación ocurra entre mayo y junio de este año, momento en el cual el saldo de la TGA se agotará por completo.
Teniendo en cuenta estos factores, se espera que al final del primer trimestre aparezca un máximo local en el mercado. En 2024, Bitcoin alcanzó un máximo local de aproximadamente 73,000 dólares a mediados de marzo, luego entró en un período de consolidación y comenzó una caída de varios meses el 11 de abril, justo antes de la fecha de vencimiento de los impuestos.
Sin embargo, también se deben considerar otros factores, como la velocidad de creación del crédito en el renminbi chino, la política monetaria del Banco de Japón y las posibles políticas monetarias que podría adoptar el gobierno de Trump. A pesar de estas incertidumbres, el modelo de cambios en los saldos de RRP y TGA sigue teniendo cierta fiabilidad.
En general, aunque el equipo de Trump puede haber tenido algunas decepciones en la legislación que apoya los Activos Cripto y los negocios, el entorno positivo de liquidez en dólares del primer trimestre podría compensar esto. Por lo tanto, se mantiene una perspectiva generalmente optimista para el mercado en el primer trimestre de 2025, pero se sugiere considerar un ajuste apropiado en la estrategia de inversión hacia el final del primer trimestre.
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6120 mil millones de dólares en liquidez llegarán, las perspectivas del mercado de criptomonedas son alcistas para el primer trimestre de 2025.
¿Cómo afecta la liquidez del dólar al mercado de Activos Cripto?
El cambio en la liquidez del dólar tiene un impacto importante en el mercado de Activos Cripto, especialmente en la tendencia del bitcoin. A través del análisis de las operaciones de recompra inversa (RRP) de la Reserva Federal y el flujo de fondos de la cuenta del Tesoro de los Estados Unidos (TGA), se puede explorar cómo el aumento de la liquidez del dólar impulsa el crecimiento de los Activos Cripto y el mercado de acciones.
En el primer trimestre de 2025, se espera que la liquidez del dólar se inyecte en aproximadamente 612 mil millones de dólares, lo que podría tener un impacto positivo en el mercado. Bitcoin tocó fondo en el tercer trimestre de 2022, cuando las herramientas de recompra inversa de la Reserva Federal (RRP) alcanzaron su punto máximo. Posteriormente, el Departamento del Tesoro de EE. UU. redujo la emisión de bonos a largo plazo, mientras que aumentó la emisión de bonos a corto plazo sin interés, extrayendo más de 2 billones de dólares del RRP, inyectando liquidez en los mercados financieros globales. Esto llevó a un aumento significativo en el mercado de Activos Cripto y en el mercado de acciones, especialmente en las grandes acciones tecnológicas que cotizan en EE. UU.
Actualmente, la política de endurecimiento cuantitativo (QT) de la Reserva Federal avanza a un ritmo de 60 mil millones de dólares al mes, lo que significa que su balance está disminuyendo. Se espera que el mercado alcance su punto máximo a mediados de marzo, momento en el cual se retirarán aproximadamente 180 mil millones de Liquidez. Al mismo tiempo, las herramientas de recompra inversa (RRP) han caído casi a cero, y la Reserva Federal redujo la tasa de RRP en su reunión del 18 de diciembre de 2024 en un 0.30%, superando la reducción de la tasa de política en 0.05%. Esta medida tiene como objetivo vincular la tasa de RRP con el límite inferior de la tasa de fondos federales (FFR).
Para el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos, dado que el monto total de la deuda no puede aumentarse antes de que el Congreso de los Estados Unidos eleve el límite de la deuda, el Tesoro solo puede gastar fondos de su cuenta corriente TGA. Actualmente, el saldo de la TGA es de 722 mil millones de dólares. Se espera que esta situación ocurra entre mayo y junio de este año, momento en el cual el saldo de la TGA se agotará por completo.
Teniendo en cuenta estos factores, se espera que al final del primer trimestre aparezca un máximo local en el mercado. En 2024, Bitcoin alcanzó un máximo local de aproximadamente 73,000 dólares a mediados de marzo, luego entró en un período de consolidación y comenzó una caída de varios meses el 11 de abril, justo antes de la fecha de vencimiento de los impuestos.
Sin embargo, también se deben considerar otros factores, como la velocidad de creación del crédito en el renminbi chino, la política monetaria del Banco de Japón y las posibles políticas monetarias que podría adoptar el gobierno de Trump. A pesar de estas incertidumbres, el modelo de cambios en los saldos de RRP y TGA sigue teniendo cierta fiabilidad.
En general, aunque el equipo de Trump puede haber tenido algunas decepciones en la legislación que apoya los Activos Cripto y los negocios, el entorno positivo de liquidez en dólares del primer trimestre podría compensar esto. Por lo tanto, se mantiene una perspectiva generalmente optimista para el mercado en el primer trimestre de 2025, pero se sugiere considerar un ajuste apropiado en la estrategia de inversión hacia el final del primer trimestre.