Revisión macroeconómica y análisis del mercado

Análisis del contexto de las políticas de Trump

1. Ruta de reducción de la inflación

• Impulsar las negociaciones de paz entre Rusia y Ucrania para liberar los recursos energéticos de Rusia y reducir los precios de la energía a nivel mundial.
• La situación en el Medio Oriente podría desencadenar nuevos conflictos, elevando temporalmente los precios del petróleo, pero controlándolos a través de medios diplomáticos.
• Aumentar los aranceles de importación podría provocar una leve recesión económica a corto plazo, reduciendo la inflación.
• Adoptar una estrategia de presión arancelaria contra China, iniciar negociaciones o implementar un bloqueo económico

2. Camino de reducción de tasas de interés

• Presionar a la Reserva Federal para que baje las tasas de interés y amplíe su balance, estimulando la liquidez global.
• Promover la legislación relacionada con las criptomonedas, acelerar su desarrollo y debilitar el control monetario de la Reserva Federal.

3. Estímulo de la economía

• Impulsar la permanencia de políticas de reducción de impuestos, aumentando los ingresos disponibles de empresas y personas.
• Implementar aranceles diferenciados para la industria manufacturera, proteger la industria local
• A través de visitas a países del Medio Oriente, buscar inversiones a gran escala
• Ampliar la extracción de petróleo y gas natural, aumentar los ingresos por exportación de energía
• Explorar la expansión del mapa económico, incluyendo considerar la adquisición de áreas circundantes

4. Ruta de la familiarización política

• Acumular riqueza familiar a través de políticas de criptomonedas
• Consolidar un equipo leal, asegurar la continuidad de las políticas

Resumen lógico

El núcleo de la política de Trump es el estímulo económico, reduciendo la inflación a través de políticas energéticas y ajustes arancelarios, interviniendo en la Reserva Federal y promoviendo la moneda digital para bajar las tasas de interés, mientras estimula el crecimiento económico mediante la atracción de inversiones y el desarrollo energético. La estrategia general es bastante agresiva a corto plazo, y los efectos a largo plazo dependen de la diplomacia y la ejecución de políticas.

Tasa de interés neutral

Se espera que el mercado comience a reducir las tasas de interés en septiembre de 2025, con una posible reducción de dos veces durante el año hasta el 4.00%, y la tasa neutral podría aumentar hasta el 3.50%. Actualmente, la Reserva Federal y el gobierno están en una lucha sobre un posible recorte anticipado de tasas. Los efectos de la política arancelaria se están manifestando gradualmente, mientras que la Reserva Federal ha continuado reduciendo su tenencia de bonos del Tesoro, lo que ha llevado a un ajuste en los indicadores de liquidez global.

Asuntos clave a seguir la próxima semana

evento

• Varios funcionarios del banco central darán discursos
• Prestar atención a las declaraciones de política de los bancos centrales de cada país

datos

• Datos de empleo no agrícola de EE. UU.
• Datos PMI de principales economías como China, la zona euro y Japón
• Índice de Manufactura ISM de EE. UU.
• Valor preliminar del IPC de la zona euro

Análisis de datos en cadena

1. Flujo de fondos de monedas estables

El volumen de transacciones del mercado se ha reducido significativamente esta semana, con una caída del 76.4% en comparación con la semana anterior. La emisión diaria promedio es de solo 0.78 millones, lo que indica un estado de baja liquidez, lo que puede señalar que el mercado carece de dirección, los grandes inversores están a la espera o que hay una falta de voluntad de entrada de capital en la cadena.

2. Flujo de fondos de ETF

Esta semana, los flujos de ETF cayeron de 2.8 mil millones a 670 millones, una reducción del 76%, casi alcanzando niveles mínimos anteriores. La disminución del interés en los ETF ha llevado a una corrección en el precio de Bitcoin, lo que muestra que el precio actual depende en gran medida del impulso del capital de los ETF.

3. Prima y descuento fuera de mercado

A finales de mayo, la prima fuera de bolsa de USDT y USDC se mantuvo alrededor del 100.0%, con una volatilidad muy baja, lo que refleja una clara sensación de espera por parte de los fondos y una disminución de la liquidez. En general, se encuentra en "cero prima" o "margen de descuento", lo que indica una falta de compras fuera de bolsa.

4. Saldo del intercambio

El porcentaje de saldo de los intercambios de Bitcoin sigue cayendo hasta el 15.046%, el nivel más bajo en casi un año, lo que indica una disminución de la presión de venta en la cadena. El porcentaje de saldo de los intercambios de Ethereum ha aumentado, del 13.52% al 15.83%, lo que sugiere cierta presión de venta.

5. Distribución de direcciones de tenencia de monedas

La cantidad de direcciones que poseen entre 1K y 10K ha disminuido a corto plazo, pero ha sido absorbida principalmente por direcciones de 100 a 1K. A corto plazo se presentan signos de un mercado bajista, pero la estructura del mercado a medio y largo plazo no ha sufrido cambios significativos.

Perspectivas del mercado

Con base en los datos recopilados, es posible que el mercado continúe corrigiéndose la próxima semana, especialmente después de que Ethereum vuelva a aumentar. El mercado en general carece de impulso de nuevos fondos, y hay un fuerte sentimiento de espera, lo que incrementa el riesgo de corrección a corto plazo.