v4 permitirá nuevas funciones, como la personalización de los grupos de liquidez a través de "ganchos", el soporte nativo de tarifas dinámicas, la adición de órdenes de límite en cadena o la distribución de grandes órdenes a través de creadores de mercado promedio ponderados en el tiempo (TWAMM).
Original: "Nuestra visión para Uniswap v4"
Compilación: Frank, Foresight News
Hace dos años, lanzamos Uniswap v3, que fue un punto de inflexión para la liquidez en cadena y DeFi. Hoy en día, el protocolo Uniswap es el protocolo de intercambio descentralizado más grande y maneja más de $ 1,5 billones en transacciones, no solo como infraestructura pública, sino también como una parte importante del ecosistema criptográfico.
A medida que la tecnología y el mercado evolucionan, el protocolo Uniswap también debe evolucionar, por lo que presentamos aquí la visión de Uniswap v4, que creemos que abrirá infinitas posibilidades para la creación de liquidez y transacciones en cadena.
Estamos lanzando borradores de código ahora para que v4 se pueda construir públicamente, con comentarios abiertos y contribuciones significativas de la comunidad. Esperamos que este sea un proceso de meses, puede leer una versión preliminar de código abierto del núcleo Uniswap v4 y otros repositorios, leer el borrador del informe técnico y obtener más información sobre cómo contribuir aquí.
Uniswap v3 adopta un enfoque sólido e innovador de la liquidez, equilibrando un espacio extremadamente complejo donde las nuevas funciones tienen el costo de tarifas más altas y complejidad del código. Por ejemplo, v3 establece un oráculo que permite a los desarrolladores integrar datos de precios en cadena en tiempo real, pero a expensas de mayores costos de transacción para los comerciantes.
Nuestra visión para Uniswap v4 es permitir que cualquier persona tome estas decisiones de compensación mediante la introducción de "ganchos". Los "ganchos" son contratos que se ejecutan en varias etapas del ciclo de vida de una operación de fondo de liquidez. Los fondos de liquidez pueden hacer las mismas compensaciones que v3, o pueden agregar características completamente nuevas.
Por ejemplo, v4 permitirá el soporte nativo para tarifas dinámicas, agregará pedidos de límite en cadena o actuará como un Creador de mercado promedio ponderado en el tiempo (TWAMM) para distribuir pedidos grandes a lo largo del tiempo.
Más allá de esta personalización, la arquitectura de Uniswap v4 reduce los costos y garantiza la eficiencia. Introduce un nuevo contrato "singleton" en el que todos los fondos de liquidez residen en un contrato inteligente. Creemos que la combinación de ganchos y arquitectura singleton crea una plataforma muy poderosa: personalización rápida y segura de fondos de liquidez personalizados y enrutamiento eficiente a través de múltiples fondos.
Uniswap v4 trae innovación AMM rápida y expresiva en un ecosistema sólido.
¿Qué es Uniswap v4? "Gancho" y grupo de liquidez personalizado
Cada grupo de liquidez de Uniswap tiene un ciclo de vida. Durante el ciclo de vida de un grupo de liquidez, suceden varias cosas, incluidos los usuarios que crean un grupo de liquidez con niveles de tarifas predeterminados; se agrega, elimina o reequilibra la liquidez; y los usuarios intercambian tokens.
En Uniswap v3, estos eventos del ciclo de vida están estrechamente acoplados y se ejecutan en un orden muy estricto.
Para crear espacio para la liquidez personalizable en Uniswap v4, queríamos crear una forma para que los implementadores de fondos de liquidez introduzcan código para realizar acciones específicas en puntos clave a lo largo del ciclo de vida de un fondo de liquidez, como antes o después de intercambiar tokens, o antes o después de los cambios de posición de LP.
Ingrese "ganchos", complementos que personalizan cómo interactúan los fondos de liquidez, los intercambios, las tarifas y las posiciones de LP. Los desarrolladores pueden innovar además de la liquidez y la seguridad del protocolo Uniswap, creando grupos de AMM personalizados a través de "ganchos" integrados con contratos inteligentes v4.
Algunos experimentos que nos interesan incluyen:
Creador de mercado promedio ponderado en el tiempo (TWAMM);
Tarifas dinámicas basadas en la volatilidad u otras entradas;
Orden de límite de cadena;
Depositar el exceso de liquidez en el contrato de préstamo;
Oráculos en cadena personalizados, como oráculos geométricos medios;
Tasa de manejo de LP de interés compuesto automáticamente para posiciones de LP;
Utilidades MEV internalizadas distribuidas a LP;
Pero en realidad, la imaginación no tiene límites. Dado que cada grupo de liquidez ahora se define por algo más que tokens y niveles de tarifas, veremos grupos de liquidez de todos los colores, formas y tamaños. La lógica central de Uniswap v4 es la misma que la de v3, que no se puede actualizar. Si bien cada grupo de liquidez puede usar su propio contrato inteligente "gancho", los "ganchos" solo pueden restringirse a permisos específicos determinados cuando se creó el grupo de liquidez.
Creamos contratos de "gancho" de ejemplo para comenzar con el marco actual. Queremos que los desarrolladores presenten formas nuevas e interesantes de crear funciones que aún no hemos pensado.
Mejora la arquitectura y ahorra Gas
En Uniswap v3, implementamos un nuevo contrato para cada grupo de liquidez, lo que hace que la creación de grupos de liquidez y la realización de swaps de grupos múltiples sean más costosas.
En v4, mantenemos todos los fondos de liquidez en un contrato "singleton", lo que ahorrará mucho Gas, porque las transacciones de tokens ya no necesitarán transferir tokens entre fondos de liquidez mantenidos en diferentes monedas de contratos.
Las estimaciones preliminares v4 reducirán el costo de la gasolina para crear un grupo de liquidez en un 99 %, los "ganchos" introducen un mundo con infinitas opciones y los "singletons" permiten a los usuarios dirigirse de manera eficiente a todas las opciones.
Esta arquitectura "singleton" se complementa con un nuevo sistema de "contabilidad flash". En v3, en lugar de transferir activos dentro y fuera del grupo de liquidez al final de cada canje, el sistema solo realiza transferencias en el saldo neto, lo que significa un sistema más eficiente que se puede proporcionar en Uniswap v4 Ahorro adicional de gas.
Creemos que el mejor diseño de "contabilidad rápida" es usar "almacenamiento transitorio", una característica que será habilitada por EIP-1153. Este EIP se considera parte de la bifurcación dura de Ethereum Cancún y traerá mejoras de Gas a gran escala y diseños de contratos más simples en varias aplicaciones.
Con "singleton" y "facturación rápida", no hay necesidad de limitar el nivel de la tarifa. Los creadores de fondos de liquidez pueden configurarlos al nivel más competitivo o personalizarlos utilizando "ganchos" de tarifas dinámicas. v4 también restaura el soporte para ETH nativo, lo que ahorra Gas adicional.
Permisos y gobernanza
Como siempre, creemos firmemente que la infraestructura financiera central debe ser abierta y transparente. También creemos que la comunidad de Uniswap (las personas y los equipos que respaldan, usan y crean el protocolo) deben regir el protocolo v4 tal como lo hicieron con las versiones anteriores.
El código se lanzará bajo la Licencia de fuente comercial 1.1, que limita el uso del código fuente v4 en entornos comerciales o de producción a cuatro años, momento en el cual pasará a la licencia GPL perpetua. Al igual que con v3, Uniswap Governance y Uniswap Labs pueden otorgar excepciones a la licencia.
El mecanismo de tarifa de protocolo también se modelará a partir de v3, y la gobernanza podrá votar para agregar tarifas de protocolo a cualquier grupo de liquidez, hasta un monto tope. Para obtener más detalles sobre el mecanismo de pago, consulte el libro blanco.
Además, según una entrevista de Bankless, el lanzamiento de Uniswap v4 no es inminente. El fundador de Uniswap, Hayden Adams, dijo en un podcast que el código v4 aún no se ha finalizado ni revisado, por lo que debería pasar algún tiempo antes de que el protocolo se publique. .
¿Qué significa esto para DeFi?
v4 puede tener un amplio impacto en Uniswap y DeFi en su conjunto.
Para empezar, la actualización debería ayudar a Uniswap a mantener su posición como el intercambio descentralizado más grande por volumen, ya que los "ganchos" mejoran la eficiencia de capital del protocolo en relación con v3 mientras son más personalizables y ahorran gasolina. Las dos últimas características deberían ayudar a Uniswap a captar más flujo de órdenes de los agregadores DEX y pares de comercio de activos de cola larga, mientras mantiene su presencia en pares de comercio de alto volumen como ETH/USDC, ETH/USDT, ETH/DAI, etc. posición dominante .
Además, la capacidad de crear más tipos de órdenes, como TWAP y órdenes limitadas, debería ayudar a Uniswap a ser más competitivo con los intercambios centralizados al atraer comerciantes más sofisticados al DEX. Esto, combinado con la tendencia de viento de cola estructural más amplia de la actividad comercial que se mueve en la cadena después de la caída de FTX, y la reciente presión regulatoria sobre CEX como Binance y Coinbase, podría ayudar a Uniswap a enfrentarse a estos competidores con más fuerza.
La relación de volumen DEX/CEX alcanzó un máximo histórico en mayo antes de retroceder, y parece probable que Uniswap v4 lleve esta relación a nuevas alturas cuando madure.
Al final, v4 debería ayudar a que Uniswap sea un protocolo más componible, Uniswap v3 tiene la reputación de ser difícil de desarrollar debido a la falta de expresividad y los desafíos de administrar posiciones de liquidez centralizadas. En el modo "gancho" y "singleton", parece más fácil para los usuarios construir y utilizar la liquidez de v4 que v3, lo que puede conducir a una gran cantidad de aplicaciones nuevas e interesantes, y en un momento en que la industria lo necesita desesperadamente. Inspirar una ola de innovación en DeFi.
Con todo, Uniswap v4 debería ayudar a que la industria avance, y aunque no estará disponible de inmediato, DeFi seguirá siendo interesante nuevamente.
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Un vistazo rápido a Uniswap V4: lanzamiento del complemento Hook para mejorar la eficiencia del capital, mejorar la arquitectura y ahorrar gasolina
v4 permitirá nuevas funciones, como la personalización de los grupos de liquidez a través de "ganchos", el soporte nativo de tarifas dinámicas, la adición de órdenes de límite en cadena o la distribución de grandes órdenes a través de creadores de mercado promedio ponderados en el tiempo (TWAMM).
Original: "Nuestra visión para Uniswap v4"
Compilación: Frank, Foresight News
Hace dos años, lanzamos Uniswap v3, que fue un punto de inflexión para la liquidez en cadena y DeFi. Hoy en día, el protocolo Uniswap es el protocolo de intercambio descentralizado más grande y maneja más de $ 1,5 billones en transacciones, no solo como infraestructura pública, sino también como una parte importante del ecosistema criptográfico.
A medida que la tecnología y el mercado evolucionan, el protocolo Uniswap también debe evolucionar, por lo que presentamos aquí la visión de Uniswap v4, que creemos que abrirá infinitas posibilidades para la creación de liquidez y transacciones en cadena.
Estamos lanzando borradores de código ahora para que v4 se pueda construir públicamente, con comentarios abiertos y contribuciones significativas de la comunidad. Esperamos que este sea un proceso de meses, puede leer una versión preliminar de código abierto del núcleo Uniswap v4 y otros repositorios, leer el borrador del informe técnico y obtener más información sobre cómo contribuir aquí.
Uniswap v3 adopta un enfoque sólido e innovador de la liquidez, equilibrando un espacio extremadamente complejo donde las nuevas funciones tienen el costo de tarifas más altas y complejidad del código. Por ejemplo, v3 establece un oráculo que permite a los desarrolladores integrar datos de precios en cadena en tiempo real, pero a expensas de mayores costos de transacción para los comerciantes.
Nuestra visión para Uniswap v4 es permitir que cualquier persona tome estas decisiones de compensación mediante la introducción de "ganchos". Los "ganchos" son contratos que se ejecutan en varias etapas del ciclo de vida de una operación de fondo de liquidez. Los fondos de liquidez pueden hacer las mismas compensaciones que v3, o pueden agregar características completamente nuevas.
Por ejemplo, v4 permitirá el soporte nativo para tarifas dinámicas, agregará pedidos de límite en cadena o actuará como un Creador de mercado promedio ponderado en el tiempo (TWAMM) para distribuir pedidos grandes a lo largo del tiempo.
Más allá de esta personalización, la arquitectura de Uniswap v4 reduce los costos y garantiza la eficiencia. Introduce un nuevo contrato "singleton" en el que todos los fondos de liquidez residen en un contrato inteligente. Creemos que la combinación de ganchos y arquitectura singleton crea una plataforma muy poderosa: personalización rápida y segura de fondos de liquidez personalizados y enrutamiento eficiente a través de múltiples fondos.
Uniswap v4 trae innovación AMM rápida y expresiva en un ecosistema sólido.
¿Qué es Uniswap v4? "Gancho" y grupo de liquidez personalizado
Cada grupo de liquidez de Uniswap tiene un ciclo de vida. Durante el ciclo de vida de un grupo de liquidez, suceden varias cosas, incluidos los usuarios que crean un grupo de liquidez con niveles de tarifas predeterminados; se agrega, elimina o reequilibra la liquidez; y los usuarios intercambian tokens.
En Uniswap v3, estos eventos del ciclo de vida están estrechamente acoplados y se ejecutan en un orden muy estricto.
Para crear espacio para la liquidez personalizable en Uniswap v4, queríamos crear una forma para que los implementadores de fondos de liquidez introduzcan código para realizar acciones específicas en puntos clave a lo largo del ciclo de vida de un fondo de liquidez, como antes o después de intercambiar tokens, o antes o después de los cambios de posición de LP.
Ingrese "ganchos", complementos que personalizan cómo interactúan los fondos de liquidez, los intercambios, las tarifas y las posiciones de LP. Los desarrolladores pueden innovar además de la liquidez y la seguridad del protocolo Uniswap, creando grupos de AMM personalizados a través de "ganchos" integrados con contratos inteligentes v4.
Algunos experimentos que nos interesan incluyen:
Pero en realidad, la imaginación no tiene límites. Dado que cada grupo de liquidez ahora se define por algo más que tokens y niveles de tarifas, veremos grupos de liquidez de todos los colores, formas y tamaños. La lógica central de Uniswap v4 es la misma que la de v3, que no se puede actualizar. Si bien cada grupo de liquidez puede usar su propio contrato inteligente "gancho", los "ganchos" solo pueden restringirse a permisos específicos determinados cuando se creó el grupo de liquidez.
Creamos contratos de "gancho" de ejemplo para comenzar con el marco actual. Queremos que los desarrolladores presenten formas nuevas e interesantes de crear funciones que aún no hemos pensado.
Mejora la arquitectura y ahorra Gas
En Uniswap v3, implementamos un nuevo contrato para cada grupo de liquidez, lo que hace que la creación de grupos de liquidez y la realización de swaps de grupos múltiples sean más costosas.
En v4, mantenemos todos los fondos de liquidez en un contrato "singleton", lo que ahorrará mucho Gas, porque las transacciones de tokens ya no necesitarán transferir tokens entre fondos de liquidez mantenidos en diferentes monedas de contratos.
Las estimaciones preliminares v4 reducirán el costo de la gasolina para crear un grupo de liquidez en un 99 %, los "ganchos" introducen un mundo con infinitas opciones y los "singletons" permiten a los usuarios dirigirse de manera eficiente a todas las opciones.
Esta arquitectura "singleton" se complementa con un nuevo sistema de "contabilidad flash". En v3, en lugar de transferir activos dentro y fuera del grupo de liquidez al final de cada canje, el sistema solo realiza transferencias en el saldo neto, lo que significa un sistema más eficiente que se puede proporcionar en Uniswap v4 Ahorro adicional de gas.
Creemos que el mejor diseño de "contabilidad rápida" es usar "almacenamiento transitorio", una característica que será habilitada por EIP-1153. Este EIP se considera parte de la bifurcación dura de Ethereum Cancún y traerá mejoras de Gas a gran escala y diseños de contratos más simples en varias aplicaciones.
Con "singleton" y "facturación rápida", no hay necesidad de limitar el nivel de la tarifa. Los creadores de fondos de liquidez pueden configurarlos al nivel más competitivo o personalizarlos utilizando "ganchos" de tarifas dinámicas. v4 también restaura el soporte para ETH nativo, lo que ahorra Gas adicional.
Permisos y gobernanza
Como siempre, creemos firmemente que la infraestructura financiera central debe ser abierta y transparente. También creemos que la comunidad de Uniswap (las personas y los equipos que respaldan, usan y crean el protocolo) deben regir el protocolo v4 tal como lo hicieron con las versiones anteriores.
El código se lanzará bajo la Licencia de fuente comercial 1.1, que limita el uso del código fuente v4 en entornos comerciales o de producción a cuatro años, momento en el cual pasará a la licencia GPL perpetua. Al igual que con v3, Uniswap Governance y Uniswap Labs pueden otorgar excepciones a la licencia.
El mecanismo de tarifa de protocolo también se modelará a partir de v3, y la gobernanza podrá votar para agregar tarifas de protocolo a cualquier grupo de liquidez, hasta un monto tope. Para obtener más detalles sobre el mecanismo de pago, consulte el libro blanco.
Además, según una entrevista de Bankless, el lanzamiento de Uniswap v4 no es inminente. El fundador de Uniswap, Hayden Adams, dijo en un podcast que el código v4 aún no se ha finalizado ni revisado, por lo que debería pasar algún tiempo antes de que el protocolo se publique. .
¿Qué significa esto para DeFi?
v4 puede tener un amplio impacto en Uniswap y DeFi en su conjunto.
Para empezar, la actualización debería ayudar a Uniswap a mantener su posición como el intercambio descentralizado más grande por volumen, ya que los "ganchos" mejoran la eficiencia de capital del protocolo en relación con v3 mientras son más personalizables y ahorran gasolina. Las dos últimas características deberían ayudar a Uniswap a captar más flujo de órdenes de los agregadores DEX y pares de comercio de activos de cola larga, mientras mantiene su presencia en pares de comercio de alto volumen como ETH/USDC, ETH/USDT, ETH/DAI, etc. posición dominante .
Además, la capacidad de crear más tipos de órdenes, como TWAP y órdenes limitadas, debería ayudar a Uniswap a ser más competitivo con los intercambios centralizados al atraer comerciantes más sofisticados al DEX. Esto, combinado con la tendencia de viento de cola estructural más amplia de la actividad comercial que se mueve en la cadena después de la caída de FTX, y la reciente presión regulatoria sobre CEX como Binance y Coinbase, podría ayudar a Uniswap a enfrentarse a estos competidores con más fuerza.
La relación de volumen DEX/CEX alcanzó un máximo histórico en mayo antes de retroceder, y parece probable que Uniswap v4 lleve esta relación a nuevas alturas cuando madure.
Al final, v4 debería ayudar a que Uniswap sea un protocolo más componible, Uniswap v3 tiene la reputación de ser difícil de desarrollar debido a la falta de expresividad y los desafíos de administrar posiciones de liquidez centralizadas. En el modo "gancho" y "singleton", parece más fácil para los usuarios construir y utilizar la liquidez de v4 que v3, lo que puede conducir a una gran cantidad de aplicaciones nuevas e interesantes, y en un momento en que la industria lo necesita desesperadamente. Inspirar una ola de innovación en DeFi.
Con todo, Uniswap v4 debería ayudar a que la industria avance, y aunque no estará disponible de inmediato, DeFi seguirá siendo interesante nuevamente.