Análisis del comportamiento de "retirada de efectivo al estilo hipotecario" del fundador de Curve: desde los costos de venta al descubierto hasta el impacto en el mercado
El reciente comportamiento de retiro de efectivo del fundador de Curve y la hipoteca continua de CRV para prestar moneda estable se han convertido en el foco de atención del mercado cuando la liquidez del mercado se ve afectada por los eventos de la SEC. Para analizar el costo, la posibilidad y el impacto relacionado de la venta corta en la cadena CRV, primero miremos hacia atrás en la batalla larga-corta CRV del año pasado para ver cómo se llevaron a cabo las operaciones anteriores de venta corta.
Poco después de la tormenta FTX del año pasado, cuando el mercado carecía de confianza y la liquidez se reducía extremadamente, una ballena gigante prestó una gran cantidad de tokens CRV de Aave y los transfirió a la plataforma de negociación OKX, prestando un total de 47 millones CRV, que fue aplastado por la ballena gigante Influenciado por las ventas en corto, el precio de CRV cayó de $ 0,545 a $ 0,424, una caída del 21,88%, alcanzando un mínimo de $ 0,4. Esta operación consiste en pedir prestado y transferir repetidamente tokens en la cadena para suprimir el precio de la moneda. para la venta al descubierto a gran escala.
Luego, el fundador Michael compró CRV para aumentar el precio de la moneda. A pesar del riesgo de liquidación en las cuentas de Aave, los cortos aún tienen el potencial de generar ganancias. Una forma de obtener ganancias es realizar operaciones cortas de alto apalancamiento en plataformas comerciales como OKX y aprovechar la falta de liquidez del mercado y la falta de una fuerte interferencia alcista para obtener oportunidades de ganancias de alta probabilidad. Otra forma de obtener ganancias es convertir una posición corta en una posición larga. Cuando se agota la liquidez del mercado, se cierran las posiciones cortas y se reemplazan las largas.
Aave canceló los préstamos de CRV después del evento de juego largo-corto de CRV (es decir, es imposible vender en corto a través del mismo préstamo rotativo en cadena con un apalancamiento creciente).
Además, la plataforma de negociación centralizada también brinda la oportunidad de pedir dinero prestado en corto.
Actualmente, la distribución de chips de los tokens CRV es la siguiente: Curve dex tiene 116 millones, Binance tiene 65,47 millones, OKX tiene 12,56 millones y otras plataformas de negociación centralizadas tienen un total de 53,29 millones.
Se puede ver que la plataforma comercial centralizada tiene una gran cantidad de tokens CRV, que representan el 15% de la circulación total. Sin embargo, debido a la falta de datos de la plataforma comercial centralizada, es imposible calcular el posible costo del comportamiento de venta en corto.
En la actualidad, el monto total liquidable de CRV en la cadena es de 113 millones de dólares estadounidenses, de los cuales el 99% (289 millones de CRV) se concentra en torno al precio de 0,375 dólares estadounidenses. ——Esto significa que vender en corto tomando prestada una moneda puede ser suficiente para acercar el precio al precio de liquidación, pero el fundador de Curve tiene la capacidad de agregar un margen para hacer que el precio de liquidación continúe bajando, y el costo de simplemente vender en corto será muy alto.
Aave lanza CRV y niveles de liquidación de CRV
Pero, de hecho, nadie puede liquidar el CRV de este tamaño, por lo que si Aave quiere que Michael pague su préstamo, reducir el LTV del grupo de préstamos CRV es la medida de control de riesgo correcta, pero no debería cambiar repentinamente el LTV a 0, lo que hará que Aave aumente significativamente el riesgo de insolvencia.
Aunque hay menos formas de pedir prestado CRV en la cadena, la presión de venta al contado de CRV en la cadena es mayor, y el comportamiento de venta en corto de la plataforma de negociación centralizada ha aumentado significativamente en las últimas 6 horas (190 %+ APY en BN a CRV corto), y el OI ha aumentado en dos horas 500w, aumento de 24 horas 1400w.
El fundador de CRV actualmente ha prestado más de 44 millones de monedas estables en AAVE, Abracadabra, Fraxlend, Curve e Inverse Finance.Si se produce una liquidación (consulte un hilo para obtener información específica, como los precios de liquidación), estas plataformas de préstamos tienen riesgos potenciales de deudas incobrables.
Pero, de hecho, el CRV del tamaño de Aave se liquidará en caso de un gran deslizamiento, por lo que reducir el LTV del grupo de préstamos de CRV es una medida de control de riesgo correcta, pero debe reducirse lentamente en lugar de cambiar repentinamente el LTV. a 0, por lo que conducirá a un gran aumento en el riesgo de insolvencia de Aave.
El día pasado, el fundador Michael recuperó más de 700 wCRV (más del 25 %) de Fraxlend y los depositó en Inverse Finance (tasa de préstamo fija del 6,84 %) 0x73f8af Esta dirección fue creada por Inverse Finance FiRM CRV market, la dirección del fundador de Curve está en esta dirección Se han hipotecado al menos más de 600 wCRV Actualmente, hay más de 900 w TVL en el grupo de CRV de Finanzas Inversas, la mayoría de los cuales están hipotecados por los fundadores de CRV.
Además, Abracadabra también siguió hipotecando 400w CRV, y casi 8000w CRV estaban en Abracadabra CDP.
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Análisis del comportamiento de "retirada de efectivo al estilo hipotecario" del fundador de Curve: desde los costos de venta al descubierto hasta el impacto en el mercado
Por Yilan, Invest & Research@LD Capital
El reciente comportamiento de retiro de efectivo del fundador de Curve y la hipoteca continua de CRV para prestar moneda estable se han convertido en el foco de atención del mercado cuando la liquidez del mercado se ve afectada por los eventos de la SEC. Para analizar el costo, la posibilidad y el impacto relacionado de la venta corta en la cadena CRV, primero miremos hacia atrás en la batalla larga-corta CRV del año pasado para ver cómo se llevaron a cabo las operaciones anteriores de venta corta.
Poco después de la tormenta FTX del año pasado, cuando el mercado carecía de confianza y la liquidez se reducía extremadamente, una ballena gigante prestó una gran cantidad de tokens CRV de Aave y los transfirió a la plataforma de negociación OKX, prestando un total de 47 millones CRV, que fue aplastado por la ballena gigante Influenciado por las ventas en corto, el precio de CRV cayó de $ 0,545 a $ 0,424, una caída del 21,88%, alcanzando un mínimo de $ 0,4. Esta operación consiste en pedir prestado y transferir repetidamente tokens en la cadena para suprimir el precio de la moneda. para la venta al descubierto a gran escala.
Luego, el fundador Michael compró CRV para aumentar el precio de la moneda. A pesar del riesgo de liquidación en las cuentas de Aave, los cortos aún tienen el potencial de generar ganancias. Una forma de obtener ganancias es realizar operaciones cortas de alto apalancamiento en plataformas comerciales como OKX y aprovechar la falta de liquidez del mercado y la falta de una fuerte interferencia alcista para obtener oportunidades de ganancias de alta probabilidad. Otra forma de obtener ganancias es convertir una posición corta en una posición larga. Cuando se agota la liquidez del mercado, se cierran las posiciones cortas y se reemplazan las largas.
Aave canceló los préstamos de CRV después del evento de juego largo-corto de CRV (es decir, es imposible vender en corto a través del mismo préstamo rotativo en cadena con un apalancamiento creciente).
Además, la plataforma de negociación centralizada también brinda la oportunidad de pedir dinero prestado en corto.
Actualmente, la distribución de chips de los tokens CRV es la siguiente: Curve dex tiene 116 millones, Binance tiene 65,47 millones, OKX tiene 12,56 millones y otras plataformas de negociación centralizadas tienen un total de 53,29 millones.
Se puede ver que la plataforma comercial centralizada tiene una gran cantidad de tokens CRV, que representan el 15% de la circulación total. Sin embargo, debido a la falta de datos de la plataforma comercial centralizada, es imposible calcular el posible costo del comportamiento de venta en corto.
En la actualidad, el monto total liquidable de CRV en la cadena es de 113 millones de dólares estadounidenses, de los cuales el 99% (289 millones de CRV) se concentra en torno al precio de 0,375 dólares estadounidenses. ——Esto significa que vender en corto tomando prestada una moneda puede ser suficiente para acercar el precio al precio de liquidación, pero el fundador de Curve tiene la capacidad de agregar un margen para hacer que el precio de liquidación continúe bajando, y el costo de simplemente vender en corto será muy alto.
Aave lanza CRV y niveles de liquidación de CRV
Pero, de hecho, nadie puede liquidar el CRV de este tamaño, por lo que si Aave quiere que Michael pague su préstamo, reducir el LTV del grupo de préstamos CRV es la medida de control de riesgo correcta, pero no debería cambiar repentinamente el LTV a 0, lo que hará que Aave aumente significativamente el riesgo de insolvencia.
Aunque hay menos formas de pedir prestado CRV en la cadena, la presión de venta al contado de CRV en la cadena es mayor, y el comportamiento de venta en corto de la plataforma de negociación centralizada ha aumentado significativamente en las últimas 6 horas (190 %+ APY en BN a CRV corto), y el OI ha aumentado en dos horas 500w, aumento de 24 horas 1400w.
El fundador de CRV actualmente ha prestado más de 44 millones de monedas estables en AAVE, Abracadabra, Fraxlend, Curve e Inverse Finance.Si se produce una liquidación (consulte un hilo para obtener información específica, como los precios de liquidación), estas plataformas de préstamos tienen riesgos potenciales de deudas incobrables.
Pero, de hecho, el CRV del tamaño de Aave se liquidará en caso de un gran deslizamiento, por lo que reducir el LTV del grupo de préstamos de CRV es una medida de control de riesgo correcta, pero debe reducirse lentamente en lugar de cambiar repentinamente el LTV. a 0, por lo que conducirá a un gran aumento en el riesgo de insolvencia de Aave.
El día pasado, el fundador Michael recuperó más de 700 wCRV (más del 25 %) de Fraxlend y los depositó en Inverse Finance (tasa de préstamo fija del 6,84 %) 0x73f8af Esta dirección fue creada por Inverse Finance FiRM CRV market, la dirección del fundador de Curve está en esta dirección Se han hipotecado al menos más de 600 wCRV Actualmente, hay más de 900 w TVL en el grupo de CRV de Finanzas Inversas, la mayoría de los cuales están hipotecados por los fundadores de CRV.
Además, Abracadabra también siguió hipotecando 400w CRV, y casi 8000w CRV estaban en Abracadabra CDP.