** El primer ETF de criptomonedas apalancado en los Estados Unidos lleva tres días cotizando y no ha tenido el rendimiento esperado. **
El martes 27 de junio, el emisor de ETF de EE. UU. Volatility Shares Shares Shares es una aplicación de inversión social que ayuda a las personas a generar riqueza a través de una comunidad de pares e inversores experimentados. Shares ahora está disponible en App Store y Google Play en el Reino Unido, Polonia y Bélgica. Ver más emitido "2x Bitcoin Bitcoin es la primera moneda de Internet exitosa basada en tecnología peer-to-peer; es decir, ningún banco central o autoridad está involucrada en la transacción y producción de la moneda Bitcoin. Fue creada por un individuo anónimo llamado Satoshi Nakamoto/ Creado por el grupo. El código fuente está disponible públicamente como un proyecto de código abierto, y cualquiera puede verlo y participar en el proceso de desarrollo. Bitcoin está diseñado para crear solo 21 millones de BTC. Bitcoin usa el algoritmo hash SHA-256, y el tiempo promedio de confirmación de la transacción Toma minutos 10. Ver más El "ETF de estrategia" (ETF de estrategia de bitcoin apalancado 2x) aterrizó oficialmente en el intercambio BZX de CBOE y comenzó a operar.
Según el seguimiento de Odaily Planet Daily, el primer día de lanzamiento se emitieron 110.000 acciones, con un precio de emisión de 15 dólares estadounidenses, un valor liquidativo de 1,65 millones de dólares estadounidenses y un volumen negociado de 5,5 millones de dólares estadounidenses el primer día. que es el mejor volumen de negociación del primer día de ETF cifrados emitidos este año. (Nota diaria: el volumen de negociación del CSOP BTC Futures ETF el primer día fue de solo 830 000 USD, el ETF de Bitcoin de Samsung fue de solo 98 000 USD).
Sin embargo, en los siguientes dos días de negociación, el volumen de negociación del ETF de Bitcoin apalancado de Volatility comenzó a caer en picado, con un solo día de menos de 300 000 dólares estadounidenses: ayer (29) se negociaron 21 768 acciones, con un volumen de transacción de 234 000 dólares estadounidenses; su volumen de emisión de ETF Gradualmente, las acciones en circulación actuales son 370,000, y el NAV ha crecido a $5.7 millones, de la siguiente manera:
¿Qué es un ETF de Bitcoin apalancado? De acuerdo con los documentos de solicitud presentados por Volatility Shares a la SEC, los resultados de inversión buscados por el ETF emitido esta vez equivalen al doble del exceso de rendimiento de un solo día del S&P CME Bitcoin Futures Daily Rollover Index (denominado "Rollover Index"). "). Por ejemplo, si el índice de refinanciación aumenta un 1 % por día, el valor neto del ETF debe aumentar un 2 %, y si el índice de refinanciación cae un 1 %, el valor neto del ETF debe disminuir un 2 %.
El "Roll Index" se utiliza para medir el rendimiento del mercado de futuros de Bitcoin de CME, reequilibrando diariamente entre el contrato de futuros del mes actual y el contrato de futuros del mes siguiente. No importa si no lo entiende, solo necesita saber que el índice de rollover diario de futuros de Bitcoin de CME es básicamente el mismo que el índice de futuros de Bitcoin de CME en términos de datos y tendencias: ambos se ven afectados por las tendencias de precios al contado de Bitcoin. . Como sigue:
Por lo tanto, el ETF apalancado emitido esta vez es en realidad el mismo que el índice de referencia del ETF de futuros de Bitcoin emitido anteriormente, que son todos datos de futuros.
Con el fin de lograr el objetivo de rendimiento 2x, el ETF tomará el 25% de los activos totales del fondo para establecer una subsidiaria de propiedad total para invertir en futuros de Bitcoin de CME (volverse largo); los activos restantes se invertirán directamente en efectivo, efectivo -Instrumentos similares o valores de alta calidad, incluidos valores del gobierno de EE. UU., fondos del mercado monetario, valores de deuda corporativa, etc., estos activos se utilizarán para proporcionar liquidez o como margen en el futuro.
La información en el sitio web oficial muestra que el ETF apalancado actualmente tiene futuros de Bitcoin de CME con vencimiento el 23 de julio por valor de $ 10,708 millones, futuros de Bitcoin de CME con vencimiento el 23 de agosto por valor de $ 626,000 y equivalentes de efectivo por valor de $ 5,69 millones. Desde la perspectiva de la proporción, la posición total de futuros es exactamente el doble del valor neto del fondo, lo que puede cumplir con el requisito de riesgo de exposición de doble apalancamiento.
Sin embargo, el autor todavía cree que la escala del mercado de ETF apalancados no crecerá mucho esta vez.
En primer lugar, el nodo de distribución no es bueno y los productos homogéneos no tienen puntos brillantes. El ETF apalancado 2x es esencialmente un ETF de futuros, y el mercado estadounidense ha emitido ProShare, VanEck VanEck Ver más, Valkyrie Valkyrie es una plataforma alternativa profesional de gestión de activos que ofrece una amplia gama de servicios y productos de inversión desde hace dos años Ver más Y Hashdex Hashdex conecta el mundo de los activos digitales y los mercados tradicionales, liberando el potencial de blockchain para los principales inversores. Ver más y muchos otros ETF de futuros de Bitcoin, CME también lanzó futuros de Bitcoin hace mucho tiempo. Como recién llegado, Volatility Shares parece un poco insípido y no tiene mucha ventaja de ser el primero en moverse. Esto se puede ver en el volumen de negociación de estos dos días. Como se puede observar.
Además, las comisiones de gestión son un factor importante que afecta directamente a las elecciones de los inversores.Las comisiones de gestión de las Acciones de Volatilidad son relativamente altas entre todos los ETF. Según las estadísticas de Odaily Planet Daily, el ETF de futuros de bitcoin de CSOP actualmente tiene la tarifa de administración más alta en el mercado de ETF, alcanzando el 2 %, mientras que la tarifa de administración de los ETF lanzados en los Estados Unidos y Canadá en los últimos dos años es generalmente de alrededor del 1 %. , y la comisión de gestión de Volatility Shares es tan alta como 1,85% Verdadero No atractivo.
Finalmente, los casos de falla de los ETF apalancados también han hecho sonar la alarma para las acciones de volatilidad. Ya el 16 de abril de 2021, el primer ETF apalancado en criptomoneda del mundo: los tokens Beta Beta BETA corresponden a los valores del eje X de los píxeles LED en las pantallas de arte espacial y se transmiten en vivo desde los satélites como parte de Geometric-1 Earth. misión en órbita y parte de DOGE-1, una misión lunar que se colocará en LEO en octubre de 2022. Estas posiciones de tono de píxel (KAPPA), brillo (GAMMA), eje X (BETA) y eje Y (RHO) se obtienen a cambio de los tokens anteriores junto con el tiempo (XI). Ver más Pro Bitcoin ETF (Símbolo: HBIT) cotiza en la Bolsa de Valores de Toronto. Después de su lanzamiento, el rendimiento del mercado de ETF fue lento. En el último año, el volumen promedio diario de negociación fue de solo 5.769 acciones (con un volumen de transacciones de 100.000 dólares estadounidenses), y el tamaño total de los activos fue de solo 3,76 millones de dólares estadounidenses; -Abril de este año, el emisor Horizons finalmente cerró el ETF.
Por supuesto, existen limitaciones en el propio mercado financiero canadiense, pero también demuestra que los ETF apalancados no tienen un alto potencial de desarrollo, especialmente en comparación con los dos ETF al contado lanzados en Canadá durante el mismo período. en ERC-20 Un token además del token estándar que permite a las personas contribuir a sus objetivos altruistas manteniéndolo. Su principal característica es su capacidad de generar un segundo token llamado DUBI (Ingreso Básico Universal Descentralizado), que está respaldado por una gran comunidad de activistas, así como por un equipo independiente de desarrolladores voluntarios que trabajan juntos para aumentar el valor de DUBI, su distribución a la población mundial para la eventual realización gradual. La asignación se facilitará en la cadena a través de un contrato de cuota que otorga a cada DUBI individual a una tasa que se puede establecer igual a 1 a 100 propósitos de salida de DUBI, el proceso también incorpora impuestos automáticos opcionales para garantizar el cumplimiento de la regulación gubernamental. Ver más ETF al contado de BTC ($85,13 millones) y 3iQ 3iQ Ver más ETF al contado de BTC ($77,95 millones), lo cual es suficiente para demostrar que los ETF al contado de criptomonedas son más atractivos para los inversores, razón por la cual BlackRock, Fidelity, ARK Investment y otras inversiones tradicionales las instituciones se reúnen para solicitar el ETF al contado de Bitcoin.
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Después de tres días de cotización, el volumen de negociación fue lento y el primer ETF de BTC apalancado en los Estados Unidos tuvo un mal comienzo.
Producido | Odaily Planet Daily
Autor | Odaily Qin Xiaofeng
** El primer ETF de criptomonedas apalancado en los Estados Unidos lleva tres días cotizando y no ha tenido el rendimiento esperado. **
El martes 27 de junio, el emisor de ETF de EE. UU. Volatility Shares Shares Shares es una aplicación de inversión social que ayuda a las personas a generar riqueza a través de una comunidad de pares e inversores experimentados. Shares ahora está disponible en App Store y Google Play en el Reino Unido, Polonia y Bélgica. Ver más emitido "2x Bitcoin Bitcoin es la primera moneda de Internet exitosa basada en tecnología peer-to-peer; es decir, ningún banco central o autoridad está involucrada en la transacción y producción de la moneda Bitcoin. Fue creada por un individuo anónimo llamado Satoshi Nakamoto/ Creado por el grupo. El código fuente está disponible públicamente como un proyecto de código abierto, y cualquiera puede verlo y participar en el proceso de desarrollo. Bitcoin está diseñado para crear solo 21 millones de BTC. Bitcoin usa el algoritmo hash SHA-256, y el tiempo promedio de confirmación de la transacción Toma minutos 10. Ver más El "ETF de estrategia" (ETF de estrategia de bitcoin apalancado 2x) aterrizó oficialmente en el intercambio BZX de CBOE y comenzó a operar.
Según el seguimiento de Odaily Planet Daily, el primer día de lanzamiento se emitieron 110.000 acciones, con un precio de emisión de 15 dólares estadounidenses, un valor liquidativo de 1,65 millones de dólares estadounidenses y un volumen negociado de 5,5 millones de dólares estadounidenses el primer día. que es el mejor volumen de negociación del primer día de ETF cifrados emitidos este año. (Nota diaria: el volumen de negociación del CSOP BTC Futures ETF el primer día fue de solo 830 000 USD, el ETF de Bitcoin de Samsung fue de solo 98 000 USD).
Sin embargo, en los siguientes dos días de negociación, el volumen de negociación del ETF de Bitcoin apalancado de Volatility comenzó a caer en picado, con un solo día de menos de 300 000 dólares estadounidenses: ayer (29) se negociaron 21 768 acciones, con un volumen de transacción de 234 000 dólares estadounidenses; su volumen de emisión de ETF Gradualmente, las acciones en circulación actuales son 370,000, y el NAV ha crecido a $5.7 millones, de la siguiente manera:
¿Qué es un ETF de Bitcoin apalancado? De acuerdo con los documentos de solicitud presentados por Volatility Shares a la SEC, los resultados de inversión buscados por el ETF emitido esta vez equivalen al doble del exceso de rendimiento de un solo día del S&P CME Bitcoin Futures Daily Rollover Index (denominado "Rollover Index"). "). Por ejemplo, si el índice de refinanciación aumenta un 1 % por día, el valor neto del ETF debe aumentar un 2 %, y si el índice de refinanciación cae un 1 %, el valor neto del ETF debe disminuir un 2 %.
El "Roll Index" se utiliza para medir el rendimiento del mercado de futuros de Bitcoin de CME, reequilibrando diariamente entre el contrato de futuros del mes actual y el contrato de futuros del mes siguiente. No importa si no lo entiende, solo necesita saber que el índice de rollover diario de futuros de Bitcoin de CME es básicamente el mismo que el índice de futuros de Bitcoin de CME en términos de datos y tendencias: ambos se ven afectados por las tendencias de precios al contado de Bitcoin. . Como sigue:
Por lo tanto, el ETF apalancado emitido esta vez es en realidad el mismo que el índice de referencia del ETF de futuros de Bitcoin emitido anteriormente, que son todos datos de futuros.
Con el fin de lograr el objetivo de rendimiento 2x, el ETF tomará el 25% de los activos totales del fondo para establecer una subsidiaria de propiedad total para invertir en futuros de Bitcoin de CME (volverse largo); los activos restantes se invertirán directamente en efectivo, efectivo -Instrumentos similares o valores de alta calidad, incluidos valores del gobierno de EE. UU., fondos del mercado monetario, valores de deuda corporativa, etc., estos activos se utilizarán para proporcionar liquidez o como margen en el futuro.
La información en el sitio web oficial muestra que el ETF apalancado actualmente tiene futuros de Bitcoin de CME con vencimiento el 23 de julio por valor de $ 10,708 millones, futuros de Bitcoin de CME con vencimiento el 23 de agosto por valor de $ 626,000 y equivalentes de efectivo por valor de $ 5,69 millones. Desde la perspectiva de la proporción, la posición total de futuros es exactamente el doble del valor neto del fondo, lo que puede cumplir con el requisito de riesgo de exposición de doble apalancamiento.
Sin embargo, el autor todavía cree que la escala del mercado de ETF apalancados no crecerá mucho esta vez.
En primer lugar, el nodo de distribución no es bueno y los productos homogéneos no tienen puntos brillantes. El ETF apalancado 2x es esencialmente un ETF de futuros, y el mercado estadounidense ha emitido ProShare, VanEck VanEck Ver más, Valkyrie Valkyrie es una plataforma alternativa profesional de gestión de activos que ofrece una amplia gama de servicios y productos de inversión desde hace dos años Ver más Y Hashdex Hashdex conecta el mundo de los activos digitales y los mercados tradicionales, liberando el potencial de blockchain para los principales inversores. Ver más y muchos otros ETF de futuros de Bitcoin, CME también lanzó futuros de Bitcoin hace mucho tiempo. Como recién llegado, Volatility Shares parece un poco insípido y no tiene mucha ventaja de ser el primero en moverse. Esto se puede ver en el volumen de negociación de estos dos días. Como se puede observar.
Además, las comisiones de gestión son un factor importante que afecta directamente a las elecciones de los inversores.Las comisiones de gestión de las Acciones de Volatilidad son relativamente altas entre todos los ETF. Según las estadísticas de Odaily Planet Daily, el ETF de futuros de bitcoin de CSOP actualmente tiene la tarifa de administración más alta en el mercado de ETF, alcanzando el 2 %, mientras que la tarifa de administración de los ETF lanzados en los Estados Unidos y Canadá en los últimos dos años es generalmente de alrededor del 1 %. , y la comisión de gestión de Volatility Shares es tan alta como 1,85% Verdadero No atractivo.
Finalmente, los casos de falla de los ETF apalancados también han hecho sonar la alarma para las acciones de volatilidad. Ya el 16 de abril de 2021, el primer ETF apalancado en criptomoneda del mundo: los tokens Beta Beta BETA corresponden a los valores del eje X de los píxeles LED en las pantallas de arte espacial y se transmiten en vivo desde los satélites como parte de Geometric-1 Earth. misión en órbita y parte de DOGE-1, una misión lunar que se colocará en LEO en octubre de 2022. Estas posiciones de tono de píxel (KAPPA), brillo (GAMMA), eje X (BETA) y eje Y (RHO) se obtienen a cambio de los tokens anteriores junto con el tiempo (XI). Ver más Pro Bitcoin ETF (Símbolo: HBIT) cotiza en la Bolsa de Valores de Toronto. Después de su lanzamiento, el rendimiento del mercado de ETF fue lento. En el último año, el volumen promedio diario de negociación fue de solo 5.769 acciones (con un volumen de transacciones de 100.000 dólares estadounidenses), y el tamaño total de los activos fue de solo 3,76 millones de dólares estadounidenses; -Abril de este año, el emisor Horizons finalmente cerró el ETF.
Por supuesto, existen limitaciones en el propio mercado financiero canadiense, pero también demuestra que los ETF apalancados no tienen un alto potencial de desarrollo, especialmente en comparación con los dos ETF al contado lanzados en Canadá durante el mismo período. en ERC-20 Un token además del token estándar que permite a las personas contribuir a sus objetivos altruistas manteniéndolo. Su principal característica es su capacidad de generar un segundo token llamado DUBI (Ingreso Básico Universal Descentralizado), que está respaldado por una gran comunidad de activistas, así como por un equipo independiente de desarrolladores voluntarios que trabajan juntos para aumentar el valor de DUBI, su distribución a la población mundial para la eventual realización gradual. La asignación se facilitará en la cadena a través de un contrato de cuota que otorga a cada DUBI individual a una tasa que se puede establecer igual a 1 a 100 propósitos de salida de DUBI, el proceso también incorpora impuestos automáticos opcionales para garantizar el cumplimiento de la regulación gubernamental. Ver más ETF al contado de BTC ($85,13 millones) y 3iQ 3iQ Ver más ETF al contado de BTC ($77,95 millones), lo cual es suficiente para demostrar que los ETF al contado de criptomonedas son más atractivos para los inversores, razón por la cual BlackRock, Fidelity, ARK Investment y otras inversiones tradicionales las instituciones se reúnen para solicitar el ETF al contado de Bitcoin.