Bitcoin, Ethereum y USDT han estado entre los tres primeros en la capitalización de mercado de la industria de las criptomonedas durante bastante tiempo después de su aparición. Esto plantea la pregunta, ¿por qué el mercado los eligió?
Antes de pensar en esta pregunta, debemos revisar los objetivos originales de estas tres criptomonedas.
Bitcoin es la primera criptomoneda que logra la descentralización y evita el doble gasto al mismo tiempo, a través del pago punto a punto elimina la gestión de cualquier organización centralizada y pretende convertirse en una solución de moneda que reemplace el papel moneda.
Ethereum es la primera criptomoneda que utiliza el contrato inteligente completo de Turing en la cadena de bloques y se convierte en una plataforma de aplicaciones descentralizadas que puede reemplazar la operación y el control de las grandes empresas. Su objetivo es convertirse en la plataforma informática y de aplicaciones descentralizadas del mundo.
USDT es la primera criptomoneda respaldada y anclada por el dólar de EE. UU. Al vincularse con la moneda de crédito soberano, aprovecha su poder adquisitivo relativamente más estable y pretende ocupar la posición de unidad de liquidación en la industria del cifrado.
Desde el surgimiento de estos tres, cada uno siempre ha enfrentado sus propios problemas correspondientes, y los desafíos y competencias contra ellos nunca se han detenido.
**¿Por qué se destaca el USDT centralizado? **
Primero, tomemos USDT como ejemplo. Dado que su anclaje se basa en la gestión de una sola institución, no se ajusta al núcleo de la descentralización de criptomonedas. Por lo tanto, la industria ha tratado de explorar sistemas descentralizados de monedas estables, como varias monedas estables algorítmicas. Pero las monedas estables algorítmicas finalmente resultaron incapaces de operar de manera estable durante mucho tiempo.
Las monedas estables algorítmicas no pueden cumplir los tres requisitos de liquidez a gran escala, descentralización y valor de moneda estable al mismo tiempo. Por lo tanto, la industria tiene que eventualmente tender a elegir un valor de moneda estable y una circulación a gran escala, mientras sacrifica relativamente la descentralización. Esto también ha provocado que los usuarios continúen preocupándose por USDT, especialmente en el momento en que continúan apareciendo proyectos de tormentas eléctricas en la industria y la supervisión se vuelve más estricta.
Sin embargo, el mayor riesgo de USDT y otras monedas estables ancladas a monedas fiduciarias radica en la fragilidad del sistema crediticio de moneda fiduciaria. La crisis de las finanzas centralizadas y el sistema de moneda legal es una de las razones importantes del nacimiento de Bitcoin. Esta es también una razón importante por la cual las monedas estables ancladas a la moneda fiduciaria como USDT no pueden superar a Bitcoin: Necesitamos un activo de alta calidad que pueda protegerse contra el colapso del sistema crediticio de la moneda fiduciaria.
Sin embargo, paradójicamente, USDT como otro sistema de moneda centralizado va en contra del espíritu de las matemáticas y el código en el mundo encriptado. A pesar de esto, todavía puede sentarse firmemente en las tres primeras posiciones en capitalización de mercado. Esto plantea una pregunta que vale la pena reflexionar: ** ¿Por qué USDT puede afianzarse firmemente en la industria del cifrado, donde la descentralización es el alma? **
La falta de poder adquisitivo estable de Bitcoin permite que USDT lo aproveche
Para responder a esta pregunta, debemos explorar un problema importante que enfrenta Bitcoin desde la perspectiva de la evaluación de la calidad monetaria: la estabilidad del poder adquisitivo.
Bitcoin OG y el destacado economista Lawrence H. White señalaron que la volatilidad de los precios de Bitcoin dificulta que se convierta en un medio de intercambio universalmente aceptado en términos de su diseño para mantener el poder adquisitivo. Usó la comparación de la estabilidad del poder adquisitivo del oro y Bitcoin como ejemplo, y señaló que, si bien tanto Bitcoin como el oro son coberturas contra la inflación, los mecanismos de suministro son muy diferentes.
El oro tiene una mejor estabilidad del poder adquisitivo porque su suministro se puede ajustar de acuerdo con la demanda del mercado. Cuando aumenta la demanda, los precios más altos estimulan una mayor extracción de oro, lo que aumenta la oferta de oro y, por lo tanto, estabiliza los precios. El patrón oro también demostró esto, con solo una diferencia de precio del 1% cuando EE. UU. se reincorporó en 1879 y se fue en 1914.
Por el contrario, la oferta de Bitcoin aumenta de forma predeterminada y no responde a la demanda. El aumento de los precios de BTC puede desencadenar una mayor actividad minera, pero esto no generará más Bitcoins, lo que sería una seria desventaja para su popularidad como medio de intercambio: el precio fluctuaría más extremos.
WEI DAI, el pionero del cypherpunk e inventor de B-Money, el prototipo de Bitcoin, también sostuvo la misma opinión.En su propio artículo, WEI DAI recordó que la razón por la que ignoró el correo electrónico de Satoshi Nakamoto fue porque Bitcoin figuraba en su lista. Libro blanco No incluye ningún diseño de moneda estable. WEI DAI dijo: "Esto puede ser en parte mi culpa, porque cuando Satoshi Nakamoto me envió un correo electrónico para pedirme mi opinión sobre su manuscrito, no le respondí. De lo contrario, podría persuadirlo de que no utilice la circulación de moneda fija. El pensamiento."
Bitcoin se basa en un modelo simple de reducir a la mitad la cantidad total en cuatro años, lo que ha creado una expectativa global de que los activos no soberanos se volverán cada vez más caros, y esto también conduce a la falta de un diseño de estabilidad del poder adquisitivo para Bitcoin, por lo que que el USDT central, cuyo poder adquisitivo ancla la estabilidad del dólar estadounidense, puede sobrevivir y crecer en el mundo encriptado.
Presumiblemente, ningún usuario está realmente dispuesto a utilizar con frecuencia un objetivo con un poder adquisitivo extremadamente inestable como moneda de liquidación diaria. Además, la expectativa de valor agregado de Bitcoin también hace que los usuarios se inclinen más a almacenarlo en lugar de usarlo para el consumo diario, lo que limita su circulación.
Modificar el Ethereum del modelo económico monetario
Si la falta de poder adquisitivo y el diseño estable de Bitcoin permiten que el USDT centralizado se aproveche, entonces otra falla de Bitcoin: tecnología inmadura y demasiado conservadora** es permitir que Ethereum ocupe el segundo lugar en valor de mercado por una razón importante.
El ethereum informático del mundo es el líder en la ecología de aplicaciones descentralizadas, superando con creces el sistema de aplicaciones de bitcoin y creando la ecología DeFi y NFT que lidera y cambia la industria. Incluso llevó a la mayoría de las cadenas públicas a intentar desafiar a Ethereum, para continuar adquiriendo usuarios, al final tenían que ser compatibles con EVM.
El éxito de la ecología de aplicaciones de Ethereum es evidente. Además de potenciar el valor de ETH a través de la ecología de aplicaciones, toda la comunidad de Ethereum también ha llevado a cabo una importante actualización de EIP-1599 al modelo económico de ETH. ETH puede ser destruido a partir de ese momento, formando un modelo económico deflacionario.
Los creyentes de Ethereum ahora están utilizando el mecanismo de destrucción de ETH para provocar la deflación, y la ecología de aplicaciones de Ethereum es más fuerte que la de Bitcoin para desafiar a Bitcoin, e incluso nombrar a ETH como una moneda súper sólida, pero evite hablar de Ethereum. modelo económico que se puede cambiar a voluntad, y el grave impacto en ETH tras la transferencia de PoS de PoW, así como el problema de que la operación de su red de nodos completos se ha centralizado gradualmente.
Ethereum está tratando de reemplazar el dominio monetario de Bitcoin, pero no tiene los valores fundamentales de Bitcoin: descentralización, equidad e inmutabilidad del modelo económico. También se puede ver a partir de los cambios de ETH en el modelo de moneda y su intento de acercarse al valor de moneda de Bitcoin que el diseño del modelo económico de moneda es crucial para el desarrollo a largo plazo de la cadena de bloques, e incluso la base más importante. .
Parte de la comunidad Bitcoin va a la ruta Ethereum
Aunque la originalidad de Bitcoin, la extrema descentralización, la inmutabilidad del modelo económico monetario y la mercantilización pura del mecanismo PoW permiten que Bitcoin siempre ocupe la primera posición en la industria, algunos miembros de la comunidad de Bitcoin han estado tratando de expandir la ecología de aplicaciones de Bitcoin.
Desde la actualización de Taproot hasta los recientes Ordinals, ha brindado la posibilidad de expandir el sistema de aplicaciones de Bitcoin, y el entusiasmo del mercado que ha generado permite que todos vean las expectativas de los usuarios con respecto a la ecología de las aplicaciones de Bitcoin. también disponible Comienza a aparecer y cobrar vida.
Si desea seguir las funciones de descentralización y seguridad de Bitcoin, con las limitaciones de la tecnología UTXO actual, es difícil lograr un ecosistema de aplicaciones completo de Turing como Ethereum, y solo puede confiar en soluciones de segundo nivel menos descentralizadas. Y si se actualiza la dirección de la aplicación de Bitcoin, definitivamente afirmará la ruta de Ethereum desde un lado. Para Bitcoin, significa el cambio de su narrativa de valor de "oro electrónico" de larga data: imitar la tecnología impulsada por Ethereum. ruta de desarrollo de la plataforma de aplicaciones, en lugar de simplemente ignorarla como antes.
Una criptomoneda con las mismas condiciones en términos de núcleo de moneda, escala de valor de mercado y grado de descentralización debe ser mejor si puede tener un ecosistema de aplicaciones altamente programable. Al menos desde el estado actual de Bitcoin y Ethereum, se puede ver que la moneda es la base absoluta, seguida por la prosperidad de la ecología de las aplicaciones. Debido a que un núcleo de moneda de alta calidad puede ser muy fluido y fácil de montar tecnología de aplicación, pero para un proyecto que solo se enfoca en la capa de aplicación e ignora el modelo de moneda central, es tan difícil cambiar sus reglas de interés como cambiar su alma
Los defectos de cada uno hacen que el otro sea próspero
Mirando hacia atrás a la gestión centralizada de USDT, la modificación del modelo de moneda de Ethereum, el diseño de la falta de estabilidad del poder adquisitivo de Bitcoin y las limitaciones técnicas de la ecología de la aplicación, es precisamente por sus propios defectos que han logrado el uno del otro. prosperidad.
Si el poder adquisitivo de Bitcoin es lo suficientemente estable como para lograr un alto grado de programabilidad y garantizar la descentralización, entonces la gloria debe pertenecer a Bitcoin, y USDT y ETH no tendrán el éxito que tienen hoy.
Es concebible que lo que necesitamos es un sistema de moneda con un poder adquisitivo más estable que Bitcoin, y al mismo tiempo realizar una ecología de aplicaciones similar o superior a Ethereum basada en o incluso superando todas las ventajas de Bitcoin. Esta puede ser la forma definitiva de toda la industria del cifrado, dando lugar a un gran proyecto narrativo y revolucionario que puede ser mayor que el valor de mercado combinado de USDT, Ethereum y Bitcoin.
En el futuro, puede que sigamos en el mundo encriptado donde Bitcoin, Ethereum y USDT están juntos por mucho tiempo y están llenos de contradicciones entre ellos, o puede haber uno que pueda resolver sus defectos mutuos, heredando la descentralización de Bitcoin. , USDT El proyecto de criptomoneda con las ventajas de poder adquisitivo estable y Ethereum altamente programable y escalable liderará el desarrollo de la industria y hará realidad el mundo ideal con el que sueñan los cypherpunks.
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Vista alternativa: las fallas de Bitcoin dan una oportunidad a Ethereum y USDT
Bitcoin, Ethereum y USDT han estado entre los tres primeros en la capitalización de mercado de la industria de las criptomonedas durante bastante tiempo después de su aparición. Esto plantea la pregunta, ¿por qué el mercado los eligió?
Antes de pensar en esta pregunta, debemos revisar los objetivos originales de estas tres criptomonedas.
Bitcoin es la primera criptomoneda que logra la descentralización y evita el doble gasto al mismo tiempo, a través del pago punto a punto elimina la gestión de cualquier organización centralizada y pretende convertirse en una solución de moneda que reemplace el papel moneda.
Ethereum es la primera criptomoneda que utiliza el contrato inteligente completo de Turing en la cadena de bloques y se convierte en una plataforma de aplicaciones descentralizadas que puede reemplazar la operación y el control de las grandes empresas. Su objetivo es convertirse en la plataforma informática y de aplicaciones descentralizadas del mundo.
USDT es la primera criptomoneda respaldada y anclada por el dólar de EE. UU. Al vincularse con la moneda de crédito soberano, aprovecha su poder adquisitivo relativamente más estable y pretende ocupar la posición de unidad de liquidación en la industria del cifrado.
Desde el surgimiento de estos tres, cada uno siempre ha enfrentado sus propios problemas correspondientes, y los desafíos y competencias contra ellos nunca se han detenido.
**¿Por qué se destaca el USDT centralizado? **
Primero, tomemos USDT como ejemplo. Dado que su anclaje se basa en la gestión de una sola institución, no se ajusta al núcleo de la descentralización de criptomonedas. Por lo tanto, la industria ha tratado de explorar sistemas descentralizados de monedas estables, como varias monedas estables algorítmicas. Pero las monedas estables algorítmicas finalmente resultaron incapaces de operar de manera estable durante mucho tiempo.
Las monedas estables algorítmicas no pueden cumplir los tres requisitos de liquidez a gran escala, descentralización y valor de moneda estable al mismo tiempo. Por lo tanto, la industria tiene que eventualmente tender a elegir un valor de moneda estable y una circulación a gran escala, mientras sacrifica relativamente la descentralización. Esto también ha provocado que los usuarios continúen preocupándose por USDT, especialmente en el momento en que continúan apareciendo proyectos de tormentas eléctricas en la industria y la supervisión se vuelve más estricta.
Sin embargo, el mayor riesgo de USDT y otras monedas estables ancladas a monedas fiduciarias radica en la fragilidad del sistema crediticio de moneda fiduciaria. La crisis de las finanzas centralizadas y el sistema de moneda legal es una de las razones importantes del nacimiento de Bitcoin. Esta es también una razón importante por la cual las monedas estables ancladas a la moneda fiduciaria como USDT no pueden superar a Bitcoin: Necesitamos un activo de alta calidad que pueda protegerse contra el colapso del sistema crediticio de la moneda fiduciaria.
Sin embargo, paradójicamente, USDT como otro sistema de moneda centralizado va en contra del espíritu de las matemáticas y el código en el mundo encriptado. A pesar de esto, todavía puede sentarse firmemente en las tres primeras posiciones en capitalización de mercado. Esto plantea una pregunta que vale la pena reflexionar: ** ¿Por qué USDT puede afianzarse firmemente en la industria del cifrado, donde la descentralización es el alma? **
La falta de poder adquisitivo estable de Bitcoin permite que USDT lo aproveche
Para responder a esta pregunta, debemos explorar un problema importante que enfrenta Bitcoin desde la perspectiva de la evaluación de la calidad monetaria: la estabilidad del poder adquisitivo.
Bitcoin OG y el destacado economista Lawrence H. White señalaron que la volatilidad de los precios de Bitcoin dificulta que se convierta en un medio de intercambio universalmente aceptado en términos de su diseño para mantener el poder adquisitivo. Usó la comparación de la estabilidad del poder adquisitivo del oro y Bitcoin como ejemplo, y señaló que, si bien tanto Bitcoin como el oro son coberturas contra la inflación, los mecanismos de suministro son muy diferentes.
El oro tiene una mejor estabilidad del poder adquisitivo porque su suministro se puede ajustar de acuerdo con la demanda del mercado. Cuando aumenta la demanda, los precios más altos estimulan una mayor extracción de oro, lo que aumenta la oferta de oro y, por lo tanto, estabiliza los precios. El patrón oro también demostró esto, con solo una diferencia de precio del 1% cuando EE. UU. se reincorporó en 1879 y se fue en 1914.
Por el contrario, la oferta de Bitcoin aumenta de forma predeterminada y no responde a la demanda. El aumento de los precios de BTC puede desencadenar una mayor actividad minera, pero esto no generará más Bitcoins, lo que sería una seria desventaja para su popularidad como medio de intercambio: el precio fluctuaría más extremos.
WEI DAI, el pionero del cypherpunk e inventor de B-Money, el prototipo de Bitcoin, también sostuvo la misma opinión.En su propio artículo, WEI DAI recordó que la razón por la que ignoró el correo electrónico de Satoshi Nakamoto fue porque Bitcoin figuraba en su lista. Libro blanco No incluye ningún diseño de moneda estable. WEI DAI dijo: "Esto puede ser en parte mi culpa, porque cuando Satoshi Nakamoto me envió un correo electrónico para pedirme mi opinión sobre su manuscrito, no le respondí. De lo contrario, podría persuadirlo de que no utilice la circulación de moneda fija. El pensamiento."
Bitcoin se basa en un modelo simple de reducir a la mitad la cantidad total en cuatro años, lo que ha creado una expectativa global de que los activos no soberanos se volverán cada vez más caros, y esto también conduce a la falta de un diseño de estabilidad del poder adquisitivo para Bitcoin, por lo que que el USDT central, cuyo poder adquisitivo ancla la estabilidad del dólar estadounidense, puede sobrevivir y crecer en el mundo encriptado.
Presumiblemente, ningún usuario está realmente dispuesto a utilizar con frecuencia un objetivo con un poder adquisitivo extremadamente inestable como moneda de liquidación diaria. Además, la expectativa de valor agregado de Bitcoin también hace que los usuarios se inclinen más a almacenarlo en lugar de usarlo para el consumo diario, lo que limita su circulación.
Modificar el Ethereum del modelo económico monetario
Si la falta de poder adquisitivo y el diseño estable de Bitcoin permiten que el USDT centralizado se aproveche, entonces otra falla de Bitcoin: tecnología inmadura y demasiado conservadora** es permitir que Ethereum ocupe el segundo lugar en valor de mercado por una razón importante.
El ethereum informático del mundo es el líder en la ecología de aplicaciones descentralizadas, superando con creces el sistema de aplicaciones de bitcoin y creando la ecología DeFi y NFT que lidera y cambia la industria. Incluso llevó a la mayoría de las cadenas públicas a intentar desafiar a Ethereum, para continuar adquiriendo usuarios, al final tenían que ser compatibles con EVM.
El éxito de la ecología de aplicaciones de Ethereum es evidente. Además de potenciar el valor de ETH a través de la ecología de aplicaciones, toda la comunidad de Ethereum también ha llevado a cabo una importante actualización de EIP-1599 al modelo económico de ETH. ETH puede ser destruido a partir de ese momento, formando un modelo económico deflacionario.
Los creyentes de Ethereum ahora están utilizando el mecanismo de destrucción de ETH para provocar la deflación, y la ecología de aplicaciones de Ethereum es más fuerte que la de Bitcoin para desafiar a Bitcoin, e incluso nombrar a ETH como una moneda súper sólida, pero evite hablar de Ethereum. modelo económico que se puede cambiar a voluntad, y el grave impacto en ETH tras la transferencia de PoS de PoW, así como el problema de que la operación de su red de nodos completos se ha centralizado gradualmente.
Ethereum está tratando de reemplazar el dominio monetario de Bitcoin, pero no tiene los valores fundamentales de Bitcoin: descentralización, equidad e inmutabilidad del modelo económico. También se puede ver a partir de los cambios de ETH en el modelo de moneda y su intento de acercarse al valor de moneda de Bitcoin que el diseño del modelo económico de moneda es crucial para el desarrollo a largo plazo de la cadena de bloques, e incluso la base más importante. .
Parte de la comunidad Bitcoin va a la ruta Ethereum
Aunque la originalidad de Bitcoin, la extrema descentralización, la inmutabilidad del modelo económico monetario y la mercantilización pura del mecanismo PoW permiten que Bitcoin siempre ocupe la primera posición en la industria, algunos miembros de la comunidad de Bitcoin han estado tratando de expandir la ecología de aplicaciones de Bitcoin.
Desde la actualización de Taproot hasta los recientes Ordinals, ha brindado la posibilidad de expandir el sistema de aplicaciones de Bitcoin, y el entusiasmo del mercado que ha generado permite que todos vean las expectativas de los usuarios con respecto a la ecología de las aplicaciones de Bitcoin. también disponible Comienza a aparecer y cobrar vida.
Si desea seguir las funciones de descentralización y seguridad de Bitcoin, con las limitaciones de la tecnología UTXO actual, es difícil lograr un ecosistema de aplicaciones completo de Turing como Ethereum, y solo puede confiar en soluciones de segundo nivel menos descentralizadas. Y si se actualiza la dirección de la aplicación de Bitcoin, definitivamente afirmará la ruta de Ethereum desde un lado. Para Bitcoin, significa el cambio de su narrativa de valor de "oro electrónico" de larga data: imitar la tecnología impulsada por Ethereum. ruta de desarrollo de la plataforma de aplicaciones, en lugar de simplemente ignorarla como antes.
Una criptomoneda con las mismas condiciones en términos de núcleo de moneda, escala de valor de mercado y grado de descentralización debe ser mejor si puede tener un ecosistema de aplicaciones altamente programable. Al menos desde el estado actual de Bitcoin y Ethereum, se puede ver que la moneda es la base absoluta, seguida por la prosperidad de la ecología de las aplicaciones. Debido a que un núcleo de moneda de alta calidad puede ser muy fluido y fácil de montar tecnología de aplicación, pero para un proyecto que solo se enfoca en la capa de aplicación e ignora el modelo de moneda central, es tan difícil cambiar sus reglas de interés como cambiar su alma
Los defectos de cada uno hacen que el otro sea próspero
Mirando hacia atrás a la gestión centralizada de USDT, la modificación del modelo de moneda de Ethereum, el diseño de la falta de estabilidad del poder adquisitivo de Bitcoin y las limitaciones técnicas de la ecología de la aplicación, es precisamente por sus propios defectos que han logrado el uno del otro. prosperidad.
Si el poder adquisitivo de Bitcoin es lo suficientemente estable como para lograr un alto grado de programabilidad y garantizar la descentralización, entonces la gloria debe pertenecer a Bitcoin, y USDT y ETH no tendrán el éxito que tienen hoy.
Es concebible que lo que necesitamos es un sistema de moneda con un poder adquisitivo más estable que Bitcoin, y al mismo tiempo realizar una ecología de aplicaciones similar o superior a Ethereum basada en o incluso superando todas las ventajas de Bitcoin. Esta puede ser la forma definitiva de toda la industria del cifrado, dando lugar a un gran proyecto narrativo y revolucionario que puede ser mayor que el valor de mercado combinado de USDT, Ethereum y Bitcoin.
En el futuro, puede que sigamos en el mundo encriptado donde Bitcoin, Ethereum y USDT están juntos por mucho tiempo y están llenos de contradicciones entre ellos, o puede haber uno que pueda resolver sus defectos mutuos, heredando la descentralización de Bitcoin. , USDT El proyecto de criptomoneda con las ventajas de poder adquisitivo estable y Ethereum altamente programable y escalable liderará el desarrollo de la industria y hará realidad el mundo ideal con el que sueñan los cypherpunks.
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