El 27 de junio, Azuki lanzó una nueva serie de Elementals y se llevó 20 000 ETH del mercado NFT; y debido a que la calidad del dibujo fue muy inferior a la esperada y el incidente de retiro de efectivo del equipo provocó una doble pérdida de fondos y confianza en En todo el mercado de NFT, el precio de los NFT de primer nivel cayó considerablemente. Desde el 27 de junio, el precio mínimo de Azuki ha caído un 47 %, BAYC un 20 %, MAYC un 18 % y Crypto Punks un 9 %.
Después del incidente de Aziki, las NFT de primer nivel cayeron drásticamente
En el mercado de préstamos DeFi, un evento de cisne negro del mercado que provoque una caída tan fuerte de la garantía en un corto período de tiempo desencadenará la liquidación pasiva del acuerdo de préstamo, lo que dará como resultado una serie de estampidas que harán que el mercado sea más extremo; sin embargo, Debido a la escasa liquidez de NFT, el mercado de préstamos generalmente La garantía se liquidará mediante subasta, y el tiempo de liquidación durará varios días. De esta manera, si hay una situación de mercado extrema, puede haber una gran cantidad de malas deudas en el acuerdo de préstamo NFT, y estas deudas incobrables deben ser pagadas por el acuerdo o los depositantes. (En la observación histórica, cada vez que el precio de NFT cae al rango de liquidación centralizada del acuerdo de préstamo, formará un soporte de precios. La razón es que el acuerdo de préstamo en este rango de precios asume el riesgo de deudas incobrables y digiere una gran cantidad de órdenes de venta, y actualmente hay una falta de acuerdos de préstamo de NFT de venta en corto. Por lo tanto, el precio de NFT en este rango de precios a menudo formará un fuerte soporte).
En el fuerte declive de los NFT de primera línea esta vez, Blend no es el tema principal de discusión porque es un producto de préstamo entre pares, y el acuerdo no asume el riesgo de deudas incobrables. tres productos de préstamos peer-to-pool de BendDAO, Jpegd y ParaSpace.
1. BendDAO
El 3 de julio, tras la fuerte caída de Azuki, la serie BAYC de NFT también experimentó una fuerte caída. La plataforma BendDAO tenía 267 ETH en deuda de subasta, de los cuales 22 ETH eran deudas incobrables (las deudas incobrables significan que el valor de la garantía es inferior a la Deuda correspondiente; esta es la primera vez que la plataforma BendDAO tiene deudas incobrables). El equipo inició una propuesta para usar fondos de tesorería para liquidar deudas incobrables en la plataforma; en ese momento, había 45 ETH, 326,800 USDT, 13,500 APE y 2,372 mil millones de BEND en la tesorería de BendDAO. Excluyendo BEND, otros activos equivalían a 190 ETHs; Capacidad para hacer frente a deudas incobrables de la plataforma y préstamos en subasta. Pero al mismo tiempo, el saldo pendiente del préstamo de BendDAO ha alcanzado alrededor de 900 ETH. Al mismo tiempo, el precio alimentado por la máquina Oracle de BendDAO es ligeramente más alto que el precio mínimo de la plataforma de negociación debido al problema del promedio ponderado en el tiempo. , y es incluso más alto que el precio del comprador en el mercado (precio de oferta), el riesgo de bancarrota de la plataforma ha aumentado y el grupo de depósitos se ha reducido significativamente.
Préstamos históricos a subastar el 3 de julio
Después del 3 de julio, debido al ligero repunte en el precio de los NFT de primer nivel, se subastaron la mayoría de los préstamos en BendDAO. En la actualidad, la deuda incobrable en la plataforma BendDAO es de 12,81 ETH y la deuda de la subasta es de 72,48 ETH. Se aprobó la propuesta del equipo de liquidar la deuda incobrable de la plataforma con fondos de tesorería y se eliminó la crisis de bancarrota de BendDAO.
Cuando los precios de las garantías de BendDAO y Paraspace cayeron drásticamente, la cadena lógica y la deducción de seguimiento de los eventos relacionados son las siguientes:
El precio de las garantías se ha reducido drásticamente ➡ Se ha liquidado una gran cantidad de garantías ➡ Ha aumentado el riesgo de deudas incobrables en la plataforma ➡ El grupo de depósitos se ha reducido ➡ El aumento pasivo de las tasas de depósitos y préstamos ➡ Los usuarios pagan y recuperan las garantías ( o la confianza del mercado restaura el crecimiento de los depósitos).
En la actualidad, el grupo de depósitos de BendDAO se ha reducido de unos 45 000 ETH antes del incidente de Azuki a unos 6000 ETH en la actualidad, el TVL se ha reducido a la mitad, la tasa de depósito ha aumentado del 5 % al 48 % y la tasa de préstamo ha subió al 62%.
BendDAO TVL cae un 54% después de la caída del precio de NFT
Dos, Paraespacial
La situación de Paraspace es más o menos similar a la de BendDAO, pero debido a que existe una gran cantidad de préstamos en Paraspace en forma de USDT en lugar de ETH, en los últimos seis meses, el tipo de cambio de NFT de primera línea a USDT ha caído menos. que el de ETH (el precio de ETH ha aumentado), lo que resultó en que el LTV general de la plataforma Paraspace fuera más bajo que el de BendDAO antes del incidente, por lo que se vio menos afectado por el impacto de este incidente.
Paraspace TVL cae un 23% después de la caída del precio de NFT
3. JPEG
Dado que la principal garantía en Jpegd es CryptoPunk (la caída del precio es pequeña), y Jpegd toma prestado en forma de pETH y pUSD a través de CDP, el acuerdo no tiene un depósito común, por lo que no habrá un aumento brusco en las tasas de interés después de la El grupo de depósitos se reduce, por lo que Jpegd básicamente no se ve afectado por este incidente. Cabe señalar que Jpegd puede modificar el modelo económico para introducir la función de hipotecar tokens JPEG para acuñar pETH; actualmente, Jpegd tiene dos grupos Guage en Curve, a saber, pETH/ETH (TVL 21,27 m, APY 22,38 %) y Jpeg/ETH ( TVL 4.22m, APY 55.64%), debido a la demanda insuficiente de préstamos hipotecarios NFT, pETH tiene una prima positiva a largo plazo; el protocolo Jpegd lanza la función pETH de conversión de hipotecas JPEG, que puede liberar la liquidez del préstamo de JPEG, aliviar la prima positiva de pETH, y ampliar los recursos de gobernanza Crv del protocolo. Hasta cierto punto, se comparte con los titulares de JPEG (JPEG hipotecas de fundición pETH y ETH group LP mining no necesita preocuparse por el riesgo de pérdida impermanente).
Jpegd cae un 9% en TVL después de la caída del precio de NFT
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Análisis de sensibilidad de la plataforma de préstamos NFT a Azuki FUD
El 27 de junio, Azuki lanzó una nueva serie de Elementals y se llevó 20 000 ETH del mercado NFT; y debido a que la calidad del dibujo fue muy inferior a la esperada y el incidente de retiro de efectivo del equipo provocó una doble pérdida de fondos y confianza en En todo el mercado de NFT, el precio de los NFT de primer nivel cayó considerablemente. Desde el 27 de junio, el precio mínimo de Azuki ha caído un 47 %, BAYC un 20 %, MAYC un 18 % y Crypto Punks un 9 %.
Después del incidente de Aziki, las NFT de primer nivel cayeron drásticamente
En el mercado de préstamos DeFi, un evento de cisne negro del mercado que provoque una caída tan fuerte de la garantía en un corto período de tiempo desencadenará la liquidación pasiva del acuerdo de préstamo, lo que dará como resultado una serie de estampidas que harán que el mercado sea más extremo; sin embargo, Debido a la escasa liquidez de NFT, el mercado de préstamos generalmente La garantía se liquidará mediante subasta, y el tiempo de liquidación durará varios días. De esta manera, si hay una situación de mercado extrema, puede haber una gran cantidad de malas deudas en el acuerdo de préstamo NFT, y estas deudas incobrables deben ser pagadas por el acuerdo o los depositantes. (En la observación histórica, cada vez que el precio de NFT cae al rango de liquidación centralizada del acuerdo de préstamo, formará un soporte de precios. La razón es que el acuerdo de préstamo en este rango de precios asume el riesgo de deudas incobrables y digiere una gran cantidad de órdenes de venta, y actualmente hay una falta de acuerdos de préstamo de NFT de venta en corto. Por lo tanto, el precio de NFT en este rango de precios a menudo formará un fuerte soporte).
En el fuerte declive de los NFT de primera línea esta vez, Blend no es el tema principal de discusión porque es un producto de préstamo entre pares, y el acuerdo no asume el riesgo de deudas incobrables. tres productos de préstamos peer-to-pool de BendDAO, Jpegd y ParaSpace.
1. BendDAO
El 3 de julio, tras la fuerte caída de Azuki, la serie BAYC de NFT también experimentó una fuerte caída. La plataforma BendDAO tenía 267 ETH en deuda de subasta, de los cuales 22 ETH eran deudas incobrables (las deudas incobrables significan que el valor de la garantía es inferior a la Deuda correspondiente; esta es la primera vez que la plataforma BendDAO tiene deudas incobrables). El equipo inició una propuesta para usar fondos de tesorería para liquidar deudas incobrables en la plataforma; en ese momento, había 45 ETH, 326,800 USDT, 13,500 APE y 2,372 mil millones de BEND en la tesorería de BendDAO. Excluyendo BEND, otros activos equivalían a 190 ETHs; Capacidad para hacer frente a deudas incobrables de la plataforma y préstamos en subasta. Pero al mismo tiempo, el saldo pendiente del préstamo de BendDAO ha alcanzado alrededor de 900 ETH. Al mismo tiempo, el precio alimentado por la máquina Oracle de BendDAO es ligeramente más alto que el precio mínimo de la plataforma de negociación debido al problema del promedio ponderado en el tiempo. , y es incluso más alto que el precio del comprador en el mercado (precio de oferta), el riesgo de bancarrota de la plataforma ha aumentado y el grupo de depósitos se ha reducido significativamente.
Préstamos históricos a subastar el 3 de julio
Después del 3 de julio, debido al ligero repunte en el precio de los NFT de primer nivel, se subastaron la mayoría de los préstamos en BendDAO. En la actualidad, la deuda incobrable en la plataforma BendDAO es de 12,81 ETH y la deuda de la subasta es de 72,48 ETH. Se aprobó la propuesta del equipo de liquidar la deuda incobrable de la plataforma con fondos de tesorería y se eliminó la crisis de bancarrota de BendDAO.
Cuando los precios de las garantías de BendDAO y Paraspace cayeron drásticamente, la cadena lógica y la deducción de seguimiento de los eventos relacionados son las siguientes:
El precio de las garantías se ha reducido drásticamente ➡ Se ha liquidado una gran cantidad de garantías ➡ Ha aumentado el riesgo de deudas incobrables en la plataforma ➡ El grupo de depósitos se ha reducido ➡ El aumento pasivo de las tasas de depósitos y préstamos ➡ Los usuarios pagan y recuperan las garantías ( o la confianza del mercado restaura el crecimiento de los depósitos).
En la actualidad, el grupo de depósitos de BendDAO se ha reducido de unos 45 000 ETH antes del incidente de Azuki a unos 6000 ETH en la actualidad, el TVL se ha reducido a la mitad, la tasa de depósito ha aumentado del 5 % al 48 % y la tasa de préstamo ha subió al 62%.
BendDAO TVL cae un 54% después de la caída del precio de NFT
Dos, Paraespacial
La situación de Paraspace es más o menos similar a la de BendDAO, pero debido a que existe una gran cantidad de préstamos en Paraspace en forma de USDT en lugar de ETH, en los últimos seis meses, el tipo de cambio de NFT de primera línea a USDT ha caído menos. que el de ETH (el precio de ETH ha aumentado), lo que resultó en que el LTV general de la plataforma Paraspace fuera más bajo que el de BendDAO antes del incidente, por lo que se vio menos afectado por el impacto de este incidente.
Paraspace TVL cae un 23% después de la caída del precio de NFT
3. JPEG
Dado que la principal garantía en Jpegd es CryptoPunk (la caída del precio es pequeña), y Jpegd toma prestado en forma de pETH y pUSD a través de CDP, el acuerdo no tiene un depósito común, por lo que no habrá un aumento brusco en las tasas de interés después de la El grupo de depósitos se reduce, por lo que Jpegd básicamente no se ve afectado por este incidente. Cabe señalar que Jpegd puede modificar el modelo económico para introducir la función de hipotecar tokens JPEG para acuñar pETH; actualmente, Jpegd tiene dos grupos Guage en Curve, a saber, pETH/ETH (TVL 21,27 m, APY 22,38 %) y Jpeg/ETH ( TVL 4.22m, APY 55.64%), debido a la demanda insuficiente de préstamos hipotecarios NFT, pETH tiene una prima positiva a largo plazo; el protocolo Jpegd lanza la función pETH de conversión de hipotecas JPEG, que puede liberar la liquidez del préstamo de JPEG, aliviar la prima positiva de pETH, y ampliar los recursos de gobernanza Crv del protocolo. Hasta cierto punto, se comparte con los titulares de JPEG (JPEG hipotecas de fundición pETH y ETH group LP mining no necesita preocuparse por el riesgo de pérdida impermanente).
Jpegd cae un 9% en TVL después de la caída del precio de NFT