El 27 de junio, Azuki lanzó una nueva serie de Elementals y se llevó 20 000 ETH del mercado NFT; y debido a que la calidad del dibujo fue muy inferior a la esperada y el incidente de retiro de efectivo del equipo condujo a una doble pérdida de fondos y confianza en En todo el mercado de NFT, el precio de los NFT de primer orden cayó considerablemente. Desde el 27 de junio, los precios mínimos de Azuki han caído un 47 %, BAYC un 20 %, MAYC un 18 % y Crypto Punks un 9 %.
Las NFT de Blue Chip se desploman después del incidente de Aziki
Fuente de datos: NFEX, LD Capital
En el mercado de préstamos DeFi, el evento del cisne negro del mercado conduce a una caída tan fuerte de la garantía en un corto período de tiempo, que desencadenará la liquidación pasiva del acuerdo de préstamo, lo que dará como resultado una serie de estampidas que harán que el mercado sea más extremo; sin embargo, debido a la escasa liquidez de NFT, el mercado de préstamos generalmente La garantía se liquidará mediante subasta, y el tiempo de liquidación durará varios días. De esta manera, si hay una situación de mercado extrema, el acuerdo de préstamo de NFT puede tener una gran cantidad de deudas incobrables, y estas deudas incobrables deben ser pagadas por el acuerdo o los depositantes. (En la observación histórica, cada vez que el precio de NFT cae al rango de liquidación centralizada del contrato de préstamo, formará un soporte de precio. La razón es que el contrato de préstamo en este rango de precios asume el riesgo de deudas incobrables y absorbe una gran número de órdenes de venta, y actualmente hay una falta de acuerdos de préstamo de NFT de venta al descubierto. Por lo tanto, el precio de NFT en este rango de precios a menudo formará un fuerte soporte).
En el fuerte declive de las NFT de primera línea esta vez, Blend no es el principal objeto de discusión porque es un producto de préstamo entre pares, y el acuerdo no conlleva el riesgo de deudas incobrables.Este artículo se centrará en los tres productos de préstamos peer-to-pool de BendDAO, Jpegd y ParaSpace.
1. BendDAO
El 3 de julio, luego de la fuerte caída en Azuki, la serie BAYC de NFT también cayó con fuerza. Hubo 267 deudas ETH en la subasta en la plataforma BendDAO, de las cuales 22 ETH eran deudas incobrables (las deudas incobrables significan que el valor de la garantía es menor que la deuda correspondiente; esta es la primera vez que la plataforma BendDAO ha tenido deudas incobrables).
El equipo inició una propuesta para usar fondos de tesorería para liquidar deudas incobrables en la plataforma; en ese momento, había 45 ETH, 326,800 USDT, 13,500 APE y 2,372 mil millones de BEND en la tesorería de BendDAO. Excluyendo BEND, otros activos equivalían a 190 ETHs; Capacidad para hacer frente a deudas incobrables de la plataforma y préstamos en subasta. Pero al mismo tiempo, el saldo del préstamo pendiente de BendDAO alcanzó alrededor de 900 ETH. Al mismo tiempo, el precio alimentado por la máquina Oracle de BendDAO fue ligeramente más alto que el precio mínimo de la plataforma de negociación debido al problema del promedio ponderado en el tiempo, y fue incluso más alto que el precio del comprador en el mercado (precio de oferta), el riesgo de bancarrota de la plataforma ha aumentado y el grupo de depósitos se ha reducido significativamente.
Los préstamos alcanzan un récord para la subasta el 3 de julio
Fuente de datos: Dune, LD Capital
Después del 3 de julio, debido al ligero repunte en el precio de los NFT de primer nivel, la mayoría de los préstamos en BendDAO completaron la subasta. En la actualidad, la deuda incobrable en la plataforma BendDAO es de 12,81 ETH y la deuda de la subasta es de 72,48 ETH. Se aprobó la propuesta del equipo de liquidar la deuda incobrable de la plataforma con fondos de tesorería y se eliminó la crisis de la quiebra de BendDAO.
Cuando los precios de las garantías de BendDAO y Paraspace cayeron drásticamente, la cadena lógica y la subsiguiente deducción de eventos relacionados son las siguientes:
El precio de las garantías se ha reducido drásticamente ➡ Se ha liquidado una gran cantidad de garantías ➡ Ha aumentado el riesgo de deudas incobrables en la plataforma ➡ El grupo de depósitos se ha reducido ➡ El aumento pasivo de las tasas de depósito y préstamo ➡ Los usuarios pagan y recuperan las garantías ( o la confianza del mercado restaura el crecimiento de los depósitos).
En la actualidad, el grupo de depósitos de BendDAO se ha reducido de aproximadamente 45 000 ETH antes del incidente de Azuki a aproximadamente 6000 ETH en la actualidad, TVL se ha reducido a la mitad, la tasa de depósito ha aumentado del 5 % al 48 % y la tasa de préstamo ha aumentado a 62%.
El TVL de BendDAO cae un 54% después de la caída del precio de NFT
Dos, Paraespacial
La situación de Paraspace es más o menos similar a la de BendDAO, pero debido a que existe una gran cantidad de préstamos en Paraspace en forma de USDT en lugar de ETH, en los últimos seis meses, el tipo de cambio de NFT de primera línea a USDT ha caído menos. que el de ETH (el precio de ETH ha aumentado), lo que resultó en que el LTV general de la plataforma Paraspace fuera más bajo que el de BendDAO antes del incidente, por lo que se vio menos afectado por el impacto de este incidente.
El TVL de Paraspace cae un 23% después de la caída del precio de NFT
Fuente de datos: defillama, LD Capital
Tres, JPEG
Dado que la principal garantía en Jpegd es CryptoPunk (la caída del precio es pequeña), y Jpegd toma prestado en forma de moneda pETH y pUSD a través de CDP, el acuerdo no tiene un depósito común, por lo que no habrá un aumento brusco en las tasas de interés después el grupo de depósitos se reduce, por lo que Jpegd básicamente no se ve afectado por este incidente.
Cabe señalar que Jpegd puede modificar el modelo económico para lanzar la función pETH de hipotecar tokens JPEG; actualmente, Jpegd tiene dos grupos de Guage en Curve, a saber, pETH/ETH (TVL 21,27 m, APY 22,38 %) y Jpeg/ETH (TVL 4,22 m, APY 55,64%), debido a la falta de demanda de préstamos hipotecarios NFT, pETH tiene una prima positiva a largo plazo; el protocolo Jpegd lanza la función pETH de fundición de hipotecas JPEG, que puede liberar la liquidez del préstamo de JPEG, aliviar la prima positiva de pETH, y al mismo tiempo ampliar los recursos de gobernanza Crv del protocolo. El grado de intercambio se comparte con los titulares de JPEG (JPEG hipoteca acuñación pETH y ETH grupo LP minería no necesita preocuparse por el riesgo de pérdida impermanente).
El TVL de Jpegd cae un 9% después de la caída del precio de NFT
Fuente de datos: defillama, LD Capital
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Interpretación de los datos del incidente de Azuki: ¿Quebrará la plataforma de préstamos NFT?
Autor: LD Capital
El 27 de junio, Azuki lanzó una nueva serie de Elementals y se llevó 20 000 ETH del mercado NFT; y debido a que la calidad del dibujo fue muy inferior a la esperada y el incidente de retiro de efectivo del equipo condujo a una doble pérdida de fondos y confianza en En todo el mercado de NFT, el precio de los NFT de primer orden cayó considerablemente. Desde el 27 de junio, los precios mínimos de Azuki han caído un 47 %, BAYC un 20 %, MAYC un 18 % y Crypto Punks un 9 %.
Las NFT de Blue Chip se desploman después del incidente de Aziki
Fuente de datos: NFEX, LD Capital
En el mercado de préstamos DeFi, el evento del cisne negro del mercado conduce a una caída tan fuerte de la garantía en un corto período de tiempo, que desencadenará la liquidación pasiva del acuerdo de préstamo, lo que dará como resultado una serie de estampidas que harán que el mercado sea más extremo; sin embargo, debido a la escasa liquidez de NFT, el mercado de préstamos generalmente La garantía se liquidará mediante subasta, y el tiempo de liquidación durará varios días. De esta manera, si hay una situación de mercado extrema, el acuerdo de préstamo de NFT puede tener una gran cantidad de deudas incobrables, y estas deudas incobrables deben ser pagadas por el acuerdo o los depositantes. (En la observación histórica, cada vez que el precio de NFT cae al rango de liquidación centralizada del contrato de préstamo, formará un soporte de precio. La razón es que el contrato de préstamo en este rango de precios asume el riesgo de deudas incobrables y absorbe una gran número de órdenes de venta, y actualmente hay una falta de acuerdos de préstamo de NFT de venta al descubierto. Por lo tanto, el precio de NFT en este rango de precios a menudo formará un fuerte soporte).
En el fuerte declive de las NFT de primera línea esta vez, Blend no es el principal objeto de discusión porque es un producto de préstamo entre pares, y el acuerdo no conlleva el riesgo de deudas incobrables.Este artículo se centrará en los tres productos de préstamos peer-to-pool de BendDAO, Jpegd y ParaSpace.
1. BendDAO
El 3 de julio, luego de la fuerte caída en Azuki, la serie BAYC de NFT también cayó con fuerza. Hubo 267 deudas ETH en la subasta en la plataforma BendDAO, de las cuales 22 ETH eran deudas incobrables (las deudas incobrables significan que el valor de la garantía es menor que la deuda correspondiente; esta es la primera vez que la plataforma BendDAO ha tenido deudas incobrables).
El equipo inició una propuesta para usar fondos de tesorería para liquidar deudas incobrables en la plataforma; en ese momento, había 45 ETH, 326,800 USDT, 13,500 APE y 2,372 mil millones de BEND en la tesorería de BendDAO. Excluyendo BEND, otros activos equivalían a 190 ETHs; Capacidad para hacer frente a deudas incobrables de la plataforma y préstamos en subasta. Pero al mismo tiempo, el saldo del préstamo pendiente de BendDAO alcanzó alrededor de 900 ETH. Al mismo tiempo, el precio alimentado por la máquina Oracle de BendDAO fue ligeramente más alto que el precio mínimo de la plataforma de negociación debido al problema del promedio ponderado en el tiempo, y fue incluso más alto que el precio del comprador en el mercado (precio de oferta), el riesgo de bancarrota de la plataforma ha aumentado y el grupo de depósitos se ha reducido significativamente.
Los préstamos alcanzan un récord para la subasta el 3 de julio
Fuente de datos: Dune, LD Capital
Después del 3 de julio, debido al ligero repunte en el precio de los NFT de primer nivel, la mayoría de los préstamos en BendDAO completaron la subasta. En la actualidad, la deuda incobrable en la plataforma BendDAO es de 12,81 ETH y la deuda de la subasta es de 72,48 ETH. Se aprobó la propuesta del equipo de liquidar la deuda incobrable de la plataforma con fondos de tesorería y se eliminó la crisis de la quiebra de BendDAO.
Cuando los precios de las garantías de BendDAO y Paraspace cayeron drásticamente, la cadena lógica y la subsiguiente deducción de eventos relacionados son las siguientes:
El precio de las garantías se ha reducido drásticamente ➡ Se ha liquidado una gran cantidad de garantías ➡ Ha aumentado el riesgo de deudas incobrables en la plataforma ➡ El grupo de depósitos se ha reducido ➡ El aumento pasivo de las tasas de depósito y préstamo ➡ Los usuarios pagan y recuperan las garantías ( o la confianza del mercado restaura el crecimiento de los depósitos).
En la actualidad, el grupo de depósitos de BendDAO se ha reducido de aproximadamente 45 000 ETH antes del incidente de Azuki a aproximadamente 6000 ETH en la actualidad, TVL se ha reducido a la mitad, la tasa de depósito ha aumentado del 5 % al 48 % y la tasa de préstamo ha aumentado a 62%.
El TVL de BendDAO cae un 54% después de la caída del precio de NFT
Dos, Paraespacial
La situación de Paraspace es más o menos similar a la de BendDAO, pero debido a que existe una gran cantidad de préstamos en Paraspace en forma de USDT en lugar de ETH, en los últimos seis meses, el tipo de cambio de NFT de primera línea a USDT ha caído menos. que el de ETH (el precio de ETH ha aumentado), lo que resultó en que el LTV general de la plataforma Paraspace fuera más bajo que el de BendDAO antes del incidente, por lo que se vio menos afectado por el impacto de este incidente.
El TVL de Paraspace cae un 23% después de la caída del precio de NFT
Fuente de datos: defillama, LD Capital
Tres, JPEG
Dado que la principal garantía en Jpegd es CryptoPunk (la caída del precio es pequeña), y Jpegd toma prestado en forma de moneda pETH y pUSD a través de CDP, el acuerdo no tiene un depósito común, por lo que no habrá un aumento brusco en las tasas de interés después el grupo de depósitos se reduce, por lo que Jpegd básicamente no se ve afectado por este incidente.
Cabe señalar que Jpegd puede modificar el modelo económico para lanzar la función pETH de hipotecar tokens JPEG; actualmente, Jpegd tiene dos grupos de Guage en Curve, a saber, pETH/ETH (TVL 21,27 m, APY 22,38 %) y Jpeg/ETH (TVL 4,22 m, APY 55,64%), debido a la falta de demanda de préstamos hipotecarios NFT, pETH tiene una prima positiva a largo plazo; el protocolo Jpegd lanza la función pETH de fundición de hipotecas JPEG, que puede liberar la liquidez del préstamo de JPEG, aliviar la prima positiva de pETH, y al mismo tiempo ampliar los recursos de gobernanza Crv del protocolo. El grado de intercambio se comparte con los titulares de JPEG (JPEG hipoteca acuñación pETH y ETH grupo LP minería no necesita preocuparse por el riesgo de pérdida impermanente).
El TVL de Jpegd cae un 9% después de la caída del precio de NFT
Fuente de datos: defillama, LD Capital