Fuente: FMI Autores: Katherine Baer, Ruud de Mooij, Shafik Hebous, Michael Keen Compilador: Zhu Juexiang
Desde el debut de Bitcoin en 2009, la cantidad de activos encriptados que se pueden usar como instrumentos de pago se ha disparado a más de 10,000, siendo BTC el primero y el más grande. Su vertiginoso ritmo de crecimiento y los seudónimos que pueden permitirse han dificultado que el sistema fiscal se mantenga al día. Este artículo analiza cómo los gobiernos pueden abordar los nuevos desafíos de gravar estos criptoactivos mientras su uso sigue siendo limitado, a fin de evitar la fuga de ingresos fiscales y proteger la integridad del sistema tributario. El Instituto de Tecnología Financiera de la Universidad Renmin de China compiló la parte central de la investigación.
introducción
El controvertido aumento de los criptoactivos ha sido frenético y el ritmo de innovación involucrado sigue siendo vertiginoso. La capitalización de mercado de los activos encriptados pasó de cero en 2008 a un pico (hasta ahora) de alrededor de $ 3 billones en noviembre de 2021; comenzando con Bitcoin en 2009, ahora han surgido miles de otras criptomonedas. Se estima que el 20 % de los adultos en los EE. UU. y el 10 % de la población adulta en el Reino Unido pueden tener o haber tenido algunos criptoactivos. El uso en otros lugares puede ser más pronunciado, incluidas algunas economías emergentes y en desarrollo: el número de usuarios en todo el mundo ha superado los 400 millones. Estos desarrollos deben ponerse en perspectiva: $ 3 billones, por ejemplo, representan solo alrededor del 3% del valor de las acciones globales. Pero el poder del desarrollo de criptoactivos para alterar las formas tradicionales de hacer negocios en finanzas, incluidos los impuestos, y su potencial para hacer más, se ha hecho evidente.
Figura 1 Capitalización de mercado de criptomonedas (total y monedas seleccionadas)
Para algunos, estos desarrollos presagian un mundo nuevo y valiente en el que las personas se alejan de la supervisión gubernamental y de la dependencia de las instituciones financieras para confiar en libros de contabilidad distribuidos protegidos criptográficamente, donde los costos de transacción son, en última instancia, mucho más bajos. Más allá de eso, las criptomonedas son un presagio de innovaciones más amplias en forma de finanzas descentralizadas que extenderán estos beneficios a todo el sistema financiero. Para otros, estos desarrollos hacen del criptomercado un "Salvaje Oeste", donde se facilita la actividad delictiva y los inversores mal informados se enfrentan a una enorme volatilidad de los precios ($3 billones ahora han caído a menos de $1 billón de dólares), bancarrota, estafas, fraude ( la desaparición de FTX en noviembre de 2022 es un microcosmos). El peor engaño para los críticos es que todo esto se basa en activos cuya creación causaría un daño ambiental severo y, en muchos casos, no tienen valor intrínseco. En respuesta, los defensores pueden señalar el surgimiento de "criptomonedas verdes", señalando que las monedas fiduciarias tampoco tienen valor intrínseco, argumentando que las criptomonedas han demostrado sus ventajas potenciales en la velocidad de transacción y conveniencia en su apoyo a Ucrania, y afirmando que Gain agnóstico se beneficia de la innovación continua.
Los reguladores se enfrentan a la abrumadora tarea de encontrar y lograr un equilibrio entre promover la innovación, garantizar la estabilidad financiera y proteger a los inversores. Para las autoridades fiscales, la primera tarea es, en última instancia, más mundana, aunque más fácil: integrar los desarrollos en el uso de criptoactivos en un sistema fiscal que funcione bien. A pesar de su importancia variable, esta tarea permanecerá independientemente del futuro de las criptomonedas: ya sea que las criptomonedas crezcan o se desplomen, el sistema fiscal aún tendrá que lidiar con eso.
Categorizar criptomonedas
Las opiniones sobre los criptoactivos son variadas y entusiastas. La perspectiva de liberar las transacciones financieras de la supervisión del gobierno y la participación de las instituciones financieras es un sueño libertario para algunos. El Salvador y la República Centroafricana incluso han adoptado Bitcoin como moneda de curso legal.
Sin embargo, los críticos argumentan que los criptoactivos no solo son intrínsecamente inútiles, sino que también son una fachada para el crimen, las estafas y los juegos de azar. También apuntan a una volatilidad vertiginosa. Bitcoin, por ejemplo, se disparó de $ 200 hace una década a casi $ 70,000 en 2021 antes de caer a alrededor de $ 29,000 en la actualidad.
La debacle de FTX el año pasado y las recientes demandas de la SEC contra Binance y Coinbase alimentaron la ansiedad de los usuarios, mientras que el atractivo de la actividad delictiva se reflejó en incautaciones multimillonarias de alto perfil. Estos desarrollos han provocado un mayor escrutinio por parte de los formuladores de políticas y exigen una regulación generalizada.
Pero ya sea que los criptoactivos terminen en auge o en quiebra, debe haber una forma coherente de gravarlos.
Una pregunta clave es cómo clasificar los criptoactivos: ¿deberían considerarse propiedad o moneda? Al vender criptomonedas para obtener ganancias, las ganancias de capital deben gravarse como otros activos. Las compras realizadas con criptomonedas están sujetas al mismo impuesto sobre las ventas o impuesto al valor agregado (IVA) que las transacciones en efectivo.
Por lo tanto, una tarea importante es garantizar la aplicación de estos principios, lo que requiere claridad sobre cómo se deben describir las criptomonedas a efectos fiscales: esencialmente, como monedas a efectos del IVA y del impuesto sobre las ventas y como activos a efectos del impuesto sobre la renta. Si bien no será fácil debido a la naturaleza en constante evolución del comercio de criptoactivos, es totalmente posible. Entonces, el desafío más profundo es la aplicación de la ley.
Consideraciones de ingresos
Las estimaciones aproximadas sugieren que un impuesto del 20% sobre las ganancias de capital de las criptomonedas recaudaría alrededor de $ 100 mil millones a nivel mundial en caso de un aumento de los precios en 2021. Esto representa alrededor del 4 % de los ingresos del impuesto sobre la renta de las empresas a nivel mundial, o el 0,4 % de los ingresos fiscales totales.
Pero con la capitalización total del mercado de criptomonedas un 63% por debajo de su pico a fines de 2021, los ingresos fiscales se reducirán. Si estas pérdidas se compensaran por completo con otros impuestos, los ingresos se reducirían en consecuencia. En tiempos más normales, con los tamaños de mercado actuales, los ingresos globales por impuestos criptográficos podrían promediar menos de $ 25 mil millones por año. En el esquema más amplio de las cosas, ese no es un gran número.
Figura 2 Fluctuaciones de precios de criptomonedas (precio de Bitcoin, denominado en USD)
También hay cuestiones importantes de equidad en juego. Si bien los alias de las criptomonedas dificultan determinar quién las posee realmente, hay indicios de que la propiedad se concentra entre los relativamente ricos, aunque las participaciones también prevalecen entre las personas de bajos ingresos. Las encuestas existentes sugieren que alrededor de 10 000 personas tienen una cuarta parte de todos los bitcoins.
También hay IVA. Las transacciones criptográficas tienen similitudes con las transacciones en efectivo en el sentido de que tienen el potencial de ocultarse a las administraciones tributarias. Hoy en día, la proporción de compras realizadas con criptomonedas aún es pequeña. Pero sin el sistema fiscal en vigor, el uso generalizado podría algún día significar una evasión generalizada del IVA y del impuesto sobre las ventas, lo que conduciría a una reducción significativa de los ingresos del gobierno. Esta puede ser la mayor amenaza para las criptomonedas.
Manejar problemas de ejecución
La dificultad más fundamental para gravar los criptoactivos es que son "seudónimos". Dicho esto, las direcciones públicas utilizadas para las transacciones son extremadamente difíciles de vincular con personas o empresas. Esto puede facilitar la evasión de impuestos. Por lo tanto, la aplicación es un tema central para las autoridades fiscales.
Sin embargo, las obligaciones de información pueden alentar a las personas a utilizar intercambios centralizados en el extranjero para mantener información sobre sus transacciones de activos de las autoridades fiscales. Para abordar esto, la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) ha desarrollado un marco para el intercambio de información relacionada con el cifrado entre países. Sin embargo, la implementación aún está lejos.
Una posibilidad más preocupante es que las reglas de informes (y el fracaso de algunos intermediarios de cifrado) podrían tentar cada vez más a las personas a comerciar a través de intercambios descentralizados o directamente a través de transacciones entre pares sin una autoridad central que supervise estas transacciones. Estos son todavía muy impenetrables para los administradores tributarios.
Dada la complejidad de los desafíos fundamentales que plantean los seudónimos, la rapidez de la innovación, las grandes brechas de información y la incertidumbre sobre el futuro, la batalla para integrar adecuadamente las criptomonedas en el sistema fiscal más amplio aún está por cambiar. Algunos de los elementos necesarios para hacerlo, como la claridad de la clasificación a efectos fiscales, son claros.
Pero los desafíos son fundamentales, en particular el riesgo del IVA y los impuestos sobre las ventas, que pueden ser mayores de lo que la gente cree. Como muchos (aunque no todos) los gobiernos comienzan a darse cuenta, los legisladores deben desarrollar marcos de impuestos criptográficos claros, coherentes y efectivos.
Ver originales
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Problemas fiscales con las criptomonedas
Fuente: FMI Autores: Katherine Baer, Ruud de Mooij, Shafik Hebous, Michael Keen Compilador: Zhu Juexiang
Desde el debut de Bitcoin en 2009, la cantidad de activos encriptados que se pueden usar como instrumentos de pago se ha disparado a más de 10,000, siendo BTC el primero y el más grande. Su vertiginoso ritmo de crecimiento y los seudónimos que pueden permitirse han dificultado que el sistema fiscal se mantenga al día. Este artículo analiza cómo los gobiernos pueden abordar los nuevos desafíos de gravar estos criptoactivos mientras su uso sigue siendo limitado, a fin de evitar la fuga de ingresos fiscales y proteger la integridad del sistema tributario. El Instituto de Tecnología Financiera de la Universidad Renmin de China compiló la parte central de la investigación.
introducción
El controvertido aumento de los criptoactivos ha sido frenético y el ritmo de innovación involucrado sigue siendo vertiginoso. La capitalización de mercado de los activos encriptados pasó de cero en 2008 a un pico (hasta ahora) de alrededor de $ 3 billones en noviembre de 2021; comenzando con Bitcoin en 2009, ahora han surgido miles de otras criptomonedas. Se estima que el 20 % de los adultos en los EE. UU. y el 10 % de la población adulta en el Reino Unido pueden tener o haber tenido algunos criptoactivos. El uso en otros lugares puede ser más pronunciado, incluidas algunas economías emergentes y en desarrollo: el número de usuarios en todo el mundo ha superado los 400 millones. Estos desarrollos deben ponerse en perspectiva: $ 3 billones, por ejemplo, representan solo alrededor del 3% del valor de las acciones globales. Pero el poder del desarrollo de criptoactivos para alterar las formas tradicionales de hacer negocios en finanzas, incluidos los impuestos, y su potencial para hacer más, se ha hecho evidente.
Figura 1 Capitalización de mercado de criptomonedas (total y monedas seleccionadas)
Para algunos, estos desarrollos presagian un mundo nuevo y valiente en el que las personas se alejan de la supervisión gubernamental y de la dependencia de las instituciones financieras para confiar en libros de contabilidad distribuidos protegidos criptográficamente, donde los costos de transacción son, en última instancia, mucho más bajos. Más allá de eso, las criptomonedas son un presagio de innovaciones más amplias en forma de finanzas descentralizadas que extenderán estos beneficios a todo el sistema financiero. Para otros, estos desarrollos hacen del criptomercado un "Salvaje Oeste", donde se facilita la actividad delictiva y los inversores mal informados se enfrentan a una enorme volatilidad de los precios ($3 billones ahora han caído a menos de $1 billón de dólares), bancarrota, estafas, fraude ( la desaparición de FTX en noviembre de 2022 es un microcosmos). El peor engaño para los críticos es que todo esto se basa en activos cuya creación causaría un daño ambiental severo y, en muchos casos, no tienen valor intrínseco. En respuesta, los defensores pueden señalar el surgimiento de "criptomonedas verdes", señalando que las monedas fiduciarias tampoco tienen valor intrínseco, argumentando que las criptomonedas han demostrado sus ventajas potenciales en la velocidad de transacción y conveniencia en su apoyo a Ucrania, y afirmando que Gain agnóstico se beneficia de la innovación continua.
Los reguladores se enfrentan a la abrumadora tarea de encontrar y lograr un equilibrio entre promover la innovación, garantizar la estabilidad financiera y proteger a los inversores. Para las autoridades fiscales, la primera tarea es, en última instancia, más mundana, aunque más fácil: integrar los desarrollos en el uso de criptoactivos en un sistema fiscal que funcione bien. A pesar de su importancia variable, esta tarea permanecerá independientemente del futuro de las criptomonedas: ya sea que las criptomonedas crezcan o se desplomen, el sistema fiscal aún tendrá que lidiar con eso.
Categorizar criptomonedas
Las opiniones sobre los criptoactivos son variadas y entusiastas. La perspectiva de liberar las transacciones financieras de la supervisión del gobierno y la participación de las instituciones financieras es un sueño libertario para algunos. El Salvador y la República Centroafricana incluso han adoptado Bitcoin como moneda de curso legal.
Sin embargo, los críticos argumentan que los criptoactivos no solo son intrínsecamente inútiles, sino que también son una fachada para el crimen, las estafas y los juegos de azar. También apuntan a una volatilidad vertiginosa. Bitcoin, por ejemplo, se disparó de $ 200 hace una década a casi $ 70,000 en 2021 antes de caer a alrededor de $ 29,000 en la actualidad.
La debacle de FTX el año pasado y las recientes demandas de la SEC contra Binance y Coinbase alimentaron la ansiedad de los usuarios, mientras que el atractivo de la actividad delictiva se reflejó en incautaciones multimillonarias de alto perfil. Estos desarrollos han provocado un mayor escrutinio por parte de los formuladores de políticas y exigen una regulación generalizada.
Pero ya sea que los criptoactivos terminen en auge o en quiebra, debe haber una forma coherente de gravarlos.
Una pregunta clave es cómo clasificar los criptoactivos: ¿deberían considerarse propiedad o moneda? Al vender criptomonedas para obtener ganancias, las ganancias de capital deben gravarse como otros activos. Las compras realizadas con criptomonedas están sujetas al mismo impuesto sobre las ventas o impuesto al valor agregado (IVA) que las transacciones en efectivo.
Por lo tanto, una tarea importante es garantizar la aplicación de estos principios, lo que requiere claridad sobre cómo se deben describir las criptomonedas a efectos fiscales: esencialmente, como monedas a efectos del IVA y del impuesto sobre las ventas y como activos a efectos del impuesto sobre la renta. Si bien no será fácil debido a la naturaleza en constante evolución del comercio de criptoactivos, es totalmente posible. Entonces, el desafío más profundo es la aplicación de la ley.
Consideraciones de ingresos
Las estimaciones aproximadas sugieren que un impuesto del 20% sobre las ganancias de capital de las criptomonedas recaudaría alrededor de $ 100 mil millones a nivel mundial en caso de un aumento de los precios en 2021. Esto representa alrededor del 4 % de los ingresos del impuesto sobre la renta de las empresas a nivel mundial, o el 0,4 % de los ingresos fiscales totales.
Pero con la capitalización total del mercado de criptomonedas un 63% por debajo de su pico a fines de 2021, los ingresos fiscales se reducirán. Si estas pérdidas se compensaran por completo con otros impuestos, los ingresos se reducirían en consecuencia. En tiempos más normales, con los tamaños de mercado actuales, los ingresos globales por impuestos criptográficos podrían promediar menos de $ 25 mil millones por año. En el esquema más amplio de las cosas, ese no es un gran número.
Figura 2 Fluctuaciones de precios de criptomonedas (precio de Bitcoin, denominado en USD)
También hay cuestiones importantes de equidad en juego. Si bien los alias de las criptomonedas dificultan determinar quién las posee realmente, hay indicios de que la propiedad se concentra entre los relativamente ricos, aunque las participaciones también prevalecen entre las personas de bajos ingresos. Las encuestas existentes sugieren que alrededor de 10 000 personas tienen una cuarta parte de todos los bitcoins.
También hay IVA. Las transacciones criptográficas tienen similitudes con las transacciones en efectivo en el sentido de que tienen el potencial de ocultarse a las administraciones tributarias. Hoy en día, la proporción de compras realizadas con criptomonedas aún es pequeña. Pero sin el sistema fiscal en vigor, el uso generalizado podría algún día significar una evasión generalizada del IVA y del impuesto sobre las ventas, lo que conduciría a una reducción significativa de los ingresos del gobierno. Esta puede ser la mayor amenaza para las criptomonedas.
Manejar problemas de ejecución
La dificultad más fundamental para gravar los criptoactivos es que son "seudónimos". Dicho esto, las direcciones públicas utilizadas para las transacciones son extremadamente difíciles de vincular con personas o empresas. Esto puede facilitar la evasión de impuestos. Por lo tanto, la aplicación es un tema central para las autoridades fiscales.
Sin embargo, las obligaciones de información pueden alentar a las personas a utilizar intercambios centralizados en el extranjero para mantener información sobre sus transacciones de activos de las autoridades fiscales. Para abordar esto, la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) ha desarrollado un marco para el intercambio de información relacionada con el cifrado entre países. Sin embargo, la implementación aún está lejos.
Una posibilidad más preocupante es que las reglas de informes (y el fracaso de algunos intermediarios de cifrado) podrían tentar cada vez más a las personas a comerciar a través de intercambios descentralizados o directamente a través de transacciones entre pares sin una autoridad central que supervise estas transacciones. Estos son todavía muy impenetrables para los administradores tributarios.
Dada la complejidad de los desafíos fundamentales que plantean los seudónimos, la rapidez de la innovación, las grandes brechas de información y la incertidumbre sobre el futuro, la batalla para integrar adecuadamente las criptomonedas en el sistema fiscal más amplio aún está por cambiar. Algunos de los elementos necesarios para hacerlo, como la claridad de la clasificación a efectos fiscales, son claros.
Pero los desafíos son fundamentales, en particular el riesgo del IVA y los impuestos sobre las ventas, que pueden ser mayores de lo que la gente cree. Como muchos (aunque no todos) los gobiernos comienzan a darse cuenta, los legisladores deben desarrollar marcos de impuestos criptográficos claros, coherentes y efectivos.