CRV peligro? Un vistazo a la posición de $ 170 millones del fundador de Curve

Autor: Delphi Digital, una organización de investigación de encriptación; Compilador: Leo, Bob, BlockBeats

El fundador de Curve Finance, Michael Egorov, siempre ha sido un conocido contador de "préstamos y cobros”. Egorov también suele realizar hipotecas CRV y préstamos de monedas estables en Aave y Frax. Sin embargo, debido a la reciente caída en los precios de CRV y la uso de su grupo, los precios de CRV se han desplomado, a partir de la publicación, el precio de CRV es de aproximadamente 0,5 dólares estadounidenses, con una caída de más del 20% en 24 horas, lo que lleva a un fuerte aumento en el riesgo de Egorov CRV-hipotecado préstamos en liquidación. Delphi Digital escribió un artículo sobre "El precio de liquidación forzada del préstamo del fundador de Curve y el impacto de la caída de CRV en el campo DeFi", compilado por BlockBeats de la siguiente manera:

Ayer, se utilizaron varios grupos de Curve Finance, y el fundador de Curve, Michael Egorov, actualmente tiene un préstamo de aproximadamente $ 100 millones garantizado por $ 427,5 millones en CRV (alrededor del 47% de todo el suministro circulante de CRV). Con CRV un 10% menos en las últimas 24 horas, la salud de Curve está en juego.

En el protocolo de préstamos Aave, Egorov tiene $ 63,2 millones en préstamos USDT respaldados por $ 305 millones en CRV.

Bajo el estándar de liquidación del 55%, su posición será liquidada cuando CRV alcance el precio de 0.3767 USDT.

A juzgar por el precio actual de CRV, alcanzar el estándar de liquidación solo requiere una caída del 33% en el precio de CRV. Además, Egorov pagó un APY anual del 4% sobre el préstamo.

En Frax Finance, Egorov tiene actualmente 59 millones de CRV, correspondientes a un préstamo FRAX de 15,8 millones de dólares estadounidenses.

Aunque esto es mucho menos que su garantía de CRV y el préstamo de moneda estable en Aave, CRV aún conlleva un gran riesgo debido a la tasa de interés variable ponderada en el tiempo de Fraxlend.

Con la tasa de utilización actual del 100 %, la tasa se duplicará cada 12 horas.

La tasa actual es del 81,20 %, pero se espera que el APY supere casi el 10 000 % en 3,5 días.

No importa cómo se mueva el precio de CRV, esta tasa exponencial podría conducir a su eventual liquidación. Con un LTV máximo del 75 %, el precio de liquidación de su posición fue de $0,517 (CRV) en 4,5 días, lo que representa una caída de solo el 10 % con respecto al precio CRV actual.

Egorov hizo dos intentos de reducir la deuda y la utilización, y pagó un total de 4 millones de FRAX (3,5 m, 500 k) en las últimas 24 horas. Sin embargo, la utilización del mercado se mantiene al 100% y el usuario retira liquidez poco después de pagar.

Dada la baja liquidez existente, estas posiciones de gran riesgo representan una seria preocupación para el precio de CRV.

Actualmente hay alrededor de $ 10 millones en liquidez de CRV en la cadena, y hay una orden de venta de $ 370,000 con una profundidad de -2% en Binance.

El tamaño de estas posiciones de riesgo puede alcanzar las ocho cifras.

Como resultado, los precios de CRV tienen el potencial de caer en picado a niveles extremadamente bajos, provocando un efecto dominó en gran parte del ecosistema DeFi.

Hoy, el fundador de Curve, Michael Egorov, implementó un nuevo grupo y umbral de Curve: un grupo de 2 que consiste en tokens crvUSD y CRV/FRAX LP de Fraxlend, y le inyectó $100,000 de incentivos CRV.

Este token CRV/FRAX LP es la misma liquidez que tomó prestada en Fraxlend y es el mayor riesgo que enfrenta en una posible liquidación.

Este es un intento de incentivar la liquidez en el mercado de préstamos para reducir la utilización y reducir el riesgo de que la deuda se salga de control.

Dentro de las 4 horas posteriores al lanzamiento, el grupo había atraído $ 2 millones en liquidez y redujo la utilización al 89%.

Estaremos monitoreando activamente la situación en este hilo, asegúrese de marcarlo como favorito.

Los miembros de Delphi pueden mantenerse al día con la última publicación de Alpha Feed de Eason Wu, disponible aquí.

larry 0x también ha elaborado algunos gráficos que nos gustaría compartir.

Vale la pena señalar: estos gráficos asumen que las posiciones no cambian (sin aumentos de garantía ni reembolsos de deuda), los precios de CRV no cambian y la utilización permanece al 100% en todo momento.

Tasa vs. Tiempo (horas)

Deuda ($Millones) vs. Tiempo (Horas)

Factor de salud vs. tiempo (horas)

Precio de Liquidación (USD) vs. Tiempo (Horas)