Interpretación del plan de reestructuración preliminar de FTX: compensación en efectivo, los tenedores de FTT están excluidos y se anunciará una versión revisada en el cuarto trimestre

Por Nancy, PANews

Mil veces se rumorea Memecoin BALD que SBF está tras bambalinas, aunque puede ser un rumor, al mismo tiempo se confirma el plan de reestructuración de FTX. El 1 de agosto, según tuiteó la alianza de acreedores FTX 2.0, FTX presentó un plan de reestructuración preliminar y una hoja de términos, la información clave, incluidas todas las reclamaciones de no clientes, se incluirá en la secundaria, el monto de la reclamación FTT será cero y reiniciará los intercambios en el extranjero para compensar por falta de clientes.

Cabe señalar que el plan de reestructuración actual de FTX aún está en pañales. El equipo presentará un plan revisado y divulgará una declaración en el cuarto trimestre de 2023 en función de los comentarios de los acreedores para llegar a un consenso y salir de la bancarrota. .

Pago prorrateado en USD, reclamo FTT cancelado

"Encantado de presentar un compromiso con un plan de reestructuración en una etapa relativamente temprana, FTX tiene la intención de trabajar con los acreedores en los próximos meses y presentar un plan revisado y una declaración de divulgación en el cuarto trimestre de 2023", dijo el director ejecutivo de FTX, John J. Ray III. . De hecho, según el Capítulo 11 de la ley de quiebras de los Estados Unidos, el deudor debe presentar dos documentos importantes al tribunal durante el proceso de reorganización por quiebra, a saber, el plan de reorganización y la declaración de divulgación.

FTX señaló en los documentos de reorganización que, considerando que el caso de quiebra de FTX implica reclamos de deuda, causas de acción y disputas muy grandes y complejos, incluidos reclamos contra el deudor y reclamos entre empresas de diferentes deudores contra otros deudores, este FTX El anuncio del plan de reestructuración tiene como objetivo proporcionar una solución sincera al mundo.

Según los documentos de reorganización, FTX pagará a través de la venta de varios activos de FTX, incluidos principalmente tres grupos de recuperación, a saber, activos relacionados con clientes de FTX.com, activos relacionados atribuibles a clientes de FTX en EE. UU. y activos que el deudor cree que no son claramente atribuibles a la transacción otros activos de la empresa.

Al mismo tiempo, FTX también ha clasificado a los acreedores, pero casi todas las categorías de acreedores propuestas se enumeran como "incompletas", lo que significa que FTX espera que los acreedores no puedan obtener una compensación total y se les pagará en dólares estadounidenses en un cierta proporción.

Los acreedores se clasifican como acreedores prioritarios, acreedores garantizados, usuarios comerciales extraterritoriales de FTX (denominados en la presentación como "Demandantes puntocom"), usuarios de FTX en EE. UU., titulares de NFT, acreedores generales no garantizados, acreedores subordinados y bonos subordinados, según muestran los documentos, etc. ., pero las reclamaciones administrativas y ciertas otras reclamaciones de prioridad especial no serán clasificadas y se pagarán en su totalidad en efectivo de conformidad con el Código de Quiebras. De estos, se requirió que 7 clases de acreedores pudieran votar sobre este plan de reestructuración, mientras que los tenedores de FTT (ya sea que se mantengan en la bolsa de FTX o no), los accionistas preferentes y los inversionistas de capital, y otros reclamos relacionados fueron cancelados sin ningún reclamo.

La prioridad de los derechos de los acreedores se determinará de acuerdo con las "prioridades en cascada" (waterfall prioridad), y cada tipo de acreedor será reembolsado en la proporción del grupo restante de acreedores después de que se satisfagan los derechos del acreedor del tipo anterior de acreedores. La secuencia exacta de pagos se determina después de consultar con las partes interesadas.

O restablecer el intercambio, los usuarios pueden elegir el intercambio de deuda por acciones

Además, el documento de reorganización también señaló que los acreedores del gobierno pueden optar por agrupar sus activos para crear una bolsa extraterritorial, es decir, renunciar a los pagos en efectivo para comprar acciones en la nueva bolsa. ** "El deudor puede decidir si elige que la empresa comercial extraterritorial pague en forma de valores de renta variable, tokens u otros intereses en dichas acciones, tokens o intereses, o invierta en ellos".

Sin embargo, FTX también enfatizó que el plan aún está en pañales y puede cambiar. Se revisará en función de los comentarios de los consultores y otras partes interesadas, y se presentará un plan de reestructuración revisado en el cuarto trimestre de 2023.

No hace mucho, John Ray reveló que FTX "comenzó a solicitar a las partes interesadas que reiniciaran el intercambio FTX.com". FTX ha estado en conversaciones con los inversores sobre un posible reinicio de la financiación, pero los posibles postores tienen hasta el final de la semana para presentar una carta de intención inicial, un documento que describe los términos y condiciones de su participación, según una persona familiarizada con El asunto, informó The Wall Street Journal. Por ejemplo, la compañía de tecnología blockchain Figure ha expresado interés en ayudar a apoyar el reinicio de FTX. Esta compañía participó en la oferta de Celsius Network pero terminó en fracaso; el capital de riesgo Tribe Capital también declaró recientemente que está considerando inyectar nuevos fondos para reiniciar FTX.

No solo eso, sino que el FTX reiniciado no será renombrado como "FTX 2.0" o cualquier otro derivado de su nombre original, sino que optará por renombrarlo como una entidad con un nombre diferente. Los documentos judiciales muestran que FTX ha contratado a la firma de abogados estadounidense Ladas & Parry para proporcionar servicios de liquidación de propiedad intelectual, archivo y derechos de autor/patentes. Además, según informes anteriores de Reuters, FTX podría reiniciarse en 2024.

A los ojos de John Ray y el equipo de reestructuración, el reinicio de FTX parece ser la mejor manera de garantizar el pago de los acreedores y lograr mejores resultados que otros métodos. "Esperamos que los clientes ganen tokens de recuperación y/o de capital en FTX 2.0".

** todavía debe $ 8.7 mil millones a los clientes, el equipo de liquidación de FTX es cuestionado como incompetente **

Según el segundo informe provisional publicado por el equipo de reorganización por quiebra de FTX en junio de este año, el déficit actual es de aproximadamente 8.700 millones de dólares estadounidenses y se han recuperado activos actuales de aproximadamente 700 millones de dólares estadounidenses, pero está lejos de la deuda de 12 mil millones de dólares de EE. UU. El tercer informe se publicará en agosto. Con el fin de recuperar más activos, el equipo de liquidación de FTX demandó hace poco a exejecutivos como SBF, buscando recuperar los US$1.000 millones de los que se apropió indebidamente.

Sin embargo, a medida que avanza la quiebra y la reorganización de FTX, los costos legales acumulados están consumiendo los fondos de los usuarios. Según los documentos judiciales publicados a fines de junio, los costos de liquidación de FTX han superado los 200 millones de dólares estadounidenses hasta el momento, de los cuales solo desde el 1 de febrero. 2023 al 30 de abril, gastó más de 120 millones de dólares estadounidenses en gastos legales y de otro tipo, y estos gastos fueron mejores que los que pagaban los usuarios antes de la introducción del Capítulo 11 de bancarrota.

En este sentido, muchos acreedores han cuestionado que el equipo de reestructuración de FTX no haya logrado avances sustanciales, no solo ha revelado que sus activos se han reducido desde los US$7.300 millones de hace unos meses, sino que ha repetido repetidamente contenido conocido en el informe, y hay una gran diferencia en los gastos de los abogados. La racionalidad, por ejemplo, Sullivan & Cromwell utilizó demasiados abogados novatos para manejar casos en FTX, y a juzgar por casos históricos, la proporción de honorarios legales en casos de FTX a activos recuperados es cercana al 3%. , que ha superado a Enron, WorldCom y otros conocidos casos de quiebra.

Katherine Stadler, la abogada de bancarrotas designada por la corte de EE. UU. para ser responsable de la tarifa de inspección, también pidió que se redujeran los honorarios de algunos abogados en junio de este año, y le pidió al abogado principal Sullivan & Cromwell que redujera su factura de $ 42 millones en aproximadamente $650,000 para compensar el exceso de personal y las reuniones demasiado programadas Errores como exceso y papeleo ambiguo.


La Alianza de Acreedores FTX 2.0 también comentó hoy que el Comité Oficial de Acreedores No Asegurados (UCC) debería elegir operar el equipo FTX 2.0, mientras exige el reinicio y la recuperación de tokens, y cobra intereses sobre sus tenencias en efectivo de $ 2.6 mil millones. A juzgar por la decisión de John Ray y su equipo de no poner este dinero en letras del Tesoro, son operadores incompetentes y puede ser necesario oponerse a su próxima moción para extender la exclusividad para que los acreedores puedan presentar sus propios planes.

"A medida que la bancarrota pasa día a día, los activos de los clientes también se están deteriorando (disminuyendo)". Como dijo el juez del Tribunal de Quiebras de Delaware, John Dorsey, para los acreedores, el costo de los litigios y la reestructuración es alto, y reiniciar FTX puede determinar si realmente mejora su propia situación. aún se desconoce.