Cathie Wood: Los inversores que están cambiando Wall Street apuestan por Bitcoin y la IA

Por Nicole Casperson, Compiladora de Forbes: Luffy, Foresight News

A Cathie Wood, la inversionista icónica detrás de ARK Invest, se le hizo una pregunta que no se había hecho antes. Es una tarde de lunes de julio, y el hombre de 67 años rebosa energía, a pesar de un vuelo de Los Ángeles a St. Petersburg, Florida, la noche anterior. Ella corre de reunión en reunión, lo cual es un reflejo de su fuerte acción.

Cuando hablábamos en una llamada de Zoom reciente, le pregunté quién le había enseñado más sobre el dinero. Es una pregunta increíblemente común, pero en un mundo de inversiones de alto riesgo donde el escrutinio de los medios y las expectativas del mercado son apremiantes, esta es una investigación refrescante que revela una verdad más profunda sobre la administradora de fondos de alto perfil: ella sigue siendo un ser muy humano. .

"Esta es la primera vez que respondo esta pregunta públicamente, madre mía", declaró Wood. "Si bien mi padre estaba orgulloso del hecho de que ella nunca tuvo que trabajar, ella trabajó duro para cuidar de la familia. La llamó la mejor economista del mundo".

Los padres de Wood, de orígenes humildes, emigraron a los Estados Unidos desde Irlanda a una edad temprana y se establecieron en Los Ángeles. Su padre, que vino del ejército sin una educación universitaria formal, le inculcó un espíritu innovador, mientras que la economía de su madre se aseguró de que nunca les faltara comida ni ropa.

En la actualidad, Wood está causando sensación en el mundo de las inversiones como fundador, director ejecutivo, director de información y seleccionador de acciones estrella de ARK Invest, una empresa de gestión de inversiones con casi 24.000 millones de dólares en activos totales bajo gestión. Su buque insignia Ark Innovation Fund ha logrado un rendimiento anual promedio de casi el 45 % en los últimos cinco años, un testimonio de su destreza en la administración del dinero.

Cathie Wood habla en la Conferencia Global del Instituto Milken el 2 de mayo de 2022 en Beverly Hills, CA

Sentimiento del mercado en 2023

Wood se tomó un momento para encontrar algunos números en la mesa y pasó a compartir. Debido a que esta es Cathie Wood, no podríamos haber hecho la entrevista sin que ella hiciera los números primero.

“Lo interesante de lo que está haciendo el mercado en este momento es que, si les hubiera dicho a principios de año, o si me lo hubieran dicho”, comenzó, “las acciones de las grandes tecnológicas despegarían y superarían al S&P 500, mientras que la asistencia sanitaria se estancaría Negativamente, las empresas de pequeña y mediana capitalización tendrían un rendimiento inferior al de la mayoría de los índices, y habría pensado que tendríamos un rendimiento inferior”.

Sus palabras llevan el peso de la experiencia y sabe que las condiciones del mercado pueden ser volubles e impredecibles. Pero con orgullo en su voz, reveló: "En cambio, superamos incluso al Nasdaq 100. Es una señal temprana del regreso de los fondos administrados activamente".

Para corroborar sus afirmaciones, Wood investigó los datos y los usó para ilustrar los rendimientos de sus estrategias de inversión. “Hasta el viernes pasado (21 de julio), nuestro producto estrella subió un 53,4 % y nuestra estrategia de genómica subió un 31,5 %”, articuló.

"El S&P 500 ha subido un 19,2 %, el Nasdaq un 34,7 % y el Nasdaq 100 un 41,5 %. Aunque el sector sanitario en general ha subido solo un 1,1 % este año, nuestro fondo ha subido sólidamente un 31,5 %".

Su entusiasmo creció a medida que profundizaba en su actuación. Subrayando el éxito de su estrategia de pequeña capitalización, la estrategia aumentó un 12% a pesar de los desafíos en el espacio. El orgullo en su voz es palpable ya que sabe que su enfoque único para la gestión proactiva está dando sus frutos.

"Estamos muy contentos con eso", afirma, "pero también queremos enviar el mensaje de que se trata de una gestión activa en su máxima expresión".

Cuando la conversación giró hacia las condiciones del mercado y la volatilidad de las tasas de interés, la mente analítica de Wood se puso en marcha. Ella sopesó el impacto de las tasas más altas en su estrategia a largo plazo, reconociendo los desafíos planteados por la mayor incertidumbre en los últimos dos años.

"Parece que el mercado está descontando un alza de tasas”, continuó. "Creemos que nos estamos acercando a subir las tasas, y el mercado parece estar de acuerdo con eso”.

En julio, ARK Invest comenzó a ver nuevas entradas, lo que sugiere que su estrategia única está ganando la atención y la confianza de los inversores. Ella compara la volatilidad del mercado con olas de verdad que van y vienen con las mareas del sentimiento de los inversores y las tasas de interés.

A través de auges y caídas, ARK Invest ha capeado la tormenta, y al mirar hacia atrás en el viaje, reafirma su compromiso con la visión que los ha llevado a donde están hoy. "Sabemos quiénes somos", declaró Wood, con voz tranquila. "Por lo tanto, no dejo que ningún lado me influya. Mantenemos un ojo en lo que es importante y seguimos avanzando".

Optimismo respaldado por la investigación

Desde que fundó ARK Invest en 2014, ofreciendo una cartera de acciones en forma de ETF, Wood ha construido un negocio que refleja su filosofía central.

Wood no estaba contento con estar rodeado de "sí-ok". En cambio, disfruta del juego intelectual y el desafío de la curiosidad, lo que la lleva a buscar diferentes perspectivas y pensar fuera de las normas tradicionales. Sabía que su éxito dependía de un principio fundamental: la investigación.

"Nuestra investigación se basa en los primeros principios", explica. "Comenzamos con nada. Luego tomamos una pizarra en blanco y profundizamos en las posibilidades. Nuestra visión para los autos sin conductor en 2014 Han surgido preguntas. ¿Es así? ¿Es incluso posible? Los puntos de referencia existentes no son vinculantes para nosotros ".

Hizo hincapié en que las responsabilidades de los analistas de ARK no se dividen por industria sino por tecnología, y que abarcan 14 tecnologías diferentes y son generalistas de la industria. Se cree que estas tecnologías se expandirán más allá de los límites de la industria hacia el mercado masivo.

"Con esta creencia que surge de la investigación, realmente creo en lo que estamos haciendo", admite Wood. "Creo sinceramente que estamos haciendo lo correcto y somos únicos en la forma en que lo hacemos. Me sorprende que más empresas no sigan nuestro ejemplo".

Cuando habla sobre la justificación de su investigación, está claro que ve el poder de compartir sus hallazgos. Pero incluso Wood todavía está sorprendido por la cantidad de atención que ha recibido la empresa en las redes sociales.

Su estrategia social, incluidas las redes sociales y la distribución social a través de una asociación con la plataforma fintech Titan, les permite interactuar con una audiencia más amplia y obtener comentarios valiosos. Los espectadores del canal de YouTube de ARK Invest, que tiene 545 000 suscriptores, pueden escuchar periódicamente las perspectivas de la empresa.

"Muchas personas dijeron que estábamos locos por compartir nuestra investigación públicamente", dijo Wood con una sonrisa, "pero no vieron el increíble retorno del valor que obtuvimos. Nos contactaron fundadores, capitalistas de riesgo y profesores". y nos beneficiamos enormemente de sus perspectivas y críticas. Es como tener un diálogo continuo con innovadores y críticos".

Poner el centro de atención de la investigación de ARK Invest también abre la puerta para que las empresas colaboren. En septiembre de 2022, Titan anunció una asociación con ARK Invest para lanzar ARK Venture Fund para inversores minoristas en Titan.

Como resultado, las entradas de ARK Invest se han mantenido estables incluso durante la crisis bancaria regional de marzo, dijo. “Nuestra primera gran victoria se produjo cuando Data Bricks adquirió MosaicML, una de nuestras primeras empresas de cartera de riesgo, por cinco veces lo que pagamos en septiembre pasado”.

Wood no solo está interesada en obtener ganancias, sino también en ayudar a las empresas en la cartera de ARK Invest a atraer talento y prepararse para su próxima ronda de financiación o IPO, que describe como una "situación verdaderamente beneficiosa para todos".

En un mundo donde el pensamiento a corto plazo a menudo domina el panorama financiero, la perspectiva a largo plazo de ARK Invest los distingue. Para Wood y su equipo, no se trata solo de perseguir ganancias a corto plazo, se trata de perseguir objetivos.

"Vemos a las empresas de manera diferente", afirma, "y queremos verlas invertir activamente en su futuro, incluso si eso significa renunciar a la rentabilidad a corto plazo. Las oportunidades en tecnologías emergentes como la inteligencia artificial y las plataformas de taxis autónomos requieren un enfoque diferente. .” enfoque, estamos listos para aceptarlo.”

Sus palabras están llenas de confianza e introspección, lo cual es impresionante. "La esperanza de un mundo feliz se ha vuelto muy a corto plazo", comparte, y reconoce que su enfoque pionero de la inversión inevitablemente tendrá sus altibajos.

Al igual que Wood, el CEO de eToro US, Lule Demmissie (otro peso pesado financiero) se sintió atraído por la promesa a largo plazo de la tecnología blockchain de nivelar el campo de juego para los inversores globales.

“Eso no significa que el camino no haya sido accidentado y que la industria seguirá madurando”, dijo en un correo electrónico. "Los ciclos del mercado son inevitables, y cualquier punto de vista de inversión debe ser considerado, no ciegamente optimista. Pero las diferencias en los puntos de vista y las perspectivas hacen que los mercados, y Cathie aportan una visión diferente".

Ídolo de Bitcoin

Cathie Wood gesticula mientras habla en la conferencia Bitcoin 2022 en el Centro de Convenciones de Miami Beach el 7 de abril de 2022 en Miami Beach, Florida

Aunque Wood ha pasado 45 años en Wall Street y más de 30 en la gestión de carteras, solo alcanzó el estatus de icono en 2020. Ha realizado inversiones audaces en empresas innovadoras que cree que darán forma al futuro y nivelarán el campo de juego. Esas apuestas finalmente dieron sus frutos. A medida que se propagaba el COVID-19 y la economía se precipitaba hacia el colapso, su Fondo de Innovación ARK rindió un impresionante 150 %, lo que puso a Wood en el centro de atención en Wall Street.

Lo más importante es que la postura alcista de Wood sobre Bitcoin tiene su nombre en los titulares. Ella vio y le contó al mundo sobre el potencial de las cadenas de bloques públicas desde el principio. Anteriormente predijo que Bitcoin aumentaría en 2020, y ahora **predice que Bitcoin alcanzará los $500 000 para 2026 y $1 millón para 2030. **

"Ella apoya esta visión con una investigación de alta calidad y, al hacerlo, amplía la ventana de Overton para los inversores profesionales en el futuro de Bitcoin”, dijo Matt Hougan, director de inversiones de Bitwise, en un correo electrónico. "La mejor parte es que ahora se une a ella. otras voces de la corriente principal, incluidas Fidelity y BlackRock. Así es como se avanza en un campo disruptivo: primero por unos pocos, luego por muchos”.

Vale la pena señalar que, a pesar de toda la controversia, tiene razón. Ella predijo con confianza el aumento de Tesla, convirtiéndolo en una de las acciones con mejor desempeño de los últimos cinco años. Y Bitcoin es uno de los activos con mejor rendimiento de la década.

Todos esos elogios se vienen abajo en 2022, cuando la estrategia a largo plazo de ARK Invest se ve "devastada" por el aumento de las tasas de interés, dijo Wood. Los críticos dicen que el dinero de Wood es demasiado arriesgado y que ella es una fanfarrona. Jim Cramer la llamó el "beso de la muerte", e incluso se creó un fondo en su contra.

A pesar del ridículo que enfrenta por sus creencias, Wood permanece impasible. Ella estaba al tanto de las desventajas de sus decisiones adversas, las cuales fueron documentadas en tuits e informes de noticias. En medio del torbellino de altibajos del mercado, Wood reflexiona sobre una época en la que su empresa parecía intocable.

“Puedo decirles que para fines de 2020 y principios de 2021, ARK no puede hacer nada malo, y tampoco Cathie Wood”, dijo, recordando la interminable publicidad negativa para ella y su empresa. Con la convicción de un visionario experimentado, pronunció sus palabras en aquellos días embriagadores: "Hoy somos la CABRA más grande de todos los tiempos, y mañana seremos la cabra".

Su confianza en su equipo y su enfoque único es evidente cuando destaca la diferencia entre "CABRA" en mayúsculas y minúsculas, lo que ilustra la diferencia entre la percepción pública y su confianza duradera.

Al mismo tiempo, también es conocida como una figura pionera. Representante femenina destacada en una industria dominada por Warren Buffett: sus logros, su impulso incesante por la excelencia y su dedicación inquebrantable a su trabajo han consolidado su estatus como una de las mujeres más poderosas en finanzas, contribuyendo a La puerta está abierta para la próxima ola de mujeres líderes para llegar a la cima.

Vik Sasi, director de estrategia de Manhattan West, dijo que aunque el enfoque de inversión de Wood es polarizante, nadie puede negar que ha hecho grandes contribuciones a las criptomonedas.

"Ella trae a los mercados públicos la convicción inquebrantable de un capitalista de riesgo con visión de futuro que no se inmuta ante los primeros signos de volatilidad”, dijo Sasi en un correo electrónico. “Ella es una persona impulsada por la convicción. Tal vez un error. dadas las previsiones de cartera que hizo públicamente, pero terminó teniendo un impacto positivo en la clase de activos y seguirá siendo una fiel defensora de una mayor aceptación y adopción de las criptomonedas”.

En abril, 21Shares, que Wood cofundó con Ophelia Schneider (Wood está en la junta directiva), volvió a presentar conjuntamente la solicitud para el ARK 21Shares Bitcoin ETF a la SEC. Schneider cofundó 21Shares en 2018 con el objetivo de desarrollar técnicas sofisticadas de criptoinversión que la gente común como su madre pueda usar. La empresa está valorada actualmente en 700 millones de dólares.

Tanto Wood como Schneider creen que la innovación será una categoría segura para invertir. ** "Al contrario de lo que la gente piensa ahora", dijo Wood, "un ejemplo es que cuando los bancos regionales colapsaron en marzo, las acciones también se enfrentaron a un colapso, pero Bitcoin pasó de $ 19,000 a $ 30,000; ese es el escape. Un lugar seguro en tiempos de peligro.”

Michelle O'Connor, vicepresidenta de marca y comunicaciones de TaxBit, ha trabajado en la industria de las criptomonedas durante casi una década y dijo que ha sido testigo del ascenso y la caída de muchos pioneros innovadores y provocativos.

“Hablo muy bien del compromiso inquebrantable de Cathie con este mercado mientras ella y su equipo continúan enfocándose en el futuro potencial de las criptomonedas”, dijo en un correo electrónico.

O'Connor dijo que los críticos de Wood parecen haber olvidado su lugar en la industria. “Una cosa es tener una figura pública que evangelice las criptomonedas”, dijo, “y otra muy distinta es tener un líder de pensamiento experimentado que no solo esté muy familiarizado con el potencial a corto y largo plazo de las criptomonedas, sino también con el subyacente. tecnología.”

Nuevo hogar innovador

En octubre de 2021, Wood volvió a ser noticia cuando trasladó la sede de su firma de inversiones del centro de Manhattan, hogar de la mayoría de las instituciones financieras tradicionales, a la ciudad de St. Petersburg, en la costa del golfo de Florida.

Hoy, rota su equipo en la oficina de San Petersburgo, adoptando la ubicación bañada por el sol que resuena con su perspectiva optimista mientras se embarca en una nueva era centrada en la educación y la construcción de una comunidad en su nuevo territorio.

St. Petersburg está listo para crecer y Wood está listo para ser el primero en apostar por el futuro. Para ayudar a estimular el desarrollo económico dentro de la ciudad, ARK invirtió $2 millones en el Centro de Innovación ARK, un espacio de puesta en marcha de 45,000 pies cuadrados que incubará más de 50 empresas y fomentará el espíritu empresarial.

El ARK Innovation Center también será el hogar de Wood Innovation Foundation, que ella lanzó hace más de tres años para crear un nuevo modelo para la educación a través de la lente de la innovación.

Un estudio notable de Ark, para el cual Wood contrató a educadores, se convertirá en un plan de estudios de ciencias de sexto grado en todas las escuelas públicas del condado de Pinellas, el primero en el noreste.

"No hay mejor forma a largo plazo de marcar la diferencia que motivar a los niños pequeños", dijo Wood. "La nueva tecnología los emociona, les da esperanzas y sueños, y les permite vivir una vida mejor que la de sus padres".

Aproximadamente el 60 por ciento de los estudiantes del sistema escolar del condado de Pinellas provienen de entornos socioeconómicos bajos. Wood cree firmemente que la innovación y la tecnología pueden nivelar el campo de juego. "Un sueño hecho realidad que ni siquiera sabía que se haría realidad", dijo.

Los próximos cinco años

**Wood siempre mira hacia el futuro, y durante los próximos cinco años, está pensando en cómo dejar en claro a más personas que estamos entrando en un mundo deflacionario y que "la deflación no es necesariamente algo malo", dice. explicar. **

“La caída del precio de las nuevas tecnologías significa que más personas en todo el mundo pueden aprovecharlas, pueden pagarlas”, dijo. “Como tal, creemos que estamos en el punto óptimo** de cinco plataformas innovadoras en la cartera de ARK: secuenciación multiómica, robótica, almacenamiento de energía, inteligencia artificial y tecnología blockchain.”

Wood cree firmemente que la convergencia de estas industrias está experimentando un crecimiento exponencial y que ahora todas comienzan a alimentarse entre sí. Ella dijo: “Creemos que esto conducirá a una innovación verdaderamente disruptiva en la capitalización de mercado de $15 billones a más de $200 billones en los próximos 5 a 10 años”.

Continuó explicando que era demasiado pronto para algo como la burbuja de las puntocom de la década de 1990 porque la tecnología era demasiado costosa. ChatGBT ha reducido drásticamente el costo de desarrollar un modelo de IA, de $800 millones en 2015 a solo $4,5 millones en 2020, dijo, y está cayendo rápidamente.

Si la tecnología de hoy es representativa de nuestro entorno históricamente dinámico e innovador, entonces, para aprovecharla al máximo, necesitamos que todos estén en sintonía. Dijo que a medida que Wood ingresa a su nueva era, está lista para dedicarse a enseñar en escuelas de todo el país y alentar a las personas a invertir en innovación para prepararse para la "interrupción del orden mundial tradicional".

"Poner a más personas en el lado correcto del cambio es nuestra mejor oportunidad de mejorar sus vidas".