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¿Qué pistas proporciona la reducción a la mitad de Litecoin el jueves para el mercado de reducción a la mitad de Bitcoin?
Por Greg Cipolaro, Jefe de Investigación Global, NYDIG Compilado por: WEEX
Puntos principales de este artículo:
La acción del precio cíclico de Bitcoin, uno de los misterios inexplicables de la inversión en criptomonedas, es el ciclo alcista que se repite cada 4 años alrededor de la mitad de la recompensa del bloque. En la superficie, estos patrones repetitivos violan incluso las formas débiles de la Hipótesis del Mercado Eficiente (EMH), que establece que los movimientos de precios futuros no se ven afectados por la información histórica de precios, pero por alguna razón, las criptomonedas se repiten una y otra vez. Este patrón.
Dos interpretaciones de los períodos
Hay dos explicaciones plausibles para estos patrones en el mercado. En primer lugar, la aceptación de Bitcoin continúa creciendo, impulsando el valor de toda la red y el precio de Bitcoin en sí, pero la psicología humana del miedo y la codicia asociada con esta tecnología disruptiva ha creado desviaciones extremas de esta trayectoria de crecimiento. No es raro que las nuevas innovaciones tecnológicas pasen por períodos de exageración, como bien se describe tanto en Gartner Hype Cycle como en el Technological Revolution Framework de Carlota Pérez; sin embargo, Bitcoin es el único que conocemos que pasa repetidamente por estos ciclos tecnológicos.
Nota WEEX: Gartner Hype Cycle (Gartner Technology Hype Cycle) es un modelo propuesto por la empresa de investigación y consultoría Gartner para describir el proceso de desarrollo de nuevas tecnologías. El modelo divide el proceso de desarrollo de la tecnología en diferentes etapas, que incluyen la observación de la tecnología, la exageración, la decepción, la comprensión y la madurez. Entre ellos, en la etapa de exageración, la tecnología suele sobrepromocionarse y sobreestimarse, y sus ventajas y aplicaciones potenciales a menudo se exageran. En la siguiente etapa de decepción, debido a que la aplicación real no es la esperada, la tecnología puede encontrar una cierto grado de crítica y duda.
El marco de la revolución tecnológica de Carlota Pérez es un marco teórico propuesto por la economista Carlota Pérez para describir el impacto de la revolución tecnológica en la economía y la sociedad. Según esta teoría, una revolución tecnológica incluye un período de explosión, un período de expansión rápida, un período de burbuja, un período de contracción y un período de establecimiento. Entre ellos, durante el período de la burbuja, las tecnologías emergentes suelen atraer mucha atención e inversión, y el entusiasmo del mercado es alto, pero luego puede haber un cierto grado de ajuste y declive del mercado.
Volviendo al texto, otra explicación para el ciclo de 4 años del mercado de criptomonedas es que el precio de Bitcoin está determinado por factores humanos porque no genera flujos de efectivo descontables, por lo que casi no existe un estándar para medir el valor de este activo. Y estos jugadores humanos buscan un patrón de precios para guiar los movimientos futuros e inconscientemente reproducen patrones de precios pasados.
Litecoin tiene su propio ciclo de reducción a la mitad
Cualquiera que sea la explicación de estos patrones recurrentes en Bitcoin, no es el único activo criptográfico con patrones recurrentes. Lanzado en 2011, Litecoin tiene algunas variables económicas similares a Bitcoin, excepto que multiplica o divide por 4 (el límite de suministro es de 84 millones en lugar de 21 millones, y produce uno cada 2,5 minutos en lugar de 10 minutos en promedio) nuevos bloques, reduciendo a la mitad cada 840 000 bloques en lugar de cada 210 000 bloques), ha experimentado su propio patrón único de repetición de precios en torno a la reducción a la mitad de la recompensa.
Esta semana (prevista para el 3 de agosto, WEEX Weike Note), Litecoin marcará el comienzo de la tercera reducción a la mitad de su historia (Bitcoin planea reducir a la mitad por cuarta vez a fines de abril del próximo año), aunque los ciclos de precios de Litecoin son muy diferentes a los de Bitcoin. , pero queríamos ver cómo se comportaba el ciclo de Litecoin y cómo cambiaba, lo que podría ser instructivo sobre cómo podrían cambiar los ciclos de Bitcoin en el futuro.
El ciclo de reducción a la mitad de Litecoin se caracteriza por un precio mínimo de 7 a 8 meses antes de la reducción a la mitad (alrededor del punto mínimo del ciclo de 4 años de Bitcoin), seguido de un fuerte repunte, a menudo superando a Bitcoin, hasta la reducción a la mitad real. meses antes de la mitad. Litecoin luego caerá en un nuevo ciclo y encontrará un nuevo fondo en algún momento después de la reducción a la mitad.
Por lo tanto, el ciclo de reducción a la mitad de Litecoin es un ciclo esperado, y el precio de LTC experimentará mínimos y picos antes del evento de reducción a la mitad. Esto contrasta con Bitcoin, que solo alcanza su punto máximo después de que se reduce a la mitad.
El período de reducción a la mitad de LTC es diferente al de BTC
Litecoin generalmente supera a Bitcoin al principio de la reducción a la mitad
Durante la primera fase del ciclo de reducción a la mitad, Litecoin generalmente supera a Bitcoin, como muestra el gráfico a continuación. Litecoin normalmente toca fondo junto con Bitcoin, pero ha superado a Bitcoin en los meses previos a la reducción a la mitad.
LTC generalmente supera a BTC antes de reducirse a la mitad, Litecoin ha sido más silencioso este ciclo
Al observar los datos detrás de los ciclos de reducción a la mitad de Litecoin, hay dos conclusiones importantes: la duración del ciclo se mantiene constante, pero la amplitud máxima disminuye con cada ciclo sucesivo.
El primero es la duración del ciclo, como se muestra en el gráfico a continuación, hay una consistencia notable en el momento del punto mínimo, que es de 223 a 234 días antes de la fecha de reducción a la mitad. Lo mismo ocurre con el momento del pico, que ocurre entre 32 y 47 días antes del halving.
Si observamos los rendimientos durante un ciclo de reducción a la mitad, desde el precio mínimo hasta el precio máximo, notamos una tendencia constante de que los rendimientos están disminuyendo. En los primeros dos ciclos de reducción a la mitad, los rendimientos del valle al pico fueron relativamente cercanos, 550% y 505% respectivamente. Sin embargo, el rendimiento del precio mínimo a máximo del ciclo actual ha caído drásticamente, menos del 75%.
Esto es aún más evidente si se utiliza LTC-BTC (el precio de Litecoin denominado en Bitcoin) para comparar con el precio de Bitcoin. En las dos mitades anteriores, Litecoin superó a Bitcoin por un amplio margen, como lo indican los rendimientos mínimo-alto de LTC-BTC. Sin embargo, a pesar de que Litecoin ganó casi un 75% antes de su tercer halving, todavía tuvo un rendimiento inferior al de Bitcoin en su punto máximo de precios.
En noviembre del año pasado, Litecoin experimentó un breve período de luz alta cuando se recuperó de un punto bajo y superó a Bitcoin por un amplio margen.Parece que ha comenzado otro ciclo de reducción a la mitad. Pero ese exceso de rendimiento terminó rápidamente, alcanzando su punto máximo en la tercera semana de noviembre. Desde entonces, Bitcoin ha superado a Litecoin, y mientras el precio absoluto de Litecoin (en términos de USDT, WEEX Weike Note) alcanzó su punto máximo, el precio relativo de LTC-BTC cayó de mínimo a máximo.
¿Por qué es esto importante para Bitcoin?
Quizás se pregunte por qué la mayor parte de nuestra investigación de esta semana se centra en un fenómeno poco conocido, un token que rara vez se menciona en la actualidad (pero que sigue estando entre las 10 monedas principales por capitalización de mercado, independientemente de las monedas estables). La razón es que la reducción a la mitad de Bitcoin llegará en menos de un año (se espera para el 9 de mayo de 2024, señala WEEX), y los inversores están buscando pistas sobre el rendimiento del precio de Bitcoin durante la reducción a la mitad. Observar el rendimiento de los precios de Litecoin durante ciclos sucesivos de reducción a la mitad puede decirnos algo sobre cómo se comportará Bitcoin durante los ciclos de reducción a la mitad.
De hecho, hemos notado muchas veces que la tasa de retorno desde el mínimo hasta el pico del ciclo de reducción a la mitad de Bitcoin, y la tasa de retroceso desde el pico hasta el mínimo, se están debilitando con el tiempo, es decir, el máximo es más bajo y el retroceso La magnitud es menor. Litecoin también parece estar mostrando esta tendencia, especialmente durante esta ronda de reducción a la mitad. Por lo tanto, hay razones para creer que esta tendencia continuará a medida que Bitcoin ingrese a un nuevo ciclo de reducción a la mitad.
Por supuesto, el rendimiento pasado no es garantía de rendimientos futuros, por lo que aunque esperamos que estos ciclos continúen repitiéndose (el rendimiento de este año es comparable al que hemos visto el año pasado después de un año de retroceso), también debemos mantener un Esté atento a las nuevas noticias, así como a las actitudes de los inversores hacia la clase de activos, verá cómo esto afecta esta tendencia.
Nota de WEEX:
Es decir, a medida que los activos e inversores de Bitcoin continúan madurando, las ganancias de cada ronda del mercado alcista son cada vez más pequeñas, y la disminución de cada ronda del mercado bajista es cada vez más pequeña; la duración del mercado alcista es más larga. y más, y la duración del mercado bajista es más larga El tiempo desde el segundo ciclo es básicamente más de un año.