El estado de desarrollo del acuerdo de préstamo NFT: ¿Cuáles son las innovaciones y los problemas a resolver?

Autor: @mitchelljhammer; Traducción: Huohuo/vernacular blockchain

El precio de los NFT puede haber caído, pero los préstamos NFT han recorrido un largo camino. Ya más de $ 2.1 mil millones en préstamos originados en Ethereum (ETH) NFT este año

Eso es el doble del tamaño de la cartera de préstamos de arte de Sotheby's y alrededor del 10% del mercado total de préstamos de arte. ¿Cómo funcionan ahora los préstamos NFT? ¿Por qué debería importarte?

1. Estado actual de los préstamos NFT

El protocolo de préstamos NFT permite a los titulares obtener liquidez sin tener que vender sus NFT. Los usuarios bloquean NFT en contratos inteligentes como garantía y luego retiran fondos de liquidez.

**Hay dos modelos principales de préstamos en el mercado hoy en día: peer-to-peer (P2P) y peer-to-pool (P2Pool). **

**Préstamos entre pares (P2P): **Los protocolos de préstamos entre pares incluyen @Arcade_xyz, @NFTfi, @the_x2y2. Estos protocolos vinculan a los prestamistas individuales con los prestatarios individuales en función de las preferencias. Por ejemplo, si quiero prestar a los titulares de Beanz, puedo buscar en @NFTfi un préstamo que cumpla con mis requisitos de riesgo/recompensa.

**Préstamo P2Pool: **Los protocolos de préstamo P2Pool incluyen @BendDAO, @ParaSpace_NFT, @TheBNNFT, @dropsnft. Estos protocolos permiten a los prestatarios retirar instantáneamente liquidez de los grupos existentes, de forma similar a como funcionan @AaveAave y @compoundfinance con tokens fungibles.

Ambos modelos tienen pros y contras:

**El modo punto a punto (P2P) es más adecuado para NFT no convencional/de cola larga. Sin embargo, el emparejamiento de préstamos lleva tiempo, el plazo del préstamo es fijo y el riesgo del prestamista es relativamente alto. **

**El modelo point-to-pool (P2Pool) es más adecuado para NFT convencional, con liquidez instantánea y riesgos descentralizados. Sin embargo, la relación tasa de interés/colateralización no tiene en cuenta las características y se basa en oráculos. **

2. Mejoras en el mercado actual

Están surgiendo nuevos modelos para mejorar el paradigma peer-to-peer (P2P)/peer-to-pool (P2Pool) existente.

Blend (@blur_io) utiliza libros de pedidos para agregar ofertas de los prestamistas, lo que mejora la liquidez y permite una refinanciación eficiente. @ParaSpace_NFT proporciona un impulso de rareza, reduciendo las proporciones de garantía para NFT de mayor valor.

@AstariaXYZ emplea un sistema de 3 partes. Los proveedores de liquidez agrupan los fondos en bóvedas y confían a los estrategas la gestión del proceso de suscripción de préstamos.

@metastreetxyz utiliza préstamos escalonados. Los prestatarios pueden especificar sus propias preferencias de riesgo crediticio. El riesgo está segmentado, pero la liquidez se comparte entre los prestatarios.

3. El futuro de los préstamos NFT

Todos estos protocolos están construyendo componentes clave de infraestructura de préstamos NFT. Pero todavía tenemos que abordar algunos problemas importantes, que incluyen:

• Mejor equilibrio de los intereses del prestatario/prestamista
• Administre fácilmente las posiciones
• Mejorar la interoperabilidad del protocolo.

1) Equilibrar los intereses del prestatario/prestamista

Los prestamistas deben recibir una compensación adecuada por el riesgo, mientras que los prestatarios deben recibir condiciones de préstamo razonables. En el mercado volátil de NFT, esto no es fácil de lograr. Los precios pueden caer rápidamente, lo que lleva a la liquidación de los prestatarios y la creación de deuda en dificultades.

Además de eso, los acuerdos de préstamo actuales pagan intereses al vencimiento, lo que significa que el riesgo del prestamista aumenta a medida que vence el préstamo.

Por lo tanto, los préstamos NFT actuales se caracterizan por tener tasas de interés altas y de corto plazo, lo que aumenta la fricción y los costos para ambas partes en el mercado.

La implementación de calendarios de pago como los que se ven en las finanzas tradicionales ayudará a reducir el riesgo del prestamista durante la vigencia del préstamo.

El riesgo reducido para el prestamista se transfiere al prestatario en forma de un préstamo a más largo plazo y con una tasa de interés más baja.

2) Administre posiciones fácilmente

Hoy en día, administrar sus posiciones de préstamos o préstamos NFT requiere un trabajo de tiempo completo. Debe vigilar el precio y actuar rápidamente para evitar ser liquidado o tener una bolsa de garantía sin valor.

Esta es una mala experiencia de usuario para la mayoría de las personas.

Las alertas de Telegram y correo electrónico son buenos primeros pasos para ayudar a las personas a administrar sus posiciones de préstamo.

Las funciones más avanzadas, como los reembolsos automáticos, el seguro de liquidación y las herramientas de cobertura, pueden mejorar aún más la experiencia del usuario tanto para los prestamistas como para los prestatarios.

3) Mejorar la interoperabilidad

Para pedir prestado contra su NFT, debe depositarlo en un contrato inteligente. Operativamente, esto significa que la utilidad (airdrops, gobernanza) asociada con su NFT también se transfiere.

Pero en los préstamos garantizados en las finanzas tradicionales, este no es el caso. Incluso si su casa está hipotecada, ¡todavía puede vivir en ella!

¡Tener su NFT como garantía no debería significar que tiene que dejar de usarlo!

Necesitamos desarrollar estándares y construirlos de tal manera que los prestatarios aún puedan acceder a la utilidad básica de los NFT cuando se utilizan para préstamos u otros acuerdos financieros.

4) ¿Por qué debería preocuparse por este tema?

Los mercados de préstamos son una infraestructura financiera crítica para todos los mercados principales. Aumentan la eficiencia del mercado, fomentan el crecimiento y amplían el acceso al mercado.

La creación del mecanismo de préstamo correcto garantiza que el protocolo pueda manejar billones de dólares en demanda una vez que la mayoría de los activos estén codificados como NFT.