¿Qué tan lejos estamos de la adopción masiva de criptomonedas?

La adopción masiva de una nueva tecnología lleva mucho tiempo. En los Estados Unidos, los automóviles tardaron 78 años en alcanzar una tasa de penetración del 92 %, y la electricidad doméstica tardó 48 años en alcanzar una tasa de penetración del 100 %; Internet tardó 26 años en alcanzar una tasa de penetración del 88 %.

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El tiempo requerido para que estas tecnologías se adopten a gran escala es cada vez más corto, pero ¿por qué las cadenas de bloques como Bitcoin y Ethereum y el concepto de Crypto han penetrado claramente en la conciencia pública mundial, pero la mayoría de las personas nunca las han usado? ¿Cripto?servicio? Puede incluir principalmente cinco razones: primero, los fondos institucionales no tienen acceso a los canales; segundo, los usuarios comunes no tienen acceso al mercado; tercero, hay una falta de objetivos de inversión que satisfagan los gustos del público; cuarto, es un inconveniente para la mayoría desarrolladores para entrar en la industria, en quinto lugar, Infra no puede apoyar la aplicación a gran escala.

Pero lo emocionante es que hay algunas señales en este mercado bajista, que conducen a una realización más rápida de la adopción masiva por parte de Crypto.

1. ETF al contado de Bitcoin: el canal de entrada de los fondos tradicionales está a punto de abrirse y se espera que introduzca decenas de miles de millones de fondos

El 11 de agosto, la SEC de EE. UU. amplió el período de revisión para las aplicaciones de ETF al contado de bitcoin de Ark Investment Management y 21 Shares. Sin embargo, todos son muy optimistas sobre la perspectiva de la aprobación del ETF del spot de Bitcoin. El CEO de Galaxy, Mike Novogratz, dijo en su conferencia telefónica sobre ganancias que hay "información interna" de BlackRock e Invesco, y que es solo el momento para el spot de Bitcoin. ETF para ser aprobado, podría aprobarse "dentro de cuatro a seis meses".

Invertir en Bitcoin será más fácil después de que se incluya el ETF de Bitcoin Spot. El mercado de valores de EE. UU. está dominado por instituciones, y los inversionistas institucionales representados por fondos mutuos representan el 55 % Ahora, es promovido principalmente por varios fondos mutuos que buscan la aprobación de la SEC para el ETF al contado de Bitcoin. Por lo tanto, después de que el ETF al contado de Bitcoin se incluya en la lista, no solo puede atraer inversores potenciales a varios mercados bursátiles principales, como Nasdaq, la Bolsa de Valores de Nueva York y CBOE, sino que, lo que es más importante, facilitará la entrada de instituciones con grandes escalas de capital.

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Si el ETF al contado de Bitcoin aparece en la lista, ¿cuánto capital traerá? Según el análisis estadístico de NYDIG, los productos actuales relacionados con Bitcoin (incluidos Grayscale Bitcoin Trust, Bitcoin Futures ETF y Bitcoin Spot ETF en otros países), los activos bajo administración de estos productos de Bitcoin han alcanzado los 28.800 millones de dólares estadounidenses. Estos datos solo cuentan la escala de financiación de los productos divulgados públicamente. Basado en esto, NYDIG cree que después de la cotización del ETF al contado de Bitcoin, puede generar una nueva demanda de 30 mil millones de dólares estadounidenses.

2. PayPal USD Stablecoin: se ha abierto el canal de entrada para usuarios comunes y se espera que introduzca decenas de millones de nuevos usuarios

PayPal es una de las empresas de pago móvil más conocidas a nivel mundial, que cubre 202 países y regiones, admite 24 monedas, millones de empresas aceptan Paypal como método de pago y más de 400 millones de usuarios activos mensuales en todo el mundo.

El 8 de agosto, PayPal lanzó PayPal USD (PYUSD), una moneda estable en USD para transferencias y pagos en Ethereum. Emitida por Paxos Trust Company, la moneda estable está 100 % respaldada por depósitos en dólares estadounidenses, letras del Tesoro estadounidense a corto plazo y equivalentes de efectivo similares. PayPal se ha convertido en la primera gran empresa de tecnología financiera en adoptar transferencias de pago en moneda digital.

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Los clientes elegibles de PayPal podrán transferir PYUSD entre PayPal y billeteras externas compatibles, y pueden usar PYUSD para pagos entre pares; también pueden elegir PYUSD para pagar a los comerciantes al finalizar la compra; los usuarios también pueden cambiar entre PYUSD y las criptomonedas admitidas por PayPal. intercambio. José Fernández da Ponte, vicepresidente de PayPay, dijo en una entrevista que PYUSD actualmente solo está disponible a través de la billetera de PayPal, pero el objetivo es que PYUSD esté disponible en las principales plataformas de comercio centralizadas.

La visión de PayPal es ser el conducto entre las monedas fiduciarias y Web3, lo que permite la adopción general de los sistemas de pago de monedas estables. En este sentido, en comparación con las monedas estables en dólares estadounidenses existentes (USDT, USDC, etc.) en la industria de las criptomonedas, PayPal USD tiene una ventaja natural en el efecto fuera del círculo. Confiando en los 400 millones de usuarios activos mensuales de PayPay, se espera que introduzca decenas de millones de monedas nuevas para los usuarios de Crypto.

3. Aumento de RWA: RWA es el punto de partida para que las instituciones tradicionales ingresen y participen en la construcción conjunta de Crypto

En los últimos seis meses, RWA se ha convertido en un tema candente en el mercado y la discusión de la comunidad sobre RWA es muy intensa.

Los partidarios creen que RWA introducirá activos e ingresos del mundo real, lo que aumentará en gran medida el tamaño de los activos de Crypto. En términos de RWA fuera de la cadena tokenizados en la cadena y compensación y liquidación, aunque no hay forma de lograr una confianza completa como Crypto Native Assets, también existe un mecanismo de compensación y liquidación más ingenioso basado en garantía, compromiso, arbitraje y juegos. De hecho, Crypto tiene más conexiones con el mundo real, especialmente el acuerdo de préstamos DeFi, beneficiándose de las altas tasas de interés de los bonos del Tesoro de EE. UU. en el ciclo de aumento de tasas de interés de la Reserva Federal, al menos en el corto plazo, ha encontrado un modelo de negocio para obtener ingresos continuos "libres de riesgo".

Los opositores creen que la mayoría de los proyectos de RWA en realidad todavía tienen una confianza centralizada en el "cumplimiento" y la "auditoría", y no hay forma de realizar completamente Trustless, que no se ajusta al espíritu de Crypto. Al mismo tiempo, la mejor dirección para que RWA se desarrolle ahora es la tokenización de los bonos del tesoro de EE. UU. basada en el acuerdo de préstamo DeFi. El alto rendimiento de los bonos del tesoro, el activo subyacente, solo muestra que las expectativas de inflación son altas. El canciller está en al borde de un segundo rescate del sector bancario" Bitcoin, el "oro digital criptográfico".

También publicamos un artículo sobre RWA a fines de marzo, cuando pensamos que RWA podría ser el próximo motor de DeFi. Por supuesto, sigo sintiendo que habrá algunas oportunidades en la dirección de RWA. En el mercado bajista, a menudo escuchamos varias opiniones en la industria, "no hay un nuevo objetivo de activos"... Dado que este es el caso, coincide con las instituciones tradicionales que muestran signos de ingresar al mercado criptográfico. Si el próximo ciclo es impulsado por grandes instituciones tradicionales y grandes fondos alcistas, no podemos ignorar por completo el RWA.

RWA puede ser el primer punto de partida para que las grandes instituciones tradicionales participen en la construcción conjunta de Crypto. Al igual que PayPal, la moneda estable del dólar estadounidense PYUSD se utiliza para ingresar a Crypto, que en realidad es una especie de RWA con ingresos de bonos del Tesoro de EE. UU. "libres de riesgo", pero en esta etapa no se distribuye ningún ingreso a los titulares de PYUSD, y ser "moneda estable con intereses" en el futuro en un proyecto principal.

Cuando miramos algunos mazos de proyectos, a menudo vemos una visión similar a la "vida revolucionaria". Tal vez este ciclo necesite darle un poco de tiempo a las instituciones tradicionales, tal vez vean la oportunidad y se hayan decidido a revolucionarse a través de blockchain y Crypto.

4. Una cadena que admite múltiples lenguajes de programación: se espera que presente millones de desarrolladores Web2

Para el lenguaje de programación Web3 en la industria, se ejecutan dos lógicas al mismo tiempo.

Uno es la exploración de nuevos lenguajes que tienen ventajas únicas en algunos escenarios de aplicación nuevos. Por ejemplo: el lenguaje Cairo que es más amigable con la aplicación ZK, el lenguaje Move que es más amigable con la verificación formal y el lenguaje de programación funcional DeepSEA que prioriza la seguridad.

La otra son cadenas como zkSync, Risczero y VRRB que admiten múltiples lenguajes de programación, lo que ayudará a millones de desarrolladores de Web2 a ingresar a Web3. Con el fin de atraer a más desarrolladores para desarrollar y crear aplicaciones en la ecología, la Capa 1 y la Capa 2 actuales necesitan grandes recompensas de hackathon y fondos de inversión ecológicos para atraer a un número muy limitado de desarrolladores. Si blockchain admite múltiples lenguajes de programación, tendrá una gran ventaja para atraer a más desarrolladores de Web 2. Después de todo, solo hay unos cientos de miles de desarrolladores de Web 3, mientras que hay más de 10 millones de desarrolladores de Web 2. También es más probable que esto cree una ecología más próspera, a fin de capturar más valor.

Todos reconocemos estas dos lógicas, y ambas son beneficiosas para el desarrollo de la industria.

5. La infraestructura está a punto de estar lista y se espera que nazcan aplicaciones de cadena de bloques a gran escala

En la Cumbre de Shanghai en 2017, Vitalik concluyó que "el factor más importante que obstaculiza la aplicación a gran escala de blockchain son las barreras técnicas" a la pregunta "por qué aún no hemos tenido una aplicación real de blockchain a gran escala". Y dijo que la máxima prioridad es mejorar la escalabilidad de la cadena de bloques.

Después de muchos años, el ecosistema Ethereum ha desarrollado una próspera matriz de expansión de Capa 2 para la escalabilidad. La capa 2, como Optimism, Arbitrum, StarkNet, zkSync, Polygon, Scroll, Taiko, etc., tendrá un rendimiento significativamente mejorado en comparación con la capa 1 de Ethereum.

Además, el aspecto modular de la cadena de bloques también está marcando el comienzo de un rápido desarrollo. Proyectos como Celestia, Polygon Avail y Rooch tienen el potencial de brindar soporte para aplicaciones de blockchain a gran escala en sus respectivos campos.

En resumen, en comparación con los ciclos anteriores, el desarrollo de Crypto Infra en este ciclo ha mejorado mucho y es posible respaldar el nacimiento de aplicaciones de cadena de bloques a gran escala.