¿Qué tipo de catalizador se necesita para el aburrido mercado alcista de Bitcoin?

Autor: BitpushNews Mary Liu

La recesión de Bitcoin continúa, cayendo por debajo del nivel psicológicamente importante de $30,000 en las últimas 24 horas, a $29,333 en el momento de la publicación. Ethereum, la segunda criptomoneda más grande fuera de bitcoin, cayó un 0,2 por ciento a $ 1,840. Otras monedas alternativas también cayeron, con Cardano menos del 1 por ciento y Polygon más del 1 por ciento. Memecoin también estaba en rojo, con Dogecoin un 1% y SHIB un 4%.

A diferencia del mercado de valores de EE. UU., donde el Dow y el S&P 500 siguen impulsando la confianza de los inversores, el mercado de las criptomonedas se ve aburrido y aburrido, con múltiples indicadores que muestran que Bitcoin actualmente está experimentando la volatilidad más baja registrada.

El impacto del ciclo económico en el mercado de Bitcoin

Un informe reciente de la firma de investigación Delphi Digital ilustra la consistencia predecible de la acción del precio y las tendencias dentro del criptomercado. El informe profundiza en la correlación entre el ciclo de cuatro años de Bitcoin y las tendencias económicas más amplias. Esta periodicidad se evidencia por el tiempo entre el máximo y el mínimo, el período de recuperación hasta el máximo del ciclo anterior y el tiempo que tardan los precios en recuperarse hasta el nuevo máximo del ciclo.

Estos ciclos de 4 años incluyen que Bitcoin alcance un nuevo ATH, experimente un retroceso de aproximadamente el 80% y luego toque fondo aproximadamente un año después. Una recuperación a los máximos anteriores tiende a seguir dentro de dos años y, finalmente, los precios suben por otro año a nuevos máximos históricos.

Como muestra el índice ISM de EE. UU., existe una correlación entre los picos de precios de Bitcoin y los cambios en el ciclo económico.

El gráfico anterior muestra que el ISM a menudo muestra signos de tope durante los picos de precios de Bitcoin, con picos en direcciones activas, volumen de transacciones y tarifas. Por el contrario, a medida que el ciclo comercial muestre signos de recuperación, también lo hará el nivel de actividad de la red.

Delphi Digital también destacó el papel de la reducción a la mitad de Bitcoin en estos ciclos. Las últimas dos reducciones a la mitad ocurrieron aproximadamente 18 meses después de que BTC tocó fondo y aproximadamente 7 meses antes del nuevo ATH. Este patrón histórico sugiere que se espera que Bitcoin vea un nuevo ATH para el cuarto trimestre de 2024, coincidiendo con el momento esperado de la próxima reducción a la mitad.

La acción del precio de Bitcoin se parece a la fase previa al toro de 2015-2017

El informe también señaló que el entorno actual del mercado tiene similitudes sorprendentes con el período entre 2015 y 2017. La consistencia del comportamiento del mercado, los indicadores económicos y las tendencias históricas sugieren que la fase actual se asemeja a un período de mayor exposición al riesgo y crecimiento potencial. Como se experimentó durante ese período.

El informe señaló que los patrones de negociación del mercado, especialmente los del S&P 500, fueron muy similares a las trayectorias observadas entre 2015 y 2017. Estos patrones persisten incluso en tiempos de incertidumbre, como una recesión de ingresos, lo que refleja el estado de ánimo de ese período.

El patrón constante de los ciclos de Bitcoin, su sincronización con cambios económicos más amplios y la próxima reducción a la mitad de 2024 son todos relevantes.

Delphi destacó los paralelismos entre las sombrías perspectivas de crecimiento mundial en 2015-2016 y la incertidumbre económica a corto plazo en 2021-2022. Factores como un dólar más fuerte y cambios en el ciclo de liquidez global hacen eco del pasado.

** ¿Cuáles son los catalizadores del mercado? **

"Los mercados siguen aburridos, buscando el próximo gran catalizador", escribió en una nota Gautam Chhugani, analista de la principal firma de asesoría financiera de EE. UU., Bernstein Research.

Los analistas creen que el primer catalizador podría ser el suministro de nuevas monedas estables, como Tether, USD Coin o el recientemente anunciado PYUSD de PayPal, que proporcionan una columna vertebral de liquidez para las transacciones de criptomonedas.

Las monedas estables siguen siendo un área regulatoria emergente pero relativamente prometedora, y es probable que EE. UU. haga del desarrollo de la claridad legal para tales tokens una prioridad nacional, extendiendo el dominio del dólar a la economía digital.

La capitalización de mercado actual del criptomercado es de aproximadamente $ 1,2 billones, dijo Chhugani: "A medida que el mercado se convierte en un mercado de monedas estables en tierra más regulado, esperamos que surja una nueva demanda y esperamos que el crecimiento de las monedas estables se acerque a los $ 2,8 billones asignados a activos digitales. ".

Otro catalizador es la tokenización de los activos tradicionales, otra fuente potencial de capital que fluye hacia el espacio de las criptomonedas. Bernstein predice que se tokenizarán USD 2 billones en activos tradicionales en los próximos cinco años, lo que proporcionará una mayor entrada en la criptoeconomía. "A pesar del marco de tiempo regulatorio más largo para la tokenización de activos tradicional, la tokenización de las letras del tesoro del mercado monetario y los bonos a corto plazo ya está en marcha", dijo Chhugani.

El impulso también podría provenir de la criptografía en sí misma, con Bernstein citando oportunidades significativas para cadenas de bloques de "capa 2" construidas sobre otras redes como Ethereum, el analista señaló que históricamente, generaciones de nueva infraestructura de mercado La tokenización siempre ha sido buena para la escalabilidad futura y nuevos adopción del usuario.

"La criptotokenización nativa es un multiplicador de capital para las criptomonedas... mientras que muchas fichas fallan, algunas crean infraestructura y capital valiosos", dijo el analista.

Lo que es más importante, un fondo cotizado en bolsa (ETF) de bitcoin al contado tiene el potencial de atraer inversores minoristas e institucionales colectivamente a fondos que poseen la criptomoneda en sí, en lugar de derivados regulados como los futuros. Bitcoin recibió un impulso en junio después de que BlackRock solicitó dicho fondo, pero es probable que el mayor impulso solo se produzca si la SEC aprueba el ETF y los inversores acuden a él.

"Esperamos que el mercado de ETF de bitcoin al contado sea bastante grande, representando alrededor del 10% de la capitalización de mercado de bitcoin en 2 o 3 años”, dijo Chhugani. Los ETF de criptomonedas se beneficiarán de un fuerte impulso de marca de los principales administradores de activos globales y distribución de corredores minoristas. unidad para comerciantes y asesores financieros”.

Los inversores todavía están esperando la decisión de los reguladores sobre una serie de ETF de bitcoin al contado recientemente presentados, incluido el de BlackRock, pero la SEC ha retrasado su decisión sobre el ETF de Ark Invest.

En cuanto a cuándo aparecerán estos catalizadores, solo el tiempo lo dirá, ya que los analistas de Delphi Digital creen que la consolidación actual de alrededor de $ 30,000 es similar al período entre 2015 y 2017, con indicadores que apuntan a una disminución a corto plazo para el cuarto trimestre de 2024. Es inminente un nuevo máximo histórico, que está en línea con el patrón histórico de reducción a la mitad.