Velodrome, inspirado en el ve(3,3) de Solidly, ha sido un centro de liquidez en Optimism desde su lanzamiento en junio de 2022. Velodrome V2 se lanzó oficialmente en junio de este año y agregó funciones como tarifas de fondos de liquidez personalizados, fondos de liquidez centralizados (esta función aún no se ha lanzado) y gestión de votación automatizada. Además, también se han lanzado uno tras otro algunos proyectos ecológicos construidos sobre Optimism y Base.
Tarifa de fondo de liquidez personalizada para promover el aumento de la tarifa de transacción
Velodrome permite intercambios de tokens al atraer liquidez. Los proveedores de liquidez prometen liquidez para obtener recompensas de tokens VELO; los patrocinadores de tokens VELO (poseedores de veLO) deciden la distribución de tokens VELO en el grupo de liquidez en función de las tarifas de transacción, los fondos de soborno o votando por sus propios intereses. Emisiones; los comerciantes comercian en Velodrome con extremadamente bajo tarifas de transacción para aumentar el volumen de transacciones y los ingresos de los participantes de VELO.
En términos de arquitectura, Velodrome V2 ha realizado ajustes importantes en comparación con V1, lo que permite agregar nuevos grupos de liquidez, como grupos de liquidez centralizados, grupos de múltiples tokens y grupos personalizados. El contrato de recompensa del grupo de liquidez también será renovable para el mantenimiento a largo plazo y el ajuste oportuno en caso de un incidente de seguridad. El lanzamiento de V2 es principalmente para lograr las siguientes funciones principales:
Apoyar la liquidez centralizada;
Admite tarifas dinámicas;
Emisión dinámica de VELO;
Grupo de tokens múltiples;
Nuevas dApps;
Nuevas fichas VELO.
Como DEX, la tarifa de transacción de Velodrome V1 es solo del 0,02% al 0,05%. Sin embargo, hay una gran cantidad de activos volátiles como OP, SNX y VELO en Optimism. La relación de la tarifa de transacción de dichos activos en otros DEX es generalmente 0.3%, la tarifa de transacción baja significa un subsidio para los comerciantes. Idealmente, las tarifas de transacción bajas también pueden conducir a mayores volúmenes de transacciones, aumentando los ingresos de los participantes de VELO, pero esto requerirá que los volúmenes de transacciones aumenten varias veces. Por ejemplo, para el par comercial VELO-USDC, ¿el volumen de transacciones será 6 veces mayor que el 0,3 % con una tarifa de manejo del 0,05 %? Me temo que será difícil de lograr.
Además de las funciones no realizadas, como los fondos de liquidez centralizados y los fondos de tokens múltiples, la actualización relativamente grande de Velodrome V2 es permitir tarifas de manejo personalizadas. Para el par comercial VELO-USDC mencionado anteriormente, la tarifa de transacción fue del 0,05 % en V1, pero actualmente es del 1 % en V2, lo que aporta más ingresos por comisiones a los participantes de VELO. Esta parte de los ingresos también es el ingreso real de VELO. Solo el par comercial VELO/USDC ha generado un ingreso semanal de más de 50,000 dólares estadounidenses en las últimas semanas.
Según el tablero compilado por @0xKhmer, en las últimas 5 épocas, los ingresos por tarifas de transacción de Velodrome han superado el valor histórico más alto antes de que V2 se pusiera en línea. , de los cuales USD 208 077 procedían de V2 y USD 2668 de V1.

Enfoque en proyectos ecológicos en OP y Base
Aeródromo
Aerodrome se autodenomina la capa de liquidez Base desarrollada conjuntamente por Velodrome y el equipo y los socios de Base. En Layer 2, que recientemente lanzó la red principal, Base recibió más apoyo y atrajo fondos que Linea, que tiene la misma experiencia sólida. Base no solo tiene los antecedentes de Coinbase, sino que también cuenta con el apoyo de muchos proyectos en Optimism.Por ejemplo, Synthetix V3 también ha sido aprobado para implementarse en Base.
El desarrollo ecológico actual de Base es similar al de Arbitrum en sus inicios.Se han lanzado varios DEX para atraer fondos, como el líder actual BaseSwap y Alien Base. Sin embargo, debido a los incentivos de la competencia en la pista DEX, la mayoría de los proyectos carecen de un foso y algunos DEX tienen incidentes de seguridad, como LeetSwap y RocketSwap.
Aerodrome, que fue desarrollado por Velodrome, es relativamente más seguro y se ha asociado con unos 20 proyectos antes de estar en línea. El 40 % de la circulación inicial de AERO también se distribuirá a los participantes de VELO en forma de veAERO.
Finanzas adicionales
Extra Finance es un proyecto de minería de liquidez apalancado basado en Optimism, que puede proporcionar un apalancamiento de hasta 7 veces. Dado que la liquidez en Optimism se encuentra principalmente en Velodrome, casi todas las estrategias de minería apalancada de Extra se basan en Velodrome.
Los usuarios con poco apetito por el riesgo pueden prestar monedas estables, ETH, OP, VELO y otros activos en Extra para obtener intereses y recompensas de tokens EXTRA; los usuarios que necesitan aumentar el apalancamiento también pueden pagar intereses para tomar prestados activos para extraer apalancamiento.
Bicicleta
Bike, un token de meme sobre el optimismo, se lanzó en julio de este año. Inicialmente, se acuñaron 10 millones de tokens BIKE, el 50 % de los cuales se lanzaron desde el aire a los participantes de VELO, y el 50 % restante se usó para sobornos semanales para atraer más liquidez.
La contradicción entre los nuevos ingresos altos y el hecho de que los ingresos siguen siendo inferiores al valor de la emisión de tokens
Debido al aumento de tarifas provocado por Velodrome V2 y los fondos de soborno aún en un nivel alto, en las últimas dos semanas (Época 62 y Época 63) los ingresos por sobornos + tarifas de Velodrome fueron de US $ 1,076 millones y US $ 996,000 respectivamente, los cuales excedieron el Historial antes del valor más alto de la actualización V2. Los fondos de soborno y las tarifas también se encuentran entre los beneficios reales distribuidos a los participantes de VELO.

Esto también hace que los ingresos de Velodrome en los últimos 7 días ocupen el quinto lugar en las estadísticas de DeFiLlama (después de excluir la cadena pública), como se muestra en la figura a continuación.

Pero en medio del aumento de los ingresos, el precio de los tokens VELO sigue cayendo. Una de las razones es que la actualización de Velodrome V2 también aumentó la emisión de tokens VELO. Como se muestra en la siguiente figura, Epoch 62 y Epoch 63 emitieron 14,337 millones y 14,181 millones de VELO respectivamente, por un valor de 1,566 millones y 1,25 millones de dólares estadounidenses respectivamente. Los tokens acuñados valen más que las ganancias capturadas.

Esta también puede ser la situación en la que son propensos a caer proyectos como Curve que se basan en la economía de tokens para atraer liquidez. Aunque los proyectos pueden atraer una alta liquidez y también pueden tener buenos ingresos, esto se basa en la emisión de más tokens. Cuando las condiciones del mercado no son buenas, la presión de venta provocada por los tokens recién emitidos provoca una presión a la baja sobre los precios.
Además, algunas personas han cuestionado que hay un grupo de proyectos sin valor en Optimism que están sobornando a Velodrome. Dado que el equipo controla una gran cantidad de tokens de estos proyectos, el equipo puede atraer a personas para que compren sus tokens a través de la alta APR de los sobornos, y también puede obtener ingresos VELO al proporcionar liquidez. Si esto es cierto, debería considerarse un ataque a Velodrome.
Resumen
Después de la actualización de Velodrome V2, se permite personalizar la tarifa de transacción, lo que también aumenta la tarifa de transacción disfrazada. Por ejemplo, el par de transacciones VELO/USDC solía tener una relación de tarifa de transacción de 0.05%, y ahora es 1 Actualmente, este par de transacciones puede aportar más del 5% semanal de millones de dólares en comisiones. Algunos proyectos ecológicos lanzados uno tras otro pueden aumentar las expectativas de Velodrome, especialmente Aerodrome on Base. La mejora de los fundamentos anteriores merece atención.
Sin embargo, la actualización V2 también acelera la emisión de VELO. En la actualidad, decae a una tasa del 1% por semana. El valor de VELO emitido cada semana aún supera la tarifa + los ingresos por sobornos.
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Después de la actualización de Velodrome V2: un nuevo máximo en ingresos pero menos que el valor de tokens adicionales
Autor: Jiang Haibo, PANews
Velodrome, inspirado en el ve(3,3) de Solidly, ha sido un centro de liquidez en Optimism desde su lanzamiento en junio de 2022. Velodrome V2 se lanzó oficialmente en junio de este año y agregó funciones como tarifas de fondos de liquidez personalizados, fondos de liquidez centralizados (esta función aún no se ha lanzado) y gestión de votación automatizada. Además, también se han lanzado uno tras otro algunos proyectos ecológicos construidos sobre Optimism y Base.
Tarifa de fondo de liquidez personalizada para promover el aumento de la tarifa de transacción
Velodrome permite intercambios de tokens al atraer liquidez. Los proveedores de liquidez prometen liquidez para obtener recompensas de tokens VELO; los patrocinadores de tokens VELO (poseedores de veLO) deciden la distribución de tokens VELO en el grupo de liquidez en función de las tarifas de transacción, los fondos de soborno o votando por sus propios intereses. Emisiones; los comerciantes comercian en Velodrome con extremadamente bajo tarifas de transacción para aumentar el volumen de transacciones y los ingresos de los participantes de VELO.
En términos de arquitectura, Velodrome V2 ha realizado ajustes importantes en comparación con V1, lo que permite agregar nuevos grupos de liquidez, como grupos de liquidez centralizados, grupos de múltiples tokens y grupos personalizados. El contrato de recompensa del grupo de liquidez también será renovable para el mantenimiento a largo plazo y el ajuste oportuno en caso de un incidente de seguridad. El lanzamiento de V2 es principalmente para lograr las siguientes funciones principales:
Como DEX, la tarifa de transacción de Velodrome V1 es solo del 0,02% al 0,05%. Sin embargo, hay una gran cantidad de activos volátiles como OP, SNX y VELO en Optimism. La relación de la tarifa de transacción de dichos activos en otros DEX es generalmente 0.3%, la tarifa de transacción baja significa un subsidio para los comerciantes. Idealmente, las tarifas de transacción bajas también pueden conducir a mayores volúmenes de transacciones, aumentando los ingresos de los participantes de VELO, pero esto requerirá que los volúmenes de transacciones aumenten varias veces. Por ejemplo, para el par comercial VELO-USDC, ¿el volumen de transacciones será 6 veces mayor que el 0,3 % con una tarifa de manejo del 0,05 %? Me temo que será difícil de lograr.
Además de las funciones no realizadas, como los fondos de liquidez centralizados y los fondos de tokens múltiples, la actualización relativamente grande de Velodrome V2 es permitir tarifas de manejo personalizadas. Para el par comercial VELO-USDC mencionado anteriormente, la tarifa de transacción fue del 0,05 % en V1, pero actualmente es del 1 % en V2, lo que aporta más ingresos por comisiones a los participantes de VELO. Esta parte de los ingresos también es el ingreso real de VELO. Solo el par comercial VELO/USDC ha generado un ingreso semanal de más de 50,000 dólares estadounidenses en las últimas semanas.
Según el tablero compilado por @0xKhmer, en las últimas 5 épocas, los ingresos por tarifas de transacción de Velodrome han superado el valor histórico más alto antes de que V2 se pusiera en línea. , de los cuales USD 208 077 procedían de V2 y USD 2668 de V1.

Enfoque en proyectos ecológicos en OP y Base
Aeródromo
Aerodrome se autodenomina la capa de liquidez Base desarrollada conjuntamente por Velodrome y el equipo y los socios de Base. En Layer 2, que recientemente lanzó la red principal, Base recibió más apoyo y atrajo fondos que Linea, que tiene la misma experiencia sólida. Base no solo tiene los antecedentes de Coinbase, sino que también cuenta con el apoyo de muchos proyectos en Optimism.Por ejemplo, Synthetix V3 también ha sido aprobado para implementarse en Base.
El desarrollo ecológico actual de Base es similar al de Arbitrum en sus inicios.Se han lanzado varios DEX para atraer fondos, como el líder actual BaseSwap y Alien Base. Sin embargo, debido a los incentivos de la competencia en la pista DEX, la mayoría de los proyectos carecen de un foso y algunos DEX tienen incidentes de seguridad, como LeetSwap y RocketSwap.
Aerodrome, que fue desarrollado por Velodrome, es relativamente más seguro y se ha asociado con unos 20 proyectos antes de estar en línea. El 40 % de la circulación inicial de AERO también se distribuirá a los participantes de VELO en forma de veAERO.
Finanzas adicionales
Extra Finance es un proyecto de minería de liquidez apalancado basado en Optimism, que puede proporcionar un apalancamiento de hasta 7 veces. Dado que la liquidez en Optimism se encuentra principalmente en Velodrome, casi todas las estrategias de minería apalancada de Extra se basan en Velodrome.
Los usuarios con poco apetito por el riesgo pueden prestar monedas estables, ETH, OP, VELO y otros activos en Extra para obtener intereses y recompensas de tokens EXTRA; los usuarios que necesitan aumentar el apalancamiento también pueden pagar intereses para tomar prestados activos para extraer apalancamiento.
Bicicleta
Bike, un token de meme sobre el optimismo, se lanzó en julio de este año. Inicialmente, se acuñaron 10 millones de tokens BIKE, el 50 % de los cuales se lanzaron desde el aire a los participantes de VELO, y el 50 % restante se usó para sobornos semanales para atraer más liquidez.
La contradicción entre los nuevos ingresos altos y el hecho de que los ingresos siguen siendo inferiores al valor de la emisión de tokens
Debido al aumento de tarifas provocado por Velodrome V2 y los fondos de soborno aún en un nivel alto, en las últimas dos semanas (Época 62 y Época 63) los ingresos por sobornos + tarifas de Velodrome fueron de US $ 1,076 millones y US $ 996,000 respectivamente, los cuales excedieron el Historial antes del valor más alto de la actualización V2. Los fondos de soborno y las tarifas también se encuentran entre los beneficios reales distribuidos a los participantes de VELO.

Esto también hace que los ingresos de Velodrome en los últimos 7 días ocupen el quinto lugar en las estadísticas de DeFiLlama (después de excluir la cadena pública), como se muestra en la figura a continuación.

Pero en medio del aumento de los ingresos, el precio de los tokens VELO sigue cayendo. Una de las razones es que la actualización de Velodrome V2 también aumentó la emisión de tokens VELO. Como se muestra en la siguiente figura, Epoch 62 y Epoch 63 emitieron 14,337 millones y 14,181 millones de VELO respectivamente, por un valor de 1,566 millones y 1,25 millones de dólares estadounidenses respectivamente. Los tokens acuñados valen más que las ganancias capturadas.

Esta también puede ser la situación en la que son propensos a caer proyectos como Curve que se basan en la economía de tokens para atraer liquidez. Aunque los proyectos pueden atraer una alta liquidez y también pueden tener buenos ingresos, esto se basa en la emisión de más tokens. Cuando las condiciones del mercado no son buenas, la presión de venta provocada por los tokens recién emitidos provoca una presión a la baja sobre los precios.
Además, algunas personas han cuestionado que hay un grupo de proyectos sin valor en Optimism que están sobornando a Velodrome. Dado que el equipo controla una gran cantidad de tokens de estos proyectos, el equipo puede atraer a personas para que compren sus tokens a través de la alta APR de los sobornos, y también puede obtener ingresos VELO al proporcionar liquidez. Si esto es cierto, debería considerarse un ataque a Velodrome.
Resumen
Después de la actualización de Velodrome V2, se permite personalizar la tarifa de transacción, lo que también aumenta la tarifa de transacción disfrazada. Por ejemplo, el par de transacciones VELO/USDC solía tener una relación de tarifa de transacción de 0.05%, y ahora es 1 Actualmente, este par de transacciones puede aportar más del 5% semanal de millones de dólares en comisiones. Algunos proyectos ecológicos lanzados uno tras otro pueden aumentar las expectativas de Velodrome, especialmente Aerodrome on Base. La mejora de los fundamentos anteriores merece atención.
Sin embargo, la actualización V2 también acelera la emisión de VELO. En la actualidad, decae a una tasa del 1% por semana. El valor de VELO emitido cada semana aún supera la tarifa + los ingresos por sobornos.