La "mayor prueba" de esta ronda de frenesí de IA: ¡Justo el próximo jueves, el informe financiero de Nvidia "verá el resultado"!

Fuente: Noticias de Wall Street

Autor: Zhao Ying

El vigoroso auge de la IA continúa sin cesar, y el precio de las acciones de Nvidia "dominante" continúa despegando, pero esta tendencia enfrentará una prueba clave la próxima semana: "¿Cómo se desempeña Nvidia en el segundo trimestre?". Esta semana, el precio de las acciones de Nvidia subió un 2,80 %, y el aumento en lo que va del año ha llegado al 198 %, hasta el viernes pasado, cerró en $ 432 por acción. El aumento huele a miedo.

El próximo miércoles, Nvidia anunciará su informe financiero del segundo trimestre después del cierre del mercado de valores de EE. UU., que será la "mayor prueba" de esta ronda de frenesí de IA.

Por ahora, los analistas tienen expectativas altísimas para las ganancias de Nvidia, pero si la compañía no da en el blanco, podría obstaculizar seriamente el auge de la IA y enviar ondas de choque a través de los gigantes tecnológicos, desde Microsoft y Google hasta Meta y AMD.

La demanda está explotando, los analistas tienen grandes esperanzas

En la actualidad, las empresas de tecnología, grandes y pequeñas, están tratando de obtener chips Nvidia. Se dice que los pedidos están programados hasta 2024. Las grandes empresas, desde Musk hasta Arabia Saudita, están tratando de obtener la mayor cantidad posible de chips Nvidia.

Según estimaciones de los medios, solo este año, se espera que Nvidia venda alrededor de 550,000 GPU H100 de inteligencia artificial de alta gama, por un valor de decenas de miles de millones de dólares.

En dólares estadounidenses, el precio de mercado de Nvidia para cada acelerador de computación de alto rendimiento (HPC) (la versión PCIe más económica) es de aproximadamente 25 000 a 30 000 dólares estadounidenses (alrededor de 183 000 a 219 000 yuanes), que es aproximadamente el costo de cada uno de sus chips y periféricos. .10 veces el costo de $3320.

Este aumento de la demanda es la razón por la que Nvidia superó la guía del segundo trimestre en su última llamada de ganancias, cuando los analistas esperaban $ 7200 millones en ingresos, pero Nvidia dijo que alcanzaría alrededor de $ 11 mil millones en ingresos para el trimestre. , ahora se espera que los analistas de Wall Street se cumplan la próxima semana.

Wall Street también espera un BPA de 2,07 dólares, un aumento interanual del 306 %. Nvidia está acostumbrada a grandes números, pero estos números generan grandes expectativas para el informe de la próxima semana.

El analista de Forrester Glenn O'Donnell explicó:

Lo que Nvidia revela en su próximo informe de ganancias será un barómetro para toda la exageración de la IA, y con una demanda tan alta, a Nvidia le irá excepcionalmente bien, lo que significa que Nvidia podrá capturar márgenes de ganancias más altos de lo que podría de otra manera.

Wall Street está cantando más activamente, los fondos de cobertura se apresuran a subirse al auto

Varias voces de Wall Street expresaron sus puntos de vista optimistas sobre el gigante de los semiconductores.

El analista de Rosenblatt Securities, Hans Mosesmann, elevó su precio objetivo a la asombrosa cifra de 800 dólares, lo que implica un aumento del 80 % con respecto al precio actual de las acciones. Mosesmann señala:

No hay duda de que Nvidia está corriendo por la autopista de la IA, dejando atrás a sus competidores. Con fortalezas inigualables en compiladores, bibliotecas y herramientas de software, NVIDIA puede superar los desafíos de especificación de hardware e impulsar flujos de ingresos de software recurrentes.

Además, Wells Fargo elevó su precio objetivo en Nvidia de $450 a $500. El analista de Baird, Tristan Gerra, elevó el precio objetivo de las acciones a 570 dólares desde 475 dólares.

Del mismo modo, Morgan Stanley también expresó la misma opinión optimista, "una gran cantidad de gasto en inteligencia artificial Nvidia sigue siendo nuestra primera opción"; UBS también elevó el precio objetivo de Nvidia, "la empresa es simplemente el rey, una gran ola de capital y nuevos fondos los vehículos están persiguiendo un nuevo software de IA e infraestructura de nube especializada”.

Algunos grandes fondos de cobertura también se han apresurado a invertir en Nvidia, incluso después de que subiera el precio de las acciones, con fondos como Lone Pine, Third Point, Viking y D1 Capital haciendo sus primeras apuestas en la empresa de inteligencia artificial en el segundo trimestre.

Varios fondos no se subieron al "tren rápido" de Nvidia hasta el segundo trimestre. Entre los nuevos titulares de fondos de cobertura en el segundo trimestre, hay muchos fondos conocidos, incluidos Lone Pine Capital y Third Point. El primero posee actualmente Nvidia la acción representa el 2,5% de su cartera de acciones que cotizan en bolsa de $ 11 mil millones, y la participación de este último en Nvidia representa el 3% de su cartera de acciones que cotizan en bolsa de $ 6,8 mil millones.

Preocupaciones ocultas: la oferta no puede seguir el ritmo, la competencia es feroz

Sin embargo, todavía hay preocupaciones ocultas detrás del optimismo.

A medida que la demanda aumentó aún más, Nvidia se encontró con una escasez de suministro y simplemente no pudo suministrar tantos chips como los clientes exigían. SMIC, el proveedor preferido de Nvidia para la fabricación de chips, se ha esforzado mucho para satisfacer las necesidades de pedidos de Nvidia. El aumento de la demanda ha retrasado las entregas del chip H100 clave de Nvidia de seis a nueve meses, según el analista de UBS, Timothy Arcuri.

Además del problema de que el suministro no puede mantenerse, Nvidia también debe enfrentar una competencia feroz en la industria de los semiconductores. Si bien Nvidia ha desarrollado una ventaja sobre sus primeras inversiones en inteligencia artificial, no existe una seguridad absoluta en la dinámica de la industria. Intel es una advertencia de que ningún liderazgo en la industria está a salvo.