Resumen de una semana del mercado de cifrado (08.12-08.18): el entorno macro se deterioró y el mercado siguió la tendencia y cayó

A. Visión del mercado

1. Macro liquidez

La liquidez de la moneda se ha reducido. Las presiones inflacionarias en los Estados Unidos aún existen, y las expectativas de que los bancos centrales europeos y estadounidenses mantengan las tasas de interés altas durante un período de tiempo más prolongado continúan aumentando. Las minutas de la Fed fueron agresivas, lo que sugiere que las tasas de interés seguirán aumentando en septiembre, y el rendimiento de los bonos estadounidenses de octubre alcanzó un nuevo máximo desde 2008. El índice del dólar estadounidense comenzó a repuntar, lo que suprimirá todos los precios de los activos de riesgo. El nivel semanal de las acciones estadounidenses cayó. El mercado de cifrado siguió el débil rendimiento de las acciones estadounidenses.

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Segundo, todo el mercado

Los 100 principales ganadores por capitalización de mercado:

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El mercado continuó débil esta semana. Las altcoins generalmente han caído, desde la cadena pública inicial, Defi (RWA), hasta juegos posteriores, meme, casi todos los sectores han rotado una vez. Los intercambios centralizados carecen de liquidez y exprimen repetidamente los boletos cortos. El verano en cadena está en auge y constantemente alcanza nuevos máximos, principalmente incluyendo tokens en cadena seleccionados como RLB, UNIBOT, BITCOIN (Harry Potter) y OX. Los puntos calientes del mercado giran en torno a las monedas meme.

1. RUNE: THORChain es una Defi de cadena cruzada basada en la ecología Cosmos. Recientemente ha lanzado un negocio de préstamos y se ha convertido en un modelo deflacionario. THORChain estuvo más activo en la última ronda del mercado alcista, porque su modelo económico viene con triple apalancamiento, lo que impulsa los altibajos.
2. MC: La industria de los gremios de juegos está cerca de tocar fondo. El valor de mercado de la circulación total de MeritCircle es de aproximadamente 200 millones de dólares estadounidenses, pero el tesoro disponible es de aproximadamente 100 millones de dólares estadounidenses y el lanzamiento de chips está a punto de completarse, con un alto margen de seguridad. Recientemente, se disparó la participación corta de YGG en la misma pista, lo que despertó la atención del mercado.
3. BITCOIN (HarryPotter): El líder del meme en la cadena, y el tallo del mismo nombre en BTC. El funcionamiento de la fiesta del proyecto es relativamente malo, y una vez se lavó a casi cero. Actualmente es la sexta moneda meme con el mayor valor de mercado.

3. Mercado BTC

1) Datos de la cadena

Los mercados de BTC continúan operando dentro de rangos de volatilidad históricamente bajos. De hecho, la mayoría de los comerciantes de BTC todavía están bajo el agua. El costo actual del comerciante a corto plazo de seis meses es de $ 28,600, y el costo del comerciante a largo plazo es mucho menor a $ 20,300. Se espera que el mercado de BTC fluctúe principalmente lateralmente en este rango a corto plazo.

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Stablecoins continúan fluyendo. El valor de mercado de USDT rara vez ha caído en 500 millones de dólares estadounidenses. Muestra que más fondos, especialmente los de inversores estadounidenses, todavía están abandonando el mercado, y el mercado aún no es lo suficientemente optimista.


El indicador de tendencia a largo plazo MVRV-ZScore se basa en el costo total del mercado y refleja la rentabilidad general del mercado. Cuando el índice es mayor a 6, es el intervalo superior; cuando el índice es menor a 2, es el intervalo inferior. MVRV cayó por debajo del nivel clave 1, y los titulares generalmente están en números rojos. El indicador actual es 0,61, entrando en fase de recuperación.


2) Cotizaciones de futuros

Tasa de financiación de futuros: la tasa de esta semana está en la parte alta. La tasa de comisión es de 0,05-0,1 %, con un apalancamiento más largo, que es la parte superior del mercado a corto plazo; la tasa de comisión es de -0,1-0 %, con un apalancamiento más corto, es la parte inferior del mercado a corto plazo.


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Interés abierto de futuros: El interés abierto total aumentó ligeramente esta semana.

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Ratio largo-corto de futuros: 2,3. El mercado tiene una fuerte intención de comprar fondos. El sentimiento de los inversores minoristas es principalmente un indicador inverso: por debajo de 0,7 hay más pánico y por encima de 2,0 hay más codicia. Los datos de relación larga-corta fluctúan mucho y la importancia de referencia se debilita.

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3) Mercado al contado

Esta semana, la línea diaria de BTC se rompió y cayó. La semana pasada, la SEC de EE. UU. no aprobó el ETF al contado de BTC, el rebote no logró alcanzar un nuevo máximo y el mercado siguió cayendo. La volatilidad ha caído a niveles históricamente bajos, y la compresión de la volatilidad suele ir seguida de enormes impactos en los precios. En el corto plazo, antes de la decisión de la Reserva Federal de subir las tasas de interés en septiembre, lo más probable es que el mercado siga el ajuste del mercado de valores de EE. UU. Este será un mejor momento para subirse al autobús antes del mercado alcista.

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B. Datos de mercado

1. La cantidad total bloqueada de la cadena pública


2. Relación TVL de cada cadena pública


El TVL total cayó 1,9 billones esta semana, una caída del 4,6 %. En las últimas semanas, el TVL total ha fluctuado en la parte inferior y no hay una tendencia al alza. La proporción de la cadena ETH esta semana fue básicamente la misma que la semana pasada, con un ligero aumento del 0,6%. El TVL de todas las cadenas públicas de Capa 2 está cayendo, entre las cuales Arbitrum cayó un 8,1% y Optimisim cayó un 8,7%, la mayor. En general, solo Solana no cayó, con un aumento cercano al 0,1%. El TVL de la cadena Base ha subido hoy un 7%, con una subida del 222% en los últimos 7 días.

3. La cantidad de bloqueo de cada protocolo de cadena

1) Situación de volumen bloqueado de ETH

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2) Estado de posición bloqueada del BSC


3) Cantidad de bloqueo de polígono

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4) Monto de bloqueo arbitrario

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5) Cantidad de bloqueo de optimismo


4. Historial de la tarifa de gas ETH


La tarifa de transferencia en cadena actual es de aproximadamente $ 1.28, la tarifa de transacción de Uniswap es de aproximadamente $ 11.23 y la tarifa de transacción de Opensea es de aproximadamente $ 4.36. El nivel de gas esta semana es el mismo que la semana pasada, casi sin cambios, el gas apenas ha fluctuado significativamente en las últimas semanas y el mercado carece de actividad. Desde la perspectiva del consumo de gas, Uniswap ocupa la primera posición.

Cinco, cambios en los datos del mercado NFT

1) Índice NFT-500:

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2) Situación del mercado NFT:

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3) Cuota de mercado de negociación de NFT:

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4) Análisis de compradores NFT:


Los precios mínimos de los proyectos de primer orden básicamente están cayendo esta semana, y hoy solo BAYC tiene un ligero aumento del 1%. En el mediano y largo plazo, los precios mínimos de los NFT de primera línea han caído vertiginosamente en los últimos 90 días, y muchos de ellos han caído más del 50%. El volumen del mercado general de NFT se está reduciendo. A juzgar por las direcciones de billetera activas de los compradores de NFT nuevos y antiguos, tanto los usuarios nuevos como los antiguos están disminuyendo, y habrá un gran desafío si no hay una afluencia de nuevos usuarios.