El prototipo de "banco descentralizado" lanzado por HopeLend

MakerDAO rompió el mercado de préstamos DeFi que estuvo en silencio durante mucho tiempo. El 6 de agosto, lanzó una "bomba real" al mercado, anunciando que aumentaría la tasa de depósito de DAI al 8% Apenas salió la noticia, se estimuló a una gran cantidad de ballenas gigantes para que acudieran a depositar. En menos de una semana, el suministro de DAI aumentó en casi mil millones de dólares.

Antes del lanzamiento de Spark Protocol, MakerDAO tenía poco control sobre la aplicación y los incentivos de DAI. Después de presentar la suite de préstamos, MakerDAO rompió las reglas del juego. Con este nuevo producto, la participación de DAI en el mercado de las monedas estables se protegió y mejoró.

Es previsible que en el futuro, cada vez más productos DeFi rompan las reglas establecidas y se embarquen en el camino de la expansión horizontal, utilizando préstamos, LSDFi, moneda estable y otros paquetes para aumentar la cuota de mercado del acuerdo. Hope.money, un nuevo proyecto de moneda estable, es uno de los pioneros.

No hace mucho, Hope.money lanzó HopeLend, un protocolo de préstamo, que trajo escenarios de ingresos nativos al proyecto, mejoró la eficiencia de los fondos de los usuarios y promovió el proyecto para ingresar al mercado convencional de monedas estables. En el futuro, el proyecto también lanzará HopeConnect, una plataforma de custodia y liquidación, y HopeEcho, un activo sintético que rastrea RWA y eventualmente se convertirá en un "banco descentralizado" que conecta DeFi y CeFi.

Por lo tanto, HopeLend juega un papel muy importante en todo el sistema de Hope.money. Es su existencia lo que hace que tome forma el prototipo de Hope.money, un "banco descentralizado". Específicamente, ¿cómo funciona HopeLend? ¿Cómo afectará a todo el sistema? A continuación, mientras desmantelamos el mecanismo subyacente de HopeLend, analizaremos su impacto en el mecanismo de fichas de Hope.money y el desarrollo ecológico desde una perspectiva global. Esperamos que estos análisis puedan aportar nuevas ideas a los usuarios y otros proyectos.

1. La Germinación y Misión de HopeLend

Mirando hacia atrás, la idea de Hope.money en realidad surgió en 2019, cuando a Flex Yang, quien era el director ejecutivo de PayPal Finance en ese momento, se le ocurrió la idea de crear una nueva moneda estable distribuida, queriendo que sirviera toda la industria y promover el desarrollo de toda la criptomoneda y la ecología financiera. Debido a la energía limitada, este ideal se retrasó durante varios años.

No fue hasta después de resolver la reorganización de PayPal que Flex Yang descubrió que la industria necesitaba con urgencia una moneda estable que pudiera equilibrar la "estabilidad, la descentralización y la eficiencia del capital", esa era la historia detrás de HOPE y Hope.money.

A diferencia de las monedas estables ordinarias, el precio de HOPE no está directamente vinculado al dólar estadounidense, sino que está relacionado con el precio de BTC y ETH: cada vez que se genera una HOPE, se debe reservar una cierta cantidad de BTC y ETH correspondientemente para establecer un ancla preliminar Después del precio, HOPE fluctuará con la fluctuación de la reserva hasta que el precio de HOPE alcance $1.

Por lo tanto, hasta que el precio se estabilice, la "volatilidad" siempre seguirá a la ESPERANZA. Esta es también la implicación del proyecto Logo: hay un invento en Hungría llamado "Gumbutz", que es un objeto hecho por el hombre con solo dos puntos de equilibrio, derivado de una tortuga, lo arrojas al suelo o al aire, y eventualmente recuperará la forma del Logo. Este proceso de fluctuación a estabilidad es también el estado de ESPERANZA en realidad.

La visión a largo plazo de Hope.money es convertirse en una excelente garantía que se puede aplicar a varios asuntos en el mercado de cifrado e incluso en el mercado de comercio internacional. Esto requiere que HOPE tenga una alta liquidez y un mercado de tipos de cambio y tipos de interés; esto ha dado lugar a HopeSwap y HopeLend, el primero es responsable de la transferencia del valor del espacio y el segundo proporciona funciones de ingresos nativos.

Como protocolo descentralizado de préstamos sin custodia, HopeLend es el segundo protocolo lanzado por el ecosistema HOPE, y se lanzó en la red principal no hace mucho tiempo. Con un nivel de tasa de interés muy competitivo, ha atraído a muchos usuarios nuevos y antiguos de DeFi para participar.

A diferencia del sistema de crédito de las finanzas tradicionales, la operación de HopeLend se basa en contratos inteligentes automatizados y fondos de liquidez, lo que elimina los engorrosos contratos en papel y la intervención manual en las finanzas tradicionales, mejora la precisión y la eficiencia de la ejecución y hace que los préstamos sean más eficientes y flexibles. . Esto sentó las bases para que Hope.money se convierta en un "banco descentralizado", brindando opciones más flexibles y oportunidades de alta calidad a los usuarios y, al mismo tiempo, ayudando a que HOPE se utilice más ampliamente en el mercado del cifrado. Echemos un vistazo más de cerca a HopeLend y veamos cómo funcionará y beneficiará a todo el sistema Hope.money.

2. Desmonte el mecanismo subyacente de HopeLend

1 La estructura operativa de HopeLend

El proceso operativo básico de HopeLend es básicamente el mismo que el acuerdo de préstamo DeFi maduro. HopeLend puede realizar préstamos instantáneos de acuerdo con el estado del fondo común sin necesidad de una coincidencia separada entre las dos partes. Hay tres roles principales aquí:

(1) Depositantes, aportando liquidez para la obtención de rentas pasivas.

Actualmente admite el depósito de 8 activos, incluidos ETH, USDC, USDT, HOPE, stHOPE, WBTC, WETH y wstETH.

(2) El prestatario pide dinero prestado a través de una sobregarantía.

La cantidad máxima prestada depende del valor del activo hipotecado, LTV (coeficiente de colateralización), liquidez disponible actual y límite de endeudamiento, mientras que la tasa de interés depende de la tasa de endeudamiento derivada de la relación de oferta y demanda de activos. Actualmente admite el préstamo de siete activos, incluidos ETH, USDC, USDT, HOPE, stHOPE, WBTC y wstETH.

(3) El síndico, que paga parte de la deuda y recibe a cambio garantías descontadas.

Cualquiera puede ser liquidador de una deuda. Cabe señalar que HopeLend ha establecido una línea de defensa de control de riesgos para este propósito: una vez que el dinero después de la liquidación no puede cubrir el préstamo, los fondos del tesoro compensarán esta parte de la pérdida o iniciarán una propuesta de nivel ecológico. utilizar fondos ecológicos para subsidios de riesgo, para proteger los derechos e intereses de los depositantes.

2 modelo de préstamo de HopeLend

(1) Modo electrónico: mejora de la eficiencia del capital

El modo E-Mode, también conocido como "modo eficiente", está diseñado para maximizar la eficiencia del capital. Al igual que se etiquetan las mercancías con diferentes categorías, precios y calidades, también se clasificarán los bienes hipotecados. En el modo E-Mode, solo se pueden tomar prestados activos similares (por ejemplo, las monedas estables solo se pueden tomar prestadas de monedas estables).

En comparación con el modo normal, el modo E-Mode permite al prestatario tener acceso a más activos. Por ejemplo, en la figura a continuación, en el modo sin modo E, el coeficiente de hipoteca de USDC es solo del 75 %, pero en el modo E-Mode, la hipoteca de USDC puede alcanzar el 97 %.

(2) Modo de aislamiento: teniendo en cuenta tanto la eficiencia como la seguridad

El efecto de este modelo es mantener la seguridad del protocolo HopeLend al mismo tiempo que incluye más activos como garantía.

Los activos enumerados en este modelo están aislados de la liquidez de los activos principales, y los activos etiquetados como aislamiento tendrán un límite en el límite de endeudamiento, y solo se pueden prestar activos específicos. Al mismo tiempo, otros activos en la billetera no pueden utilizarse como garantía para préstamos.

(3) Préstamo flash: el rey de la eficiencia

En los préstamos DeFi, los préstamos flash son un arma afilada. Permite obtener préstamos sin activos colaterales, y los prestatarios solo necesitan pagar los activos prestados y las tarifas de manejo en el mismo bloque de transacción.

Este modelo mejora en gran medida la eficiencia del capital y, a menudo, se utiliza como arbitraje. Por ejemplo, cuando hay una diferencia en el precio de un activo uniforme en diferentes plataformas, primero puede pedir prestado un préstamo flash, comprarlo en un DEX con un precio bajo, venderlo en una plataforma con un precio alto y finalmente pagar el préstamo y pague la tarifa de manejo en la plataforma de préstamo flash. Los préstamos flash también se utilizan a menudo para la liquidación de garantías, a través de las cuales el liquidador paga las deudas para obtener recompensas de liquidación.

3. Modelo económico de HopeLend

4. Situación básica del token

Durante el funcionamiento de HopeLend se generarán hToken y dToken, entre los cuales:

hToken representa el token HopeLend. Cuando se depositan los fondos, el depositante recibirá una cantidad correspondiente de tokens derivados, es decir, hTokens, que se asignan a los activos subyacentes 1: 1. Poseer hToken es equivalente a poseer los derechos de propiedad e ingresos de los activos depositados al mismo tiempo.

dToken representa un token de deuda. El valor de dToken está vinculado 1:1 al valor del activo prestado subyacente, que representa la deuda contraída por el titular. Se acuña y destruye cuando se toma prestado y se paga.

Además, todo el sistema de tokens HOPE tiene principalmente cuatro tipos: HOPE, stHOPE, LT y veLT, entre los cuales stHOPE es el token de compromiso de HOPE y veLT es el LT bloqueado por votación. Sus métodos de producción y utilidad se muestran en la siguiente figura:

2. Sistema de circulación de tokens y valor

(1) moneda estable ESPERANZA

HOPE es el token de precios nativo del ecosistema. Como se mencionó anteriormente, en la etapa inicial de desarrollo, HOPE está respaldado por reservas de BTC y ETH. El precio inicial se establece en $ 0.5. Durante el período de descubrimiento de precios, el precio cambiará con la fluctuación de la reserva, hasta que alcance $1 y el valor total de la reserva alcance un cierto múltiplo de HOPE, HOPE se declarará oficialmente como una moneda estable sobrecolateralizada.

Por lo tanto, a diferencia de las monedas estables comunes, HOPE incorpora el concepto de opciones en las finanzas tradicionales: tener 1 HOPE = tener BTC y ETH equivalentes + opciones de monedas estables con un precio de ejercicio de $1. Esto no solo mejora la eficiencia del uso de los fondos, sino que también captura los beneficios beta generados por el aumento de BTC/ETH.

(2) LT y veLT

LT es el token de incentivo y gobernanza del ecosistema, y los usuarios pueden obtener recompensas de LT manteniendo stHOPE. Si desea participar en la gobernanza ecológica de HOPE, debe prometer LT para obtener veLT. La cantidad específica depende de la cantidad de LT que participan en la promesa y la duración de la misma.

Por un lado, los titulares de veLT pueden obtener bonos de bonificación; por otro lado, porque cuanto más tiempo y más LT esté bloqueado, más derechos de voto tienen, lo que significa que LT tiene el valor de soborno, y en la etapa madura de ecológico desarrollo Se recibirán más recompensas adicionales por "HOPE War".

3. ¿Cómo usar HopeLend?

Con HopeLend, LT ha ganado nuevos escenarios de aplicación y los usuarios tienen varias fuentes de beneficios.

Todos los participantes de HopeLend tendrán la oportunidad de obtener LT al interactuar con el acuerdo, y la tasa de interés específica depende de la oferta y la demanda de fondos en el mercado de préstamos. En este caso, la garantía también puede generar incentivos adicionales. Por ejemplo, la tasa de interés actual para pedir prestado USDC es del 2,93 %, mientras que la APR para recompensar a LT es del 37,45 % (cambiará con el tiempo), y hay un margen obvio para obtener ganancias.

Además, los usuarios también pueden usar HopeLend para el arbitraje. Por ejemplo, la tasa de préstamo actual de USDT es del 2,54 % y la tasa de depósito de HOPE es del 2,9 %. Por supuesto, si usted es un jugador profundo de DeFi, también puede arbitrar a través de préstamos rápidos, diferencias de precios de garantías en diferentes plataformas, etc., para maximizar la utilización de los fondos.

4. HopeLend, ayuda infinitamente a Hope.money

De lo anterior se puede ver que el protocolo HopeLend se establece a través de una serie de mecanismos para garantizar la seguridad del protocolo y al mismo tiempo satisfacer las necesidades de los usuarios de nivel profundo. Más importante aún, al igual que el Protocolo Spark para MakerDAO, su la existencia beneficiará a toda la esperanza El sistema monetario proporciona un motor de crecimiento en términos de escenarios de aplicación, captura de liquidez y potenciación del valor del token.

El modelo innovador presentado por Hope.money es muy inspirador y hace que las personas piensen en cómo equilibrar la seguridad, la estabilidad y la utilización del capital al diseñar monedas estables. La ESPERANZA muestra diferentes estados de acuerdo al desarrollo de los diferentes períodos, en la etapa temprana del proyecto se inclina más a la eficiencia del capital, en la etapa madura se inclina más a la estabilidad. Utiliza el tiempo para intercambiar espacio y aprovecha la energía potencial del ciclo del mercado para permitir que HOPE rompa rápidamente la pista de las monedas estables abarrotadas y se convierta en una moneda estable a gran escala y ampliamente utilizada.

Hoy, Hope.money ha integrado monedas estables, transacciones y préstamos. En el futuro, continuará expandiéndose horizontalmente. Lanzará el acuerdo de liquidación de compensación y custodia descentralizada HopeConnect, conectará DeFi y CeFi, y realizará compensación y liquidación en ambos lados. más eficiente y simple. , Sin problemas, en la colisión del mundo centralizado y descentralizado, los usuarios también disfrutan de más servicios financieros de alta calidad.

La innovación también significa enfrentar desafíos inusuales. El HOPE actual se encuentra en la etapa inicial de desarrollo, y el mercado aún debe probar si puede ganar la competencia en el mercado de divisas estable. Cualquier innovación no se logra con un solo toque. Hope.money necesita tiempo para tejer esa gran visión, y espera su propio momento brillante cuando el mercado termine.