¿Cuáles son los 3 activos más correlacionados con Bitcoin?

Autor: BRIAN NIBLEY, COINTELEGRAPH; Compilador: Songxue, Jinse Finance

La prensa financiera suele señalar la relevancia de Bitcoin para las grandes empresas tecnológicas. “Bitcoin se comercializa como acciones tecnológicas” es un estribillo común, y **Bitcoin tiende a tener una grave relación inversa con el dólar estadounidense. **

¿Pero estas correlaciones están escritas en piedra? ¿Son útiles para predecir futuros movimientos de precios? Echemos un vistazo más de cerca a algunos informes que analizan la relación entre Bitcoin y varios tipos de activos.

La correlación histórica de Bitcoin varía según el período de tiempo

Un informe publicado en octubre de 2022 por el Multidisciplinary Digital Publishing Institute sacó varias conclusiones clave sobre la correlación de Bitcoin con los activos financieros tradicionales, entre ellas:

La fuerte volatilidad en el mercado de Bitcoin significa que las correlaciones a largo plazo son más fuertes que las de corto plazo;

Durante crisis extremas, la correlación positiva entre Bitcoin y los activos de riesgo aumenta;

Bitcoin puede tener una correlación positiva con los activos de riesgo y una correlación negativa con el dólar estadounidense;

**Bitcoin se puede utilizar como cobertura frente al dólar estadounidense. **

Si bien algunos de estos puntos pueden ser refutados por los últimos datos de precios de los últimos 9-10 meses, como una fuerte caída en la volatilidad, aún se pueden obtener conocimientos al observarlos. Además, otros investigadores han profundizado en la relación de activos específicos con Bitcoin durante períodos de tiempo establecidos.

Acciones específicas de criptomonedas

Algunas acciones relacionadas con criptomonedas tienen una correlación más alta con Bitcoin que cualquier otro activo en el mercado. ** Los coeficientes de correlación de 90 días para BTC/MSTR, BTC/COIN y BTC/RIOT se han mantenido alrededor de 1 durante los últimos meses. La notación "BTC/xxxx" representa el coeficiente de correlación de cada activo en relación con Bitcoin.

El coeficiente de MSTR ha caído a no menos de 0,68 desde septiembre de 2022, el coeficiente de RIOT ha caído a alrededor de 0,75 en junio de 2023 y COIN se acercó a 0 en mayo y junio.

Gráficos del año hasta la fecha para COIN, ROIT y MSTR, y coeficientes de correlación de 90 días en comparación con BTC. Fuente: TradingView

** Todas estas acciones han superado a Bitcoin en lo que va del año, al tiempo que muestran una mayor volatilidad. ** Los inversores pueden utilizar estos activos como sustituto de Bitcoin, que no se puede comprar a través de una cuenta de corretaje.

**Una de las razones por las que estas tres acciones están tan estrechamente relacionadas con Bitcoin tiene que ver con los balances de sus respectivas empresas, que tienen grandes cantidades de Bitcoin. **

Como se muestra en la siguiente tabla, MSTR posee 152.333 bitcoins, la mayor cantidad de cualquier empresa que cotiza en bolsa. COIN ocupa el cuarto lugar con 10,766 BTC y RIOT ocupa el octavo lugar con 7,094 BTC.

Bitcoins en poder de empresas que cotizan en bolsa. Fuente: CoinGecko

Metal precioso

Especialmente en términos de la correlación entre las materias primas y los metales preciosos,** la plata en realidad ha superado al oro al reflejar la acción del precio de bitcoin desde 2019. **

Jordan Doyle y Urav Soni del CFA Institute publicarán un informe en noviembre de 2022 titulado "¿Cómo se relacionan las criptomonedas con las clases de activos tradicionales?" Se revelan los activos más correlacionados con Bitcoin.

Mapa de calor de correlación de criptomonedas y materias primas. Fuente: Instituto CFA

Según el informe, **Desde octubre de 2019 hasta octubre de 2022, la plata ha sido el producto básico más estrechamente correlacionado con Bitcoin, con un coeficiente de correlación de 0,26. Por el contrario, el oro tiene una correlación de sólo 0,15, probablemente debido a la mayor volatilidad de la plata. **

El informe afirma: **La plata tiene la correlación más alta, con la correlación más alta entre la plata y Bitcoin con 0,26. Bitcoin, el llamado "oro digital", tiene una correlación débil con el metal precioso. **

Fondos de acciones y bonos pasivos y activos

Mirar un índice o ETF sería el método de comparación más común cuando se trata de acciones ** generales y su correlación con Bitcoin. ** Esto proporciona una descripción general de la clase de activo en lugar de centrarse en una acción específica, que puede tener múltiples factores que la influyan.

Como era de esperar, **los fondos de crecimiento tienden a estar más correlacionados con las criptomonedas, posiblemente debido a su naturaleza más especulativa. ** En particular: "Los fondos de crecimiento tienen una correlación más fuerte con las criptomonedas que los fondos de valor. Por ejemplo, el coeficiente de correlación entre los fondos de crecimiento de pequeña capitalización y Bitcoin es 0,41, mientras que el coeficiente de correlación entre los fondos de pequeña capitalización El coeficiente de correlación entre monedas es 0,35”.

Mapa de calor de correlación de criptomonedas, fondos de acciones y bonos. Fuente: Instituto CFA

En otras palabras, el mercado de las criptomonedas en su conjunto es "menos sensible a la dinámica de las tasas de interés", lo que es, al menos en parte, responsable de la fuerte caída del mercado en 2022.

Al final, los **bonos tienen muy poco que ver con Bitcoin. ** Los fondos de bonos pasivos tienen una correlación de sólo 0,11, mientras que los fondos de bonos activos están sólo dos puntos básicos más arriba, con 0,13. Todos los puntos de datos corresponden al período de octubre de 2019 a octubre de 2022.

La correlación de Bitcoin no es una bola de cristal

Debido a la alta volatilidad de los precios de Bitcoin, todas las correlaciones pueden cambiar en un instante. No obstante, los datos utilizados aquí proporcionan una imagen precisa de los activos más estrechamente correlacionados con Bitcoin en el corto plazo.

**Es probable que las acciones relacionadas con las criptomonedas sigan teniendo fuertes correlaciones debido a las tenencias de Bitcoin, mientras que las correlaciones con las materias primas y los fondos de acciones pueden cambiar rápidamente de dirección en el futuro. **