Perspectivas del mercado de cifrado para septiembre: Capa 2, noticias de ETF, lanzamiento aéreo de DeFi

Escrito por: THOR HARTVIGSEN Compilado por: Deep Tide TechFlow

Dejando de lado el entorno macro, ¿qué cosas podemos esperar en el propio mercado de las criptomonedas?

visión general del mercado

La liquidez de DeFi está en su nivel más bajo desde febrero de 2021. No es ningún secreto que el entorno de altas tasas de interés hace que la búsqueda de rendimiento en cadena sea menos atractiva. Esto, combinado con la caída de los precios de las criptomonedas, resultó en un nuevo mínimo para TVL.

¿qué significa eso? Esto significa que resulta más difícil obtener beneficios a corto plazo. Para que un proyecto despegue, la liquidez debe fluir desde otras áreas de DeFi. A menos que tenga una ventaja sólida en el campo o pase más de 16 horas al día mirando una pantalla, el mejor curso de acción probablemente sea desarrollar una estrategia de inversión a largo plazo y ceñirse a ella. No se deje llevar por el exceso de operaciones en este entorno hostil.

¿Por qué cayó el precio?

Como se puede ver en el gráfico a continuación de Coinalyze, la mayoría del interés abierto de futuros se liquidó el 17 de agosto, lo que resultó en una liquidación masiva de posiciones largas. La volatilidad de las criptomonedas ha sido muy baja en las últimas semanas y, cuando eso sucede, los operadores de futuros agregan interés a las posiciones abiertas para apostar sobre la dirección del mercado a medida que regresa la volatilidad. Cuando el precio comienza a caer, un gran número de posiciones largas son expulsadas, lo que conduce a una mayor liquidación, y así sucesivamente. Como tal, es difícil atribuir la reciente evolución del precio a una noticia en particular. Además, ha habido nuevas ventas intensas en el mercado al contado, lo que podría indicar que los actores más grandes están perdiendo posiciones.

GANADORES DE LOS ÚLTIMOS 14 DÍAS

No notará caídas de precios ni aburrimiento del mercado solo con el cripto Twitter (¿Crypto X??). La nueva cadena Rollup Base lanzada por Coinbase ha atraído recientemente a muchos usuarios y liquidez gracias a la aplicación tecnológica Friend.

Algunas estadísticas que comparan Base/Arbitrum/Optimismo:

Tarifa de 14 días:

• $3,4 millones - Base;
• 2,6 millones de dólares - Arbitrum;
• 2,5 millones de dólares: ingresos por optimismo.

Ganancias de 14 días:

• $2,3 millones - Base;
• $900.000 - Arbitraje;
• $800.000 - Optimismo.

Los ingresos se calculan en función de las tarifas de transacción pagadas por los usuarios en la cadena Rollup menos el costo de publicar estas transacciones (datos de llamadas) en Ethereum. Como se puede ver en los datos, Base no solo ha generado recientemente más tarifas, sino que los márgenes también son significativamente más altos.

Amigo técnico

Friend tech es una nueva aplicación social en Base donde puedes comprar y vender acciones de perfiles de Twitter registrados. Ha experimentado un crecimiento explosivo en la adopción de usuarios y ha generado más de $3 millones en ingresos en los últimos 7 días. Todas las transacciones deben pagar una tarifa de gestión elevada del 10%, del cual el 5% pertenece a la plataforma y el 5% pertenece a las acciones de los usuarios que operan.

Friend Tech es la principal dapp que atrae usuarios a Base. Es probable que la base continúe creciendo sustancialmente a medida que se lancen más protocolos (como Aave y Uniswap) y el ecosistema se expanda. Los ingresos anualizados actuales de 7 días son de aproximadamente 42 millones de dólares, lo que es un componente importante de los ingresos anuales de Coinbase.

Noticias y catalizadores

Fecha límite del ETF y escala de grises

Hay una demanda en curso entre Grayscale y la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) por la conversión de su fideicomiso GBTC existente en un fondo cotizado en bolsa (ETF) de bitcoin al contado. Si bien muchos esperaban una decisión esta semana, se podría pedir a Grayscale que vuelva a presentar la solicitud, lo que podría tardar hasta 240 días, antes de que se tome una decisión final. Sin embargo, como puede ver a continuación, Grayscale está ampliando su equipo de ETF. ¿Qué quiere decir esto? Es probable que estén intentando enviar un mensaje de que se toman en serio el cambio a un ETF, no que tengan algún tipo de conocimiento interno sobre el resultado del caso.

Según los expertos de ETF, lo más probable es que se retrase la adopción del ETF.

Coinbase adquiere participación en Circle

Coinbase agregó recientemente otra potencial fuente de ingresos a su equipo al adquirir una participación accionaria en Circle. Las condiciones de la adquisición aún no se conocen, pero se ha revelado que el "Centre Consortium", que gestiona el USDC, se cerrará. El USDC también se lanzará en otras 6 cadenas de bloques este año. Se espera que algunos de estos incluyan Polkadot, Near, Optimism y Cosmos. En términos de reparto de ingresos, Coinbase y Circle seguirán compartiendo los ingresos en función de la cantidad de USDC mantenida en sus respectivas plataformas, mientras que los ingresos por intereses generados por el uso generalizado de USDC se dividirán en partes iguales.

Frax extendido a RWA

Después de desvincularse del USDC a principios de este año ($FRAX tiene una fuerte relación colateral con el USDC), la visión de FraxV3 ya se está gestando. El fundador Sam Kazemian llama a FRAXV3 "la moneda estable definitiva". Esto implica asociarse con Financial Reserves y Asset Exploration Inc Public Benefit Corporation (FinresPBC) para incorporar activos del mundo real a la cadena como garantía para $FRAX. Los beneficios de estas operaciones se transferirán a los poseedores de tokens a través de los llamados "Fraxbonds" (FXB). Los Fraxbonds permiten a las personas comprar $FRAX futuros con un descuento (es decir, comprar $FRAX a $0,9 por $FRAX después de dos años).

** Lanzamiento de préstamos Thorchain **

Thorchain acaba de lanzar su producto de préstamo y actualmente los usuarios pueden prestar múltiples activos con BTC y ETH como garantía. La lista de garantías pronto se ampliará para incluir varios activos nuevos, incluidos BNB, BCH, LTC, ATOM, AVAX y DOGE.

Uno de los mecanismos centrales de este diseño de préstamos es quemar $RUNE cuando se emite deuda (los usuarios piden prestado contra garantía) y acuñar $RUNE al cerrar posiciones. Esto también permite préstamos sin liquidación incluso si el precio de la garantía como ETH o BTC cae, porque la garantía se almacena detrás de escena en RUNE.

Flujo de capital en cadena

Parece que Off-chain Labs está recomprando $ARB

Se compraron 1,72 millones de ARB en Binance a 0,98 dólares por token (para un total de 1,7 millones de dólares) y se enviaron a una dirección denominada Offchain labs (la empresa detrás de Arbitrum). Eso está cerca del precio de negociación más bajo que $ARB ha visto desde que salió a bolsa a principios de este año.

CMS Holdings acumula $DYDX

CMS fue uno de los primeros inversores en dYdX y ha comercializado aún más el token durante los últimos dos años. Recientemente compraron 519.000 $DYDX (un valor total de 1 millón de dólares) en Binance a 1,94 dólares por token. El precio medio de compra (excluidas las ventas privadas) para las transacciones CEX fue de 1,88 dólares y el precio medio de venta fue de 2,78 dólares. Actualmente, CMS posee 3,05 millones de dólares DYDX (valor de 5,98 millones de dólares).

Lanzamiento aéreo y estrategia de DeFi

Airdrop técnico amigo

Friend tech otorgará 100 millones de puntos a los usuarios de la plataforma dentro de los próximos 6 meses. A continuación se muestra una tabla que estima el precio de cada crédito en función de la valoración de la emisión y el porcentaje de suministro de tokens lanzados desde el aire.

Parece que los puntos se otorgan en función del volumen de acciones negociadas, pero también pueden estar relacionados con las referencias. Aún así, parece que los mejores usuarios han acumulado la mayoría de los puntos distribuidos hasta ahora.

Minería de activos del mundo real (RWA)

El protocolo Maker's Spark ofrece una tasa de rendimiento anualizada del 5% sobre la tasa de ahorro Dai (DSR). Este rendimiento proviene de los ingresos generados por DAI utilizados como garantía para RWA, como los bonos del Tesoro de EE. UU. Puede que esto no suene emocionante si usted es un ciudadano estadounidense con acceso directo a los bonos del Tesoro de EE. UU.; sin embargo, una propuesta actual de Aave propone agregar un token líquido de la tasa de ahorro DAI (sDAI) como garantía en el mercado de préstamos. Como se muestra a continuación, realizar un bucle 8 veces (depositar sDAI en Aave, prestar la moneda estable nativa $GHO, convertirla a sDAI y repetir) daría como resultado una tasa de rendimiento anualizada del 11,29%.

Es posible que esto entre en funcionamiento en las próximas semanas y la tasa de rendimiento anualizada no tiene en cuenta las tarifas del gas. Aún así, invertir solo en DAI y obtener rendimientos sostenibles del 11% anualizado del gobierno de EE. UU. es muy emocionante y podría atraer actores nuevos y más sofisticados al espacio durante un período de tiempo más largo.

Lanzamiento aéreo de oleaje

Swell es un protocolo de apuesta de liquidez de Ethereum que está ejecutando una campaña de lanzamiento aéreo. Al apostar ETH en swETH se obtienen "perlas" con el tiempo que se convertirán en tokens $SWELL a finales de este año. Deposite su swETH en protocolos como Pendle o Maverick y obtenga perlas adicionales. Cálculos recientes estiman que 1 perla equivale aproximadamente a 0,33 dólares.