Diálogo con los principales contribuyentes de GMX: innovación de V2 y expectativas del mercado

Compilado por: Deep Wave TechFlow

A pesar de la proliferación de intercambios descentralizados, GMX sigue manteniendo la posición de liderazgo. A principios de agosto, se lanzó la versión V2 de GMX, que admite más pares comerciales y un mejor entorno de máquina Oracle.

Entonces, ¿cuáles son los nuevos cambios específicos en la nueva versión de GMX? ¿Qué otras características merecen nuestra atención?

En el reciente podcast de blocmates, el presentador invitó a Coinflip, un colaborador principal de GMX, a discutir las ventajas de GMX V2 sobre V1, así como las expectativas de los comerciantes, socios limitados e inversores para el lanzamiento de nuevos productos.

El siguiente es el contenido principal de este diálogo, que fue traducido y organizado por Shenchao, y se expresaron los puntos principales:

Anfitrión: Grant, The blocmates Podcast

Orador: Coinflip (@coinflipcanada)

Mostrar atribución: podcast de blocmates

Título original: "Explicación de GMX V2 | Tarifas, LP, recompensas, incentivos, nuevos tokens más"

cuando: 22 de agosto

Altibajos del mercado, transacciones transparentes en la cadena y cooperación ecológica abierta

• Coinflip declaró que en los últimos 18 meses, GMX ha experimentado muchos altibajos en el mercado, que no son solo fluctuaciones de precios, sino que también incluyen el desarrollo tecnológico, el crecimiento de usuarios y la expansión del ecosistema. A pesar de enfrentar la incertidumbre del mercado, los productos y protocolos de GMX comenzaron a madurar y ganar más atención durante este tiempo, madurez que no solo se refleja en la tecnología, sino también en la experiencia del usuario y la aceptación del mercado.
• Coinflip enfatizó que en la plataforma GMX, los usuarios pueden realizar diversas transacciones, incluidas transacciones a largo y corto plazo, y todas las transacciones se realizan en la cadena. Lo más importante es que los usuarios pueden verificar y auditar los registros de transacciones en cualquier momento y pueden comprender completamente los activos y la verificabilidad del protocolo al realizar transacciones. Esta es una ventaja clave de GMX en comparación con otras plataformas DeFi, que también brindan a los usuarios Mayor transparencia y confianza.
• Coinflip mencionó que GMX se ha integrado y cooperado con muchos socios en el ecosistema, incluidas no solo otras plataformas DeFi, sino también oráculos, administradores de riesgos y otros proveedores de tecnología.
• Cuando múltiples plataformas y protocolos cooperan entre sí, pueden responder conjuntamente a los cambios y desafíos del mercado, brindando así a los usuarios servicios más estables y confiables y ayudando a mejorar la solidez de todo el ecosistema. Por ejemplo, a través de la integración con otras plataformas, GMX puede brindar a sus usuarios más opciones comerciales y de inversión, al mismo tiempo que brinda más usuarios y volumen comercial a sus socios.
• El anfitrión mencionó que muchos productos y proyectos se basan en productos GMX o GLP. ¿Cómo gestionar estas cooperaciones?
• Coinflip enfatiza la gestión plana de GMX, sin una estructura jerárquica estricta, pero anima a los miembros de la comunidad a participar en la toma de decisiones y el desarrollo de proyectos. También mencionó el potencial de las DAO, que brindan una plataforma para que la comunidad participe en la toma de decisiones y la gobernanza.
• GMX siempre ha fomentado protocolos abiertos y sin permisos, y cualquiera puede desarrollar GMX sin obtener licencias o aprobaciones específicas. Esta apertura fomenta la innovación y la diversidad, lo que permite lanzar y desarrollar rápidamente muchos productos y proyectos diferentes basados en GMX.

La diferencia entre V2 y V1

• Coinflip enfatizó que la arquitectura de GMX V2 está bien pensada y que los comerciantes, proveedores de liquidez, desarrolladores y otros participantes pueden beneficiarse de las funciones y servicios de GMX V2. Para garantizar un amplio soporte, GMX V2 tiene un diseño modular que permite a la plataforma agregar, modificar o eliminar fácilmente características o servicios específicos para satisfacer las necesidades cambiantes del ecosistema.
• Coinflip presenta GLP de GMX, un producto de liquidez gestionado algorítmicamente. A diferencia de los fondos de liquidez tradicionales, GLP utiliza algoritmos para ajustar automáticamente sus parámetros para garantizar la eficiencia y liquidez del mercado, y puede crear rápidamente mercados para activos nuevos o pequeños. Una característica clave de GLP es que permite que incluso una pequeña cantidad de capital cree un mercado eficiente para activos en cadena.
• El moderador preguntó qué aprendió Coinflip en la V1 y qué mejoras les gustaría hacer en la V2.
• Coinflip respondió que, volviendo a la intención original de GMX, que era crear un mercado en cadena, querían garantizar que todas las transacciones y activos se realizaran y almacenaran en cadena para garantizar la máxima transparencia y seguridad.
• Coinflip mencionó cómo GLP puede ayudar a resolver el problema de la fragmentación de la liquidez. Al utilizar GLP, GMX garantiza la creación de estos mercados eficientes, incluso con una pequeña cantidad de capital. GLP utiliza algoritmos para ajustar automáticamente sus parámetros para garantizar la liquidez y la eficiencia del mercado.

Nota de Shenchao: La fragmentación de la liquidez significa que la liquidez está dispersa en múltiples mercados o plataformas diferentes, lo que puede generar mayores costos de transacción y una reducción de la eficiencia del mercado.

• Coinflip mencionó su asociación con Chainlink, una conocida solución de Oracle descentralizada que proporciona precios clave y fuentes de datos para muchos proyectos DeFi.
• A través de una asociación con Chainlink, GMX ha desarrollado nuevos oráculos que brindan a GMX datos más sólidos y de baja latencia, lo que garantiza que las transacciones y los contratos puedan basarse en información de mercado precisa y oportuna. Esta colaboración no sólo mejora las capacidades de datos de GMX, sino que también brinda a los usuarios un mayor nivel de confianza al saber que los datos utilizados por GMX son confiables y oportunos.
• Coinflip analiza cómo V2 cambiará la provisión de liquidez. En V2, los proveedores de liquidez pueden orientar su liquidez con mayor precisión. Por ejemplo, podrían optar por proporcionar liquidez únicamente a mercados específicos, como los mercados ETH y USDC, en lugar de proporcionar liquidez a todos los mercados.
• Además, los proveedores de liquidez reciben una mejor compensación por los riesgos que asumen en V2. Si los proveedores de liquidez optan por proporcionar liquidez a un mercado de alto riesgo, pueden esperar obtener mayores rendimientos.
• Coinflip comparó el proceso de creación del mercado GMX V2 con otros mercados. Coinflip mencionó que el proceso de creación del mercado GMX V2 es más complejo, lo que puede estar relacionado con el soporte de múltiples activos del mercado V2, nuevas estrategias de provisión de liquidez u otras innovaciones tecnológicas.
• El moderador preguntó, ¿cómo operan los comerciantes en GMX V2? ¿Y qué nuevas características o ventajas ofrece V2 a los traders?
• Coinflip explica que los comerciantes en GMX V2 podrán elegir cuál de los dos tokens admitidos quieren tener como garantía. Esto proporciona a los operadores una mayor flexibilidad, permitiéndoles elegir el activo de garantía que mejor les convenga en función de sus estrategias y opiniones del mercado. Además de seleccionar activos colaterales, los operadores pueden mantener su exposición al activo subyacente. Incluso si eligen un determinado token como garantía, aún pueden invertir o comerciar con otros activos, obteniendo así acceso a más oportunidades de mercado.
• El moderador expresó interés en el proceso de listar nuevos activos en GMX V2, preguntando si este proceso está totalmente controlado por el mecanismo de gobernanza.
• Coinflip explicó que, en teoría, siempre que un activo venga con el oráculo apropiado, puede incluirse sin permiso en la plataforma GMX, y cualquier activo podría incluirse siempre que cumpla con ciertos requisitos técnicos y de seguridad.
• Aunque GMX V2 permite que los activos se coticen sin permiso, actualmente adoptan un enfoque estratégico para decidir qué activos se pueden cotizar en función de una combinación de la demanda del mercado, la seguridad del activo y otros factores.
• Coinflip analizó en qué se diferencian las tasas de financiación en GMX V2 de GMX V1.
• Coinflip menciona fuertes tasas de financiación para los comerciantes que abren posiciones en contra de la tendencia predominante. Si un comerciante elige una estrategia comercial que va en contra de la tendencia predominante en el mercado, puede enfrentar tasas de financiación más altas.

Mecanismo de recompensa de GMX

*Coinflip menciona que el objetivo de GMX es crear un mecanismo de recompensa para todos los participantes.

• Para los comerciantes, el mecanismo de incentivo los alienta a realizar más transacciones en GMX, aumentando así la liquidez y la actividad del mercado.
• Para los proveedores de liquidez, el mecanismo de incentivos los alienta a proporcionar más capital, aumentando así la profundidad del mercado.
• Para los creadores de mercado, el mecanismo de incentivos los alienta a ofrecer mejores cotizaciones en GMX, aumentando así la competitividad del mercado.
• Coinflip enfatizó que este mecanismo de recompensa no es solo para incentivos a corto plazo, sino para garantizar el éxito a largo plazo de GMX y la salud del ecosistema. Al ofrecer recompensas a todos los participantes, GMX espera atraer y retener a más usuarios y garantizar la actividad continua y la salud del mercado. *El moderador preguntó si existía algún mecanismo que permitiera a los usuarios depositar un activo para obtener exposición a todos los pools de GMX, simplificando así el proceso de inversión para los usuarios.
• Coinflip respondió que han visto muchos protocolos asociarse con GMX para crear dichos productos. Al asociarse con otros protocolos, GMX puede ofrecer una forma simplificada de permitir a los usuarios obtener exposición a múltiples grupos a través de una única inversión.
• Aunque V2 proporciona más control de liquidez, lo que permite a los proveedores de liquidez posicionar su liquidez con mayor precisión, no todos necesitan este tipo de control granular. Coinflip espera que surjan productos en el ecosistema para ayudar a las personas a administrar esta liquidez, y estos productos pueden proporcionar soluciones simplificadas para los usuarios que no quieren o necesitan una gestión de liquidez granular.
• Los proveedores de liquidez siempre asumen una cierta cantidad de riesgo y las fluctuaciones del mercado pueden afectar el valor del capital que proporcionan. Los proveedores de liquidez pueden elegir los mercados con los que se sienten más cómodos, elegir a qué mercados proporcionar liquidez en función de su propia tolerancia al riesgo o decidir dónde proporcionar liquidez en función del volumen de operaciones del mercado para garantizar que su capital se asigne a los mercados más activos y el mercado que tiene más probabilidades de recompensarlos.
• Coinflip mencionó que GMX alienta y apoya a los socios externos para realizar auditorías. Esta auditoría tiene como objetivo garantizar que el código, los protocolos y otras implementaciones técnicas de GMX sean seguros y confiables. Además de las auditorías, GMX también admite otras tarifas externas.
• Coinflip mencionó que la estructura actual del mercado permite un crecimiento más específico, donde el mercado puede ajustarse y optimizarse en función de sus propias necesidades y comportamiento de los comerciantes, en lugar de depender completamente de decisiones externas.
• En el pasado, los ajustes a ciertos parámetros del mercado, especialmente los cambios en las ponderaciones de los activos, pueden haber requerido que la DAO de GMX votara. Pero ahora eso ha cambiado y el propio mercado tiene más autonomía para realizar estos ajustes. A medida que cambian el comportamiento comercial y las preferencias de los participantes del mercado, el mercado puede ajustar automáticamente sus parámetros para satisfacer mejor las necesidades de los comerciantes.