Chainlink es la infraestructura central que los mercados de capital necesitan para llevar la tokenización de la prueba de concepto a la producción. El papel de Chainlink en el apoyo a los mercados de capitales es necesario para tres casos de uso clave de tokenización:
Habilita un mercado secundario para activos tokenizados al permitir que los activos tokenizados se liquiden en cualquier blockchain (pública o privada).
Facilita los flujos de trabajo de entrega versus pago (DvP) al realizar transacciones atómicas de cadena única o entre cadenas y garantizar el intercambio irrevocable de activos entre cadenas de bloques, eliminando fallas en las transacciones.
La sincronización de los sistemas dentro y fuera de la cadena se logra apoyando la comunicación entre la infraestructura tradicional y la cadena de bloques.
A continuación, exploraremos el estado actual de la tokenización en los mercados de capitales y presentaremos Chainlink, antes de analizar ejemplos del mundo real de cómo las instituciones financieras están aprovechando Chainlink para aprovechar todo el potencial de la tokenización.
Estado actual de la tokenización
Desde 2017, los esfuerzos de tokenización en los mercados de capitales se han mantenido en gran medida en la etapa de prueba de concepto. Si bien algunas instituciones han anunciado la tokenización de activos tradicionales como los bonos, estos experimentos se han centrado principalmente en la emisión inicial de activos. Por ejemplo, un banco de inversión que es el emisor de un activo podría tokenizar un bono, adquirirlo y madurarlo rápidamente. Otros casos de uso exitosos, particularmente aquellos relacionados con transacciones bancarias y financieras (como DLR y HQLAx de Broadridge), son específicos de la aplicación y tienen una única entidad central que administra todo el proceso tecnológico.
Ambos ejemplos resaltan un problema común: la fricción creada por la falta de conectividad perfecta entre diversos ecosistemas y aplicaciones. En particular, los administradores y propietarios de activos han estado relativamente ausentes en términos de participación activa, a pesar de ser cruciales para crear suficiente liquidez. Su participación requiere una infraestructura sólida de nivel empresarial para crear las conexiones necesarias y facilitar la formación de mercados secundarios. Esta infraestructura de interoperabilidad debería integrarse perfectamente en los sistemas internos existentes sin mayores interrupciones. En última instancia, cada enlace adicional mejorará la utilidad general de los productos financieros basados en blockchain.
Chainlink: Conectando la infraestructura existente con las redes blockchain
Chainlink es una infraestructura de nivel empresarial que permite a las instituciones financieras crear las conexiones necesarias entre blockchains (en cadena) y la infraestructura existente (fuera de cadena). Si su pila de tecnología existente requiere "operaciones de blockchain", simplemente intégrela con Chainlink para conectarse a blockchains públicas y privadas.
Chainlink proporciona un conjunto de servicios que facilitan la transferencia de datos y tokens entre cadenas de bloques, permiten la comunicación bidireccional entre cadenas de bloques y sistemas externos y se utilizan para una variedad de servicios informáticos como privacidad y automatización. Tres servicios de Chainlink que son particularmente relevantes para la tokenización en los mercados de capitales incluyen:
Protocolo de interoperabilidad entre cadenas (CCIP): este es un protocolo de interoperabilidad de blockchain que actúa como una capa de abstracción y un protocolo de mensajería entre cadenas para permitir que la infraestructura existente se comunique con cualquier blockchain pública o privada e inteligencia directa. Los contratos envían datos arbitrarios y transfieren tokens entre cadenas de bloques.
Prueba de reserva: una red descentralizada que verifica o da fe de las reservas entre cadenas o fuera de la cadena de activos tokenizados, proporcionando una pista de auditoría transparente en cadena para consumidores, emisores de activos y aplicaciones basadas en contratos inteligentes.
Funciones: las instituciones pueden dar servicio a cualquier activo en cualquier cadena de bloques sincronizando eventos o datos fuera de la cadena con operaciones dentro de la cadena. Se puede sincronizar cualquier evento o dato fuera de la cadena, como instrucciones de liquidación de posiciones, acciones corporativas, votación por poder, datos ESG, dividendos e intereses, y valores de los activos netos.
Chainlink ha permitido con éxito más de 8 billones de dólares en valor de transacciones para aplicaciones blockchain. Los estándares de seguridad superiores de la red Chainlink son iniciados por un equipo de investigación de clase mundial y aplicados por nodos independientes resistentes a Sybil en redes Oracle descentralizadas (DON) operadas por líderes como Deutsche Telekom MMS, LexisNexis y Swisscom. Chainlink adopta un enfoque de desarrollo de defensa en profundidad y ha mantenido una alta disponibilidad y una seguridad a prueba de manipulaciones durante años, incluso durante las circunstancias más volátiles e impredecibles de la industria.
Casos de uso de tokenización en el mundo real habilitados por Chainlink
Las siguientes secciones se dividen en tres casos de uso: mercados secundarios, DvP y sincronización dentro y fuera de la cadena.
Mercado secundario
Los mercados secundarios son fundamentales para el funcionamiento eficiente de los mercados de capital. Facilitan la liquidez y el descubrimiento de precios al proporcionar una plataforma para que los inversores compren y vendan instrumentos financieros emitidos previamente. Actualmente, los mercados financieros utilizan depositarios centrales de valores (CSD) y bancos custodios para mantener registros de las tenencias de valores. Estos valores se pueden mover libremente de un banco custodio a otro a través de un conjunto de estándares de mensajería con instrucciones de varios sistemas de front, middle y back-office. Esta infraestructura interconectada no solo apoya el funcionamiento de los mercados secundarios, sino que también contribuye a la estabilidad y resiliencia generales del sistema financiero global.
Chainlink implementa mercados secundarios para activos tokenizados de tres maneras diferentes:
Conecte a compradores y vendedores en diferentes plataformas blockchain
conocimiento de los negocios
La mayoría de los bonos y activos ilíquidos se negocian a través del mercado OTC debido a su naturaleza heterogénea. Para que la tokenización de bonos y activos ilíquidos llegue a la etapa de producción, las mismas plataformas de liquidez (como MarketAxess y TradeWeb) deben poder enumerar estos tokens del inventario de los creadores de mercado o permitirles fijar precios. Una parte integral de la fijación de precios por parte de los creadores de mercado se basa en el riesgo de liquidez: ¿con qué rapidez pueden vender el inventario para liquidar sus libros al final del día de negociación? Para maximizar la liquidez y lograr diferenciales de precios atractivos que igualen o mejoren los activos emitidos tradicionalmente, los activos tokenizados deben poder liquidarse en cualquier cadena de bloques que los administradores y propietarios de activos deseen utilizar.
El papel de Chainlink:
Chainlink CCIP proporciona a las instituciones financieras una única puerta de enlace integrada para comunicarse con cualquier blockchain pública o privada.
Chainlink CCIP permite que los activos tokenizados estén disponibles en cualquier cadena de bloques, transformándolos de activos de una sola cadena a activos de cualquier cadena.
Chainlink CCIP facilita acuerdos DvP seguros entre cadenas a través de transacciones atómicas.
Ejemplo de flujo de trabajo que utiliza Chainlink CCIP:
La empresa de gestión de activos A necesita vender BondToken, que actualmente se emite en la cadena pública 1 y está en manos del custodio del fondo.
Un comerciante de la empresa de gestión de activos A inicia sesión en MarketAxess para ver el diferencial de oferta y demanda del comerciante en el mercado OTC. Los distribuidores pueden ofrecer diferenciales más ajustados porque saben que este activo está habilitado para Chainlink CCIP, lo que significa que es un activo de cualquier cadena que se puede liquidar en cualquier cadena pública o privada.
El comerciante paga un pequeño diferencial para transferir el BondToken de la cadena pública 1 a la cadena privada 1 para que el comerciante pueda conservarlo.
La empresa de gestión de activos B que utiliza la cadena privada 2 quiere comprar BondToken.
El comerciante propone un precio y acepta. CCIP transfiere BondToken de la cadena privada 1 a la cadena privada 2.
Integre fácilmente la infraestructura tradicional con las redes blockchain
conocimiento de los negocios
Los participantes del mercado financiero han tardado en adoptar nuevas tecnologías como blockchain porque muchos de ellos todavía utilizan sistemas heredados. Estos sistemas prometen un gran valor y el costo y el riesgo de reemplazar o desarrollar nuevas conexiones son inusualmente altos.
En los últimos años, las instituciones financieras han realizado cientos de pruebas de concepto de blockchain. Sin embargo, pocos proyectos han llegado a la etapa de producción, principalmente debido a problemas para integrar blockchain en la infraestructura empresarial central. Este problema de conectividad se ve exacerbado por el aumento en la cantidad de ecosistemas blockchain disponibles con los que pueden necesitar interactuar.
El papel de Chainlink:
Chainlink CCIP conecta la infraestructura existente con cualquier blockchain, eliminando la necesidad de que las instituciones financieras modifiquen los sistemas heredados. Esto permite a las instituciones financieras interactuar con activos tokenizados a través de la infraestructura existente, como mensajes Swift, API, hosts y otros formatos tradicionales.
Escenario de ejemplo para la implementación de CCIP:
El sistema de gestión de pedidos solo puede comunicarse a través de mensajes Swift, por lo que quiero poder comunicarme con cualquier blockchain a través de Swift.
Como custodio bancario, quiero poder comunicarme con cualquier blockchain a través de mi infraestructura de billetera o aplicación de cliente.
Mi middle office necesita confirmación y actualizaciones de estado de transferencias de tokens, como pendientes, completadas o fallidas.
Quiero poder publicar datos desde un servidor FTP o una hoja de cálculo de Excel en un contrato inteligente en blockchain.
Quiero poder publicar datos desde una conexión de host MQ a un contrato inteligente en blockchain.
Proporcionar estándares de interoperabilidad blockchain para la industria de los mercados de capitales.
conocimiento de los negocios
En el continuo desarrollo de la tecnología de la información, las grandes instituciones financieras se basan instintivamente en tres pilares básicos: estándares, confiabilidad y seguridad. Los estándares proporcionan un lenguaje común para la colaboración, la confiabilidad aumenta la confianza en la continuidad del servicio y la seguridad protege contra amenazas maliciosas.
Los estándares de interoperabilidad de blockchain son fundamentales para respaldar un mercado globalizado de activos tokenizados. Sin embargo, los intentos de lograr la interoperabilidad hasta la fecha generalmente han sido controlados por autoridades centrales, involucraron pilas de tecnología fragmentadas o exigieron que las instituciones financieras se integraran punto a punto con cada nueva cadena pública o privada. Con cientos de cadenas de bloques existentes y la posibilidad de que surjan más, las instituciones financieras necesitan un estándar de interoperabilidad de cadenas de bloques que sea ampliamente adoptado en toda la industria.
El papel de Chainlink:
Chainlink CCIP es una infraestructura de nivel empresarial que permite a las instituciones financieras estandarizar la emisión, adquisición y liquidación de activos tokenizados entre sí.
La adopción del CCIP como estándar para la interoperabilidad de blockchain en los mercados de capital traerá múltiples beneficios a las instituciones financieras.
Comunicación estandarizada: la comunicación consistente reduce errores, malentendidos y la necesidad de intervención manual.
Automatización y procesamiento directo (STP): las transacciones pueden fluir sin problemas desde el origen hasta la liquidación sin intervención manual en cada paso.
Cobertura global: las comunicaciones y transacciones fluidas entre entidades en diferentes países facilitan las transacciones, los pagos y las inversiones transfronterizas.
Menores costos operativos: las comunicaciones estandarizadas y la automatización reducen los costos operativos al reducir la necesidad de entrada y validación manual de datos.
Integración con otros sistemas: los mensajes se pueden integrar con otros sistemas y plataformas financieras, como sistemas de emparejamiento comercial, gestión de riesgos y gestión de órdenes.
Entrega y Pago (DvP)
Entrega versus Pago (DvP) es un concepto clave en las transacciones financieras, especialmente en el mercado de valores. Reduce los riesgos de contraparte y de liquidación al garantizar que las transferencias de activos y los pagos correspondientes se produzcan simultáneamente. DvP juega un papel clave en el mantenimiento de la integridad de las transacciones, evitando que una parte entregue activos sin recibir el pago acordado, o viceversa. Abordar el DvP en blockchain es fundamental para desbloquear todo el potencial de los activos tokenizados, ya que permite emitir más clases de activos en la cadena.
ejemplo del mundo real
Para lograr un ecosistema de activos digitales en pleno funcionamiento, las transacciones en efectivo deben integrarse en varios flujos de trabajo de DvP. Los bancos y los bancos centrales están preparados para comenzar a emitir tokens de efectivo, como depósitos en efectivo tokenizados y monedas digitales del banco central (CBDC), posiblemente utilizando primero sus propias cadenas privadas. Sus clientes, principalmente administradores y propietarios de activos, deben poder utilizar libremente estos tokens en efectivo para comprar activos en otros ecosistemas blockchain. Sin embargo, si se quiere aumentar la utilidad de los tokens en efectivo, primero se debe minimizar el riesgo de liquidación.
El papel de Chainlink
CCIP gestiona escenarios de liquidación atómica de cadena única y entre cadenas que involucran valores tokenizados y efectivo tokenizado. CCIP admite una variedad de primitivas de interoperabilidad que se pueden utilizar para crear varios flujos de trabajo entre cadenas (consulte el ejemplo a continuación) y eliminar fallas en las transacciones en los intercambios de activos entre cadenas.
paso clave:
El Banco A emitió un token de depósito institucional llamado BankCoin en una cadena privada (es decir, una cadena de efectivo), que estaba respaldada por efectivo e instrumentos de renta fija a corto plazo.
El administrador de activos A es cliente del Banco A y mantiene una posición de efectivo de $5 millones en su fondo mantenido en la cadena privada en forma de BankCoin.
El banco B emitió BondToken en la cadena pública 1 (es decir, la cadena de tokens).
La empresa de gestión de activos B es cliente del banco B y compró BondToken en la oferta inicial y lo mantiene en uno de los fondos.
La empresa de gestión de activos B quiere vender BondToken porque su fondo tiene reembolsos netos ese día y los inversores quieren obtener efectivo lo antes posible.
La empresa de gestión de activos A y la empresa de gestión de activos B llegan a un acuerdo en la plataforma de negociación OTC. Luego, la instrucción del token se envía a CCIP para facilitar una transacción DvP atómica de BondToken a BankCoin.
Sincronización dentro y fuera de la cadena
Crear sincronización entre los sistemas tradicionales fuera de la cadena y los ecosistemas blockchain dentro de la cadena tiene beneficios de gran alcance, ya que sirve como base fundamental para mejorar la eficiencia operativa, la transparencia, el cumplimiento y la experiencia del cliente. Aquí hay unos ejemplos:
Eficiencia operativa: actualizaciones en tiempo real de los sistemas internos basadas en eventos de blockchain o conciliación de activos entre registros dentro y fuera de la cadena.
Transparencia y auditabilidad: proporcione pruebas en cadena en tiempo real de las reservas de activos fuera de la cadena mediante la verificación criptográfica de los activos dentro de la billetera o la certificación de las principales firmas contables.
Cumplimiento: los oráculos de cumplimiento permiten transacciones entre direcciones de billetera autenticadas en cualquier blockchain.
Mejor experiencia del cliente: proporcione datos del mercado financiero (como precios) de activos de reserva a la cadena y fuera de la cadena en tiempo real, aumentando la confianza de los usuarios en el uso de productos financieros basados en blockchain.
conocimiento de los negocios
Los bancos necesitan infraestructura para verificar la propiedad de los activos de reserva fuera de la cadena sobre los activos tokenizados dentro de la cadena. También es necesario verificar que estos activos de reserva fuera de la cadena se almacenen y gestionen adecuadamente. Esto requiere un marco de seguimiento sólido e independiente, independiente de la infraestructura de cada banco e independiente del banco emisor (es decir, los verificadores de las declaraciones de los emisores de activos sobre los activos garantizados no tienen conflictos de intereses). La composición, valoración y frecuencia de las valoraciones de los activos de reserva son fundamentales para garantizar que la tokenización sea lo suficientemente fiable para su uso en la producción.
El papel de Chainlink
La Prueba de Reserva de Chainlink alimenta la cadena de bloques con datos para varios activos tokenizados, mientras que las Funciones de Chainlink permiten que los datos fuera de la cadena necesarios para completar los procesos financieros entren en la cadena.
escenario de caso real
El Banco A quiere utilizar tokens de efectivo/depósito en varias cadenas de bloques para sus clientes.
El Banco A selecciona una cuenta bancaria de custodia para gestionar una cartera tradicional de activos que respaldan los tokens de depósito. Se elige una combinación de activos, a saber, efectivo y letras del Tesoro.
El Banco A utiliza la Prueba de Reservas de Chainlink para proporcionar a los clientes el valor de mercado en tiempo real de los activos que respaldan el token de depósito. Los bancos pueden proporcionar valor ellos mismos o pueden dar acceso a auditores externos a sus cuentas de depósito en garantía. Esto proporciona transparencia y confianza a los clientes que utilizan tokens de depósito en actividades del mercado de capitales y garantiza que el suministro de tokens no exceda el valor de mercado del activo de respaldo (por ejemplo, evitando ataques infinitos de menta).
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¿Cómo desbloquea Chainlink todo el poder de la tokenización de los mercados de capitales?
Autor: Ryan Lovell
Compilación: TechFlow de marea profunda
Chainlink es la infraestructura central que los mercados de capital necesitan para llevar la tokenización de la prueba de concepto a la producción. El papel de Chainlink en el apoyo a los mercados de capitales es necesario para tres casos de uso clave de tokenización:
Habilita un mercado secundario para activos tokenizados al permitir que los activos tokenizados se liquiden en cualquier blockchain (pública o privada).
Facilita los flujos de trabajo de entrega versus pago (DvP) al realizar transacciones atómicas de cadena única o entre cadenas y garantizar el intercambio irrevocable de activos entre cadenas de bloques, eliminando fallas en las transacciones.
La sincronización de los sistemas dentro y fuera de la cadena se logra apoyando la comunicación entre la infraestructura tradicional y la cadena de bloques.
A continuación, exploraremos el estado actual de la tokenización en los mercados de capitales y presentaremos Chainlink, antes de analizar ejemplos del mundo real de cómo las instituciones financieras están aprovechando Chainlink para aprovechar todo el potencial de la tokenización.
Estado actual de la tokenización
Desde 2017, los esfuerzos de tokenización en los mercados de capitales se han mantenido en gran medida en la etapa de prueba de concepto. Si bien algunas instituciones han anunciado la tokenización de activos tradicionales como los bonos, estos experimentos se han centrado principalmente en la emisión inicial de activos. Por ejemplo, un banco de inversión que es el emisor de un activo podría tokenizar un bono, adquirirlo y madurarlo rápidamente. Otros casos de uso exitosos, particularmente aquellos relacionados con transacciones bancarias y financieras (como DLR y HQLAx de Broadridge), son específicos de la aplicación y tienen una única entidad central que administra todo el proceso tecnológico.
Ambos ejemplos resaltan un problema común: la fricción creada por la falta de conectividad perfecta entre diversos ecosistemas y aplicaciones. En particular, los administradores y propietarios de activos han estado relativamente ausentes en términos de participación activa, a pesar de ser cruciales para crear suficiente liquidez. Su participación requiere una infraestructura sólida de nivel empresarial para crear las conexiones necesarias y facilitar la formación de mercados secundarios. Esta infraestructura de interoperabilidad debería integrarse perfectamente en los sistemas internos existentes sin mayores interrupciones. En última instancia, cada enlace adicional mejorará la utilidad general de los productos financieros basados en blockchain.
Chainlink: Conectando la infraestructura existente con las redes blockchain
Chainlink es una infraestructura de nivel empresarial que permite a las instituciones financieras crear las conexiones necesarias entre blockchains (en cadena) y la infraestructura existente (fuera de cadena). Si su pila de tecnología existente requiere "operaciones de blockchain", simplemente intégrela con Chainlink para conectarse a blockchains públicas y privadas.
Chainlink proporciona un conjunto de servicios que facilitan la transferencia de datos y tokens entre cadenas de bloques, permiten la comunicación bidireccional entre cadenas de bloques y sistemas externos y se utilizan para una variedad de servicios informáticos como privacidad y automatización. Tres servicios de Chainlink que son particularmente relevantes para la tokenización en los mercados de capitales incluyen:
Protocolo de interoperabilidad entre cadenas (CCIP): este es un protocolo de interoperabilidad de blockchain que actúa como una capa de abstracción y un protocolo de mensajería entre cadenas para permitir que la infraestructura existente se comunique con cualquier blockchain pública o privada e inteligencia directa. Los contratos envían datos arbitrarios y transfieren tokens entre cadenas de bloques.
Prueba de reserva: una red descentralizada que verifica o da fe de las reservas entre cadenas o fuera de la cadena de activos tokenizados, proporcionando una pista de auditoría transparente en cadena para consumidores, emisores de activos y aplicaciones basadas en contratos inteligentes.
Funciones: las instituciones pueden dar servicio a cualquier activo en cualquier cadena de bloques sincronizando eventos o datos fuera de la cadena con operaciones dentro de la cadena. Se puede sincronizar cualquier evento o dato fuera de la cadena, como instrucciones de liquidación de posiciones, acciones corporativas, votación por poder, datos ESG, dividendos e intereses, y valores de los activos netos.
Chainlink ha permitido con éxito más de 8 billones de dólares en valor de transacciones para aplicaciones blockchain. Los estándares de seguridad superiores de la red Chainlink son iniciados por un equipo de investigación de clase mundial y aplicados por nodos independientes resistentes a Sybil en redes Oracle descentralizadas (DON) operadas por líderes como Deutsche Telekom MMS, LexisNexis y Swisscom. Chainlink adopta un enfoque de desarrollo de defensa en profundidad y ha mantenido una alta disponibilidad y una seguridad a prueba de manipulaciones durante años, incluso durante las circunstancias más volátiles e impredecibles de la industria.
Casos de uso de tokenización en el mundo real habilitados por Chainlink
Las siguientes secciones se dividen en tres casos de uso: mercados secundarios, DvP y sincronización dentro y fuera de la cadena.
Mercado secundario
Los mercados secundarios son fundamentales para el funcionamiento eficiente de los mercados de capital. Facilitan la liquidez y el descubrimiento de precios al proporcionar una plataforma para que los inversores compren y vendan instrumentos financieros emitidos previamente. Actualmente, los mercados financieros utilizan depositarios centrales de valores (CSD) y bancos custodios para mantener registros de las tenencias de valores. Estos valores se pueden mover libremente de un banco custodio a otro a través de un conjunto de estándares de mensajería con instrucciones de varios sistemas de front, middle y back-office. Esta infraestructura interconectada no solo apoya el funcionamiento de los mercados secundarios, sino que también contribuye a la estabilidad y resiliencia generales del sistema financiero global.
Chainlink implementa mercados secundarios para activos tokenizados de tres maneras diferentes:
conocimiento de los negocios
La mayoría de los bonos y activos ilíquidos se negocian a través del mercado OTC debido a su naturaleza heterogénea. Para que la tokenización de bonos y activos ilíquidos llegue a la etapa de producción, las mismas plataformas de liquidez (como MarketAxess y TradeWeb) deben poder enumerar estos tokens del inventario de los creadores de mercado o permitirles fijar precios. Una parte integral de la fijación de precios por parte de los creadores de mercado se basa en el riesgo de liquidez: ¿con qué rapidez pueden vender el inventario para liquidar sus libros al final del día de negociación? Para maximizar la liquidez y lograr diferenciales de precios atractivos que igualen o mejoren los activos emitidos tradicionalmente, los activos tokenizados deben poder liquidarse en cualquier cadena de bloques que los administradores y propietarios de activos deseen utilizar.
El papel de Chainlink:
Chainlink CCIP proporciona a las instituciones financieras una única puerta de enlace integrada para comunicarse con cualquier blockchain pública o privada.
Chainlink CCIP permite que los activos tokenizados estén disponibles en cualquier cadena de bloques, transformándolos de activos de una sola cadena a activos de cualquier cadena.
Chainlink CCIP facilita acuerdos DvP seguros entre cadenas a través de transacciones atómicas.
Ejemplo de flujo de trabajo que utiliza Chainlink CCIP:
La empresa de gestión de activos A necesita vender BondToken, que actualmente se emite en la cadena pública 1 y está en manos del custodio del fondo.
Un comerciante de la empresa de gestión de activos A inicia sesión en MarketAxess para ver el diferencial de oferta y demanda del comerciante en el mercado OTC. Los distribuidores pueden ofrecer diferenciales más ajustados porque saben que este activo está habilitado para Chainlink CCIP, lo que significa que es un activo de cualquier cadena que se puede liquidar en cualquier cadena pública o privada.
El comerciante paga un pequeño diferencial para transferir el BondToken de la cadena pública 1 a la cadena privada 1 para que el comerciante pueda conservarlo.
La empresa de gestión de activos B que utiliza la cadena privada 2 quiere comprar BondToken.
El comerciante propone un precio y acepta. CCIP transfiere BondToken de la cadena privada 1 a la cadena privada 2.
conocimiento de los negocios
Los participantes del mercado financiero han tardado en adoptar nuevas tecnologías como blockchain porque muchos de ellos todavía utilizan sistemas heredados. Estos sistemas prometen un gran valor y el costo y el riesgo de reemplazar o desarrollar nuevas conexiones son inusualmente altos.
En los últimos años, las instituciones financieras han realizado cientos de pruebas de concepto de blockchain. Sin embargo, pocos proyectos han llegado a la etapa de producción, principalmente debido a problemas para integrar blockchain en la infraestructura empresarial central. Este problema de conectividad se ve exacerbado por el aumento en la cantidad de ecosistemas blockchain disponibles con los que pueden necesitar interactuar.
El papel de Chainlink:
Chainlink CCIP conecta la infraestructura existente con cualquier blockchain, eliminando la necesidad de que las instituciones financieras modifiquen los sistemas heredados. Esto permite a las instituciones financieras interactuar con activos tokenizados a través de la infraestructura existente, como mensajes Swift, API, hosts y otros formatos tradicionales.
Escenario de ejemplo para la implementación de CCIP:
El sistema de gestión de pedidos solo puede comunicarse a través de mensajes Swift, por lo que quiero poder comunicarme con cualquier blockchain a través de Swift.
Como custodio bancario, quiero poder comunicarme con cualquier blockchain a través de mi infraestructura de billetera o aplicación de cliente.
Mi middle office necesita confirmación y actualizaciones de estado de transferencias de tokens, como pendientes, completadas o fallidas.
Quiero poder publicar datos desde un servidor FTP o una hoja de cálculo de Excel en un contrato inteligente en blockchain.
Quiero poder publicar datos desde una conexión de host MQ a un contrato inteligente en blockchain.
conocimiento de los negocios
En el continuo desarrollo de la tecnología de la información, las grandes instituciones financieras se basan instintivamente en tres pilares básicos: estándares, confiabilidad y seguridad. Los estándares proporcionan un lenguaje común para la colaboración, la confiabilidad aumenta la confianza en la continuidad del servicio y la seguridad protege contra amenazas maliciosas.
Los estándares de interoperabilidad de blockchain son fundamentales para respaldar un mercado globalizado de activos tokenizados. Sin embargo, los intentos de lograr la interoperabilidad hasta la fecha generalmente han sido controlados por autoridades centrales, involucraron pilas de tecnología fragmentadas o exigieron que las instituciones financieras se integraran punto a punto con cada nueva cadena pública o privada. Con cientos de cadenas de bloques existentes y la posibilidad de que surjan más, las instituciones financieras necesitan un estándar de interoperabilidad de cadenas de bloques que sea ampliamente adoptado en toda la industria.
El papel de Chainlink:
Chainlink CCIP es una infraestructura de nivel empresarial que permite a las instituciones financieras estandarizar la emisión, adquisición y liquidación de activos tokenizados entre sí.
La adopción del CCIP como estándar para la interoperabilidad de blockchain en los mercados de capital traerá múltiples beneficios a las instituciones financieras.
Comunicación estandarizada: la comunicación consistente reduce errores, malentendidos y la necesidad de intervención manual.
Automatización y procesamiento directo (STP): las transacciones pueden fluir sin problemas desde el origen hasta la liquidación sin intervención manual en cada paso.
Cobertura global: las comunicaciones y transacciones fluidas entre entidades en diferentes países facilitan las transacciones, los pagos y las inversiones transfronterizas.
Menores costos operativos: las comunicaciones estandarizadas y la automatización reducen los costos operativos al reducir la necesidad de entrada y validación manual de datos.
Integración con otros sistemas: los mensajes se pueden integrar con otros sistemas y plataformas financieras, como sistemas de emparejamiento comercial, gestión de riesgos y gestión de órdenes.
Entrega y Pago (DvP)
Entrega versus Pago (DvP) es un concepto clave en las transacciones financieras, especialmente en el mercado de valores. Reduce los riesgos de contraparte y de liquidación al garantizar que las transferencias de activos y los pagos correspondientes se produzcan simultáneamente. DvP juega un papel clave en el mantenimiento de la integridad de las transacciones, evitando que una parte entregue activos sin recibir el pago acordado, o viceversa. Abordar el DvP en blockchain es fundamental para desbloquear todo el potencial de los activos tokenizados, ya que permite emitir más clases de activos en la cadena.
ejemplo del mundo real
Para lograr un ecosistema de activos digitales en pleno funcionamiento, las transacciones en efectivo deben integrarse en varios flujos de trabajo de DvP. Los bancos y los bancos centrales están preparados para comenzar a emitir tokens de efectivo, como depósitos en efectivo tokenizados y monedas digitales del banco central (CBDC), posiblemente utilizando primero sus propias cadenas privadas. Sus clientes, principalmente administradores y propietarios de activos, deben poder utilizar libremente estos tokens en efectivo para comprar activos en otros ecosistemas blockchain. Sin embargo, si se quiere aumentar la utilidad de los tokens en efectivo, primero se debe minimizar el riesgo de liquidación.
El papel de Chainlink
CCIP gestiona escenarios de liquidación atómica de cadena única y entre cadenas que involucran valores tokenizados y efectivo tokenizado. CCIP admite una variedad de primitivas de interoperabilidad que se pueden utilizar para crear varios flujos de trabajo entre cadenas (consulte el ejemplo a continuación) y eliminar fallas en las transacciones en los intercambios de activos entre cadenas.
paso clave:
El Banco A emitió un token de depósito institucional llamado BankCoin en una cadena privada (es decir, una cadena de efectivo), que estaba respaldada por efectivo e instrumentos de renta fija a corto plazo.
El administrador de activos A es cliente del Banco A y mantiene una posición de efectivo de $5 millones en su fondo mantenido en la cadena privada en forma de BankCoin.
El banco B emitió BondToken en la cadena pública 1 (es decir, la cadena de tokens).
La empresa de gestión de activos B es cliente del banco B y compró BondToken en la oferta inicial y lo mantiene en uno de los fondos.
La empresa de gestión de activos B quiere vender BondToken porque su fondo tiene reembolsos netos ese día y los inversores quieren obtener efectivo lo antes posible.
La empresa de gestión de activos A y la empresa de gestión de activos B llegan a un acuerdo en la plataforma de negociación OTC. Luego, la instrucción del token se envía a CCIP para facilitar una transacción DvP atómica de BondToken a BankCoin.
Sincronización dentro y fuera de la cadena
Crear sincronización entre los sistemas tradicionales fuera de la cadena y los ecosistemas blockchain dentro de la cadena tiene beneficios de gran alcance, ya que sirve como base fundamental para mejorar la eficiencia operativa, la transparencia, el cumplimiento y la experiencia del cliente. Aquí hay unos ejemplos:
Eficiencia operativa: actualizaciones en tiempo real de los sistemas internos basadas en eventos de blockchain o conciliación de activos entre registros dentro y fuera de la cadena.
Transparencia y auditabilidad: proporcione pruebas en cadena en tiempo real de las reservas de activos fuera de la cadena mediante la verificación criptográfica de los activos dentro de la billetera o la certificación de las principales firmas contables.
Cumplimiento: los oráculos de cumplimiento permiten transacciones entre direcciones de billetera autenticadas en cualquier blockchain.
Mejor experiencia del cliente: proporcione datos del mercado financiero (como precios) de activos de reserva a la cadena y fuera de la cadena en tiempo real, aumentando la confianza de los usuarios en el uso de productos financieros basados en blockchain.
conocimiento de los negocios
Los bancos necesitan infraestructura para verificar la propiedad de los activos de reserva fuera de la cadena sobre los activos tokenizados dentro de la cadena. También es necesario verificar que estos activos de reserva fuera de la cadena se almacenen y gestionen adecuadamente. Esto requiere un marco de seguimiento sólido e independiente, independiente de la infraestructura de cada banco e independiente del banco emisor (es decir, los verificadores de las declaraciones de los emisores de activos sobre los activos garantizados no tienen conflictos de intereses). La composición, valoración y frecuencia de las valoraciones de los activos de reserva son fundamentales para garantizar que la tokenización sea lo suficientemente fiable para su uso en la producción.
El papel de Chainlink
La Prueba de Reserva de Chainlink alimenta la cadena de bloques con datos para varios activos tokenizados, mientras que las Funciones de Chainlink permiten que los datos fuera de la cadena necesarios para completar los procesos financieros entren en la cadena.
escenario de caso real
El Banco A quiere utilizar tokens de efectivo/depósito en varias cadenas de bloques para sus clientes.
El Banco A selecciona una cuenta bancaria de custodia para gestionar una cartera tradicional de activos que respaldan los tokens de depósito. Se elige una combinación de activos, a saber, efectivo y letras del Tesoro.
El Banco A utiliza la Prueba de Reservas de Chainlink para proporcionar a los clientes el valor de mercado en tiempo real de los activos que respaldan el token de depósito. Los bancos pueden proporcionar valor ellos mismos o pueden dar acceso a auditores externos a sus cuentas de depósito en garantía. Esto proporciona transparencia y confianza a los clientes que utilizan tokens de depósito en actividades del mercado de capitales y garantiza que el suministro de tokens no exceda el valor de mercado del activo de respaldo (por ejemplo, evitando ataques infinitos de menta).