El informe menciona el mercado, el proyecto, la moneda y otra información, opiniones y juicios únicamente como referencia y no constituye ningún consejo de inversión.
Macromercado
Las dudas del mercado en julio se expresaron plenamente en agosto.
Las declaraciones duras de la Reserva Federal, el ajuste monetario en un entorno de altas tasas de interés y las preocupaciones sobre la recesión corporativa han hecho que varios participantes del mercado sean más cautelosos.
Aunque cerró con una caída de sólo el 2% en el último mes, el Nasdaq, que puso fin a su racha de cinco victorias consecutivas, cayó una vez más del 8% en agosto. No se sabe si el Nasdaq iniciará una tendencia a la baja en el futuro, y la vacilación ha arrojado un velo de incertidumbre sobre el mercado financiero mundial.
Gráfico mensual Nasdaq
La situación en el mercado de activos cifrados en agosto fue aún más grave.
La línea de saldo de 29.000 se perdió por completo, y los lados largo y corto restablecieron la línea de saldo de 26.000 dólares.
Tendencia mensual de BTC
La reaparición del mercado de "puertas de pintura" en agosto muestra que el mercado se encuentra en un estado de lentitud y de operaciones lentas, y se ha perdido la certeza de la tendencia, la volatilidad ha caído al tercer nivel más bajo de la historia y el poder de fijación de precios está dominado por rumores y emociones.
Los datos en cadena muestran que la divergencia entre manos largas y cortas está aumentando. Las manos largas siguen absorbiendo liquidez continuamente, pero el 88% de las posiciones de las manos cortas están en estado de pérdidas y continúan vendiendo bajo el estímulo de diversas noticias. Por un lado, fijan el precio del mercado a la baja y, por otro, por otro lado, continúan promoviendo la gran causa de limpiar la liquidez durante el período de reparación.
Tendencias del mercado criptográfico
En agosto, BTC abrió a 29.232 dólares y cerró a 25.655 dólares, superando la caída de 28.000 dólares esperada por EMC Labs en su informe de julio, y una vez más alcanzó cerca del mínimo de junio. Cayó un 11,26% en todo el mes, registrando la mayor caída diaria y mensual desde el repunte de principios de año. A medida que se produjo la caída, el volumen de operaciones también aumentó ligeramente.
Tendencia diaria de BTC
La línea inferior del canal ascendente se rompió el 16 de agosto, y la caída del día siguiente de hasta un 7% fue provocada por los rumores de que Space X vendió BTC. Esta caída no sólo presagia el final completo de la tendencia alcista desde principios de año (la tercera ola de rebote durante el período de recuperación), sino que también elimina por completo el efecto de mercado provocado por la aplicación de ETF al contado BTC del gigante de la gestión de activos BlackRock.
La falta de capital nuevo ha llevado a que los rumores y el sentimiento se conviertan en factores dominantes en el mercado. Entonces, ¿se ha visto afectada la agenda central del período de restauración?
Juego largo y corto
Una vez más prestamos atención al tamaño de las posiciones largas y cortas para juzgar la validez de la etapa del ciclo del mercado.
El tamaño de las posiciones mantenidas por todas las partes en el mercado.
En agosto, las posiciones a largo plazo pasaron de 14,56 millones a finales de julio a 14,71 millones, un aumento neto de 150.000.
Las tenencias a corto plazo disminuyeron de 2,61 millones de monedas a finales de julio a 2,52 millones de monedas, una disminución neta de 90.000 monedas.
El saldo del intercambio disminuyó en 30.000 monedas, quedando 2,26 millones de monedas.
El incremento de posiciones a largo plazo en julio fue de 96.000, muy inferior a los 150.000 de este mes. En otras palabras, a medida que el precio de BTC se desplomó, el bando de mano larga reforzó su creencia en aumentar las tenencias en agosto, en lugar de debilitarlas.
La escala de reducción de las tenencias de manos débiles aumentó de 20.000 unidades en julio a 90.000 unidades, lo que indica que los aumentos y disminuciones de precios siguen siendo el principal factor que impulsa el comercio de manos débiles, y la tasa de aumento y disminución determina la escala de aumento y disminución. La escala de salida de divisas en agosto disminuyó en 10.000 en comparación con 40.000 en julio, lo que indica que el aumento de las tenencias a largo plazo se debió principalmente a la reducción de las tenencias cortas.
Según los datos completos, el mercado sigue funcionando bien durante el período de reparación, los compradores a largo plazo siguen aumentando sus tenencias, los compradores a corto plazo siguen reduciéndolas y la tendencia de las dos posiciones no ha cambiado. La liquidez del mercado se ha absorbido continuamente, lo que significa que los datos de la cadena aún respaldan la tendencia alcista de los precios de BTC a mediano y largo plazo.
Tendencias de oferta
A finales de agosto, la situación general de beneficios flotantes del mercado se había deteriorado significativamente, cayendo del 43% al 28%. El beneficio flotante a largo plazo cayó del 44% al 27% y el beneficio flotante a corto plazo cayó del 3% al 8% de pérdida flotante.
Presión de oferta del mercado
Profundizamos más en la situación de venta, analizando las ganancias y pérdidas de las ventas de BTC con y sin mano de obra.
Estado de pérdidas y ganancias de la venta de BTC
La caída del mercado y el pánico han hecho que los precios bajen drásticamente. En este proceso, las ventas de BTC son a la vez la causa y el resultado de la caída.
El beneficio posventa de Changshou alcanzó un máximo del 56% en un solo día y un mínimo del -29%. Se mantuvo rentable durante todo el mes, pero el margen de beneficio cayó en comparación con julio.
El beneficio postventa con escasez de mano de obra llega al 0,5% en un solo día y al -3%, y se mantiene en un estado de pérdida durante todo el mes.
El volumen de ventas de lotes largos y cortos se mantiene en torno a 1:10, y los lotes cortos controlan el poder de fijación de precios con su ventaja de escala absoluta.
La "boca de oro de la oferta" se ha contenido, pero sigue abierta. El estado de pérdidas y ganancias flotantes en la oferta general del mercado todavía se encuentra dentro de la tendencia del período de recuperación.
![Informe informativo de agosto de EMC Labs: el canal ascendente está roto y hay dos mundos dentro y fuera de la cadena] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-d75b971395-dd1a6f -6d2ef1)
Estado de pérdidas y ganancias de BTC en todo el mercado
Ballena VENDER
En la sesión informativa de julio, analizamos que, aparte de la perspectiva de las manos largas y cortas, desde la perspectiva de la escala de posesión de divisas, el grupo de ballenas (entidades que poseen más de 1.000 monedas) dominó el ajuste en julio. En agosto, esta tendencia continuó y los grupos de ballenas gigantes seguían vendiendo mucho, pero la escala era menor que en julio.
La escala de las ballenas gigantes que entran y salen del intercambio
La venta de ballenas gigantes escasas continuó y, a finales de mes, se mantenía en alrededor de 50.000 por día. Aunque ha caído significativamente desde el máximo de 140.000 en julio, considerando que la entrada neta diaria de la bolsa es de alrededor de 30.000, esta escala de ventas todavía puede tener un impacto decisivo en las tendencias de los precios.
Desde una perspectiva a largo plazo, el número total de monedas en poder del grupo de ballenas gigantes alcanzó un máximo histórico de 6.237.357 monedas el 26 de mayo. Desde entonces, ha seguido reduciendo sus tenencias a 5.875.150 monedas a finales de agosto, un total Reducción de 360.000 monedas.
EMC Labs cree que la presión del mercado en este momento proviene principalmente de las ventas a gran escala del grupo de ballenas gigantes con escasez de mano de obra. Ahora esta tendencia de ventas se ha debilitado pero no se ha detenido.
Actividades en cadena
Volvamos a la base del soporte del mercado a largo plazo: las actividades en cadena.
BTC nuevas direcciones diarias
En comparación con julio, el número de nuevas direcciones ha disminuido, especialmente durante el período de caída repentina de los precios, pero la tendencia general se mantiene dentro del canal ascendente a mediano plazo, y el número de nuevas direcciones los fines de semana también ha aumentado de manera constante. La continua expansión de nuevas direcciones muestra la acumulación gradual de fuerzas de crecimiento en el período de reparación.
En términos de actividad de direcciones, Mempool Transactions solo experimentó una fuerte caída en la primera quincena de agosto antes de recuperarse gradualmente y alcanzar su punto más alto desde enero en el rebote intrasemanal del 29 de agosto. Teniendo en cuenta el frenesí de acuñación de Ordinales anteriores en mayo, este máximo es muy alentador.
Tamaño de la cola diaria de transacciones de Mempool
Financiamiento incremental
La financiación incremental sigue siendo muy pesimista. La salida de fondos desde la Gran Liquidación continúa: en agosto, la salida neta de monedas estables alcanzó los 1.400 millones de dólares estadounidenses, la misma cantidad que en julio. Creemos que la razón de esta continua salida de fondos debe buscarse en el exterior, es decir, en el mercado macrofinanciero.
Gran suministro de monedas estables
En las monedas estables existentes de CEX aparecieron datos relativamente optimistas: la situación general de las salidas mejoró considerablemente en agosto e incluso hubo una entrada neta en un corto período de tiempo. Esto muestra que en el nivel de 26.000 dólares, la disposición general del mercado a vender ya es muy baja.
Entrada/salida neta de monedas estables en intercambios centralizados
Conclusión
El mercado en agosto es tan aburrido como julio. En general, los fondos se encuentran en un estado de salida de fondos, con 1.400 millones de dólares saliendo del mercado a lo largo del mes. Los actores del mercado han ajustado sus posiciones bajo el nuevo entorno de presión. Las manos largas están acumulando fichas como siempre, mientras que las manos cortas, especialmente el grupo de ballenas gigantes de manos cortas, continúan vendiendo, pero la escala de ventas se está reduciendo. La oferta general aún se encuentra dentro del indicador del período de recuperación, lo que demuestra que la voluntad a largo plazo y el poder del ciclo aún controlan la tendencia del mercado a largo plazo.
Lo que es digno de elogio sigue siendo la reparación y el crecimiento de los datos en la cadena. El número de nuevas direcciones sigue creciendo. Los datos de Mempool Transactions incluso alcanzaron un nuevo máximo este mes desde el repunte de enero.
En el Informe de julio, EMC Labs señaló que "el mayor riesgo debería ser si el mercado macrofinanciero puede soportar el entorno de altas tasas de interés del dólar estadounidense". El comportamiento del mercado en agosto acaba de confirmar este punto: el tono de la Reserva Federal sigue siendo duro, el Nasdaq puso fin a su racha ganadora de cinco partidos y BTC encontró soporte en la línea de 26.000 dólares después de una fuerte caída.
Después de romper con el soporte de la trayectoria ascendente, BTC ha caído al borde inferior del cuadro de 25 000 ~ 31 000. Si cae más, detectará $ 20 000, que es el fondo del último mercado alcista.
EMC Labs cree que tal disminución durante el período de reparación es un evento de probabilidad muy baja. Si esto sucede, el impulso aún proviene del mercado macrofinanciero, como un nuevo aumento de las tasas de interés, el colapso del mercado financiero y la recesión económica.
El estado activo de los datos de la cadena muestra que todavía existe la posibilidad de un rebote rápido y sustancial de BTC en el corto y mediano plazo, y la probabilidad no es baja.
EMC Labs (Emergence Labs) fue fundado en abril de 2023 por inversores en criptoactivos e ingenieros de minería de datos. Centrándose en la investigación de la industria blockchain y la inversión en el mercado secundario de criptomonedas, con la previsión, el conocimiento y la extracción de datos de la industria como su principal competitividad, se compromete a participar en la floreciente industria blockchain a través de la investigación y la inversión, y a promover blockchain y los activos cifrados como bendiciones para la humanidad.
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Informe de agosto de EMC Labs: el canal ascendente está roto y hay dos cielos en la cadena y fuera de la cadena
El informe menciona el mercado, el proyecto, la moneda y otra información, opiniones y juicios únicamente como referencia y no constituye ningún consejo de inversión.
Macromercado
Las dudas del mercado en julio se expresaron plenamente en agosto.
Las declaraciones duras de la Reserva Federal, el ajuste monetario en un entorno de altas tasas de interés y las preocupaciones sobre la recesión corporativa han hecho que varios participantes del mercado sean más cautelosos.
Aunque cerró con una caída de sólo el 2% en el último mes, el Nasdaq, que puso fin a su racha de cinco victorias consecutivas, cayó una vez más del 8% en agosto. No se sabe si el Nasdaq iniciará una tendencia a la baja en el futuro, y la vacilación ha arrojado un velo de incertidumbre sobre el mercado financiero mundial.
Gráfico mensual Nasdaq
La situación en el mercado de activos cifrados en agosto fue aún más grave.
La línea de saldo de 29.000 se perdió por completo, y los lados largo y corto restablecieron la línea de saldo de 26.000 dólares.
Tendencia mensual de BTC
La reaparición del mercado de "puertas de pintura" en agosto muestra que el mercado se encuentra en un estado de lentitud y de operaciones lentas, y se ha perdido la certeza de la tendencia, la volatilidad ha caído al tercer nivel más bajo de la historia y el poder de fijación de precios está dominado por rumores y emociones.
Los datos en cadena muestran que la divergencia entre manos largas y cortas está aumentando. Las manos largas siguen absorbiendo liquidez continuamente, pero el 88% de las posiciones de las manos cortas están en estado de pérdidas y continúan vendiendo bajo el estímulo de diversas noticias. Por un lado, fijan el precio del mercado a la baja y, por otro, por otro lado, continúan promoviendo la gran causa de limpiar la liquidez durante el período de reparación.
Tendencias del mercado criptográfico
En agosto, BTC abrió a 29.232 dólares y cerró a 25.655 dólares, superando la caída de 28.000 dólares esperada por EMC Labs en su informe de julio, y una vez más alcanzó cerca del mínimo de junio. Cayó un 11,26% en todo el mes, registrando la mayor caída diaria y mensual desde el repunte de principios de año. A medida que se produjo la caída, el volumen de operaciones también aumentó ligeramente.
Tendencia diaria de BTC
La línea inferior del canal ascendente se rompió el 16 de agosto, y la caída del día siguiente de hasta un 7% fue provocada por los rumores de que Space X vendió BTC. Esta caída no sólo presagia el final completo de la tendencia alcista desde principios de año (la tercera ola de rebote durante el período de recuperación), sino que también elimina por completo el efecto de mercado provocado por la aplicación de ETF al contado BTC del gigante de la gestión de activos BlackRock.
La falta de capital nuevo ha llevado a que los rumores y el sentimiento se conviertan en factores dominantes en el mercado. Entonces, ¿se ha visto afectada la agenda central del período de restauración?
Juego largo y corto
Una vez más prestamos atención al tamaño de las posiciones largas y cortas para juzgar la validez de la etapa del ciclo del mercado.
El tamaño de las posiciones mantenidas por todas las partes en el mercado.
En agosto, las posiciones a largo plazo pasaron de 14,56 millones a finales de julio a 14,71 millones, un aumento neto de 150.000.
Las tenencias a corto plazo disminuyeron de 2,61 millones de monedas a finales de julio a 2,52 millones de monedas, una disminución neta de 90.000 monedas.
El saldo del intercambio disminuyó en 30.000 monedas, quedando 2,26 millones de monedas.
El incremento de posiciones a largo plazo en julio fue de 96.000, muy inferior a los 150.000 de este mes. En otras palabras, a medida que el precio de BTC se desplomó, el bando de mano larga reforzó su creencia en aumentar las tenencias en agosto, en lugar de debilitarlas.
La escala de reducción de las tenencias de manos débiles aumentó de 20.000 unidades en julio a 90.000 unidades, lo que indica que los aumentos y disminuciones de precios siguen siendo el principal factor que impulsa el comercio de manos débiles, y la tasa de aumento y disminución determina la escala de aumento y disminución. La escala de salida de divisas en agosto disminuyó en 10.000 en comparación con 40.000 en julio, lo que indica que el aumento de las tenencias a largo plazo se debió principalmente a la reducción de las tenencias cortas.
Según los datos completos, el mercado sigue funcionando bien durante el período de reparación, los compradores a largo plazo siguen aumentando sus tenencias, los compradores a corto plazo siguen reduciéndolas y la tendencia de las dos posiciones no ha cambiado. La liquidez del mercado se ha absorbido continuamente, lo que significa que los datos de la cadena aún respaldan la tendencia alcista de los precios de BTC a mediano y largo plazo.
Tendencias de oferta
A finales de agosto, la situación general de beneficios flotantes del mercado se había deteriorado significativamente, cayendo del 43% al 28%. El beneficio flotante a largo plazo cayó del 44% al 27% y el beneficio flotante a corto plazo cayó del 3% al 8% de pérdida flotante.
Presión de oferta del mercado
Profundizamos más en la situación de venta, analizando las ganancias y pérdidas de las ventas de BTC con y sin mano de obra.
Estado de pérdidas y ganancias de la venta de BTC
La caída del mercado y el pánico han hecho que los precios bajen drásticamente. En este proceso, las ventas de BTC son a la vez la causa y el resultado de la caída.
El beneficio posventa de Changshou alcanzó un máximo del 56% en un solo día y un mínimo del -29%. Se mantuvo rentable durante todo el mes, pero el margen de beneficio cayó en comparación con julio.
El beneficio postventa con escasez de mano de obra llega al 0,5% en un solo día y al -3%, y se mantiene en un estado de pérdida durante todo el mes.
El volumen de ventas de lotes largos y cortos se mantiene en torno a 1:10, y los lotes cortos controlan el poder de fijación de precios con su ventaja de escala absoluta.
La "boca de oro de la oferta" se ha contenido, pero sigue abierta. El estado de pérdidas y ganancias flotantes en la oferta general del mercado todavía se encuentra dentro de la tendencia del período de recuperación.
![Informe informativo de agosto de EMC Labs: el canal ascendente está roto y hay dos mundos dentro y fuera de la cadena] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-d75b971395-dd1a6f -6d2ef1)
Estado de pérdidas y ganancias de BTC en todo el mercado
Ballena VENDER
En la sesión informativa de julio, analizamos que, aparte de la perspectiva de las manos largas y cortas, desde la perspectiva de la escala de posesión de divisas, el grupo de ballenas (entidades que poseen más de 1.000 monedas) dominó el ajuste en julio. En agosto, esta tendencia continuó y los grupos de ballenas gigantes seguían vendiendo mucho, pero la escala era menor que en julio.
La escala de las ballenas gigantes que entran y salen del intercambio
La venta de ballenas gigantes escasas continuó y, a finales de mes, se mantenía en alrededor de 50.000 por día. Aunque ha caído significativamente desde el máximo de 140.000 en julio, considerando que la entrada neta diaria de la bolsa es de alrededor de 30.000, esta escala de ventas todavía puede tener un impacto decisivo en las tendencias de los precios.
Desde una perspectiva a largo plazo, el número total de monedas en poder del grupo de ballenas gigantes alcanzó un máximo histórico de 6.237.357 monedas el 26 de mayo. Desde entonces, ha seguido reduciendo sus tenencias a 5.875.150 monedas a finales de agosto, un total Reducción de 360.000 monedas.
EMC Labs cree que la presión del mercado en este momento proviene principalmente de las ventas a gran escala del grupo de ballenas gigantes con escasez de mano de obra. Ahora esta tendencia de ventas se ha debilitado pero no se ha detenido.
Actividades en cadena
Volvamos a la base del soporte del mercado a largo plazo: las actividades en cadena.
BTC nuevas direcciones diarias
En comparación con julio, el número de nuevas direcciones ha disminuido, especialmente durante el período de caída repentina de los precios, pero la tendencia general se mantiene dentro del canal ascendente a mediano plazo, y el número de nuevas direcciones los fines de semana también ha aumentado de manera constante. La continua expansión de nuevas direcciones muestra la acumulación gradual de fuerzas de crecimiento en el período de reparación.
En términos de actividad de direcciones, Mempool Transactions solo experimentó una fuerte caída en la primera quincena de agosto antes de recuperarse gradualmente y alcanzar su punto más alto desde enero en el rebote intrasemanal del 29 de agosto. Teniendo en cuenta el frenesí de acuñación de Ordinales anteriores en mayo, este máximo es muy alentador.
Tamaño de la cola diaria de transacciones de Mempool
Financiamiento incremental
La financiación incremental sigue siendo muy pesimista. La salida de fondos desde la Gran Liquidación continúa: en agosto, la salida neta de monedas estables alcanzó los 1.400 millones de dólares estadounidenses, la misma cantidad que en julio. Creemos que la razón de esta continua salida de fondos debe buscarse en el exterior, es decir, en el mercado macrofinanciero.
Gran suministro de monedas estables
En las monedas estables existentes de CEX aparecieron datos relativamente optimistas: la situación general de las salidas mejoró considerablemente en agosto e incluso hubo una entrada neta en un corto período de tiempo. Esto muestra que en el nivel de 26.000 dólares, la disposición general del mercado a vender ya es muy baja.
Entrada/salida neta de monedas estables en intercambios centralizados
Conclusión
El mercado en agosto es tan aburrido como julio. En general, los fondos se encuentran en un estado de salida de fondos, con 1.400 millones de dólares saliendo del mercado a lo largo del mes. Los actores del mercado han ajustado sus posiciones bajo el nuevo entorno de presión. Las manos largas están acumulando fichas como siempre, mientras que las manos cortas, especialmente el grupo de ballenas gigantes de manos cortas, continúan vendiendo, pero la escala de ventas se está reduciendo. La oferta general aún se encuentra dentro del indicador del período de recuperación, lo que demuestra que la voluntad a largo plazo y el poder del ciclo aún controlan la tendencia del mercado a largo plazo.
Lo que es digno de elogio sigue siendo la reparación y el crecimiento de los datos en la cadena. El número de nuevas direcciones sigue creciendo. Los datos de Mempool Transactions incluso alcanzaron un nuevo máximo este mes desde el repunte de enero.
En el Informe de julio, EMC Labs señaló que "el mayor riesgo debería ser si el mercado macrofinanciero puede soportar el entorno de altas tasas de interés del dólar estadounidense". El comportamiento del mercado en agosto acaba de confirmar este punto: el tono de la Reserva Federal sigue siendo duro, el Nasdaq puso fin a su racha ganadora de cinco partidos y BTC encontró soporte en la línea de 26.000 dólares después de una fuerte caída.
Después de romper con el soporte de la trayectoria ascendente, BTC ha caído al borde inferior del cuadro de 25 000 ~ 31 000. Si cae más, detectará $ 20 000, que es el fondo del último mercado alcista.
EMC Labs cree que tal disminución durante el período de reparación es un evento de probabilidad muy baja. Si esto sucede, el impulso aún proviene del mercado macrofinanciero, como un nuevo aumento de las tasas de interés, el colapso del mercado financiero y la recesión económica.
El estado activo de los datos de la cadena muestra que todavía existe la posibilidad de un rebote rápido y sustancial de BTC en el corto y mediano plazo, y la probabilidad no es baja.
EMC Labs (Emergence Labs) fue fundado en abril de 2023 por inversores en criptoactivos e ingenieros de minería de datos. Centrándose en la investigación de la industria blockchain y la inversión en el mercado secundario de criptomonedas, con la previsión, el conocimiento y la extracción de datos de la industria como su principal competitividad, se compromete a participar en la floreciente industria blockchain a través de la investigación y la inversión, y a promover blockchain y los activos cifrados como bendiciones para la humanidad.
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