En el evento "Singapore DeFi Day" organizado por Cobo y coorganizado por NEO el 11 de septiembre, el cofundador y director ejecutivo de Cobo, Shenyu, el director ejecutivo de DeFiance Capital, Arthur, el fundador de la comunidad Benmo, Super Jun, el director ejecutivo de Tokka Labs, Wee Howe Ang, iZUMi Jimmy, El cofundador de Finance y Ryan, CEO de Solv Protocol, participaron en el tema "¿Cuáles son las oportunidades de ingresos y los desafíos de DeFi en el mercado bajista?" 》La mesa redonda generó discusiones y diálogos de alta calidad sobre "las oportunidades y desafíos de ingresos de DeFi". Los temas cubrieron el ingreso básico y las fuentes de ingresos excedentes de todos en el último año, qué riesgos encontraron en sus respectivos campos y qué nuevos desarrollos hubo. Tendencias interesantes y más. Este artículo resume los puntos clave.
**"Incluso en un mercado bajista de criptomonedas prolongado, es posible obtener rendimientos constantes. Si tienes un conocimiento suficientemente profundo de la industria de las criptomonedas, puedes incluso obtener rendimientos excesivos arbitrando un evento criptográfico tras otro". **Cobo United El fundador y director ejecutivo, Shenyu, resumió las fuentes de su exceso de rentabilidad durante el año pasado.
Otro invitado, Super Guy de la comunidad Benmo, como experto práctico oculto, incluso dijo sin rodeos**: "Nunca miro el mercado y nunca me emociono con nuevas tendencias o proyectos. Sólo miro si hay arbitraje. "Las oportunidades surgen"**, se puede decir que es un maestro muy enfocado en los eventos.
A diferencia de Super, Arthur, director ejecutivo de DeFiance Capital, habló sobre un proyecto que le entusiasma: la recientemente popular aplicación social friend.tech, y la elogió sin dudarlo como la aplicación más interesante después de YFI.
El contenido anterior es un extracto de una mesa redonda de expertos prácticos en el "Singapore DeFi Day" organizado por Cobo y coorganizado por NEO el 11 de septiembre. ** Cofundador y director ejecutivo de Cobo, Shenyu, director ejecutivo de DeFiance Capital, Arthur, comunidad Benmo. el fundador Super Jun, el director ejecutivo de Tokka Labs, Wee Howe Ang, el cofundador de iZUMi Finance, Jimmy, y el director ejecutivo de Solv Protocol, Ryan**, y muchos otros líderes de la industria de primera línea y expertos en DeFi han generado discusiones y diálogos de alta calidad sobre "las oportunidades y desafíos de ingresos de DeFi". ", El tema involucra** las fuentes de nuestros retornos básicos y excedentes en el último año, qué riesgos encontramos en nuestros respectivos campos, qué tendencias nuevas y emocionantes**** tenemos, etc. **
En este evento, el cofundador y director ejecutivo de Cobo, Shenyu, resumió las nuevas funciones lanzadas por Cobo Argus el año pasado. Todas estas nuevas funciones se basan en sus necesidades inmediatas como gran jugador de DeFi, es decir ** "Dormir Una buena noche de sueño". "**.
El contenido de esta conversación es largo y el resumen anterior no puede cubrirlo todo. Me gustaría saber a qué pistas están prestando atención estos jugadores DeFi más inteligentes. ¿Qué Alfas tienen mayor potencial y certeza en esta industria? **Y a lo que todo el mundo está más interesado en prestar atención: **¿Qué tan altas son las perspectivas del mercado y las expectativas de ganancias para el próximo año?****, **Consulte el siguiente resumen de los aspectos más destacados:
Acerca de las fuentes de renta básica y excedente
Super Rey:
En primer lugar, los ingresos básicos provienen principalmente de la minería DeFi. El interés de PoS en Ethereum puede generar alrededor del 4% al 5% del ingreso básico, y DAI en MakerDAO genera el 5% de los ingresos de la deuda de EE. UU. Los dos juntos suman el doble de impuestos y cobro de deudas, y cuando se combinan con recompensas de minería de liquidez de DeFi , Será una buena renta básica, que también era nuestra estrategia de excavar, recaudar y vender en ese momento.
**El exceso de rendimiento proviene principalmente del arbitraje en cadena impulsado por eventos y de compras con descuento en el mercado bajista y arbitraje de tokens de bloqueo. **
Pez Sagrado:
**Los ingresos básicos provienen de los ingresos de Ethereum PoS + los ingresos de los bonos estadounidenses en cadena. **
Para la parte de retorno excedente, toda la cadena de bloques sigue siendo un mercado impulsado por eventos, y habrá oportunidades de ganancias generadas por varios eventos. Si tiene un conocimiento profundo de la naturaleza de las cosas y el funcionamiento del protocolo, Luego, cuando suceda algo, habrá varias oportunidades de arbitraje en algunos eventos grandes y pequeños. Si está lo suficientemente consciente, será una buena mejora de los ingresos.
Sobre esta base, podemos agregar instrumentos apalancados o instrumentos derivados para amplificar los rendimientos, y todavía es relativamente fácil lograr un rendimiento anualizado de más del 5%.
Pequeño Howe
Los rendimientos básicos provienen principalmente de transacciones en las principales monedas. Aunque la volatilidad de los precios de las principales monedas se ha reducido en comparación con el año pasado, los rendimientos generales siguen siendo positivos.
**El exceso de rendimiento proviene principalmente del arbitraje de diferenciales de divisas pequeñas en transacciones descentralizadas y centralizadas. **
Palanqueta
**La fuente del exceso de ingresos proviene principalmente de lanzamientos aéreos y tokens de memes. **
Airdrop: Al proporcionar liquidez, puede ganar varias tarifas de gestión y obtener mayores oportunidades de ingresos (2 a 3 veces) que los ingresos de la minería tradicional.
ingresos por tokens de memes: en los primeros días, los robots en cadena podían entrar rápidamente. Incluso si el costo fuera de solo $ 10 cuando entraron, costaría $ 10,000 cuando salieran.
Ya sea un lanzamiento aéreo o un token de meme, es una especie de creación de activos. Hacer este tipo de transacción es esencialmente un portador de información y liquidez de activos. Siempre que esté lo suficientemente cerca de la emisión de activos, puede obtener buenos rendimientos, ya sea un lanzamiento aéreo de una cadena pública o un token de meme emitido originalmente en estas cadenas públicas. Crecimiento de las ganancias.
Ryan
La primera fuente de ingresos son los dividendos de varias cadenas públicas, incluidos algunos proyectos iniciales de alta calidad y oportunidades de lanzamiento aéreo. El segundo es Perp en la cadenaLas tarifas de manejo generadas por DEX y luego la cobertura en intercambios descentralizados serán una oportunidad Alpha local a corto plazo.
Arturo
En general, la distribución del retorno de la inversión en el mercado primario de Web3 se parece cada vez más a la de Web2. Si no se invierte en los tres proyectos principales de una determinada vía, es posible que no se obtenga ningún retorno. **
En esta etapa, en comparación con la inversión primaria, la inversión secundaria puede responder con mayor flexibilidad a los cambios del mercado y realizar ajustes estratégicos. Por lo tanto, este año establecimos un nuevo fondo específicamente para inversión secundaria, que puede realizar mejores inversiones basándose en la retroalimentación del mercado.
La tasa de retorno de DeFi todavía existe este año, pero el riesgo ha aumentado. Seremos más cautelosos al invertir en DeFi. Solo entraremos al mercado cuando veamos muy buenas oportunidades de inversión.
Acerca de** Riesgos y rentabilidad**
Riesgos de los derivados en cadena
Ryan
**La primera categoría es el riesgo de piratería a nivel de contrato inteligente; la segunda categoría es el riesgo a nivel operativo; y la tercera categoría es el riesgo de la estrategia de inversión. **
El segundo tipo de riesgo operativo puede resolverse con Cobo Argus. Para transacciones de derivados como la nuestra, al realizar estrategias de arbitraje entre centralización y descentralización, pueden ocurrir retrasos en la sincronización. Esto requiere muchas estrategias profesionales. **A través del esquema de control de acceso a permisos de Cobo Argus, se pueden aislar los riesgos, se pueden confiar las operaciones comerciales a profesionales y se pueden garantizar permisos limitados para garantizar la seguridad de los activos. **Esto significa que, ya sea que el propietario del activo lo opere él mismo o se lo deje a un profesional, se puede garantizar que la operación será segura.
Riesgos de DEX
Palanqueta
Para garantizar la seguridad, primero seleccionaremos cadenas públicas emergentes que sean de mayor tamaño, tengan soluciones técnicas relativamente maduras o sean relativamente grandes. **
Como DEX, otra cosa a la que hay que prestar atención es el riesgo de puentes entre cadenas, porque los usuarios involucrarán transacciones de fondos entre cadenas cuando operen, lo que es esencialmente equivalente a dejar los activos en su puente oficial, o en el tercero Si utiliza un puente entre cadenas proporcionado por un tercero y luego obtiene un activo mapeado emitido por el puente oficial/tercero de esta cadena, ¿cómo garantizar que los activos que depositó puedan retirarse? un riesgo de rescate de activos de puente entre cadenas.
Desde este punto de vista, el riesgo se puede evitar desde dos aspectos, dependiendo principalmente del mecanismo de la propia cadena y de la auditoría correspondiente, así como del TVL de la cadena.
Control de riesgos y riesgos de las operaciones de alta frecuencia
Pequeño Howe
Principalmente el riesgo de los contratos inteligentes, porque operamos principalmente con monedas pequeñas. Muchos riesgos de las monedas pequeñas y los protocolos relacionados son causados por contratos inteligentes, lo cual es difícil de analizar. Actualmente falta un marco completo en el mercado para evaluar los riesgos en esta área.
Actualmente una mejor solución de control de riesgos
Pez Sagrado
En el pasado, cuando se utilizaban muchos fondos para extraer DeFi, era difícil confiarlo a subordinados o terceros porque el tamaño de los activos era demasiado grande y la distribución de autoridad complicada. En respuesta a este problema, después de uno o dos años de acumulación, **Cobo ha implementado un control de riesgo muy detallado a nivel de parámetro de contrato a través del sistema Argus este año. Los fondos se colocan en una billetera de firmas múltiples. y luego Al asignar permisos limitados a diferentes personas, el propietario real de los fondos no necesita ser particularmente detallado. De esta manera, a diferentes usuarios de firma única se les asigna este permiso y pueden personalizar las operaciones dentro de los permisos. Ejecutivos de CTO como CIO y los CIO no necesitan gestionar los detalles operativos de las inversiones, lo que libera enormemente la energía de estos ejecutivos.
En el segundo nivel, un problema que me ha estado molestando durante mucho tiempo en el pasado es que una gran cantidad de cambios de seguridad en la cadena ocurren en medio de la noche, lo que impide que las personas duerman bien. DeFi también ha experimentado muchos giros y vueltas este año, con una gran cantidad de incidentes de seguridad e incluso el propio lenguaje de programación fue pirateado. Como usuario de DeFi, debemos monitorear algunos indicadores en la cadena en todo momento. Básicamente, nuestros teléfonos móviles reciben varias alertas de diferentes prioridades las 24 horas del día, y debido a que los piratas informáticos tienen diferencias horarias con nosotros, tienden a elegir los fines de semana o Los ataques se llevan a cabo en mitad de la noche y muchas veces suenan un gran número de alarmas en mitad de la noche. Cuando te levantas en mitad de la noche y aún no estás del todo despierto, tienes que averiguar cuál es el motivo. cuál es la situación, para luego resolverla y afrontarla.
En respuesta a un problema tan personal, hicimos algunas soluciones: al dividir muy finamente la granularidad de los permisos, permitimos que el robot monitoreara automáticamente varios cambios en la cadena las 24 horas del día, los 7 días de la semana, y al mismo tiempo establecimos algunas estrategias para la ejecución de riesgos. Al asignar permisos para operaciones específicas a robots en línea, observar cambios en la cadena y retirar inmediatamente activos del pool en caso de cualquier perturbación, la firma múltiple** puede ser una buena solución al problema de la calidad del sueño.
En resumen, el primero es descentralizar los fondos DeFi: diferentes miembros del equipo pueden obtener los permisos correspondientes y realizar operaciones más eficientes. Hemos logrado un gran avance en este nivel; al mismo tiempo, hemos hecho internos Se utilizan varios robots para garantizar la seguridad de los activos y aumentar la tasa de rendimiento tanto como sea posible. En el pasado, es posible que no se atreviera a aumentar mucho el índice de apalancamiento para poder dormir bien por la noche, pero ahora, con estos robots, el índice de apalancamiento se puede elevar relativamente alto, porque los robots manejarán estas operaciones por usted.
Acerca de los riesgos de la inversión/minería DeFi
Arturo
**La minería DeFi no solo analiza la tasa de rendimiento, sino que también presta atención al ajuste de riesgo. Algunos protocolos son más complejos. Usted no solo asume los riesgos del protocolo en sí, sino que también asume los riesgos fuera del protocolo. **Si analizamos este año, la tasa de rendimiento de la minería DeFi sigue siendo muy impresionante y el riesgo no es alto. Si es optimista acerca de un proyecto, simplemente compre la moneda directamente. Generalmente, los protocolos y plataformas más probados son , más seguros son.
Acerca de previsiones de mercado y nuevas tendencias
Arturo
Si se utiliza TVL como indicador, TVL es actualmente de entre 4 mil millones y 5 mil millones de dólares estadounidenses, y un año después estará en el rango de 10 mil millones a más de 100 mil millones de dólares estadounidenses. El desarrollo futuro depende de cuántos activos del mundo real se puedan incorporar. Creo que hay tres vías potenciales, a saber, el comercio de contratos descentralizado, Liquid Stake y activos del mundo real. En esta época del año que viene, Ethereum costará al menos 3.000 USDT.
Pez Sagrado
Existe una dirección general en esta etapa, que es desarrollar el comercio de activos desde la centralización hasta la descentralización. Especialmente después de una serie de eventos como FTX, casi se ha convertido en un consenso de la industria.
El segundo punto es más importante para el crecimiento de esta industria: hay dos fuentes: **Una es el crecimiento de los usuarios y la otra es la entrada de fondos tradicionales en moneda legal. **Esto último se ve más afectado por las políticas macro. En cuanto al crecimiento de usuarios, en los próximos años, con las mejoras de rendimiento, el lanzamiento de redes de segundo nivel y el desarrollo de billeteras inteligentes, los usuarios pueden desconocer la tecnología blockchain subyacente y Principios de cifrado de clave privada. Puede tener una cuenta de billetera blockchain e interactuar con blockchain. Aunque la capa de protocolo estándar aún no se ha unificado, puede atraer una gran cantidad de usuarios incrementales. Aún no está claro dónde está el dinero, pero la entrada de usuarios es relativamente clara como dirección general.
El año que viene a estas alturas, Bitcoin ya se ha reducido a la mitad: Bitcoin estará en una posición de 40.000+, dentro del rango de 40.000 a 60.000, y ETH debería ser casi el mismo múltiplo.
Pequeño Howe
Optimista sobre el nuevo método de transacción basado en Intent, puede mejorar la experiencia de transacción de Web3 y darle la oportunidad de competir con Web2, o incluso superarlo.
En cuanto a las nuevas oportunidades, depende de si el desarrollo de toda la infraestructura puede generar algunas aplicaciones innovadoras.
En el próximo ciclo, las principales monedas dependerán de las entradas de capital y de los ratios de apalancamiento. **Un punto clave que determina el precio futuro de los activos convencionales es el nacimiento de los activos emergentes. **
Una vez que termine el período de shock, Ethereum alcanzará los 2000 ~ 3000 USDT en el punto más alto en esta época el próximo año.
Preguntas de la audiencia
**Disculpe, Shenyu, hay una voz que dice que Unibot, un nuevo modelo comercial, reemplazará a CEX. ¿Qué opinas de Unibot, un nuevo producto comercial robótico? ¿Y qué opinas de que dYdX, una plataforma de negociación de derivados, se convierta en una Capa 1 independiente? **
Pez Sagrado
El mecanismo de Unibot resuelve muy bien el problema de la experiencia del usuario en la etapa actual. Proporciona a los usuarios otra entrada. A través de una sencilla interfaz de interacción del robot, los usuarios comunes no necesitan lidiar con complejos conocimientos de criptografía ni aprender a conservar adecuadamente los activos. realizar operaciones DeFi. Pero existen problemas con su seguridad, especialmente la protección de claves privadas. Creo que la dirección de transformar la interfaz de transacciones a través de Bot es la dirección correcta, pero mientras se mejora la experiencia del usuario, cómo mejorar la seguridad es un problema que debe resolverse. Teniendo en cuenta el desarrollo y la construcción actuales de Telegram en la cadena de bloques, esta dirección continuará iterándose y evolucionarán nuevos métodos de interacción en el futuro.
dYdX esencialmente coloca la transacción que coincide fuera de la cadena y luego coloca la liquidación de la transacción en la cadena. Este método combina perfectamente el rendimiento de los intercambios centralizados con las características de entrega descentralizada en tiempo real de la cadena de bloques, pero ¿hay alguna que tenga personalmente? Dudas sobre la necesidad de hacer yo mismo una Capa 1.
**¿Qué piensa Arthur de la reciente popularidad de friend.tech? **
Arturo
Personalmente soy muy optimista acerca de friend.tech. Creo que es el producto más interesante desde YFI mining.
friend.tech resuelve el problema más difícil de las redes sociales: el problema del arranque en frío. Además, a través de la innovación del modelo económico, se seleccionan verdaderos "amigos" para usted. Sólo aquellos que realmente quieran interactuar con usted y piensen que su contenido es valioso gastarán dinero para comprar su Clave.
Además, friend.tech utiliza una interfaz Web2, que permite a los usuarios registrarse mediante correo electrónico o números de teléfono móvil, lo que reduce la barrera de entrada y garantiza que los usuarios tengan control de la billetera. Aunque friend.tech todavía tiene algunos problemas en la actualidad, estos problemas se pueden resolver en el futuro.
Hasta ahora, friend.tech es solo un producto relativamente nuevo. Teniendo en cuenta que el TVL actual es de solo 20 millones, todavía hay mucho espacio para crecer en el futuro. No debería ser un problema que el TVL alcance los 50 millones.
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Bear Market Nuggets: estrategias prácticas de DeFi Degen en el área china para presionar el fondo de la caja
En el evento "Singapore DeFi Day" organizado por Cobo y coorganizado por NEO el 11 de septiembre, el cofundador y director ejecutivo de Cobo, Shenyu, el director ejecutivo de DeFiance Capital, Arthur, el fundador de la comunidad Benmo, Super Jun, el director ejecutivo de Tokka Labs, Wee Howe Ang, iZUMi Jimmy, El cofundador de Finance y Ryan, CEO de Solv Protocol, participaron en el tema "¿Cuáles son las oportunidades de ingresos y los desafíos de DeFi en el mercado bajista?" 》La mesa redonda generó discusiones y diálogos de alta calidad sobre "las oportunidades y desafíos de ingresos de DeFi". Los temas cubrieron el ingreso básico y las fuentes de ingresos excedentes de todos en el último año, qué riesgos encontraron en sus respectivos campos y qué nuevos desarrollos hubo. Tendencias interesantes y más. Este artículo resume los puntos clave.
**"Incluso en un mercado bajista de criptomonedas prolongado, es posible obtener rendimientos constantes. Si tienes un conocimiento suficientemente profundo de la industria de las criptomonedas, puedes incluso obtener rendimientos excesivos arbitrando un evento criptográfico tras otro". **Cobo United El fundador y director ejecutivo, Shenyu, resumió las fuentes de su exceso de rentabilidad durante el año pasado.
Otro invitado, Super Guy de la comunidad Benmo, como experto práctico oculto, incluso dijo sin rodeos**: "Nunca miro el mercado y nunca me emociono con nuevas tendencias o proyectos. Sólo miro si hay arbitraje. "Las oportunidades surgen"**, se puede decir que es un maestro muy enfocado en los eventos.
A diferencia de Super, Arthur, director ejecutivo de DeFiance Capital, habló sobre un proyecto que le entusiasma: la recientemente popular aplicación social friend.tech, y la elogió sin dudarlo como la aplicación más interesante después de YFI.
El contenido anterior es un extracto de una mesa redonda de expertos prácticos en el "Singapore DeFi Day" organizado por Cobo y coorganizado por NEO el 11 de septiembre. ** Cofundador y director ejecutivo de Cobo, Shenyu, director ejecutivo de DeFiance Capital, Arthur, comunidad Benmo. el fundador Super Jun, el director ejecutivo de Tokka Labs, Wee Howe Ang, el cofundador de iZUMi Finance, Jimmy, y el director ejecutivo de Solv Protocol, Ryan**, y muchos otros líderes de la industria de primera línea y expertos en DeFi han generado discusiones y diálogos de alta calidad sobre "las oportunidades y desafíos de ingresos de DeFi". ", El tema involucra** las fuentes de nuestros retornos básicos y excedentes en el último año, qué riesgos encontramos en nuestros respectivos campos, qué tendencias nuevas y emocionantes**** tenemos, etc. **
En este evento, el cofundador y director ejecutivo de Cobo, Shenyu, resumió las nuevas funciones lanzadas por Cobo Argus el año pasado. Todas estas nuevas funciones se basan en sus necesidades inmediatas como gran jugador de DeFi, es decir ** "Dormir Una buena noche de sueño". "**.
El contenido de esta conversación es largo y el resumen anterior no puede cubrirlo todo. Me gustaría saber a qué pistas están prestando atención estos jugadores DeFi más inteligentes. ¿Qué Alfas tienen mayor potencial y certeza en esta industria? **Y a lo que todo el mundo está más interesado en prestar atención: **¿Qué tan altas son las perspectivas del mercado y las expectativas de ganancias para el próximo año?****, **Consulte el siguiente resumen de los aspectos más destacados:
Acerca de las fuentes de renta básica y excedente
Super Rey:
En primer lugar, los ingresos básicos provienen principalmente de la minería DeFi. El interés de PoS en Ethereum puede generar alrededor del 4% al 5% del ingreso básico, y DAI en MakerDAO genera el 5% de los ingresos de la deuda de EE. UU. Los dos juntos suman el doble de impuestos y cobro de deudas, y cuando se combinan con recompensas de minería de liquidez de DeFi , Será una buena renta básica, que también era nuestra estrategia de excavar, recaudar y vender en ese momento.
**El exceso de rendimiento proviene principalmente del arbitraje en cadena impulsado por eventos y de compras con descuento en el mercado bajista y arbitraje de tokens de bloqueo. **
Pez Sagrado:
**Los ingresos básicos provienen de los ingresos de Ethereum PoS + los ingresos de los bonos estadounidenses en cadena. **
Para la parte de retorno excedente, toda la cadena de bloques sigue siendo un mercado impulsado por eventos, y habrá oportunidades de ganancias generadas por varios eventos. Si tiene un conocimiento profundo de la naturaleza de las cosas y el funcionamiento del protocolo, Luego, cuando suceda algo, habrá varias oportunidades de arbitraje en algunos eventos grandes y pequeños. Si está lo suficientemente consciente, será una buena mejora de los ingresos.
Sobre esta base, podemos agregar instrumentos apalancados o instrumentos derivados para amplificar los rendimientos, y todavía es relativamente fácil lograr un rendimiento anualizado de más del 5%.
Pequeño Howe
Los rendimientos básicos provienen principalmente de transacciones en las principales monedas. Aunque la volatilidad de los precios de las principales monedas se ha reducido en comparación con el año pasado, los rendimientos generales siguen siendo positivos.
**El exceso de rendimiento proviene principalmente del arbitraje de diferenciales de divisas pequeñas en transacciones descentralizadas y centralizadas. **
Palanqueta
**La fuente del exceso de ingresos proviene principalmente de lanzamientos aéreos y tokens de memes. **
Airdrop: Al proporcionar liquidez, puede ganar varias tarifas de gestión y obtener mayores oportunidades de ingresos (2 a 3 veces) que los ingresos de la minería tradicional.
ingresos por tokens de memes: en los primeros días, los robots en cadena podían entrar rápidamente. Incluso si el costo fuera de solo $ 10 cuando entraron, costaría $ 10,000 cuando salieran.
Ya sea un lanzamiento aéreo o un token de meme, es una especie de creación de activos. Hacer este tipo de transacción es esencialmente un portador de información y liquidez de activos. Siempre que esté lo suficientemente cerca de la emisión de activos, puede obtener buenos rendimientos, ya sea un lanzamiento aéreo de una cadena pública o un token de meme emitido originalmente en estas cadenas públicas. Crecimiento de las ganancias.
Ryan
La primera fuente de ingresos son los dividendos de varias cadenas públicas, incluidos algunos proyectos iniciales de alta calidad y oportunidades de lanzamiento aéreo. El segundo es Perp en la cadena Las tarifas de manejo generadas por DEX y luego la cobertura en intercambios descentralizados serán una oportunidad Alpha local a corto plazo.
Arturo
En general, la distribución del retorno de la inversión en el mercado primario de Web3 se parece cada vez más a la de Web2. Si no se invierte en los tres proyectos principales de una determinada vía, es posible que no se obtenga ningún retorno. **
En esta etapa, en comparación con la inversión primaria, la inversión secundaria puede responder con mayor flexibilidad a los cambios del mercado y realizar ajustes estratégicos. Por lo tanto, este año establecimos un nuevo fondo específicamente para inversión secundaria, que puede realizar mejores inversiones basándose en la retroalimentación del mercado.
La tasa de retorno de DeFi todavía existe este año, pero el riesgo ha aumentado. Seremos más cautelosos al invertir en DeFi. Solo entraremos al mercado cuando veamos muy buenas oportunidades de inversión.
Acerca de** Riesgos y rentabilidad**
Riesgos de los derivados en cadena
Ryan
**La primera categoría es el riesgo de piratería a nivel de contrato inteligente; la segunda categoría es el riesgo a nivel operativo; y la tercera categoría es el riesgo de la estrategia de inversión. **
El segundo tipo de riesgo operativo puede resolverse con Cobo Argus. Para transacciones de derivados como la nuestra, al realizar estrategias de arbitraje entre centralización y descentralización, pueden ocurrir retrasos en la sincronización. Esto requiere muchas estrategias profesionales. **A través del esquema de control de acceso a permisos de Cobo Argus, se pueden aislar los riesgos, se pueden confiar las operaciones comerciales a profesionales y se pueden garantizar permisos limitados para garantizar la seguridad de los activos. **Esto significa que, ya sea que el propietario del activo lo opere él mismo o se lo deje a un profesional, se puede garantizar que la operación será segura.
Riesgos de DEX
Palanqueta
Para garantizar la seguridad, primero seleccionaremos cadenas públicas emergentes que sean de mayor tamaño, tengan soluciones técnicas relativamente maduras o sean relativamente grandes. **
Como DEX, otra cosa a la que hay que prestar atención es el riesgo de puentes entre cadenas, porque los usuarios involucrarán transacciones de fondos entre cadenas cuando operen, lo que es esencialmente equivalente a dejar los activos en su puente oficial, o en el tercero Si utiliza un puente entre cadenas proporcionado por un tercero y luego obtiene un activo mapeado emitido por el puente oficial/tercero de esta cadena, ¿cómo garantizar que los activos que depositó puedan retirarse? un riesgo de rescate de activos de puente entre cadenas.
Desde este punto de vista, el riesgo se puede evitar desde dos aspectos, dependiendo principalmente del mecanismo de la propia cadena y de la auditoría correspondiente, así como del TVL de la cadena.
Control de riesgos y riesgos de las operaciones de alta frecuencia
Pequeño Howe
Principalmente el riesgo de los contratos inteligentes, porque operamos principalmente con monedas pequeñas. Muchos riesgos de las monedas pequeñas y los protocolos relacionados son causados por contratos inteligentes, lo cual es difícil de analizar. Actualmente falta un marco completo en el mercado para evaluar los riesgos en esta área.
Actualmente una mejor solución de control de riesgos
Pez Sagrado
En el pasado, cuando se utilizaban muchos fondos para extraer DeFi, era difícil confiarlo a subordinados o terceros porque el tamaño de los activos era demasiado grande y la distribución de autoridad complicada. En respuesta a este problema, después de uno o dos años de acumulación, **Cobo ha implementado un control de riesgo muy detallado a nivel de parámetro de contrato a través del sistema Argus este año. Los fondos se colocan en una billetera de firmas múltiples. y luego Al asignar permisos limitados a diferentes personas, el propietario real de los fondos no necesita ser particularmente detallado. De esta manera, a diferentes usuarios de firma única se les asigna este permiso y pueden personalizar las operaciones dentro de los permisos. Ejecutivos de CTO como CIO y los CIO no necesitan gestionar los detalles operativos de las inversiones, lo que libera enormemente la energía de estos ejecutivos.
En el segundo nivel, un problema que me ha estado molestando durante mucho tiempo en el pasado es que una gran cantidad de cambios de seguridad en la cadena ocurren en medio de la noche, lo que impide que las personas duerman bien. DeFi también ha experimentado muchos giros y vueltas este año, con una gran cantidad de incidentes de seguridad e incluso el propio lenguaje de programación fue pirateado. Como usuario de DeFi, debemos monitorear algunos indicadores en la cadena en todo momento. Básicamente, nuestros teléfonos móviles reciben varias alertas de diferentes prioridades las 24 horas del día, y debido a que los piratas informáticos tienen diferencias horarias con nosotros, tienden a elegir los fines de semana o Los ataques se llevan a cabo en mitad de la noche y muchas veces suenan un gran número de alarmas en mitad de la noche. Cuando te levantas en mitad de la noche y aún no estás del todo despierto, tienes que averiguar cuál es el motivo. cuál es la situación, para luego resolverla y afrontarla.
En respuesta a un problema tan personal, hicimos algunas soluciones: al dividir muy finamente la granularidad de los permisos, permitimos que el robot monitoreara automáticamente varios cambios en la cadena las 24 horas del día, los 7 días de la semana, y al mismo tiempo establecimos algunas estrategias para la ejecución de riesgos. Al asignar permisos para operaciones específicas a robots en línea, observar cambios en la cadena y retirar inmediatamente activos del pool en caso de cualquier perturbación, la firma múltiple** puede ser una buena solución al problema de la calidad del sueño.
En resumen, el primero es descentralizar los fondos DeFi: diferentes miembros del equipo pueden obtener los permisos correspondientes y realizar operaciones más eficientes. Hemos logrado un gran avance en este nivel; al mismo tiempo, hemos hecho internos Se utilizan varios robots para garantizar la seguridad de los activos y aumentar la tasa de rendimiento tanto como sea posible. En el pasado, es posible que no se atreviera a aumentar mucho el índice de apalancamiento para poder dormir bien por la noche, pero ahora, con estos robots, el índice de apalancamiento se puede elevar relativamente alto, porque los robots manejarán estas operaciones por usted.
Acerca de los riesgos de la inversión/minería DeFi
Arturo
**La minería DeFi no solo analiza la tasa de rendimiento, sino que también presta atención al ajuste de riesgo. Algunos protocolos son más complejos. Usted no solo asume los riesgos del protocolo en sí, sino que también asume los riesgos fuera del protocolo. **Si analizamos este año, la tasa de rendimiento de la minería DeFi sigue siendo muy impresionante y el riesgo no es alto. Si es optimista acerca de un proyecto, simplemente compre la moneda directamente. Generalmente, los protocolos y plataformas más probados son , más seguros son.
Acerca de previsiones de mercado y nuevas tendencias
Arturo
Si se utiliza TVL como indicador, TVL es actualmente de entre 4 mil millones y 5 mil millones de dólares estadounidenses, y un año después estará en el rango de 10 mil millones a más de 100 mil millones de dólares estadounidenses. El desarrollo futuro depende de cuántos activos del mundo real se puedan incorporar. Creo que hay tres vías potenciales, a saber, el comercio de contratos descentralizado, Liquid Stake y activos del mundo real. En esta época del año que viene, Ethereum costará al menos 3.000 USDT.
Pez Sagrado
Existe una dirección general en esta etapa, que es desarrollar el comercio de activos desde la centralización hasta la descentralización. Especialmente después de una serie de eventos como FTX, casi se ha convertido en un consenso de la industria.
El segundo punto es más importante para el crecimiento de esta industria: hay dos fuentes: **Una es el crecimiento de los usuarios y la otra es la entrada de fondos tradicionales en moneda legal. **Esto último se ve más afectado por las políticas macro. En cuanto al crecimiento de usuarios, en los próximos años, con las mejoras de rendimiento, el lanzamiento de redes de segundo nivel y el desarrollo de billeteras inteligentes, los usuarios pueden desconocer la tecnología blockchain subyacente y Principios de cifrado de clave privada. Puede tener una cuenta de billetera blockchain e interactuar con blockchain. Aunque la capa de protocolo estándar aún no se ha unificado, puede atraer una gran cantidad de usuarios incrementales. Aún no está claro dónde está el dinero, pero la entrada de usuarios es relativamente clara como dirección general.
El año que viene a estas alturas, Bitcoin ya se ha reducido a la mitad: Bitcoin estará en una posición de 40.000+, dentro del rango de 40.000 a 60.000, y ETH debería ser casi el mismo múltiplo.
Pequeño Howe
Optimista sobre el nuevo método de transacción basado en Intent, puede mejorar la experiencia de transacción de Web3 y darle la oportunidad de competir con Web2, o incluso superarlo.
En cuanto a las nuevas oportunidades, depende de si el desarrollo de toda la infraestructura puede generar algunas aplicaciones innovadoras.
En el próximo ciclo, las principales monedas dependerán de las entradas de capital y de los ratios de apalancamiento. **Un punto clave que determina el precio futuro de los activos convencionales es el nacimiento de los activos emergentes. **
Una vez que termine el período de shock, Ethereum alcanzará los 2000 ~ 3000 USDT en el punto más alto en esta época el próximo año.
Preguntas de la audiencia
**Disculpe, Shenyu, hay una voz que dice que Unibot, un nuevo modelo comercial, reemplazará a CEX. ¿Qué opinas de Unibot, un nuevo producto comercial robótico? ¿Y qué opinas de que dYdX, una plataforma de negociación de derivados, se convierta en una Capa 1 independiente? **
Pez Sagrado
El mecanismo de Unibot resuelve muy bien el problema de la experiencia del usuario en la etapa actual. Proporciona a los usuarios otra entrada. A través de una sencilla interfaz de interacción del robot, los usuarios comunes no necesitan lidiar con complejos conocimientos de criptografía ni aprender a conservar adecuadamente los activos. realizar operaciones DeFi. Pero existen problemas con su seguridad, especialmente la protección de claves privadas. Creo que la dirección de transformar la interfaz de transacciones a través de Bot es la dirección correcta, pero mientras se mejora la experiencia del usuario, cómo mejorar la seguridad es un problema que debe resolverse. Teniendo en cuenta el desarrollo y la construcción actuales de Telegram en la cadena de bloques, esta dirección continuará iterándose y evolucionarán nuevos métodos de interacción en el futuro.
dYdX esencialmente coloca la transacción que coincide fuera de la cadena y luego coloca la liquidación de la transacción en la cadena. Este método combina perfectamente el rendimiento de los intercambios centralizados con las características de entrega descentralizada en tiempo real de la cadena de bloques, pero ¿hay alguna que tenga personalmente? Dudas sobre la necesidad de hacer yo mismo una Capa 1.
**¿Qué piensa Arthur de la reciente popularidad de friend.tech? **
Arturo
Personalmente soy muy optimista acerca de friend.tech. Creo que es el producto más interesante desde YFI mining.
friend.tech resuelve el problema más difícil de las redes sociales: el problema del arranque en frío. Además, a través de la innovación del modelo económico, se seleccionan verdaderos "amigos" para usted. Sólo aquellos que realmente quieran interactuar con usted y piensen que su contenido es valioso gastarán dinero para comprar su Clave.
Además, friend.tech utiliza una interfaz Web2, que permite a los usuarios registrarse mediante correo electrónico o números de teléfono móvil, lo que reduce la barrera de entrada y garantiza que los usuarios tengan control de la billetera. Aunque friend.tech todavía tiene algunos problemas en la actualidad, estos problemas se pueden resolver en el futuro.
Hasta ahora, friend.tech es solo un producto relativamente nuevo. Teniendo en cuenta que el TVL actual es de solo 20 millones, todavía hay mucho espacio para crecer en el futuro. No debería ser un problema que el TVL alcance los 50 millones.