Recientemente, Cosmos Hub completó la actualización "Gais v1 2" e introdujo el "Módulo de participación de liquidez" (LSM). Al igual que otras cadenas de bloques que utilizan el mecanismo PoS, ya existen muchos proyectos que brindan servicios de participación de liquidez en el ecosistema Cosmos, incluidos Stride, pSTAKE, Quicksilver, Stafi, etc. ¿Qué es LSM? ¿Por qué se introduce específicamente LSM? ¿Qué son? ¿Qué impacto tienen las funciones y limitaciones en el ecosistema del Cosmos? En este artículo, PANews las responderá todas por usted.
¿Qué es LSM? ¿Por qué necesitas LSM? ¿Cómo lograrlo?
LSM es una alternativa de participación de ATOM en Cosmos Hub que permite a los usuarios convertir ATOM apostado en derivados de participación de liquidez (LSD), con el objetivo de promover la adopción de la participación de liquidez ATOM de manera más segura y eficiente. Es decir, promueve el desarrollo de las apuestas de liquidez ATOM y es una forma de regulación que establece un marco de seguridad y controla la adopción de las apuestas de liquidez a través de la gobernanza.
Cosmos Hub necesita adoptar apuestas de liquidez y Cosmos DeFi necesita más fondos de alta calidad. El LSD que puede generar ingresos es una buena fuente de fondos. Sin embargo, una mayor cantidad de fondos que participen en la participación de liquidez también traerá riesgos. Por ejemplo, si el monto de la promesa acumulada por el proveedor del servicio de participación de liquidez excede 1/3 del monto total de la promesa, traerá riesgos de gobernanza para la cadena de PoS; para Para evitar que los validadores cometan actos maliciosos, los intereses de los validadores y los garantes deben ser coherentes; para evitar que una gran cantidad de LST se utilice como garantía para desencadenar liquidaciones en serie, es necesario restringir la adopción de LSD.
A juzgar por la situación real, el método para convertir el ATOM apostado de Cosmos Hub a LSM es muy simple. Actualmente, Stride ha compilado un tutorial de 3 pasos para convertir ATOM apostado a stATOM:
Seleccione "Retirar del saldo de compromiso nativo" en la página de apuestas de Stride para usar el ATOM prometido.
Seleccione un validador y la cantidad de ATOM que desea apostar para obtener liquidez.
Firmar y confirmar según los pasos de la apuesta de liquidez.
¿Cuáles son las características y limitaciones de LSM?
1. El ATOM prometido se puede convertir en LSD
Sabemos que después de vincular (apostar) ATOM directamente en Cosmos Hub, debe esperar un período de desvinculación de 21 días antes de canjearlo. Según los datos de CoinGecko, al 15 de septiembre, el valor de mercado de ATOM era de 2 mil millones de dólares, ocupando el puesto 30; los datos de Stakereward muestran que la tasa de promesa de ATOM es del 68,12 % y el rendimiento de la promesa es del 20,42 %. Esto muestra que hay muchas personas y una gran cantidad de fondos participando en la apuesta ATOM, y el período de desvinculación de 21 días es más largo que el de la mayoría de las cadenas públicas de PoS, lo que genera inconvenientes para los usuarios.
La función principal de LSM es convertir ATOM que se ha prometido en Cosmos Hub en varios LSD, como stATOM de Stride. Los usuarios que quieran salir a tiempo pueden vender estos LSD directamente en DEX para evitar el período de desvinculación de 21 días.
Cosmos Hub presenta esta función para promover el desarrollo de la apuesta de liquidez ATOM. LSD es una de las fuentes importantes de fondos en DeFi. Cuando PANews contó varios programas de participación de liquidez en Cosmos en abril de este año, los resultados mostraron que ATOM prometido a través de liquidez solo representaba el 1,15% del monto prometido de ATOM, lo cual era insuficiente en comparación con la cantidad total de ATOM 1%. Promover la adopción de apuestas de liquidez ATOM puede proporcionar más liquidez para Cosmos DeFi.
2. El verificador debe vincular a ATOM por sí mismo para poder aceptar la encomienda de prenda.
LSM introduce una característica de seguridad adicional que requiere que los validadores apuesten ellos mismos una cierta cantidad de ATOM antes de poder aceptar el ATOM prometido confiado por un proveedor de servicios de participación de liquidez.
Aquí hay un parámetro involucrado: el Factor de Bono del Validador (ValidatorBondFactor), es decir, por cada 1 ATOM prometido por el propio validador, es elegible para recibir la cantidad de ATOM prometidos encomendados por parte del proveedor de servicios de participación de liquidez. está fijado en 250.
A través de este parámetro, el verificador y el ecosistema Cosmos no solo pueden alcanzar un cierto grado de relación "relacionada con los intereses", sino que la comisión obtenida del proveedor de servicios de participación de liquidez también puede cubrir el costo de la participación del propio verificador, para no Causar una carga excesiva.
3. Limitar la proporción de garantía de liquidez al 25%
Según los datos actuales, en la cadena pública PoS, la liquidez del ETH prometido es aproximadamente del 23%. Dado que la participación de mercado de Lido en el compromiso de ETH ha superado el 30%, se ha debatido la cuestión de la centralización de Lido.
LSM limita la proporción de ATOM comprometida a través de proveedores de servicios de participación de liquidez al 25% del monto total de ATOM. Cuando se lanzó la propuesta para introducir LSM en abril, se habían comprometido 223 millones de ATOM, por lo que la liquidez prometida de ATOM se limitará a 55,69 millones. Todavía existe una gran brecha entre este valor y la situación real en la que el índice de participación de liquidez que calculamos en ese momento era menos del 1% del monto total de ATOM, lo que significa que es difícil alcanzar el límite superior del 25% en el corto plazo.
Esta restricción tiene como objetivo evitar que el monto del compromiso ATOM controlado colectivamente por los proveedores de servicios de participación de liquidez alcance 1/3 del monto del compromiso ATOM y para evitar que los nodos colaboren para causar el mal.
Puede promover la adopción de apuestas de liquidez y tener un mayor impacto en proyectos líderes.
Dado que el índice de participación de liquidez actual de ATOM está lejos del límite del 25% del monto total, la actualización de LSM es más beneficiosa para el ecosistema Cosmos.
LSM favorece el aumento del índice de participación de liquidez de ATOM y los fondos que participan en DeFi en Cosmos. Dado que ATOM que ya está apostado en Cosmos Hub también se puede convertir en LSD, puede promover la adopción de LSD. Además, después de la introducción de LSM, se puede considerar que estos proveedores de servicios de apuestas de liquidez están supervisados por Cosmos Hub hasta cierto punto, lo que puede hacer que los apostadores sean más reconocidos como proveedores de apuestas de liquidez.
Los beneficios para los principales proveedores de servicios de apuestas de liquidez pueden ser incluso mayores. Esto es cierto tanto en Ethereum como en Cosmos. El proveedor de servicios de participación de liquidez con la mayor participación de mercado ha ganado mucha más participación que el segundo más grande. Tienen mejores efectos de red y el LSD emitido tiene más escenarios de aplicación y liquidez. En términos de ingresos , Es la mejor opción cuando las tarifas son similares. En correspondencia con el ecosistema Cosmos, el proyecto más grande en el campo de las apuestas de liquidez es actualmente Stride, y el precio de su token nativo STRD también se ha visto afectado y aumentado.
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Explicación detallada de Cosmos LSM: Redefinición de las estrategias de liquidez y participación de ATOM
Autor original: Jiang Haibo, PANews
Recientemente, Cosmos Hub completó la actualización "Gais v1 2" e introdujo el "Módulo de participación de liquidez" (LSM). Al igual que otras cadenas de bloques que utilizan el mecanismo PoS, ya existen muchos proyectos que brindan servicios de participación de liquidez en el ecosistema Cosmos, incluidos Stride, pSTAKE, Quicksilver, Stafi, etc. ¿Qué es LSM? ¿Por qué se introduce específicamente LSM? ¿Qué son? ¿Qué impacto tienen las funciones y limitaciones en el ecosistema del Cosmos? En este artículo, PANews las responderá todas por usted.
¿Qué es LSM? ¿Por qué necesitas LSM? ¿Cómo lograrlo?
LSM es una alternativa de participación de ATOM en Cosmos Hub que permite a los usuarios convertir ATOM apostado en derivados de participación de liquidez (LSD), con el objetivo de promover la adopción de la participación de liquidez ATOM de manera más segura y eficiente. Es decir, promueve el desarrollo de las apuestas de liquidez ATOM y es una forma de regulación que establece un marco de seguridad y controla la adopción de las apuestas de liquidez a través de la gobernanza.
Cosmos Hub necesita adoptar apuestas de liquidez y Cosmos DeFi necesita más fondos de alta calidad. El LSD que puede generar ingresos es una buena fuente de fondos. Sin embargo, una mayor cantidad de fondos que participen en la participación de liquidez también traerá riesgos. Por ejemplo, si el monto de la promesa acumulada por el proveedor del servicio de participación de liquidez excede 1/3 del monto total de la promesa, traerá riesgos de gobernanza para la cadena de PoS; para Para evitar que los validadores cometan actos maliciosos, los intereses de los validadores y los garantes deben ser coherentes; para evitar que una gran cantidad de LST se utilice como garantía para desencadenar liquidaciones en serie, es necesario restringir la adopción de LSD.
A juzgar por la situación real, el método para convertir el ATOM apostado de Cosmos Hub a LSM es muy simple. Actualmente, Stride ha compilado un tutorial de 3 pasos para convertir ATOM apostado a stATOM:
Seleccione "Retirar del saldo de compromiso nativo" en la página de apuestas de Stride para usar el ATOM prometido.
Seleccione un validador y la cantidad de ATOM que desea apostar para obtener liquidez.
Firmar y confirmar según los pasos de la apuesta de liquidez.
¿Cuáles son las características y limitaciones de LSM?
1. El ATOM prometido se puede convertir en LSD
Sabemos que después de vincular (apostar) ATOM directamente en Cosmos Hub, debe esperar un período de desvinculación de 21 días antes de canjearlo. Según los datos de CoinGecko, al 15 de septiembre, el valor de mercado de ATOM era de 2 mil millones de dólares, ocupando el puesto 30; los datos de Stakereward muestran que la tasa de promesa de ATOM es del 68,12 % y el rendimiento de la promesa es del 20,42 %. Esto muestra que hay muchas personas y una gran cantidad de fondos participando en la apuesta ATOM, y el período de desvinculación de 21 días es más largo que el de la mayoría de las cadenas públicas de PoS, lo que genera inconvenientes para los usuarios.
La función principal de LSM es convertir ATOM que se ha prometido en Cosmos Hub en varios LSD, como stATOM de Stride. Los usuarios que quieran salir a tiempo pueden vender estos LSD directamente en DEX para evitar el período de desvinculación de 21 días.
Cosmos Hub presenta esta función para promover el desarrollo de la apuesta de liquidez ATOM. LSD es una de las fuentes importantes de fondos en DeFi. Cuando PANews contó varios programas de participación de liquidez en Cosmos en abril de este año, los resultados mostraron que ATOM prometido a través de liquidez solo representaba el 1,15% del monto prometido de ATOM, lo cual era insuficiente en comparación con la cantidad total de ATOM 1%. Promover la adopción de apuestas de liquidez ATOM puede proporcionar más liquidez para Cosmos DeFi.
2. El verificador debe vincular a ATOM por sí mismo para poder aceptar la encomienda de prenda.
LSM introduce una característica de seguridad adicional que requiere que los validadores apuesten ellos mismos una cierta cantidad de ATOM antes de poder aceptar el ATOM prometido confiado por un proveedor de servicios de participación de liquidez.
Aquí hay un parámetro involucrado: el Factor de Bono del Validador (ValidatorBondFactor), es decir, por cada 1 ATOM prometido por el propio validador, es elegible para recibir la cantidad de ATOM prometidos encomendados por parte del proveedor de servicios de participación de liquidez. está fijado en 250.
A través de este parámetro, el verificador y el ecosistema Cosmos no solo pueden alcanzar un cierto grado de relación "relacionada con los intereses", sino que la comisión obtenida del proveedor de servicios de participación de liquidez también puede cubrir el costo de la participación del propio verificador, para no Causar una carga excesiva.
3. Limitar la proporción de garantía de liquidez al 25%
Según los datos actuales, en la cadena pública PoS, la liquidez del ETH prometido es aproximadamente del 23%. Dado que la participación de mercado de Lido en el compromiso de ETH ha superado el 30%, se ha debatido la cuestión de la centralización de Lido.
LSM limita la proporción de ATOM comprometida a través de proveedores de servicios de participación de liquidez al 25% del monto total de ATOM. Cuando se lanzó la propuesta para introducir LSM en abril, se habían comprometido 223 millones de ATOM, por lo que la liquidez prometida de ATOM se limitará a 55,69 millones. Todavía existe una gran brecha entre este valor y la situación real en la que el índice de participación de liquidez que calculamos en ese momento era menos del 1% del monto total de ATOM, lo que significa que es difícil alcanzar el límite superior del 25% en el corto plazo.
Esta restricción tiene como objetivo evitar que el monto del compromiso ATOM controlado colectivamente por los proveedores de servicios de participación de liquidez alcance 1/3 del monto del compromiso ATOM y para evitar que los nodos colaboren para causar el mal.
Puede promover la adopción de apuestas de liquidez y tener un mayor impacto en proyectos líderes.
Dado que el índice de participación de liquidez actual de ATOM está lejos del límite del 25% del monto total, la actualización de LSM es más beneficiosa para el ecosistema Cosmos.
LSM favorece el aumento del índice de participación de liquidez de ATOM y los fondos que participan en DeFi en Cosmos. Dado que ATOM que ya está apostado en Cosmos Hub también se puede convertir en LSD, puede promover la adopción de LSD. Además, después de la introducción de LSM, se puede considerar que estos proveedores de servicios de apuestas de liquidez están supervisados por Cosmos Hub hasta cierto punto, lo que puede hacer que los apostadores sean más reconocidos como proveedores de apuestas de liquidez.
Los beneficios para los principales proveedores de servicios de apuestas de liquidez pueden ser incluso mayores. Esto es cierto tanto en Ethereum como en Cosmos. El proveedor de servicios de participación de liquidez con la mayor participación de mercado ha ganado mucha más participación que el segundo más grande. Tienen mejores efectos de red y el LSD emitido tiene más escenarios de aplicación y liquidez. En términos de ingresos , Es la mejor opción cuando las tarifas son similares. En correspondencia con el ecosistema Cosmos, el proyecto más grande en el campo de las apuestas de liquidez es actualmente Stride, y el precio de su token nativo STRD también se ha visto afectado y aumentado.