Aunque desde la promulgación del “Aviso 9.24” (Aviso sobre prevención adicional y tratamiento de los riesgos de especulación de las transacciones de moneda virtual) y el “Aviso sobre la regulación de las actividades de “minería” de moneda virtual” en China continental en 2021, la inversión de las autoridades reguladoras en moneda virtual Las regulaciones sobre las criptomonedas y las actividades mineras se han endurecido aún más, pero es innegable que todavía hay un gran número de inversores activos en China continental que participan en actividades mineras de monedas virtuales y las actividades de inversión minera detrás de ellas. Algunas instituciones predicen que todavía hay El 20% del poder minero de Bitcoin está en China (no sé si es cierto o no, es sólo como referencia). (Lectura ampliada: "Informe en profundidad sobre la minería de Bitcoin de 2023: la supervivencia y la preparación de los mineros para la inminente reducción a la mitad"
Esto también explica por qué incluso en China continental, que está sujeta a una estricta supervisión, todavía hay un "flujo constante" de disputas civiles y comerciales y casos penales relacionados con la moneda. Entre ellos, uno de los casos más representativos es el de captar fondos para invertir en la minería de monedas virtuales ¿Cómo se debe evaluar jurídicamente la pérdida final?
En la práctica nos hemos encontrado con muchas consultas similares: algunos clientes incluso han sido investigados por la policía y otros han sido acusados penalmente por las "víctimas". Este tipo de información constituye la oportunidad para escribir este artículo: Al recaudar fondos para invertir en la minería de moneda virtual, ¿el promotor comete un delito penal después de perder dinero?
Antes de dar una conclusión, debemos aclarar las siguientes tres cuestiones:
01 Juicio de legalidad de la recaudación de fondos
La recaudación de fondos en el campo de la inversión en moneda virtual se realiza principalmente en forma de colocación privada. Por lo tanto, antes de comenzar a juzgar la naturaleza legal de la inversión en moneda virtual y las pérdidas de inversión, el abogado Liu le recuerda que primero debe determinar la legalidad de la inversión. colocación privada.
La legalidad de la colocación privada debe juzgarse desde cuatro aspectos:
(1) Juicio de legalidad
En el caso del capital privado, si es legal o no se juzga principalmente con base en las "Medidas provisionales para la supervisión y administración de fondos de inversión de capital privado" (en adelante, las "Medidas") de la Comisión Reguladora de Valores de China. cumple con las "Medidas", ciertamente no es legal en términos de legalidad Obstáculos legales.
Sin embargo, en realidad se trata más bien de una apariencia jurídica atípica de comportamiento de recaudación de fondos basado en una relación de confianza entre familiares y amigos (es decir, la ley no tiene disposiciones claras y directas, y no es una práctica común). comportamiento de recaudación de fondos en la práctica). El factor central para juzgar si estas coloridas y cambiantes actividades de recaudación de fondos son legales es juzgar si el comportamiento de recaudación de fondos viola claramente las leyes y regulaciones del país, así como las normas prohibidas para recaudar fondos en la práctica). absorber conductas claramente estipuladas en el ámbito de las leyes de gestión financiera, siempre que no se infrinjan las normas anteriores, en general pertenece al área de libertad que se puede realizar sin prohibición legal.
Además de cumplir los requisitos de legalidad, es necesario considerar varios otros aspectos:
(2) Si se deben recaudar fondos públicamente
Nuestro país actualmente tiene estándares relativamente altos para los requisitos y condiciones de recaudación de fondos públicos; relativamente hablando, el umbral para el capital privado no es alto, pero como es un capital privado, no puede recaudar fondos públicamente. Si se hace público, al menos resultará en sanciones administrativas por violar el "Reglamento sobre prevención y tratamiento de la recaudación ilegal de fondos" del Consejo de Estado y, en el peor de los casos, puede ser sospechoso de delitos de recaudación ilegal de fondos. Los métodos publicitarios comunes incluyen los medios de comunicación, Internet, reuniones de promoción, folletos, mensajes de texto a teléfonos móviles, etc.; además, incluso si no se utilizan medios engañosos para promover falsamente la publicidad, aún así se puede considerar como recaudación de fondos ilegal.
(3) Si existe un compromiso de garantía de principal e intereses
Las colocaciones privadas legales y conformes no pueden prometer garantizar el capital y los intereses, sino para colocaciones privadas similares a la "apariencia legal atípica" mencionada anteriormente, o incluso al comportamiento de "inversión de préstamo" entre familiares y amigos, cuando una de las partes promete devolver el principal y los intereses. , el No necesariamente viola las disposiciones imperativas de la ley. Si desea aislar completamente los riesgos legales, el abogado Liu sugiere que ya sea una colocación privada o un comportamiento de recaudación de fondos con apariencia de colocación privada, el recaudador de fondos no debe asumir ningún compromiso para garantizar capital e intereses.
(4) Si el objetivo de recaudación de fondos es específico
Lo que hay que tener en cuenta aquí es que la recaudación de fondos pública no debe realizarse desde el público, es decir, el objetivo de la recaudación de fondos debe ser específico y la recaudación de fondos debe limitarse a personas limitadas y específicas, como familiares, amigos, colegas, u otras partes legales entre organizaciones, instituciones y personas específicas.
02 ¿Se pueden invertir los fondos recaudados en minería de moneda virtual?
Una vez resuelta la legalidad de la recaudación de fondos, si el dinero recaudado se puede invertir en la minería de moneda virtual depende de dos situaciones:
La primera es la inversión minera antes del 3 de septiembre de 2021, que en principio es válida; la segunda es la inversión minera posterior al 3 de septiembre de 2021, que en principio no es válida.
Es decir, antes del 3 de septiembre de 2021, invertir en el negocio de minería de moneda virtual es una actividad inversora que no está expresamente prohibida por el Estado, en este momento, aunque la inversión sufra una pérdida, debe ser de acuerdo con el "Acuerdo de Inversión" o "Acuerdo de Asociación" u otros acuerdos similares o un acuerdo para determinar si el patrocinador asumirá la responsabilidad legal. Si, según el acuerdo de inversión, la pérdida es un riesgo total de mercado y el patrocinador ha advertido suficientemente sobre el riesgo, es difícil que las autoridades judiciales lo responsabilicen penalmente.
Si la actividad de inversión ocurre después del 3 de septiembre de 2021, porque los departamentos nacionales pertinentes emitieron el "Aviso sobre la rectificación de las actividades de "minería" de moneda virtual" ese día, en la práctica, el tribunal generalmente considerará que la inversión en el contrato de minería de moneda virtual se debe a Si el contrato es inválido por violación de las disposiciones imperativas del estado, las consecuencias jurídicas de la nulidad del contrato son: si no se ha cumplido, se dará por terminada la ejecución; si se ha realizado, dependiendo Según la ejecución y la naturaleza del contrato, las partes pueden solicitar el restablecimiento del estado original o tomar otras medidas correctivas, y tienen derecho a solicitar una compensación por las pérdidas (Basado en el "Acta de la Conferencia de Trabajo de Juicio Financiero de la Corte Nacional de 2023"). (Borrador)").
03 Después de perder dinero en la minería de inversión, ¿el iniciador de la recaudación de fondos comete un delito de fraude?
Si una inversión en minería de moneda virtual genera pérdidas, ¿puede un inversor común denunciar el caso ante la agencia de seguridad pública como víctima? Si la policía acepta el caso, ¿presentará una denuncia por sospecha de fraude?
El abogado Liu cree que para la inversión en actividades mineras de moneda virtual antes del 3 de septiembre de 2021, incluso si se producen pérdidas, los inversores deberían resolver las disputas a través de canales legales civiles en principio. Por supuesto, si el patrocinador utiliza la inversión en minería de moneda virtual para defraudar la propiedad de otras personas, de hecho no existe un comportamiento de inversión real y, de hecho, existe la posibilidad de constituir un delito de fraude; para la inversión en actividades de minería de moneda virtual después del 3 de septiembre. , 2021, Si los inversores sufren pérdidas porque los recursos civiles son limitados, no se descarta que los "defensores de los derechos" se inclinen por el procesamiento penal. Al mismo tiempo, porque la minería de moneda virtual ha sido claramente prohibida a nivel regulatorio nacional. después del 3 de septiembre de 2021, la minería de moneda virtual El comportamiento de recaudación de fondos de los promotores de inversiones en minería de divisas conlleva mayores riesgos legales y atrae la atención de las agencias de seguridad pública, lo que hace que los promotores asuman el riesgo de procesos penales e incluso medidas represivas penales. a riesgos comerciales generales.
Desde la perspectiva de la defensa del abogado, si el promotor de la recaudación de fondos ha cometido un delito de fraude u otros delitos debe juzgarse estrictamente de conformidad con las disposiciones legales.
Tomando como ejemplo el delito de fraude, al menos se debe juzgar si el patrocinador de la inversión tiene el propósito subjetivo de posesión ilegal; si existe un comportamiento objetivo de fabricar hechos y ocultar la verdad; si la víctima cayó en una comprensión equivocada y se deshizo de la propiedad basándose en un entendimiento equivocado y, en última instancia, sufrió pérdidas de propiedad. Sólo cuando se cumplan estrictamente las condiciones anteriores, el patrocinador de la inversión podrá ser culpable de fraude. Además, incluso si existen disputas, deben tratarse como disputas civiles y comerciales.
Sin embargo, en la práctica, las ideas de los órganos de seguridad pública sobre la tramitación de los casos no siguen estrictamente las ideas de los abogados defensores, e incluso se puede decir que es todo lo contrario. Es innegable que la mayoría de los órganos de seguridad pública todavía tienen ideas preconcebidas obvias en el proceso actual de manejo de casos. Una vez que se presenta un caso penal, es menos probable que los órganos de seguridad pública acepten la defensa del sospechoso durante la investigación. Si el sospechoso tiene pruebas objetivas, es Está bien demostrar su inocencia, pero si el sospechoso no puede proporcionar pruebas sólidas que demuestren que no tiene intención de "fraude", entonces, a los ojos de los órganos de seguridad pública, la defensa lógica y coherente del sospechoso será pálida, y la mayoría de los sospechosos. eventualmente sucumbirá bajo la "poderosa ofensiva" de los órganos de seguridad pública.
04 El consejo del abogado de Mankiw
Incluso en la China actual, blockchain, web3.0 y otras tecnologías siguen siendo tecnologías fomentadas y apoyadas por el estado. El token es un componente muy importante de la tecnología blockchain, y la moneda virtual es el token más común. La forma de expresión, la minería es una parte indispensable de la generación de moneda virtual. Por lo tanto, incluso si China continental regula y prohíbe estrictamente las monedas virtuales, las actividades mineras siguen siendo difíciles de detener, lo que inevitablemente implicará inversiones mineras. En la situación actual en la que las autoridades reguladoras nacionales prohíben la minería de moneda virtual, aunque la inversión en este proyecto no está protegida por la ley, siempre que el iniciador no tenga el propósito y el comportamiento de fraude, no debería constituir un delito de fraude.
En cuanto a la "víctima" que quiere utilizar medios criminales para proteger sus derechos, incluso si la "víctima" es inocente, la intervención precipitada de los órganos de seguridad pública en circunstancias que claramente no constituyen un delito es obviamente "intervenir en disputas civiles con medios delictivos”. La sospecha, para los órganos de seguridad pública, se trata de una infracción leve, una infracción moderada y un delito grave de incumplimiento del deber. Por lo tanto, incluso en la ley, debemos defender el principio de "Dad a Dios lo que es de Dios y al César lo que es del César", y dejar que los asuntos civiles pertenezcan a los asuntos civiles y los asuntos penales a los asuntos penales.
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Después de que la asociación perdiera dinero en la minería de moneda virtual, el promotor resultó ser un fraude
Fuente: Ley Mankiw Blockchain
Aunque desde la promulgación del “Aviso 9.24” (Aviso sobre prevención adicional y tratamiento de los riesgos de especulación de las transacciones de moneda virtual) y el “Aviso sobre la regulación de las actividades de “minería” de moneda virtual” en China continental en 2021, la inversión de las autoridades reguladoras en moneda virtual Las regulaciones sobre las criptomonedas y las actividades mineras se han endurecido aún más, pero es innegable que todavía hay un gran número de inversores activos en China continental que participan en actividades mineras de monedas virtuales y las actividades de inversión minera detrás de ellas. Algunas instituciones predicen que todavía hay El 20% del poder minero de Bitcoin está en China (no sé si es cierto o no, es sólo como referencia). (Lectura ampliada: "Informe en profundidad sobre la minería de Bitcoin de 2023: la supervivencia y la preparación de los mineros para la inminente reducción a la mitad"
Esto también explica por qué incluso en China continental, que está sujeta a una estricta supervisión, todavía hay un "flujo constante" de disputas civiles y comerciales y casos penales relacionados con la moneda. Entre ellos, uno de los casos más representativos es el de captar fondos para invertir en la minería de monedas virtuales ¿Cómo se debe evaluar jurídicamente la pérdida final?
En la práctica nos hemos encontrado con muchas consultas similares: algunos clientes incluso han sido investigados por la policía y otros han sido acusados penalmente por las "víctimas". Este tipo de información constituye la oportunidad para escribir este artículo: Al recaudar fondos para invertir en la minería de moneda virtual, ¿el promotor comete un delito penal después de perder dinero?
Antes de dar una conclusión, debemos aclarar las siguientes tres cuestiones:
01 Juicio de legalidad de la recaudación de fondos
La recaudación de fondos en el campo de la inversión en moneda virtual se realiza principalmente en forma de colocación privada. Por lo tanto, antes de comenzar a juzgar la naturaleza legal de la inversión en moneda virtual y las pérdidas de inversión, el abogado Liu le recuerda que primero debe determinar la legalidad de la inversión. colocación privada.
La legalidad de la colocación privada debe juzgarse desde cuatro aspectos:
(1) Juicio de legalidad
En el caso del capital privado, si es legal o no se juzga principalmente con base en las "Medidas provisionales para la supervisión y administración de fondos de inversión de capital privado" (en adelante, las "Medidas") de la Comisión Reguladora de Valores de China. cumple con las "Medidas", ciertamente no es legal en términos de legalidad Obstáculos legales.
Sin embargo, en realidad se trata más bien de una apariencia jurídica atípica de comportamiento de recaudación de fondos basado en una relación de confianza entre familiares y amigos (es decir, la ley no tiene disposiciones claras y directas, y no es una práctica común). comportamiento de recaudación de fondos en la práctica). El factor central para juzgar si estas coloridas y cambiantes actividades de recaudación de fondos son legales es juzgar si el comportamiento de recaudación de fondos viola claramente las leyes y regulaciones del país, así como las normas prohibidas para recaudar fondos en la práctica). absorber conductas claramente estipuladas en el ámbito de las leyes de gestión financiera, siempre que no se infrinjan las normas anteriores, en general pertenece al área de libertad que se puede realizar sin prohibición legal.
Además de cumplir los requisitos de legalidad, es necesario considerar varios otros aspectos:
(2) Si se deben recaudar fondos públicamente
Nuestro país actualmente tiene estándares relativamente altos para los requisitos y condiciones de recaudación de fondos públicos; relativamente hablando, el umbral para el capital privado no es alto, pero como es un capital privado, no puede recaudar fondos públicamente. Si se hace público, al menos resultará en sanciones administrativas por violar el "Reglamento sobre prevención y tratamiento de la recaudación ilegal de fondos" del Consejo de Estado y, en el peor de los casos, puede ser sospechoso de delitos de recaudación ilegal de fondos. Los métodos publicitarios comunes incluyen los medios de comunicación, Internet, reuniones de promoción, folletos, mensajes de texto a teléfonos móviles, etc.; además, incluso si no se utilizan medios engañosos para promover falsamente la publicidad, aún así se puede considerar como recaudación de fondos ilegal.
(3) Si existe un compromiso de garantía de principal e intereses
Las colocaciones privadas legales y conformes no pueden prometer garantizar el capital y los intereses, sino para colocaciones privadas similares a la "apariencia legal atípica" mencionada anteriormente, o incluso al comportamiento de "inversión de préstamo" entre familiares y amigos, cuando una de las partes promete devolver el principal y los intereses. , el No necesariamente viola las disposiciones imperativas de la ley. Si desea aislar completamente los riesgos legales, el abogado Liu sugiere que ya sea una colocación privada o un comportamiento de recaudación de fondos con apariencia de colocación privada, el recaudador de fondos no debe asumir ningún compromiso para garantizar capital e intereses.
(4) Si el objetivo de recaudación de fondos es específico
Lo que hay que tener en cuenta aquí es que la recaudación de fondos pública no debe realizarse desde el público, es decir, el objetivo de la recaudación de fondos debe ser específico y la recaudación de fondos debe limitarse a personas limitadas y específicas, como familiares, amigos, colegas, u otras partes legales entre organizaciones, instituciones y personas específicas.
02 ¿Se pueden invertir los fondos recaudados en minería de moneda virtual?
Una vez resuelta la legalidad de la recaudación de fondos, si el dinero recaudado se puede invertir en la minería de moneda virtual depende de dos situaciones:
La primera es la inversión minera antes del 3 de septiembre de 2021, que en principio es válida; la segunda es la inversión minera posterior al 3 de septiembre de 2021, que en principio no es válida.
Es decir, antes del 3 de septiembre de 2021, invertir en el negocio de minería de moneda virtual es una actividad inversora que no está expresamente prohibida por el Estado, en este momento, aunque la inversión sufra una pérdida, debe ser de acuerdo con el "Acuerdo de Inversión" o "Acuerdo de Asociación" u otros acuerdos similares o un acuerdo para determinar si el patrocinador asumirá la responsabilidad legal. Si, según el acuerdo de inversión, la pérdida es un riesgo total de mercado y el patrocinador ha advertido suficientemente sobre el riesgo, es difícil que las autoridades judiciales lo responsabilicen penalmente.
Si la actividad de inversión ocurre después del 3 de septiembre de 2021, porque los departamentos nacionales pertinentes emitieron el "Aviso sobre la rectificación de las actividades de "minería" de moneda virtual" ese día, en la práctica, el tribunal generalmente considerará que la inversión en el contrato de minería de moneda virtual se debe a Si el contrato es inválido por violación de las disposiciones imperativas del estado, las consecuencias jurídicas de la nulidad del contrato son: si no se ha cumplido, se dará por terminada la ejecución; si se ha realizado, dependiendo Según la ejecución y la naturaleza del contrato, las partes pueden solicitar el restablecimiento del estado original o tomar otras medidas correctivas, y tienen derecho a solicitar una compensación por las pérdidas (Basado en el "Acta de la Conferencia de Trabajo de Juicio Financiero de la Corte Nacional de 2023"). (Borrador)").
03 Después de perder dinero en la minería de inversión, ¿el iniciador de la recaudación de fondos comete un delito de fraude?
Si una inversión en minería de moneda virtual genera pérdidas, ¿puede un inversor común denunciar el caso ante la agencia de seguridad pública como víctima? Si la policía acepta el caso, ¿presentará una denuncia por sospecha de fraude?
El abogado Liu cree que para la inversión en actividades mineras de moneda virtual antes del 3 de septiembre de 2021, incluso si se producen pérdidas, los inversores deberían resolver las disputas a través de canales legales civiles en principio. Por supuesto, si el patrocinador utiliza la inversión en minería de moneda virtual para defraudar la propiedad de otras personas, de hecho no existe un comportamiento de inversión real y, de hecho, existe la posibilidad de constituir un delito de fraude; para la inversión en actividades de minería de moneda virtual después del 3 de septiembre. , 2021, Si los inversores sufren pérdidas porque los recursos civiles son limitados, no se descarta que los "defensores de los derechos" se inclinen por el procesamiento penal. Al mismo tiempo, porque la minería de moneda virtual ha sido claramente prohibida a nivel regulatorio nacional. después del 3 de septiembre de 2021, la minería de moneda virtual El comportamiento de recaudación de fondos de los promotores de inversiones en minería de divisas conlleva mayores riesgos legales y atrae la atención de las agencias de seguridad pública, lo que hace que los promotores asuman el riesgo de procesos penales e incluso medidas represivas penales. a riesgos comerciales generales.
Desde la perspectiva de la defensa del abogado, si el promotor de la recaudación de fondos ha cometido un delito de fraude u otros delitos debe juzgarse estrictamente de conformidad con las disposiciones legales.
Tomando como ejemplo el delito de fraude, al menos se debe juzgar si el patrocinador de la inversión tiene el propósito subjetivo de posesión ilegal; si existe un comportamiento objetivo de fabricar hechos y ocultar la verdad; si la víctima cayó en una comprensión equivocada y se deshizo de la propiedad basándose en un entendimiento equivocado y, en última instancia, sufrió pérdidas de propiedad. Sólo cuando se cumplan estrictamente las condiciones anteriores, el patrocinador de la inversión podrá ser culpable de fraude. Además, incluso si existen disputas, deben tratarse como disputas civiles y comerciales.
Sin embargo, en la práctica, las ideas de los órganos de seguridad pública sobre la tramitación de los casos no siguen estrictamente las ideas de los abogados defensores, e incluso se puede decir que es todo lo contrario. Es innegable que la mayoría de los órganos de seguridad pública todavía tienen ideas preconcebidas obvias en el proceso actual de manejo de casos. Una vez que se presenta un caso penal, es menos probable que los órganos de seguridad pública acepten la defensa del sospechoso durante la investigación. Si el sospechoso tiene pruebas objetivas, es Está bien demostrar su inocencia, pero si el sospechoso no puede proporcionar pruebas sólidas que demuestren que no tiene intención de "fraude", entonces, a los ojos de los órganos de seguridad pública, la defensa lógica y coherente del sospechoso será pálida, y la mayoría de los sospechosos. eventualmente sucumbirá bajo la "poderosa ofensiva" de los órganos de seguridad pública.
04 El consejo del abogado de Mankiw
Incluso en la China actual, blockchain, web3.0 y otras tecnologías siguen siendo tecnologías fomentadas y apoyadas por el estado. El token es un componente muy importante de la tecnología blockchain, y la moneda virtual es el token más común. La forma de expresión, la minería es una parte indispensable de la generación de moneda virtual. Por lo tanto, incluso si China continental regula y prohíbe estrictamente las monedas virtuales, las actividades mineras siguen siendo difíciles de detener, lo que inevitablemente implicará inversiones mineras. En la situación actual en la que las autoridades reguladoras nacionales prohíben la minería de moneda virtual, aunque la inversión en este proyecto no está protegida por la ley, siempre que el iniciador no tenga el propósito y el comportamiento de fraude, no debería constituir un delito de fraude.
En cuanto a la "víctima" que quiere utilizar medios criminales para proteger sus derechos, incluso si la "víctima" es inocente, la intervención precipitada de los órganos de seguridad pública en circunstancias que claramente no constituyen un delito es obviamente "intervenir en disputas civiles con medios delictivos”. La sospecha, para los órganos de seguridad pública, se trata de una infracción leve, una infracción moderada y un delito grave de incumplimiento del deber. Por lo tanto, incluso en la ley, debemos defender el principio de "Dad a Dios lo que es de Dios y al César lo que es del César", y dejar que los asuntos civiles pertenezcan a los asuntos civiles y los asuntos penales a los asuntos penales.