Autor: Myles O'Neil; Compilado por: Deep Wave TechFlow

introducir

Un tipo de empresa que hemos estado observando de cerca son los proveedores de Rollup-as-a-Service ("RaaS"). En pocas palabras, los proveedores de RaaS ayudan a los desarrolladores de aplicaciones a comenzar con Rollup lo más rápido posible mediante la venta de productos "listos para usar", como clasificación, indexación y análisis.

En este artículo, ofreceremos una descripción general rápida de lo que venden los proveedores de RaaS, cómo se diferencian entre sí, cómo ganan dinero y compartiremos algunas de nuestras opiniones internas sobre el negocio de RaaS.

Oferta de productos/servicios RaaS

Si bien las ofertas de servicios/productos RaaS aún están en su infancia, notamos que la mayoría de los proveedores de RaaS venden paquetes similares de servicios y productos. A través de conversaciones con los fundadores de RaaS, supe que este paquete de servicios es aproximadamente el siguiente.

Atender

• De manera similar al manual utilizado por las empresas B2B tradicionales, los proveedores de RaaS generalmente comienzan vendiendo servicios (nota al margen: sorprendentemente, la estrategia tradicional de "servicio a producto" funciona muy bien en el espacio de las criptomonedas).
• Como parte de la oferta de servicios, los proveedores de RaaS suelen actuar como consultores técnicos para ayudarle a evaluar las pilas acumulativas (por ejemplo, OP Stack, Arbitrum Orbit) y decidir qué pila es mejor para su aplicación.
• Este servicio es tan valioso que merece ser descrito en detalle. Los principales clientes de los proveedores de RaaS son empresas emergentes que desean lanzar aplicaciones en sus propios Rollups dedicados. Para ellos, lo más importante es crear la aplicación y aumentar el número de usuarios, y dedicar meses de desarrollo a familiarizarse con el marco Rollup no es algo en lo que quieran ni deberían dedicar su tiempo. Dado que todos los negocios de los proveedores de RaaS se basan en la comprensión de los marcos Rollup y la creación de herramientas para desarrolladores en torno a ellos, están bien posicionados para ayudar a las nuevas empresas a evaluar las opciones de marcos disponibles.
• Por ejemplo, pueden ayudar a las empresas emergentes a responder las siguientes preguntas: ¿Cuáles son las compensaciones entre diferentes marcos y capas de DA? ¿Existe alguna personalización que pueda mejorar la aplicación Rollup? ¿Cuáles son las ventajas y desventajas de una mayor personalización (como una mayor complejidad de la integración)? Ahorre a los equipos de aplicaciones meses de tiempo de desarrollo brindándoles orientación basada en la experiencia con clientes reales.

Productos de infraestructura

• Clasificadores: ejecutar un clasificador es una tarea de alto riesgo: si algo sale mal con el clasificador, su paquete acumulativo quedará inutilizable, lo que dejará a los usuarios muy descontentos. Los proveedores de RaaS brindan servicios de pedidos administrados altamente confiables a través de medidas de redundancia. Si hay un problema con su secuenciador, pueden garantizar un proceso de conmutación por error rápido para que sus paquetes acumulativos puedan continuar ejecutándose con un tiempo de inactividad mínimo. Además, usted paga el costo de DA de nivel 1 y las tarifas del secuenciador de compensación se acumulan en su acumulación. Para el Rollup de contrato inteligente en Ethereum, el período de retiro de 7 días significa que siempre necesitará al menos una semana de ETH para cubrir los costos de DA. Los proveedores de RaaS pueden ayudarle a gestionar estas complejidades y algunos incluso le proporcionarán la liquidez que necesita para los costos de DA en el Nivel 1.
• RPC: Los puntos finales de RPC no confiables también pueden generar una mala experiencia de usuario, como vimos con los lanzamientos aéreos de Optimism y Arbitrum. Si los usuarios realizan transacciones, consultas grandes o llamadas de contrato a través de sus nodos RPC, el proveedor de RaaS puede garantizar que se lancen automáticamente nuevos nodos para satisfacer la demanda.

Herramientas de desarrollo

• Herramientas internas: debido a que los clientes de RaaS son tanto operadores de Rollup como de aplicaciones, tienen acceso a una infraestructura de seguridad que les ayuda a proteger las claves de firmas múltiples utilizadas para implementar actualizaciones de software. Algunos proveedores también ofrecen paneles de control para ver análisis, monitorear la actividad y alertas para notificarle si surgen problemas.
• Otras herramientas: es difícil cubrir todo en esta categoría, pero como mínimo, los operadores de Rollup necesitarán herramientas de indexación de datos para consultar información en cadena, interfaces estandarizadas para realizar operaciones como acuñación y quema de tokens u otras transacciones, y la capacidad para acceder a Oracle sin conexión.
• Herramientas de interfaz de usuario: como mínimo, los usuarios de Rollup necesitarán una forma de conectarse con su Rollup, múltiples opciones de billetera (incluida la infraestructura de abstracción de cuentas) y un explorador de blockchain compatible con aplicaciones de Capa 1.

Estrategia RaaS GTM

Hay al menos seis proveedores de RaaS en el mercado en este momento, y es justo decir que todos están compitiendo por nuevas empresas (en gran medida). Observamos que los proveedores de RaaS generalmente adoptan tres enfoques GTM para diferenciar sus productos.

Integración vertical (por ejemplo, Eclipse)

• El marco Rollup y RaaS venden productos relacionados y estrechamente acoplados, por lo que la integración vertical es una opción natural. Además de los incentivos financieros, existen razones estratégicas entre los operadores y los marcos de RaaS para buscar ofertas integradas verticalmente.
• Desde una perspectiva marco, las ofertas de RaaS pueden acercarlas a los clientes. Con esta proximidad, pueden crear un circuito de retroalimentación más estrecho para guiar las decisiones sobre productos. Incluso puede haber interés en ampliar el soporte de RaaS a marcos de terceros e incorporar los mejores componentes para entregar el producto.
• Al igual que en cualquier categoría de tecnología emergente y altamente competitiva, un desafío importante para Rollup Framework es encontrar una estrategia de monetización que no impida la adopción. Los productos RaaS son la forma más directa de lograr ambos objetivos. Las soluciones RaaS pueden impulsar la adopción del marco al resolver puntos débiles importantes. Al mismo tiempo, la opción de RaaS le permite lograr rentabilidad de una manera que no supone ninguna carga para los clientes que eligen ejecutar Rollup ellos mismos.
• El principal desafío de este enfoque son las limitaciones de recursos. Crear un negocio RaaS en paralelo con la creación de un marco Rollup puede estar más allá de sus capacidades.

Trabajar con estructuras (por ejemplo, Conduit)

• Los proveedores de RaaS que trabajan con un marco específico (como OP o Arbitrum) se vinculan a ese marco. Al alinearse con los marcos existentes, los proveedores de RaaS pueden obtener importantes ventajas de distribución.
• Por ejemplo, al asociarse con Optimism, Conduit puede aprovechar la marca Optimism para convertirse en la opción predeterminada para las nuevas empresas que eligen Optimism como marco. Otros proveedores, como Slush, se están alineando con marcos acumulativos emergentes, como Starknet, para obtener ventajas de distribución en otro ecosistema.
• Además de mejorar las capacidades de distribución, este enfoque le permite dedicar todos sus recursos a crear un producto realmente excelente. Considere un estudio de caso reciente en el que Aevo cambió su solución RaaS a Conduit. Lo hacen porque Conduit ejecuta la última versión de Optimism, lo que mejora enormemente su producto. Al centrarse en un único marco, Conduit garantiza que los clientes siempre estén ejecutando la última versión del código base.
• La desventaja es que es poco probable que un marco único admita todos los casos de uso, por lo que puede limitar el mercado hasta cierto punto (al menos hasta que se expanda para admitir otros marcos).

Independiente del marco (por ejemplo, Caldera)

• El proveedor RaaS independiente del marco admite productos y servicios RaaS de varios marcos acumulativos (como OP, Arbitrum).
• Si un proveedor independiente del marco puede ser el primer punto de contacto para una startup, se puede ver que el marco subyacente puede ser simplemente una opción tecnológica para facilitar varios casos de uso en lugar de una señal de alineación de marca.
• Un enfoque independiente del marco permite a los proveedores de RaaS ofrecer a los clientes más opciones durante el proceso de incorporación. Al ejecutar múltiples marcos en producción, pueden ver qué componentes son más valiosos e incorporar esas lecciones en la orientación que brindan a los nuevos clientes.
• De manera similar al enfoque de integración vertical, los desafíos de este enfoque están relacionados principalmente con las limitaciones de recursos. Cada marco requiere una inversión significativa para respaldarlo, y tratar de admitir demasiados marcos puede conducir a un producto inmaduro.

Modelo de negocio RaaS

Actualmente parece que los proveedores de RaaS tienen dos fuentes de ingresos: (i) tarifas de secuenciación y (ii) infraestructura y herramientas. Según nuestra observación, los componentes del servicio a menudo se proporcionan de forma gratuita.

Tarifa de clasificación

• El proveedor de RaaS ejecuta el secuenciador para secuenciar transacciones para la aplicación. A cambio, cobran una tarifa.
• Vemos dos formas para que los proveedores de RaaS cobren tarifas de secuenciación: una es cobrar una participación en los ingresos, donde la aplicación comparte un porcentaje de los ingresos pagados por el usuario final de las tarifas de transacción; la otra es cobrar una tarifa SaaS mensual simple. , con para clasificadores gestionados.
• La dinámica de las tarifas es un tema interesante, toquémoslo brevemente. Para los proveedores de RaaS, existen costos fijos para ejecutar el secuenciador y costos variables que varían según la cantidad de transacciones. Como se mencionó anteriormente, algunos proveedores también corren el riesgo del costo de proporcionar DA en Ethereum en nombre de sus clientes. En un mundo ideal, como proveedor de RaaS, puede cobrar simultáneamente tarifas SaaS mensuales para cubrir los costos operativos fijos, recaudar una participación en los ingresos para cubrir los costos variables y generar ingresos a partir de aplicaciones que están creciendo rápidamente. Esto último es muy importante: la economía de ejecutar un producto secuenciador no será muy buena si no se obtienen ingresos del crecimiento de los clientes. Si tiene el capital, es más fácil justificar este componente de reparto de ingresos para cubrir estos costos de DA en nombre de sus clientes.
• Sin embargo, si el proveedor de RaaS puede recaudar una participación en los ingresos en estado estable dependerá de la influencia de los precios de la aplicación en el proveedor de RaaS. En este punto, es demasiado pronto para determinar quién tiene influencia en los precios. (En todo caso, de manera similar a cómo funciona la industria de pagos, nuestra sensación es que las aplicaciones grandes tendrán influencia en los precios sobre los proveedores de RaaS, mientras que las aplicaciones más pequeñas no).

Infraestructura, Herramientas y Otros

• Los proveedores de RaaS pueden cobrar tarifas de SaaS por una variedad de servicios de infraestructura críticos. Al ser dueños de la relación con el cliente, están mejor posicionados que los proveedores existentes para capturar los servicios de mayor valor y ofrecer descuentos en paquetes (por ejemplo, use nuestro servicio RPC en lugar del de Alchemy y le brindaremos los otros servicios de descuento). Además, los proveedores de RaaS pueden tener una ventaja de costos sobre los proveedores existentes porque su arquitectura les permite escalar fácilmente para admitir nuevas cadenas.
• Debido a las limitaciones de recursos, los proveedores de RaaS a menudo necesitan asociarse con empresas externas para satisfacer todas las necesidades de sus clientes. Por ejemplo, Conduit lanzó recientemente su programa de integración y Caldera ha anunciado varias asociaciones similares. Como canal de distribución para estos socios, RaaS está bien posicionado para construir un mercado o un modelo de negocio de reventa, muy parecido a AWS y sus "complementos" de terceros.

otras ideas

Había algunas cosas que quería discutir y que no encajaban en los capítulos anteriores, así que decidí ponerlas todas en esta sección de captura.

RaaS y marcos

Si bien los proveedores y marcos de RaaS se encuentran actualmente en términos relativamente amigables, creo que inevitablemente competirán, particularmente para capturar el mercado de clasificación. Si la competencia se intensifica, creo que los proveedores de RaaS probablemente se beneficiarán. Aquí hay algunas razones:

• Como hemos empezado a ver, la mayoría de estas nuevas empresas están recurriendo directamente a proveedores de RaaS para subcontratar la complejidad de implementar Rollup. Si esto continúa, el proveedor de RaaS será propietario del principal canal de ventas y, por tanto, de la relación con el cliente. Si las cosas llegan a este punto, los proveedores de RaaS pueden ver los marcos subyacentes como nada más que opciones tecnológicas que facilitan diversos casos de uso.

Sin embargo, el marco también tiene el potencial de contrarrestar a los proveedores de RaaS. En este sentido, estos son algunos de los temas que discutimos:

• ¿Puede un marco cobrar a las aplicaciones por utilizar su marco? (Si bien los efectos de red de la adopción del marco son muy poderosos, creo que sería difícil lograr rentabilidad únicamente con el marco mismo. Aún así, es una pregunta interesante en la que vale la pena pensar).
• Cada marco respaldado por un proveedor de RaaS requiere que inviertan recursos importantes (principalmente tiempo de desarrollo). En este punto, es poco probable que un único proveedor de RaaS pueda soportar todos los marcos del mercado y diseñar productos personalizados para ellos. Entonces, ¿pueden los marcos competir con los proveedores de RaaS proporcionando servicios clave que resuelvan los puntos débiles únicos de sus pilas? Por ejemplo, el marco ZK Rollup puede proporcionar mejores precios para las pruebas al agregar la demanda de los paquetes acumulativos y enrutarla a un conjunto de operadores y sistemas de prueba.

MEV en el resumen

• El consenso actual es que Rollup tendrá un MEV considerable y el MEV en todo Rollup se convertirá en un honeypot. Con base en esta suposición, la mayoría de la gente cree que es más probable que un clasificador compartido capture este valor. Creo que esta hipótesis sigue siendo una cuestión muy abierta e incluso cuestionaría sus resultados.
• Si MEV de cadena cruzada se convierte en una parte importante del mercado, los proveedores de RaaS tendrán que decidir si se integran con socios de secuenciador compartido o lanzan sus propios productos de secuenciador compartido. Supongamos que en el futuro los proveedores de RaaS ejecutarán secuenciadores para la mayoría de los Rollups nuevos, y este servicio representará la mayor parte de sus ingresos (y también proporcionará una vista del conjunto de memoria de cada Rollup que utilice su servicio). En ese caso, creo que es más probable que el proveedor de RaaS lance su propio producto secuenciador compartido en lugar de asociarse con un proveedor externo.
• Además, los proveedores de RaaS pueden aprovechar su observación de todos estos mempools para ofrecer subastas de flujo de órdenes y aprovechar su control sobre los secuenciadores para ofrecer subastas de bloques superiores para su liquidación. Esto permitirá a los buscadores ver transacciones valiosas, completarlas y, simultáneamente, establecerse en cadenas admitidas.

en conclusión

Hay muchas otras preguntas interesantes sobre los proveedores de RaaS, pero en aras de la brevedad, nos detendremos aquí. Una cosa que tenemos clara es que los proveedores de RaaS son una clase de negocio muy interesante en el espacio de las criptomonedas. Ésta es un área a la que estamos prestando mucha atención.