La circulación total actual de Ethereum es de aproximadamente 233.000 más de 120 millones. Estos más de 100 millones de tokens ahora se encuentran dispersos en todos los rincones del mundo Web3, en intercambios, DeFi, puentes entre cadenas, Capa 2 y cadenas ecológicas no EVM. . , y todavía hay muchos en carteras que los piratas informáticos no se atreven a tocar por miedo a ser localizados.
Estamos inundados con todo tipo de datos todos los días. La cadena cruzada de Ethereum en un cierto nuevo L2 ha alcanzado un nuevo máximo, y el stock de la bolsa ha alcanzado un nuevo mínimo. Pero, ¿alguien ha considerado la distribución de estos Ethereum y dónde está Ethereum? ?Tu lugar favorito?
Un usuario de la plataforma X que está obsesionado con Ethereum llamado Eth Wave (@TrueWaveBreak) hizo una estadística de la que no se puede decir que se haya perdido mucho, pero que está completamente incompleta. Aunque esta estadística ignora, por ejemplo, el paradero de muchos WETH y el ETH que escapa del ecosistema EVM, generalmente describe una imagen que puede usarse para comprender la distribución de Ethereum:
Hay muchos datos interesantes en este gráfico que merecen su propia discusión.
ETH en L2 solo representa menos del 2% del monto total
Según los datos de la figura, todo ETH en L2 solo representa alrededor del 1,66% de la circulación total de ETH, que es aproximadamente 1,992 millones de unidades. El valor total calculado en base al precio de Ethereum al momento de escribir este artículo es 3.223 millones de dólares estadounidenses, lo que representa el 30,87% del TVL L2 de 10.440 millones de dólares estadounidenses.
La clasificación L2 basada en las acciones de ETH en este gráfico es casi la misma que la clasificación basada en TVL en L2BEAT. Además de los dos gigantes Arbitrum y OP Mainnet, la reciente velocidad de desarrollo de Base ha tomado a muchas personas con la guardia baja: su TVL ha superado a zkSync Era y Starknet, que lanzaron la red principal antes.
Pero incluso si L2 funciona bien, se puede ver en comparación que las acciones de ETH en todas las L2 son solo ligeramente superiores a las acciones de la billetera fría de Bitfinex, o incluso solo aproximadamente la mitad de las acciones de la billetera fría de Binance.
De esto también podemos concluir que, como alternativa a Ethereum que reduce significativamente los costos de transacción, L2 no tiene signos de sacudir el estado de Ethereum, al menos por ahora. Por un lado, puede deberse a que la base de usuarios expertos en transferir activos entre varias cadenas aún es baja y, por otro lado, puede deberse a que todavía hay muchas aplicaciones irremplazables en la red principal.
CEX sigue siendo el principal campo de batalla para la liquidez de ETH
Según cálculos basados en los datos enumerados en la figura, el stock de ETH de los intercambios identificados supera el 7%. Junto con los pequeños intercambios en todo el mundo y las direcciones de intercambio potencialmente no reconocidas, el stock de ETH de los intercambios centralizados, aunque ha tenido una tendencia a la baja en los últimos años, aún puede estar cerca o incluso superar el 10%.
Esto significa que CEX sigue siendo el principal lugar de reunión de liquidez de ETH, y la llamada "liquidez insuficiente" que observamos a simple vista en este momento probablemente sea solo una disminución en la disposición de los usuarios a comerciar con frecuencia, y la mayoría de ellos. puede estar parado.
Además, no se pueden ignorar las instituciones, incluido Robinhood, que no son intercambios de criptomonedas pero que tienen negocios de comercio de criptomonedas. En la figura no se menciona Grayscale, cuyo fondo Ethereum fue identificado por la plataforma de análisis de datos blockchain Arkham con 3,03 millones de ETH, lo que representa más del 2,5% de la circulación total.
La moneda de cambio en manos de los piratas informáticos no se puede ignorar
La figura también enumera las tenencias de algunos piratas informáticos, como los que atacaron el ataque de billetera multifirma de Pocahontas, Mixin y Gatecoin, así como aquellos que no figuran en la lista, como la notoria organización de piratas informáticos norcoreanos Lazarus Group, pero los que no figuran en la lista. Es posible que los activos robados hayan sido depositados en mezcladores de monedas, incluido Tornado.Cash, o dispersos en diferentes direcciones, lo que dificulta identificarlos a todos en poco tiempo.
Ethereum apostado
Ethereum apostado ya representa más del 25% del suministro circulante total de Ethereum, y es probable que esta cifra siga aumentando en el futuro previsible. Del ETH apostado, 1/3 se deposita en el protocolo de participación de liquidez, y más del 86% de este 1/3 está en Lido. En el campo de las apuestas, aunque los intercambios centralizados también se han llevado una parte del pastel y han lanzado Liquid Stake Tokens (LST), actualmente parecen ser mucho menos populares que los protocolos descentralizados, y la cantidad prometida es solo la mitad del protocolo LSD. .
La apuesta de liquidez es un camino que puede ser mucho más complicado de lo que parece: no se trata simplemente de obtener una cantidad igual de tokens que representen la acción prometida después de la apuesta, sino también de cómo descentralizarse más para evitar riesgos y cómo reducir la cantidad de ETH depositado por los usuarios, cantidad, cómo usar LST para mantener la seguridad de otras redes (re-stake), etc., son áreas que merecen un estudio en profundidad.
Pero, por otro lado, la apuesta por la liquidez es esencialmente un acto de creciente apalancamiento. El uso actual de LST como garantía para préstamos y la emisión de monedas estables descentralizadas por parte de muchos protocolos LSD a través de LST han amplificado aún más el apalancamiento. En el futuro, si la escala es lo suficientemente grande y se vuelven a producir condiciones extremas en el mercado, si hay suficiente liquidez para liquidar estos activos también es una cuestión para la que debemos prepararnos.
Como dijo el propio autor, esta imagen no es perfecta, por ejemplo, los intercambios, WETH en L2, DEX, etc., no se cuentan. Además, en el campo DeFi, la figura solo muestra la proporción de cETH y DAI (MakerDAO) de Compound acuñados al apostar WETH. Otros protocolos DeFi importantes como Aave, Curve y Uniswap no están incluidos. El autor afirmó que continuará mejorando este gráfico en el futuro y espera que el gráfico mejorado contenga más información que valga la pena explorar.
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¿Dónde se queda Ethereum, con un suministro circulante total de más de 120 millones?
Por Babywhale, Foresight News
La circulación total actual de Ethereum es de aproximadamente 233.000 más de 120 millones. Estos más de 100 millones de tokens ahora se encuentran dispersos en todos los rincones del mundo Web3, en intercambios, DeFi, puentes entre cadenas, Capa 2 y cadenas ecológicas no EVM. . , y todavía hay muchos en carteras que los piratas informáticos no se atreven a tocar por miedo a ser localizados.
Estamos inundados con todo tipo de datos todos los días. La cadena cruzada de Ethereum en un cierto nuevo L2 ha alcanzado un nuevo máximo, y el stock de la bolsa ha alcanzado un nuevo mínimo. Pero, ¿alguien ha considerado la distribución de estos Ethereum y dónde está Ethereum? ?Tu lugar favorito?
Un usuario de la plataforma X que está obsesionado con Ethereum llamado Eth Wave (@TrueWaveBreak) hizo una estadística de la que no se puede decir que se haya perdido mucho, pero que está completamente incompleta. Aunque esta estadística ignora, por ejemplo, el paradero de muchos WETH y el ETH que escapa del ecosistema EVM, generalmente describe una imagen que puede usarse para comprender la distribución de Ethereum:
Hay muchos datos interesantes en este gráfico que merecen su propia discusión.
ETH en L2 solo representa menos del 2% del monto total
Según los datos de la figura, todo ETH en L2 solo representa alrededor del 1,66% de la circulación total de ETH, que es aproximadamente 1,992 millones de unidades. El valor total calculado en base al precio de Ethereum al momento de escribir este artículo es 3.223 millones de dólares estadounidenses, lo que representa el 30,87% del TVL L2 de 10.440 millones de dólares estadounidenses.
La clasificación L2 basada en las acciones de ETH en este gráfico es casi la misma que la clasificación basada en TVL en L2BEAT. Además de los dos gigantes Arbitrum y OP Mainnet, la reciente velocidad de desarrollo de Base ha tomado a muchas personas con la guardia baja: su TVL ha superado a zkSync Era y Starknet, que lanzaron la red principal antes.
Pero incluso si L2 funciona bien, se puede ver en comparación que las acciones de ETH en todas las L2 son solo ligeramente superiores a las acciones de la billetera fría de Bitfinex, o incluso solo aproximadamente la mitad de las acciones de la billetera fría de Binance.
De esto también podemos concluir que, como alternativa a Ethereum que reduce significativamente los costos de transacción, L2 no tiene signos de sacudir el estado de Ethereum, al menos por ahora. Por un lado, puede deberse a que la base de usuarios expertos en transferir activos entre varias cadenas aún es baja y, por otro lado, puede deberse a que todavía hay muchas aplicaciones irremplazables en la red principal.
CEX sigue siendo el principal campo de batalla para la liquidez de ETH
Según cálculos basados en los datos enumerados en la figura, el stock de ETH de los intercambios identificados supera el 7%. Junto con los pequeños intercambios en todo el mundo y las direcciones de intercambio potencialmente no reconocidas, el stock de ETH de los intercambios centralizados, aunque ha tenido una tendencia a la baja en los últimos años, aún puede estar cerca o incluso superar el 10%.
Esto significa que CEX sigue siendo el principal lugar de reunión de liquidez de ETH, y la llamada "liquidez insuficiente" que observamos a simple vista en este momento probablemente sea solo una disminución en la disposición de los usuarios a comerciar con frecuencia, y la mayoría de ellos. puede estar parado.
Además, no se pueden ignorar las instituciones, incluido Robinhood, que no son intercambios de criptomonedas pero que tienen negocios de comercio de criptomonedas. En la figura no se menciona Grayscale, cuyo fondo Ethereum fue identificado por la plataforma de análisis de datos blockchain Arkham con 3,03 millones de ETH, lo que representa más del 2,5% de la circulación total.
La moneda de cambio en manos de los piratas informáticos no se puede ignorar
La figura también enumera las tenencias de algunos piratas informáticos, como los que atacaron el ataque de billetera multifirma de Pocahontas, Mixin y Gatecoin, así como aquellos que no figuran en la lista, como la notoria organización de piratas informáticos norcoreanos Lazarus Group, pero los que no figuran en la lista. Es posible que los activos robados hayan sido depositados en mezcladores de monedas, incluido Tornado.Cash, o dispersos en diferentes direcciones, lo que dificulta identificarlos a todos en poco tiempo.
Ethereum apostado
Ethereum apostado ya representa más del 25% del suministro circulante total de Ethereum, y es probable que esta cifra siga aumentando en el futuro previsible. Del ETH apostado, 1/3 se deposita en el protocolo de participación de liquidez, y más del 86% de este 1/3 está en Lido. En el campo de las apuestas, aunque los intercambios centralizados también se han llevado una parte del pastel y han lanzado Liquid Stake Tokens (LST), actualmente parecen ser mucho menos populares que los protocolos descentralizados, y la cantidad prometida es solo la mitad del protocolo LSD. .
La apuesta de liquidez es un camino que puede ser mucho más complicado de lo que parece: no se trata simplemente de obtener una cantidad igual de tokens que representen la acción prometida después de la apuesta, sino también de cómo descentralizarse más para evitar riesgos y cómo reducir la cantidad de ETH depositado por los usuarios, cantidad, cómo usar LST para mantener la seguridad de otras redes (re-stake), etc., son áreas que merecen un estudio en profundidad.
Pero, por otro lado, la apuesta por la liquidez es esencialmente un acto de creciente apalancamiento. El uso actual de LST como garantía para préstamos y la emisión de monedas estables descentralizadas por parte de muchos protocolos LSD a través de LST han amplificado aún más el apalancamiento. En el futuro, si la escala es lo suficientemente grande y se vuelven a producir condiciones extremas en el mercado, si hay suficiente liquidez para liquidar estos activos también es una cuestión para la que debemos prepararnos.
Como dijo el propio autor, esta imagen no es perfecta, por ejemplo, los intercambios, WETH en L2, DEX, etc., no se cuentan. Además, en el campo DeFi, la figura solo muestra la proporción de cETH y DAI (MakerDAO) de Compound acuñados al apostar WETH. Otros protocolos DeFi importantes como Aave, Curve y Uniswap no están incluidos. El autor afirmó que continuará mejorando este gráfico en el futuro y espera que el gráfico mejorado contenga más información que valga la pena explorar.