Si solo miras las noticias, podrías pensar que las empresas de capital riesgo están abandonando el espacio criptográfico en masa. Esto puede ser cierto antes de examinar sus acciones en áreas maduras como la tecnología financiera (Fintech) y el software como servicio (SaaS).
Durante el fin de semana, realicé análisis de datos sobre 25.000 eventos de financiación en diversas etapas en estas áreas relacionadas para estudiar patrones comunes entre ellos.
Aquí hay una suposición de cómo las empresas de capital de riesgo ven la industria.
01. Tendencias de inversión
Con referencia al cuadro a continuación, **La tendencia alcista de enero de 2021 se refiere a la gran cantidad de anuncios de recaudación de capital de riesgo que ocurrieron entre finales de noviembre y diciembre. **(Las empresas suelen esperar hasta el Año Nuevo para hacer estos anuncios, lo cual es un fenómeno anual en todas las industrias, y la mayor cantidad de anuncios de financiación se anuncian en enero)
¿Ves el aumento inicial en las inversiones de SaaS en enero de 2021**? ** A medida que los bloqueos resultantes de años de confinamiento en casa obligaron a las personas a trabajar desde casa, los ingresos de SaaS alcanzaron nuevos máximos y el interés de los inversores en invertir dinero en SaaS aumentó significativamente.
**Unos trimestres más tarde, los criptoactivos experimentaron un aumento similar en la frecuencia de financiación. **Lo que entiendo es que el interés en la inversión en criptomonedas ha aumentado a medida que otras industrias (juegos, SaaS, biotecnología, fintech) han comenzado a recibir liquidez de mayores inversiones de capital de riesgo. A finales de 2021, todo el mundo estaba creando NFT en la cadena por primera vez, con la esperanza de ganar dinero rápido, y la frecuencia de recaudación de fondos relacionada con los criptoactivos alcanzó un nuevo máximo.
02. Razones del cambio de dirección del viento.
**¿Esta tendencia también se aplica a la cantidad de dinero recaudado? Sí, las empresas cripto-nativas están empezando a atraer financiación unos trimestres después del pico de otras industrias (maduras). **En cierto sentido, hay múltiples fuerzas en juego en la situación reciente:
1) La inversión en industrias maduras está en un nivel alto, porque el entorno de bajo rendimiento significa que están fluyendo más fondos de capital de riesgo hacia las carteras de inversión existentes. Los administradores están dispuestos a asumir más riesgos para obtener mayores retornos, y las criptomonedas brindan esta oportunidad.
**2) Los activos líquidos dentro de las criptomonedas están aumentando y alcanzando nuevos máximos. **El interés de los consumidores en esta área también ha alcanzado nuevos máximos. Si no tiene criptoactivos en su cartera de riesgo en ese momento, eso significa que usted (el fondo de liquidez) se está perdiendo ganancias potenciales.
La consiguiente caída del mercado parece estar ocurriendo en todas las industrias. Si bien solo tengo dos ejemplos aquí, lo ideal sería cubrir diez industrias para respaldar mi punto. Para el empresario medio, lo que importa no es la caída desde el máximo hasta el mínimo, sino la tendencia de los últimos años. **A medida que el frenesí en el mercado de capital de riesgo disminuye, lo que necesitamos ver es si esta caída ha erosionado todo interés en los criptoactivos. **
Para estudiar esto, analicé específicamente la frecuencia de las rondas de capital de riesgo en las primeras etapas en el espacio criptográfico.
**En realidad, la financiación para las etapas iniciales se está recaudando con más frecuencia que en 2021. A los fundadores les resulta difícil por dos razones: **
El número de fundadores ha aumentado en los últimos trimestres. Ahora hay más fundadores que compiten por un fondo limitado de capital.
Contrastamos esto con enero de 2022, donde los fundadores pueden simplemente enviar un archivo PDF y, con suerte, se les preguntará "dónde debo enviar el dinero" al final del día.
La angustia que vemos en el mercado es en realidad el resultado de varios factores:
**1) Los fondos de reserva y las subvenciones de los protocolos recientes han disminuido rápidamente en comparación con el precio del Token. El interés en invertir dinero en la construcción de tecnología experimental en un mercado con enormes usuarios activos mensuales ha desaparecido. Esto significa que los fundadores necesitan encontrar costos de adquisición de usuarios más bajos y más rápido para lograr que el producto se ajuste al mercado.
**2) El valor patrimonial de la mayoría de los equipos disminuye rápidamente. **Los empleados que se unan al equipo ahora querrán saber si su propiedad es valiosa y si es posible tener liquidez. La moral tiende a disminuir. Al contratar en este mercado, la gente exigirá una remuneración más alta en un momento en que los dólares estadounidenses son menos líquidos.
**La buena noticia es que, hasta el momento, la inversión de capital riesgo en criptoactivos no ha desaparecido por completo. **Aunque hay menos rondas de financiación, son más grandes. Si bien éste es un mercado difícil para reunir capital, sería un error suponer que no hay capital. Para los fundadores, estos mercados son clave para determinar si tienen otros 18 meses para hacer crecer su negocio o si tienen que cerrar en un mercado bajista. Su capacidad para crear, retener usuarios o vender un producto es la diferencia entre el éxito y el fracaso.
03. Resumen
¿El mercado es duro? Sí. Pero ha sido difícil para todos.
¿Esto mejorará la situación? No lo sé, pero al menos dejemos de fingir que esto es un fenómeno criptográfico sin datos reales que lo respalden.
Nota: Fuente de datos: Crunchbase.
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La financiación de Web3 es cada vez menor y el capital riesgo trae malas y buenas noticias
Autor | @joel_john95
Compilar | Huohuo
Si solo miras las noticias, podrías pensar que las empresas de capital riesgo están abandonando el espacio criptográfico en masa. Esto puede ser cierto antes de examinar sus acciones en áreas maduras como la tecnología financiera (Fintech) y el software como servicio (SaaS).
Durante el fin de semana, realicé análisis de datos sobre 25.000 eventos de financiación en diversas etapas en estas áreas relacionadas para estudiar patrones comunes entre ellos.
Aquí hay una suposición de cómo las empresas de capital de riesgo ven la industria.
01. Tendencias de inversión
Con referencia al cuadro a continuación, **La tendencia alcista de enero de 2021 se refiere a la gran cantidad de anuncios de recaudación de capital de riesgo que ocurrieron entre finales de noviembre y diciembre. **(Las empresas suelen esperar hasta el Año Nuevo para hacer estos anuncios, lo cual es un fenómeno anual en todas las industrias, y la mayor cantidad de anuncios de financiación se anuncian en enero)
¿Ves el aumento inicial en las inversiones de SaaS en enero de 2021**? ** A medida que los bloqueos resultantes de años de confinamiento en casa obligaron a las personas a trabajar desde casa, los ingresos de SaaS alcanzaron nuevos máximos y el interés de los inversores en invertir dinero en SaaS aumentó significativamente.
**Unos trimestres más tarde, los criptoactivos experimentaron un aumento similar en la frecuencia de financiación. **Lo que entiendo es que el interés en la inversión en criptomonedas ha aumentado a medida que otras industrias (juegos, SaaS, biotecnología, fintech) han comenzado a recibir liquidez de mayores inversiones de capital de riesgo. A finales de 2021, todo el mundo estaba creando NFT en la cadena por primera vez, con la esperanza de ganar dinero rápido, y la frecuencia de recaudación de fondos relacionada con los criptoactivos alcanzó un nuevo máximo.
02. Razones del cambio de dirección del viento.
**¿Esta tendencia también se aplica a la cantidad de dinero recaudado? Sí, las empresas cripto-nativas están empezando a atraer financiación unos trimestres después del pico de otras industrias (maduras). **En cierto sentido, hay múltiples fuerzas en juego en la situación reciente:
1) La inversión en industrias maduras está en un nivel alto, porque el entorno de bajo rendimiento significa que están fluyendo más fondos de capital de riesgo hacia las carteras de inversión existentes. Los administradores están dispuestos a asumir más riesgos para obtener mayores retornos, y las criptomonedas brindan esta oportunidad.
**2) Los activos líquidos dentro de las criptomonedas están aumentando y alcanzando nuevos máximos. **El interés de los consumidores en esta área también ha alcanzado nuevos máximos. Si no tiene criptoactivos en su cartera de riesgo en ese momento, eso significa que usted (el fondo de liquidez) se está perdiendo ganancias potenciales.
La consiguiente caída del mercado parece estar ocurriendo en todas las industrias. Si bien solo tengo dos ejemplos aquí, lo ideal sería cubrir diez industrias para respaldar mi punto. Para el empresario medio, lo que importa no es la caída desde el máximo hasta el mínimo, sino la tendencia de los últimos años. **A medida que el frenesí en el mercado de capital de riesgo disminuye, lo que necesitamos ver es si esta caída ha erosionado todo interés en los criptoactivos. **
Para estudiar esto, analicé específicamente la frecuencia de las rondas de capital de riesgo en las primeras etapas en el espacio criptográfico.
**En realidad, la financiación para las etapas iniciales se está recaudando con más frecuencia que en 2021. A los fundadores les resulta difícil por dos razones: **
El número de fundadores ha aumentado en los últimos trimestres. Ahora hay más fundadores que compiten por un fondo limitado de capital.
Contrastamos esto con enero de 2022, donde los fundadores pueden simplemente enviar un archivo PDF y, con suerte, se les preguntará "dónde debo enviar el dinero" al final del día.
La angustia que vemos en el mercado es en realidad el resultado de varios factores:
**1) Los fondos de reserva y las subvenciones de los protocolos recientes han disminuido rápidamente en comparación con el precio del Token. El interés en invertir dinero en la construcción de tecnología experimental en un mercado con enormes usuarios activos mensuales ha desaparecido. Esto significa que los fundadores necesitan encontrar costos de adquisición de usuarios más bajos y más rápido para lograr que el producto se ajuste al mercado.
**2) El valor patrimonial de la mayoría de los equipos disminuye rápidamente. **Los empleados que se unan al equipo ahora querrán saber si su propiedad es valiosa y si es posible tener liquidez. La moral tiende a disminuir. Al contratar en este mercado, la gente exigirá una remuneración más alta en un momento en que los dólares estadounidenses son menos líquidos.
**La buena noticia es que, hasta el momento, la inversión de capital riesgo en criptoactivos no ha desaparecido por completo. **Aunque hay menos rondas de financiación, son más grandes. Si bien éste es un mercado difícil para reunir capital, sería un error suponer que no hay capital. Para los fundadores, estos mercados son clave para determinar si tienen otros 18 meses para hacer crecer su negocio o si tienen que cerrar en un mercado bajista. Su capacidad para crear, retener usuarios o vender un producto es la diferencia entre el éxito y el fracaso.
03. Resumen
¿El mercado es duro? Sí. Pero ha sido difícil para todos.
¿Esto mejorará la situación? No lo sé, pero al menos dejemos de fingir que esto es un fenómeno criptográfico sin datos reales que lo respalden.
Nota: Fuente de datos: Crunchbase.