El este de Asia es el quinto mercado de criptomonedas más activo estudiado por Chainalysis. Desde julio de 2022 hasta junio de 2023, la actividad de criptomonedas en el este de Asia representó el 8,8% de la actividad total de criptomonedas a nivel mundial.
Los mercados de criptomonedas del este de Asia parecen verse menos afectados por la actividad institucional que otros mercados más grandes. Al mismo tiempo, el este de Asia está más inclinado a los proyectos DeFi que mercados de tamaño similar, como Oriente Medio, el norte de África y América Latina.
En los últimos años, ha habido una disminución notable en la actividad de las criptomonedas en el este de Asia. En 2019, gracias a las enormes operaciones comerciales y mineras de China continental, el este de Asia se convirtió en uno de los mercados de comercio de criptomonedas más grandes del mundo. Si bien los volúmenes de comercio en la región siguen siendo altos, la actividad del mercado de criptomonedas en el este de Asia se ha debilitado significativamente debido a una serie de prohibiciones sobre las criptomonedas impuestas por el gobierno chino.
Sin embargo, las múltiples iniciativas de criptomonedas de Hong Kong y las políticas favorables a la industria en los últimos años han aportado nueva vitalidad al este de Asia. A medida que la relación entre China continental y Hong Kong se vuelve cada vez más estrecha, se especula que el creciente estatus de Hong Kong en el campo de las criptomonedas puede presagiar un cambio en la política del gobierno continental sobre activos digitales, o al menos una actitud más abierta hacia las criptomonedas. Los datos muestran que desde julio de 2022 hasta junio de 2023, el volumen de comercio de criptomonedas de Hong Kong alcanzó los 64 mil millones de dólares. Teniendo en cuenta que la población de Hong Kong es sólo el 0,5% de la de China continental, este volumen de transacciones sigue siendo muy llamativo en comparación con los 86.400 millones de dólares de China continental durante el mismo período.
El activo mercado extrabursátil (OTC) de Hong Kong es el principal impulsor del aumento del volumen de operaciones. OTC, o "transacciones extrabursátiles", proporciona principalmente servicios de transferencia de grandes cantidades para inversores institucionales y personas de alto patrimonio. Estas operaciones suelen realizarse de forma privada para evitar afectar los precios de los activos o revelar las actividades de los comerciantes. La “predilección” de Hong Kong por el comercio OTC se refleja en los volúmenes de comercio por tamaño de comercio, que comparamos con las regiones circundantes y el promedio global general en el gráfico a continuación.
Hong Kong tiene una mayor proporción de transacciones de gran valor (10 millones de dólares y más) que el resto de Asia oriental, especialmente China continental. En términos del tamaño de las transacciones, Corea del Sur parece ser el mercado del este de Asia menos afectado por las actividades institucionales. Esto puede deberse a que las regulaciones locales dificultan que las instituciones financieras participen en actividades comerciales: Corea del Sur estipula que la apertura de una cuenta comercial de criptomonedas debe estar vinculada a una cuenta bancaria personal específica, lo que hace que los participantes institucionales enfrenten múltiples obstáculos al ingresar al mercado de criptomonedas. . En general, Japón parece estar más cerca del promedio mundial en su combinación de comercio minorista e institucional.
Cuando desglosamos los tipos de plataformas de criptomonedas más utilizadas en varias regiones del este de Asia, encontraremos preferencias regionales interesantes.
De manera similar, Japón una vez más sigue de cerca el mercado global, con la mayoría de las actividades comerciales concentradas en intercambios centralizados y varios protocolos DeFi, y las proporciones de los dos son casi las mismas. Por otro lado, el 68,9% del volumen comercial de Corea del Sur está relacionado con intercambios centralizados, mientras que una cantidad menor está relacionada con los protocolos DeFi. Esto puede estar relacionado con el sentimiento negativo en Corea del Sur con respecto a la tormenta TerraLuna. La tormenta TerraLuna afectó a un gran número de usuarios de criptomonedas de Corea del Sur; incluso la gente común y corriente que no perdió dinero puede haber visto una gran cantidad de informes en los medios locales. Después del incidente, Corea del Sur introdujo varias regulaciones nuevas para regular las operaciones de los intercambios centralizados, incluido el requisito de mantener fondos de reserva. Dado que la imagen de DeFi en Corea del Sur se ha visto dañada, estas nuevas medidas pueden haber aumentado la confianza del pueblo coreano en los intercambios centralizados.
China continental y Hong Kong también tienen sus propias características únicas en el uso de plataformas de cifrado. Sin embargo, algunas personas creen que muchas transacciones criptográficas en estos dos lugares se completan a través de transacciones OTC o del mercado gris entre pares (mercado gris entre pares), por lo que estos datos no son completamente precisos. Analizamos esta cuestión más adelante.
El creciente estatus de Hong Kong como centro de criptomonedas, ¿qué implicaciones tiene esto para el futuro de las criptomonedas en China continental?
En los últimos años, la relación de China continental con las criptomonedas ha sido una de las historias más interesantes y esquivas de la industria. En 2020, China continental era uno de los mercados de cifrado más activos del mundo y estaba muy por delante en la minería de Bitcoin. Pero en 2021, China continental comenzó a tomar medidas enérgicas contra las criptomonedas y el Banco Popular de China incluso declaró ilegales todas las actividades relacionadas con las criptomonedas.
Sin embargo, los acontecimientos recientes han llevado a especular que el gobierno de China continental podría estar suavizando su postura sobre las criptomonedas y que Hong Kong podría convertirse en un campo de pruebas para los esfuerzos del gobierno continental en el espacio criptográfico. Hong Kong es una región administrativa especial de la República Popular China y tiene una importante autonomía política, incluida la regulación de las criptomonedas. Como se mencionó anteriormente, Hong Kong ha formado un gran mercado criptográfico local dominado por el comercio OTC. El año pasado, Hong Kong instituyó nuevas regulaciones para permitir el comercio minorista de criptomonedas en un entorno regulado. Además, las empresas estatales de China continental también lanzaron fondos de inversión centrados en criptomonedas y cooperaron con empresas locales de criptomonedas en Hong Kong.
¿Qué está impulsando la adopción de criptomonedas en Hong Kong? ¿Qué significa esto para el futuro de las criptomonedas en China continental? En respuesta a estas cuestiones, los fundadores de dos empresas comerciales OTC en Hong Kong, Merton Lam de Crypto HK y Dave Chapman de OSL Digital Securities, expresaron sus puntos de vista.
Ambos fundadores dijeron que varios escenarios de aplicación práctica son los principales factores que impulsan la popularidad de las criptomonedas en China continental y Hong Kong. Merton describió algunos de los escenarios que observó mientras dirigía Crypto HK: "Diferentes clientes tienen diferentes necesidades. Trabajamos con muchos bancos de inversión, firmas de capital privado e individuos de alto patrimonio neto. Para ellos, la criptomoneda es su parte de inversión de la cartera. Están invertidos principalmente en Bitcoin y Ethereum, pero recientemente ha habido cierto interés en altcoins más pequeñas, lo cual es realmente interesante". Chapman expresó un sentimiento similar y agregó que muchos inversores institucionales son optimistas sobre las criptomonedas: "El futuro de los activos digitales es "Ya no hay dudas; en general se cree que los activos digitales no desaparecerán", dijo. "Ya sea que la industria financiera tradicional esté lista para aceptar activos digitales o no, el hecho es que ahora numerosos inversores institucionales están deseosos de explorar y formular sus propias estrategias de activos digitales".
Chapman señaló que motivaciones similares, como rendimientos potencialmente altos, también están impulsando a los inversores minoristas en la región. Merton estuvo de acuerdo, pero añadió que Crypto HK satisface las necesidades de muchos usuarios extranjeros. Muchos de ellos quieren utilizar criptomonedas para sacar parte de su riqueza de sus monedas y sistemas bancarios nacionales, especialmente aquellos en países con economías inestables o estrictos controles de capital. Merton dijo: "Escuché de otros intercambios de criptomonedas que muchos rusos y ucranianos vinieron a Hong Kong y querían mover su dinero a un lugar seguro a través de criptomonedas. Estas personas no son multimillonarios, sino gente común y corriente. Hagan esto". , la transferencia de fondos a través de fronteras también puede ser de interés para algunos usuarios de China continental. Recientemente, un artículo publicado por el Financial Times detalló cómo algunos usuarios de China continental utilizan el mercado extrabursátil de Hong Kong para mover fondos a otras regiones o convertir monedas fiduciarias en criptomonedas. Estas son cosas que son difíciles de hacer en China continental.
Los pagos comerciales internacionales son otro escenario de aplicación clave de las criptomonedas para Hong Kong, dijo Merton. Pagar con criptomonedas tiene muchas ventajas respecto a las transferencias bancarias tradicionales. Dijo: "Para muchas empresas, es mucho más conveniente pagar a los proveedores mediante transferencias de monedas estables que a través de bancos. La liquidación de transacciones SWIFT puede tardar hasta tres días, especialmente en países en desarrollo como el sur de Asia y África. Esto es particularmente engorroso cuando se realiza Además, la escena de pagos internacionales también trae consigo otro factor digno de mención: dado que el dólar estadounidense otorga a Estados Unidos poder de sanciones globales, China ha estado tratando de debilitar el papel del dólar estadounidense en el comercio internacional. Esta es también una de las motivaciones detrás de la promoción por parte de China del proyecto CBDC (renminbi digital). El valor potencial de las criptomonedas en el comercio internacional puede ser la razón por la que el gobierno de China continental sigue abierto a la tecnología blockchain.
Naturalmente, esto lleva a otra pregunta que preocupa a todos: ¿La actitud positiva de Hong Kong hacia las criptomonedas durante el año pasado indica que la actitud del gobierno de China continental hacia la criptotecnología se está suavizando? Chapman tiene una visión especial de esto, ya que OSL se convirtió en una de las primeras empresas en recibir una licencia de intercambio de cifrado bajo el reciente nuevo régimen regulatorio de Hong Kong. "Promocionar Hong Kong como un potencial centro de criptomonedas no representa necesariamente la postura del gobierno de China continental sobre las criptomonedas", dijo, y agregó: "Sin embargo, observamos que muchas empresas estatales chinas están apoyando indirectamente el proyecto Web3 de Hong Kong, que podría ser una forma de explorar los activos digitales sin relajar las políticas regulatorias del continente". En otras palabras, si bien estos desarrollos aumentan la probabilidad de que Hong Kong se convierta en un líder global en el mercado de activos digitales, es importante concluir que esto tendrá un impacto. En general, es demasiado pronto para decir qué significa China.
En general, el exclusivo mercado criptográfico de Hong Kong ofrece una variedad de escenarios de aplicaciones prácticas para usuarios locales y extranjeros. Es más, aunque todavía no hay nada resuelto, la aparente aquiescencia del gobierno de China continental a las nuevas iniciativas de criptomonedas de Hong Kong podría ser un indicio de que su postura sobre las criptomonedas está cambiando. Esto puede significar que el ex rey del campo de las criptomonedas marcará el comienzo de algunos cambios interesantes.
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Informe del mercado de Chainalysis en Asia Oriental: ¿Hong Kong organizará el regreso del rey en el campo de las criptomonedas?
Texto original compilado por: BitpushNews Yanan
Fuente original: Chainalysis
El este de Asia es el quinto mercado de criptomonedas más activo estudiado por Chainalysis. Desde julio de 2022 hasta junio de 2023, la actividad de criptomonedas en el este de Asia representó el 8,8% de la actividad total de criptomonedas a nivel mundial.
Los mercados de criptomonedas del este de Asia parecen verse menos afectados por la actividad institucional que otros mercados más grandes. Al mismo tiempo, el este de Asia está más inclinado a los proyectos DeFi que mercados de tamaño similar, como Oriente Medio, el norte de África y América Latina.
En los últimos años, ha habido una disminución notable en la actividad de las criptomonedas en el este de Asia. En 2019, gracias a las enormes operaciones comerciales y mineras de China continental, el este de Asia se convirtió en uno de los mercados de comercio de criptomonedas más grandes del mundo. Si bien los volúmenes de comercio en la región siguen siendo altos, la actividad del mercado de criptomonedas en el este de Asia se ha debilitado significativamente debido a una serie de prohibiciones sobre las criptomonedas impuestas por el gobierno chino.
Sin embargo, las múltiples iniciativas de criptomonedas de Hong Kong y las políticas favorables a la industria en los últimos años han aportado nueva vitalidad al este de Asia. A medida que la relación entre China continental y Hong Kong se vuelve cada vez más estrecha, se especula que el creciente estatus de Hong Kong en el campo de las criptomonedas puede presagiar un cambio en la política del gobierno continental sobre activos digitales, o al menos una actitud más abierta hacia las criptomonedas. Los datos muestran que desde julio de 2022 hasta junio de 2023, el volumen de comercio de criptomonedas de Hong Kong alcanzó los 64 mil millones de dólares. Teniendo en cuenta que la población de Hong Kong es sólo el 0,5% de la de China continental, este volumen de transacciones sigue siendo muy llamativo en comparación con los 86.400 millones de dólares de China continental durante el mismo período.
El activo mercado extrabursátil (OTC) de Hong Kong es el principal impulsor del aumento del volumen de operaciones. OTC, o "transacciones extrabursátiles", proporciona principalmente servicios de transferencia de grandes cantidades para inversores institucionales y personas de alto patrimonio. Estas operaciones suelen realizarse de forma privada para evitar afectar los precios de los activos o revelar las actividades de los comerciantes. La “predilección” de Hong Kong por el comercio OTC se refleja en los volúmenes de comercio por tamaño de comercio, que comparamos con las regiones circundantes y el promedio global general en el gráfico a continuación.
Hong Kong tiene una mayor proporción de transacciones de gran valor (10 millones de dólares y más) que el resto de Asia oriental, especialmente China continental. En términos del tamaño de las transacciones, Corea del Sur parece ser el mercado del este de Asia menos afectado por las actividades institucionales. Esto puede deberse a que las regulaciones locales dificultan que las instituciones financieras participen en actividades comerciales: Corea del Sur estipula que la apertura de una cuenta comercial de criptomonedas debe estar vinculada a una cuenta bancaria personal específica, lo que hace que los participantes institucionales enfrenten múltiples obstáculos al ingresar al mercado de criptomonedas. . En general, Japón parece estar más cerca del promedio mundial en su combinación de comercio minorista e institucional.
Cuando desglosamos los tipos de plataformas de criptomonedas más utilizadas en varias regiones del este de Asia, encontraremos preferencias regionales interesantes.
De manera similar, Japón una vez más sigue de cerca el mercado global, con la mayoría de las actividades comerciales concentradas en intercambios centralizados y varios protocolos DeFi, y las proporciones de los dos son casi las mismas. Por otro lado, el 68,9% del volumen comercial de Corea del Sur está relacionado con intercambios centralizados, mientras que una cantidad menor está relacionada con los protocolos DeFi. Esto puede estar relacionado con el sentimiento negativo en Corea del Sur con respecto a la tormenta TerraLuna. La tormenta TerraLuna afectó a un gran número de usuarios de criptomonedas de Corea del Sur; incluso la gente común y corriente que no perdió dinero puede haber visto una gran cantidad de informes en los medios locales. Después del incidente, Corea del Sur introdujo varias regulaciones nuevas para regular las operaciones de los intercambios centralizados, incluido el requisito de mantener fondos de reserva. Dado que la imagen de DeFi en Corea del Sur se ha visto dañada, estas nuevas medidas pueden haber aumentado la confianza del pueblo coreano en los intercambios centralizados.
China continental y Hong Kong también tienen sus propias características únicas en el uso de plataformas de cifrado. Sin embargo, algunas personas creen que muchas transacciones criptográficas en estos dos lugares se completan a través de transacciones OTC o del mercado gris entre pares (mercado gris entre pares), por lo que estos datos no son completamente precisos. Analizamos esta cuestión más adelante.
El creciente estatus de Hong Kong como centro de criptomonedas, ¿qué implicaciones tiene esto para el futuro de las criptomonedas en China continental?
En los últimos años, la relación de China continental con las criptomonedas ha sido una de las historias más interesantes y esquivas de la industria. En 2020, China continental era uno de los mercados de cifrado más activos del mundo y estaba muy por delante en la minería de Bitcoin. Pero en 2021, China continental comenzó a tomar medidas enérgicas contra las criptomonedas y el Banco Popular de China incluso declaró ilegales todas las actividades relacionadas con las criptomonedas.
Sin embargo, los acontecimientos recientes han llevado a especular que el gobierno de China continental podría estar suavizando su postura sobre las criptomonedas y que Hong Kong podría convertirse en un campo de pruebas para los esfuerzos del gobierno continental en el espacio criptográfico. Hong Kong es una región administrativa especial de la República Popular China y tiene una importante autonomía política, incluida la regulación de las criptomonedas. Como se mencionó anteriormente, Hong Kong ha formado un gran mercado criptográfico local dominado por el comercio OTC. El año pasado, Hong Kong instituyó nuevas regulaciones para permitir el comercio minorista de criptomonedas en un entorno regulado. Además, las empresas estatales de China continental también lanzaron fondos de inversión centrados en criptomonedas y cooperaron con empresas locales de criptomonedas en Hong Kong.
¿Qué está impulsando la adopción de criptomonedas en Hong Kong? ¿Qué significa esto para el futuro de las criptomonedas en China continental? En respuesta a estas cuestiones, los fundadores de dos empresas comerciales OTC en Hong Kong, Merton Lam de Crypto HK y Dave Chapman de OSL Digital Securities, expresaron sus puntos de vista.
Ambos fundadores dijeron que varios escenarios de aplicación práctica son los principales factores que impulsan la popularidad de las criptomonedas en China continental y Hong Kong. Merton describió algunos de los escenarios que observó mientras dirigía Crypto HK: "Diferentes clientes tienen diferentes necesidades. Trabajamos con muchos bancos de inversión, firmas de capital privado e individuos de alto patrimonio neto. Para ellos, la criptomoneda es su parte de inversión de la cartera. Están invertidos principalmente en Bitcoin y Ethereum, pero recientemente ha habido cierto interés en altcoins más pequeñas, lo cual es realmente interesante". Chapman expresó un sentimiento similar y agregó que muchos inversores institucionales son optimistas sobre las criptomonedas: "El futuro de los activos digitales es "Ya no hay dudas; en general se cree que los activos digitales no desaparecerán", dijo. "Ya sea que la industria financiera tradicional esté lista para aceptar activos digitales o no, el hecho es que ahora numerosos inversores institucionales están deseosos de explorar y formular sus propias estrategias de activos digitales".
Chapman señaló que motivaciones similares, como rendimientos potencialmente altos, también están impulsando a los inversores minoristas en la región. Merton estuvo de acuerdo, pero añadió que Crypto HK satisface las necesidades de muchos usuarios extranjeros. Muchos de ellos quieren utilizar criptomonedas para sacar parte de su riqueza de sus monedas y sistemas bancarios nacionales, especialmente aquellos en países con economías inestables o estrictos controles de capital. Merton dijo: "Escuché de otros intercambios de criptomonedas que muchos rusos y ucranianos vinieron a Hong Kong y querían mover su dinero a un lugar seguro a través de criptomonedas. Estas personas no son multimillonarios, sino gente común y corriente. Hagan esto". , la transferencia de fondos a través de fronteras también puede ser de interés para algunos usuarios de China continental. Recientemente, un artículo publicado por el Financial Times detalló cómo algunos usuarios de China continental utilizan el mercado extrabursátil de Hong Kong para mover fondos a otras regiones o convertir monedas fiduciarias en criptomonedas. Estas son cosas que son difíciles de hacer en China continental.
Los pagos comerciales internacionales son otro escenario de aplicación clave de las criptomonedas para Hong Kong, dijo Merton. Pagar con criptomonedas tiene muchas ventajas respecto a las transferencias bancarias tradicionales. Dijo: "Para muchas empresas, es mucho más conveniente pagar a los proveedores mediante transferencias de monedas estables que a través de bancos. La liquidación de transacciones SWIFT puede tardar hasta tres días, especialmente en países en desarrollo como el sur de Asia y África. Esto es particularmente engorroso cuando se realiza Además, la escena de pagos internacionales también trae consigo otro factor digno de mención: dado que el dólar estadounidense otorga a Estados Unidos poder de sanciones globales, China ha estado tratando de debilitar el papel del dólar estadounidense en el comercio internacional. Esta es también una de las motivaciones detrás de la promoción por parte de China del proyecto CBDC (renminbi digital). El valor potencial de las criptomonedas en el comercio internacional puede ser la razón por la que el gobierno de China continental sigue abierto a la tecnología blockchain.
Naturalmente, esto lleva a otra pregunta que preocupa a todos: ¿La actitud positiva de Hong Kong hacia las criptomonedas durante el año pasado indica que la actitud del gobierno de China continental hacia la criptotecnología se está suavizando? Chapman tiene una visión especial de esto, ya que OSL se convirtió en una de las primeras empresas en recibir una licencia de intercambio de cifrado bajo el reciente nuevo régimen regulatorio de Hong Kong. "Promocionar Hong Kong como un potencial centro de criptomonedas no representa necesariamente la postura del gobierno de China continental sobre las criptomonedas", dijo, y agregó: "Sin embargo, observamos que muchas empresas estatales chinas están apoyando indirectamente el proyecto Web3 de Hong Kong, que podría ser una forma de explorar los activos digitales sin relajar las políticas regulatorias del continente". En otras palabras, si bien estos desarrollos aumentan la probabilidad de que Hong Kong se convierta en un líder global en el mercado de activos digitales, es importante concluir que esto tendrá un impacto. En general, es demasiado pronto para decir qué significa China.
En general, el exclusivo mercado criptográfico de Hong Kong ofrece una variedad de escenarios de aplicaciones prácticas para usuarios locales y extranjeros. Es más, aunque todavía no hay nada resuelto, la aparente aquiescencia del gobierno de China continental a las nuevas iniciativas de criptomonedas de Hong Kong podría ser un indicio de que su postura sobre las criptomonedas está cambiando. Esto puede significar que el ex rey del campo de las criptomonedas marcará el comienzo de algunos cambios interesantes.