Autor: NingNing, analista de criptografía Fuente: X (Twitter original) @0xNing0x
En la última semana de septiembre y la primera semana de octubre, la curva de rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense experimentó un fenómeno de inclinación súper bajista.
**¿Qué es Xiongdou? **
La inclinación bajista se refiere al fenómeno de que, dentro de un cierto período de tiempo, la tasa de aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a largo plazo es mayor que la tasa de aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo, y la inversión entre los dos se reduce rápidamente.
El vídeo visual de los cambios en la curva de rendimiento del Tesoro de EE.UU. en 2023 producido por James Eagle muestra todo el proceso de pronunciamiento bajista de la curva de rendimiento del Tesoro de EE.UU. El eje Y del vídeo es el rendimiento de los bonos del Tesoro y el eje X es el vencimiento de los bonos del Tesoro.
**¿Qué significa la aparición de Xiong Dou? **
En términos generales, las tendencias bajistas suelen aparecer al final del antiguo ciclo económico y en las primeras etapas del nuevo ciclo económico.
Para el ciclo macroeconómico actual, la inclinación bajista significa que Estados Unidos pasará de un ciclo de estanflación a un ciclo de recesión.
Para el actual ciclo de política monetaria, la inclinación bajista significa el fin de esta ronda de aumentos de tasas de interés en Estados Unidos y el comienzo de una nueva ronda de recortes de tasas de interés.
Para la lógica actual de negociación del mercado, la inclinación bajista significa que la lógica de negociación del mercado ha pasado del sobrecalentamiento a la recesión. Por ejemplo, los datos sobre empleo no agrícola publicados ayer superaron las expectativas y pasaron de negativos a positivos.
Para el mercado criptográfico actual, la inclinación bajista significa que el mercado ha pasado de una lógica comercial de cobertura a una lógica comercial arriesgada, que es beneficiosa para el mercado criptográfico como activo riesgoso. En términos de asignación de la cartera de inversiones, la asignación pasará de BTC y monedas estables a AltCoins con narrativas populares.
Opiniones de todas las partes sobre esta ola de inclinación bajista
Abuela Yellen: No estoy segura de lo que pasó, prestaré mucha atención.
Vicepresidente de la Reserva Federal: Esto es muy malo, considere poner fin al ciclo de subidas de tipos de interés.
Institución de Wall Street R: Se necesita una caída de los activos de riesgo para poner fin a la venta masiva de deuda estadounidense a largo plazo.
Institución B de Wall Street: Esto muestra que el mercado espera que la tasa de interés de referencia se mantenga en el 4% durante mucho tiempo.
Desde el punto de vista de todas las partes, la aparición de Xiong Dou en este momento no es bien recibida por los altos funcionarios financieros de Estados Unidos porque:
--Los datos de inflación de Estados Unidos aún están lejos del objetivo del 2%.
--El ajuste monetario extremo y la presión extrema de Estados Unidos sobre China acaban de lograr cierto éxito, pero se verán obligados a retirar sus tropas a expensas del dinero.
Resumir
Si se analizan los tres ciclos principales del mercado financiero estadounidense desde principios del siglo XXI, después de cada episodio bajista pronunciado, el mercado entrará en una etapa de recesión comercial y expectativas de recortes en las tasas de interés. recuperación y repunte de los precios. Sin embargo, este mercado llegará a un final abrupto después del recorte de las tasas de interés oficiales, seguido por la aparición de cisnes negros y el colapso y fusión del mercado.
Entonces, ¿qué pasa con esta ronda?
Es difícil dar una respuesta definitiva en este momento. Esto se debe a que no sabemos si se pueden establecer reglas estadísticas basadas en muestras pequeñas en pronósticos a largo plazo. Pero podemos construir una cartera de inversiones antifrágil basada en esta información conocida para aprovechar las oportunidades comerciales que brinda la inclinación bajista.
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¿Es la pendiente súper bajista de la curva de rendimiento del Tesoro de EE. UU. una bendición o una maldición para el mercado de las criptomonedas?
Autor: NingNing, analista de criptografía Fuente: X (Twitter original) @0xNing0x
En la última semana de septiembre y la primera semana de octubre, la curva de rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense experimentó un fenómeno de inclinación súper bajista.
**¿Qué es Xiongdou? **
La inclinación bajista se refiere al fenómeno de que, dentro de un cierto período de tiempo, la tasa de aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a largo plazo es mayor que la tasa de aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo, y la inversión entre los dos se reduce rápidamente.
El vídeo visual de los cambios en la curva de rendimiento del Tesoro de EE.UU. en 2023 producido por James Eagle muestra todo el proceso de pronunciamiento bajista de la curva de rendimiento del Tesoro de EE.UU. El eje Y del vídeo es el rendimiento de los bonos del Tesoro y el eje X es el vencimiento de los bonos del Tesoro.
**¿Qué significa la aparición de Xiong Dou? **
En términos generales, las tendencias bajistas suelen aparecer al final del antiguo ciclo económico y en las primeras etapas del nuevo ciclo económico.
Para el ciclo macroeconómico actual, la inclinación bajista significa que Estados Unidos pasará de un ciclo de estanflación a un ciclo de recesión.
Para el actual ciclo de política monetaria, la inclinación bajista significa el fin de esta ronda de aumentos de tasas de interés en Estados Unidos y el comienzo de una nueva ronda de recortes de tasas de interés.
Para la lógica actual de negociación del mercado, la inclinación bajista significa que la lógica de negociación del mercado ha pasado del sobrecalentamiento a la recesión. Por ejemplo, los datos sobre empleo no agrícola publicados ayer superaron las expectativas y pasaron de negativos a positivos.
Para el mercado criptográfico actual, la inclinación bajista significa que el mercado ha pasado de una lógica comercial de cobertura a una lógica comercial arriesgada, que es beneficiosa para el mercado criptográfico como activo riesgoso. En términos de asignación de la cartera de inversiones, la asignación pasará de BTC y monedas estables a AltCoins con narrativas populares.
Opiniones de todas las partes sobre esta ola de inclinación bajista
Abuela Yellen: No estoy segura de lo que pasó, prestaré mucha atención.
Vicepresidente de la Reserva Federal: Esto es muy malo, considere poner fin al ciclo de subidas de tipos de interés.
Institución de Wall Street R: Se necesita una caída de los activos de riesgo para poner fin a la venta masiva de deuda estadounidense a largo plazo.
Institución B de Wall Street: Esto muestra que el mercado espera que la tasa de interés de referencia se mantenga en el 4% durante mucho tiempo.
Desde el punto de vista de todas las partes, la aparición de Xiong Dou en este momento no es bien recibida por los altos funcionarios financieros de Estados Unidos porque:
--Los datos de inflación de Estados Unidos aún están lejos del objetivo del 2%.
--El ajuste monetario extremo y la presión extrema de Estados Unidos sobre China acaban de lograr cierto éxito, pero se verán obligados a retirar sus tropas a expensas del dinero.
Resumir
Si se analizan los tres ciclos principales del mercado financiero estadounidense desde principios del siglo XXI, después de cada episodio bajista pronunciado, el mercado entrará en una etapa de recesión comercial y expectativas de recortes en las tasas de interés. recuperación y repunte de los precios. Sin embargo, este mercado llegará a un final abrupto después del recorte de las tasas de interés oficiales, seguido por la aparición de cisnes negros y el colapso y fusión del mercado.
Entonces, ¿qué pasa con esta ronda?
Es difícil dar una respuesta definitiva en este momento. Esto se debe a que no sabemos si se pueden establecer reglas estadísticas basadas en muestras pequeñas en pronósticos a largo plazo. Pero podemos construir una cartera de inversiones antifrágil basada en esta información conocida para aprovechar las oportunidades comerciales que brinda la inclinación bajista.