Cuando los desarrolladores inmobiliarios claman por transformarse en el campo de la tecnología, a menudo es cuando su principal negocio inmobiliario está en crisis. Para encontrar una nueva curva de crecimiento, en 2018, Xu Jiayin ingresó oficialmente a los vehículos de nueva energía invirtiendo en Faraday Future de Jia Yueting, y luego se embarcó en el camino de la fabricación independiente de vehículos; en el mismo año, Yang Guoqiang comenzó a invertir en el investigación y desarrollo de robots de construcción y creación de un ecosistema agrícola de alta tecnología.
Sin embargo, sus estrategias de transformación de alta tecnología no funcionaron: Evergrande Automobile estuvo involucrada repetidamente en suspensiones de producción y los dos principales negocios de transformación tecnológica de Country Garden aún se encuentran en la etapa de implementación. Evergrande y Country Garden, que no pueden esperar a recibir ayuda, enfrentarán momentos de tormenta en 2021 y 2023.
En comparación con Hui Jiayin y Yang Guoqiang, Li Ka-shing, quien también comenzó su carrera en el sector inmobiliario, ha podido sobrevivir con éxito a los ciclos de desaceleración inmobiliaria uno tras otro, en gran parte debido al éxito de la transformación de alta tecnología. Aunque Li Ka-shing también ha sufrido pérdidas debido a sus inversiones en Yangtze Motor y WM Motor en el campo de los vehículos de nueva energía, los vehículos de nueva energía no son toda la estrategia de transformación de alta tecnología de Li Ka-shing.
Desde sus primeras apuestas en la industria de las telecomunicaciones hasta sus inversiones en empresas estrella del campo tecnológico como Skype, Facebook (ahora Meta), Spotify y Zoom, Li Ka-shing ha logrado logros sobresalientes en el proceso de transformación de la alta tecnología.
Li Ka-shing
Después del surgimiento de la gran ola de modelos, Li Ka-shing no se quedó atrás. Recientemente, Li Ka-shing lideró una ronda de financiación Serie B de 97 millones de dólares para la empresa de informática de IA de vanguardia Kneron. Kneron dijo que los fondos se utilizarán para acelerar el avance de la IA avanzada, con especial atención a las soluciones GPT ligeras en el campo de la automoción.
Actualmente, la mayoría de los modelos GPT se ejecutan en centros de datos en la nube, lo que genera problemas como alta latencia, altos costos de transmisión de datos y protección insuficiente de la privacidad y seguridad del usuario. La instalación directa de soluciones GPT livianas en los terminales de los dispositivos se considera una de las formas de resolver los problemas anteriores En primer lugar, esta es también la dirección de desarrollo de modelos a gran escala sobre la que muchos fabricantes y marcas de chips de teléfonos móviles como Qualcomm, Huawei y Xiaomi son optimistas.
En opinión de Li Ka-shing, "la IA está cambiando el mundo... Es indispensable promover vigorosamente la aplicación eficaz de la IA", lo que se refleja en Kneron. Para promover la rápida implementación de aplicaciones de inteligencia artificial, Li Ka-shing anteriormente dirigió inversiones en Kneron dos veces en 2018 y 2022 respectivamente.
A
Kneron no es la primera gran empresa modelo en la que Li Ka-shing invierte. Ya en 2012, antes de que despegara la moda de los modelos a gran escala, Li Ka-shing invirtió en DeepMind, una empresa estrella en el actual sector de modelos a gran escala. En ese momento, DeepMind se hizo famosa con su AlphaGo derrotando al campeón mundial de Go. Lee Sedol en una batalla entre humanos y máquinas: cuatro años.
Entre los empresarios conocidos que participaron en el plan de financiación de DeepMind en 2012 se encontraba Musk, que invirtió 5 millones de dólares en DeepMind. Como Google adquirió DeepMind por 400 millones de dólares en enero de 2014, tanto Li Ka-shing como Musk obtuvieron considerables beneficios de ello.
Almizcle
Li Ka-shing dijo que es un destino poco común participar en la inversión inicial de DeepMind. Aunque Musk y DeepMind se separaron, el destino entre Li Ka-shing, DeepMind y Musk no ha terminado.
Tres años después de retirarse de la lista de accionistas de DeepMind, Li Ka-shing se reunió con Demis Hassabis y Mustafa Suleiman, los dos fundadores de DeepMind, en Hong Kong en mayo de 2017. Ese día, Li Ka-shing puso una mirada estudiosa, preparó papel y bolígrafo y escuchó a los dos hombres explicar la dirección de la investigación de la IA y los resultados de varias aplicaciones.
Cuando Mustafa Suleiman y otros fundaron conjuntamente la startup modelo a gran escala Inflection AI en 2022, Li Ka-shing obtuvo con éxito el primer lote de cuotas de inversión. La lista de fondos iniciales de hasta 225 millones de dólares incluía a Microsoft, el principal capital de riesgo. Greylock, Bill Gates, el ex presidente de Google Eric Schmidt, el ex director de tecnología de Meta Mike Schroepfer, etc.
En julio de 2023, Inflection AI completó una nueva ronda de financiación de 1.300 millones de dólares, y su valoración alcanzó los 4.000 millones de dólares de una sola vez, lo que lo convierte en el tercer unicornio de IA generativa más grande del mundo después de OpenAI y Anthropic.
En la nueva ola de tecnología de IA impulsada por modelos grandes, la inversión de Li Ka-shing en IA también ha aumentado. De cara a 2022, más del 70% de los proyectos de inversión de Li Ka-shing están relacionados con la IA, incluida la empresa de robótica Promise Robotics, Cortical Labs, Deepcell, Kangaroo Health, etc. en el campo biomédico.
A medida que el panorama de inversión en IA continúa expandiéndose, Li Ka-shing ha comenzado a competir en la misma línea con Musk, quien también fue inversor en DeepMind en el pasado.
En abril de este año, Li Ka-shing lideró una inversión de 10 millones de dólares en la empresa de inteligencia artificial Cortical Labs, un desarrollador de tecnología de chips de implantes neuronales vivos dedicado al desarrollo de nueva inteligencia artificial utilizando neuronas humanas.
Lo que está haciendo Cortical Labs va en el mismo camino que Neuralink, una empresa de interfaz cerebro-computadora propiedad de Musk. Cinco meses después de que Cortical Labs completara su financiación, Neuralink anunció que había recibido la aprobación de ensayos en humanos de la Administración de Alimentos y Medicamentos de EE. UU. (FDA) y que llevaría a cabo el primer ensayo en humanos.
B
Detrás de la apuesta de Li Ka-shing por la IA está su antiguo énfasis en los nuevos cambios tecnológicos.
En 2013, Li Ka-shing, que entonces tenía 85 años, dijo que estaba profundamente interesado en las nuevas tecnologías y que su exposición a las nuevas tecnologías también le hacía sentirse más joven: “La revolución industrial del siglo XVIII comenzó en el Reino Unido; el siglo XXI es una revolución tecnológica, y varias industrias, incluidas la industria de defensa, la agricultura, la conservación del agua, la energía, la atención médica, las ciencias y la tecnología de la vida, las telecomunicaciones, Internet, etc., han experimentado avances e inversiones revolucionarios. las oportunidades son infinitas."
Después de hacer su primera vasija de oro con flores de plástico y comenzar su fortuna con la ayuda del sector inmobiliario, Li Ka-shing fue el primero en centrarse en las oportunidades de inversión en el campo tecnológico, que fue la industria de las telecomunicaciones.
Después de predecir la inminente llegada de la tecnología de comunicación inalámbrica 2G, Li Ka-shing invirtió fuertemente a través de Orange en 1993, convirtiéndose en el tercer mayor proveedor de servicios en el mercado británico de telecomunicaciones. En 2000, Li Ka-shing vendió Orange al gigante francés de las telecomunicaciones France Telecom por 37.500 millones de dólares, estableciendo un récord para la transacción de telecomunicaciones más grande del mundo en ese momento.
Más tarde, en una entrevista exclusiva con Caixin, Li Ka-shing dijo con franqueza: "La venta de Orange se ha convertido en una de las transacciones más importantes y exitosas de nuestra empresa".
Fue precisamente al confiar en la operación de comprar primero y luego vender inversiones en telecomunicaciones que Li Ka-shing superó al "hermano número uno de Hong Kong, Li Shau Kee" en ese momento y se convirtió en el nuevo hombre más rico de Hong Kong.
La exitosa experiencia de inversión en la industria de las telecomunicaciones ha amplificado el entusiasmo de Li Ka-shing por la inversión en tecnología. En 2002, a la edad de 74 años, Li Ka-shing fundó Horizon Investment, una institución de capital de riesgo centrada en invertir en proyectos de alta tecnología, y se la entregó a su confidente Zhou Kaixuan para que la administrara.
Al evaluar la filosofía de capital riesgo de Li Ka-shing, Zhou Kaixuan comentó que "le gusta la innovación disruptiva" y, al igual que Masayoshi Son de SoftBank, ambos tomaron decisiones muy rápidamente.
En 2007, cuando Zhou Kaixuan recomendó invertir en Facebook (ahora rebautizado como Meta) a Li Ka-shing, Li Ka-shing tomó la decisión de invertir en sólo 5 minutos. Aunque Facebook aún no había logrado rentabilidad en ese momento, su enorme base de usuarios y sus planes de desarrollo móvil le permitieron a Li Ka-shing ver el potencial de un cambio disruptivo.
De 2007 a 2008, Horizons Investment invirtió 60 millones de dólares en Facebook respectivamente, para un total de 120 millones de dólares. Cuando Facebook salió a bolsa en 2012, Li Ka-shing había obtenido un retorno de esta inversión cinco veces mayor.
En cuanto a las razones para tomar decisiones de inversión rápidamente, Li Ka-shing una vez dio una explicación, creyendo que "la mayoría de las nuevas empresas de Internet carecen de ingresos, y mucho menos de rentabilidad. Los inversores simplemente compran un concepto atractivo, y 5 minutos es probablemente el límite superior para una explicación". "
Antes de sacar provecho de Facebook, Horizons Investment ya se había hecho un nombre al adquirir el software de mensajería instantánea Skype en 2005. Después de eso, Zhou Kaixuan dirigió Victoria Harbour Investment para invertir sucesivamente en empresas estrella de la industria, como la plataforma de servicios de transmisión de música en línea Spotify y el asistente de voz Siri, convirtiéndose en una institución de capital de riesgo muy conocida en la industria.
La inversión en Zoom es sin duda una de las principales obras maestras de Victoria Harbour Investment en los últimos años.
En la historia revelada por Zhou Kaixuan a Caixin, una de las razones por las que Li Ka-shing decidió invertir en Zoom provino de sus puntos débiles personales. En 2013, los altos ejecutivos de Li Ka-shing pidieron 20 millones de dólares de Hong Kong para comprar equipos avanzados de hardware de videoconferencia: "En ese momento, el Sr. Li (Li Ka-shing) estaba asustado y tan enojado que estaba tan enojado. Cuando Nadie está más feliz que él cuando se trata de servicios empresariales y software fácil de usar y de bajo costo”.
Ese año, Horizons Investment de Li Ka-shing invirtió 6,5 millones de dólares para participar en la financiación Serie B de Zoom, y en 2015 invirtió 30 millones de dólares adicionales para participar en la financiación Serie C de Zoom.
Durante la epidemia, la aparición de nuevos cambios en el trabajo remoto, como el trabajo desde casa, ha provocado un crecimiento explosivo de la demanda de Zoom y su valor de mercado también se ha disparado. En octubre de 2020, el precio de las acciones de Zoom alcanzó su punto máximo, con un valor de mercado de más de 150 mil millones de dólares estadounidenses. En ese momento, el valor de mercado de las acciones de Zoom en poder de Li Ka-shing era cercano a los 11 mil millones de dólares estadounidenses. En ese momento, el patrimonio neto de Li Ka-shing era de 32.600 millones de dólares, lo que significaba que recuperaba alrededor de 1/3 de su patrimonio neto únicamente con los ingresos por inversiones de Zoom.
Pero Li Ka-shing no decidió vender en un momento álgido. Según documentos regulatorios, Li Ka-shing redujo sus tenencias de 2,9 millones de acciones de Zoom entre marzo de 2022 y diciembre de 2022, y actualmente todavía posee aproximadamente el 4,33% de las acciones de Zoom. Al cierre de esta edición, el valor de mercado de Zoom ha caído más del 80%, dejando sólo 19.500 millones de dólares.
Cabe mencionar que Horizons Investment también invirtió en la empresa de túneles subterráneos de Musk, The Boring Company, en 2019.
C
No son sólo las acciones de Zoom en poder de Li Ka-shing las que han caído en declive: la industria inmobiliaria donde Li Ka-shing inició su negocio también ha entrado nuevamente en un nuevo ciclo de desaceleración.
Los gigantes inmobiliarios nacionales como Sunshine City, Tahoe, Sunac, Country Garden y Evergrande se han visto afectados con frecuencia por problemas de deuda.
Con el fin de estimular las ventas y recaudar fondos, en agosto de 2023, la nueva propiedad inmobiliaria "Qinhai Station II" del Grupo Cheung Kong de Li Ka-shing en Hong Kong comenzó a vender casas con una reducción de precio de hasta un 30%.
La acción de venta a bajo precio de Li Ka-shing desencadenó aún más las expectativas del mundo exterior de una presión a la baja sobre el mercado inmobiliario. Algunos analistas creen que Li Ka-shing puede estar tratando de reducir su posición en esta venta para recuperar fondos, y puede haber otras proyectos con mejor retorno de la inversión que los inmobiliarios.
Obviamente, la inversión en tecnología de inteligencia artificial representada por modelos grandes se está convirtiendo en un nuevo proyecto de inversión que Li Ka-shing considera capaz de superar al sector inmobiliario.
Li Ka-shing, que es muy consciente de las características cíclicas del desarrollo inmobiliario y ha experimentado personalmente muchas crisis financieras, utiliza diseños diversificados para alterar y reorganizar sus activos por adelantado durante cada crisis en la industria inmobiliaria. la tecnología es sólo uno de los medios.
Antes de reducir los precios para promover los bienes raíces en Hong Kong, Li Ka-shing vendió sucesivamente una serie de negocios en el extranjero en los últimos dos años, incluyendo edificios de oficinas, comunicaciones, arrendamiento de aviones y otros campos, por un monto de 100 mil millones de dólares de Hong Kong. , incluso en marzo de 2022, Cheung Kong Group anunció que la propiedad del edificio 5 Broadgate en Londres, Inglaterra, se vendió por una transacción de aproximadamente 6.033 millones de yuanes; en abril de 2022, Cheung Kong Group completó la venta general del negocio de arrendamiento de aviones, con un precio de transacción de aproximadamente HKD 33,2 mil millones y una ganancia contable de aproximadamente HKD 1,3 mil millones.
Anteriormente, Li Ka-shing también puso en los estantes uno por uno a Husky Energy Company y el negocio de infraestructura de telecomunicaciones en el mercado europeo.
Hace diez años, Li Ka-shing retiró capital del continente, invirtió fuertemente en el Reino Unido y otros países europeos, y reorganizó y asignó activos. Parece que sucedió ayer.
En 2013, la inversión de Li Ka-shing en el mercado continental alcanzó su punto máximo: ese año, los ingresos del continente representaron el 50% de todo el Grupo Li. En agosto de ese año, Li Ka-shing vendió Guangzhou Xicheng Metropolis Plaza, que compró en 1997, por alrededor de 3 mil millones de yuanes. El camino de desinversión de Li Ka-shing comenzó. Los activos inmobiliarios comerciales que vendió en el continente incluyeron: Guangzhou Xicheng Metropolis Plaza, Centro Económico Shanghai Oriental Plaza, Edificio del Centro Financiero Nanjing, Centro Yingke de Beijing, Ciudad Internacional del Juguete de Guangzhou, Plaza Roosevelt de Beijing, Plaza del Siglo de Shanghai, etc.
Según estadísticas incompletas, desde que retiró su dinero en 2013, Li Ka-shing ha retirado más de 100.000 millones de dólares de Hong Kong del sector inmobiliario. Durante el mismo período, Li Ka-shing gastó casi 147.900 millones de dólares de Hong Kong en adquisiciones en el extranjero.
Al eliminar la brecha de casi 50 mil millones de dólares de Hong Kong entre los fondos retirados y las adquisiciones en el extranjero, los altos rendimientos generados por la inversión en tecnología sin duda han contribuido mucho a Li Ka-shing.
Ante una nueva ronda de crisis inmobiliaria, la IA se está convirtiendo en un peso importante en el cuadro de reestructuración y asignación de activos de Li Ka-shing.
Referencias:
"Entrevista exclusiva con Li Ka-shing: "No ganaré ni el último centavo de cobre"" Southern Weekend
"La verdad sobre el regreso de Li Ka-shing al mercado continental" Finance Eleven
"Li Ka-shing no es el caballero blanco de Xu Jiayin" Revista China Entrepreneur
"El superunicornio más rentable de este año ya está aquí" China Investment Network
"Li Ka-shing vuelve a ganar" Gelonghui
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Modelo grande de diseño Li Ka-shing.
Original: Zhao Jinjie
**Fuente: **Lista del alfabeto
Cuando los desarrolladores inmobiliarios claman por transformarse en el campo de la tecnología, a menudo es cuando su principal negocio inmobiliario está en crisis. Para encontrar una nueva curva de crecimiento, en 2018, Xu Jiayin ingresó oficialmente a los vehículos de nueva energía invirtiendo en Faraday Future de Jia Yueting, y luego se embarcó en el camino de la fabricación independiente de vehículos; en el mismo año, Yang Guoqiang comenzó a invertir en el investigación y desarrollo de robots de construcción y creación de un ecosistema agrícola de alta tecnología.
Sin embargo, sus estrategias de transformación de alta tecnología no funcionaron: Evergrande Automobile estuvo involucrada repetidamente en suspensiones de producción y los dos principales negocios de transformación tecnológica de Country Garden aún se encuentran en la etapa de implementación. Evergrande y Country Garden, que no pueden esperar a recibir ayuda, enfrentarán momentos de tormenta en 2021 y 2023.
En comparación con Hui Jiayin y Yang Guoqiang, Li Ka-shing, quien también comenzó su carrera en el sector inmobiliario, ha podido sobrevivir con éxito a los ciclos de desaceleración inmobiliaria uno tras otro, en gran parte debido al éxito de la transformación de alta tecnología. Aunque Li Ka-shing también ha sufrido pérdidas debido a sus inversiones en Yangtze Motor y WM Motor en el campo de los vehículos de nueva energía, los vehículos de nueva energía no son toda la estrategia de transformación de alta tecnología de Li Ka-shing.
Desde sus primeras apuestas en la industria de las telecomunicaciones hasta sus inversiones en empresas estrella del campo tecnológico como Skype, Facebook (ahora Meta), Spotify y Zoom, Li Ka-shing ha logrado logros sobresalientes en el proceso de transformación de la alta tecnología.
Después del surgimiento de la gran ola de modelos, Li Ka-shing no se quedó atrás. Recientemente, Li Ka-shing lideró una ronda de financiación Serie B de 97 millones de dólares para la empresa de informática de IA de vanguardia Kneron. Kneron dijo que los fondos se utilizarán para acelerar el avance de la IA avanzada, con especial atención a las soluciones GPT ligeras en el campo de la automoción.
Actualmente, la mayoría de los modelos GPT se ejecutan en centros de datos en la nube, lo que genera problemas como alta latencia, altos costos de transmisión de datos y protección insuficiente de la privacidad y seguridad del usuario. La instalación directa de soluciones GPT livianas en los terminales de los dispositivos se considera una de las formas de resolver los problemas anteriores En primer lugar, esta es también la dirección de desarrollo de modelos a gran escala sobre la que muchos fabricantes y marcas de chips de teléfonos móviles como Qualcomm, Huawei y Xiaomi son optimistas.
En opinión de Li Ka-shing, "la IA está cambiando el mundo... Es indispensable promover vigorosamente la aplicación eficaz de la IA", lo que se refleja en Kneron. Para promover la rápida implementación de aplicaciones de inteligencia artificial, Li Ka-shing anteriormente dirigió inversiones en Kneron dos veces en 2018 y 2022 respectivamente.
A
Kneron no es la primera gran empresa modelo en la que Li Ka-shing invierte. Ya en 2012, antes de que despegara la moda de los modelos a gran escala, Li Ka-shing invirtió en DeepMind, una empresa estrella en el actual sector de modelos a gran escala. En ese momento, DeepMind se hizo famosa con su AlphaGo derrotando al campeón mundial de Go. Lee Sedol en una batalla entre humanos y máquinas: cuatro años.
Entre los empresarios conocidos que participaron en el plan de financiación de DeepMind en 2012 se encontraba Musk, que invirtió 5 millones de dólares en DeepMind. Como Google adquirió DeepMind por 400 millones de dólares en enero de 2014, tanto Li Ka-shing como Musk obtuvieron considerables beneficios de ello.
Li Ka-shing dijo que es un destino poco común participar en la inversión inicial de DeepMind. Aunque Musk y DeepMind se separaron, el destino entre Li Ka-shing, DeepMind y Musk no ha terminado.
Tres años después de retirarse de la lista de accionistas de DeepMind, Li Ka-shing se reunió con Demis Hassabis y Mustafa Suleiman, los dos fundadores de DeepMind, en Hong Kong en mayo de 2017. Ese día, Li Ka-shing puso una mirada estudiosa, preparó papel y bolígrafo y escuchó a los dos hombres explicar la dirección de la investigación de la IA y los resultados de varias aplicaciones.
Cuando Mustafa Suleiman y otros fundaron conjuntamente la startup modelo a gran escala Inflection AI en 2022, Li Ka-shing obtuvo con éxito el primer lote de cuotas de inversión. La lista de fondos iniciales de hasta 225 millones de dólares incluía a Microsoft, el principal capital de riesgo. Greylock, Bill Gates, el ex presidente de Google Eric Schmidt, el ex director de tecnología de Meta Mike Schroepfer, etc.
En julio de 2023, Inflection AI completó una nueva ronda de financiación de 1.300 millones de dólares, y su valoración alcanzó los 4.000 millones de dólares de una sola vez, lo que lo convierte en el tercer unicornio de IA generativa más grande del mundo después de OpenAI y Anthropic.
En la nueva ola de tecnología de IA impulsada por modelos grandes, la inversión de Li Ka-shing en IA también ha aumentado. De cara a 2022, más del 70% de los proyectos de inversión de Li Ka-shing están relacionados con la IA, incluida la empresa de robótica Promise Robotics, Cortical Labs, Deepcell, Kangaroo Health, etc. en el campo biomédico.
A medida que el panorama de inversión en IA continúa expandiéndose, Li Ka-shing ha comenzado a competir en la misma línea con Musk, quien también fue inversor en DeepMind en el pasado.
En abril de este año, Li Ka-shing lideró una inversión de 10 millones de dólares en la empresa de inteligencia artificial Cortical Labs, un desarrollador de tecnología de chips de implantes neuronales vivos dedicado al desarrollo de nueva inteligencia artificial utilizando neuronas humanas.
Lo que está haciendo Cortical Labs va en el mismo camino que Neuralink, una empresa de interfaz cerebro-computadora propiedad de Musk. Cinco meses después de que Cortical Labs completara su financiación, Neuralink anunció que había recibido la aprobación de ensayos en humanos de la Administración de Alimentos y Medicamentos de EE. UU. (FDA) y que llevaría a cabo el primer ensayo en humanos.
B
Detrás de la apuesta de Li Ka-shing por la IA está su antiguo énfasis en los nuevos cambios tecnológicos.
En 2013, Li Ka-shing, que entonces tenía 85 años, dijo que estaba profundamente interesado en las nuevas tecnologías y que su exposición a las nuevas tecnologías también le hacía sentirse más joven: “La revolución industrial del siglo XVIII comenzó en el Reino Unido; el siglo XXI es una revolución tecnológica, y varias industrias, incluidas la industria de defensa, la agricultura, la conservación del agua, la energía, la atención médica, las ciencias y la tecnología de la vida, las telecomunicaciones, Internet, etc., han experimentado avances e inversiones revolucionarios. las oportunidades son infinitas."
Después de hacer su primera vasija de oro con flores de plástico y comenzar su fortuna con la ayuda del sector inmobiliario, Li Ka-shing fue el primero en centrarse en las oportunidades de inversión en el campo tecnológico, que fue la industria de las telecomunicaciones.
Después de predecir la inminente llegada de la tecnología de comunicación inalámbrica 2G, Li Ka-shing invirtió fuertemente a través de Orange en 1993, convirtiéndose en el tercer mayor proveedor de servicios en el mercado británico de telecomunicaciones. En 2000, Li Ka-shing vendió Orange al gigante francés de las telecomunicaciones France Telecom por 37.500 millones de dólares, estableciendo un récord para la transacción de telecomunicaciones más grande del mundo en ese momento.
Más tarde, en una entrevista exclusiva con Caixin, Li Ka-shing dijo con franqueza: "La venta de Orange se ha convertido en una de las transacciones más importantes y exitosas de nuestra empresa".
Fue precisamente al confiar en la operación de comprar primero y luego vender inversiones en telecomunicaciones que Li Ka-shing superó al "hermano número uno de Hong Kong, Li Shau Kee" en ese momento y se convirtió en el nuevo hombre más rico de Hong Kong.
La exitosa experiencia de inversión en la industria de las telecomunicaciones ha amplificado el entusiasmo de Li Ka-shing por la inversión en tecnología. En 2002, a la edad de 74 años, Li Ka-shing fundó Horizon Investment, una institución de capital de riesgo centrada en invertir en proyectos de alta tecnología, y se la entregó a su confidente Zhou Kaixuan para que la administrara.
Al evaluar la filosofía de capital riesgo de Li Ka-shing, Zhou Kaixuan comentó que "le gusta la innovación disruptiva" y, al igual que Masayoshi Son de SoftBank, ambos tomaron decisiones muy rápidamente.
En 2007, cuando Zhou Kaixuan recomendó invertir en Facebook (ahora rebautizado como Meta) a Li Ka-shing, Li Ka-shing tomó la decisión de invertir en sólo 5 minutos. Aunque Facebook aún no había logrado rentabilidad en ese momento, su enorme base de usuarios y sus planes de desarrollo móvil le permitieron a Li Ka-shing ver el potencial de un cambio disruptivo.
De 2007 a 2008, Horizons Investment invirtió 60 millones de dólares en Facebook respectivamente, para un total de 120 millones de dólares. Cuando Facebook salió a bolsa en 2012, Li Ka-shing había obtenido un retorno de esta inversión cinco veces mayor.
En cuanto a las razones para tomar decisiones de inversión rápidamente, Li Ka-shing una vez dio una explicación, creyendo que "la mayoría de las nuevas empresas de Internet carecen de ingresos, y mucho menos de rentabilidad. Los inversores simplemente compran un concepto atractivo, y 5 minutos es probablemente el límite superior para una explicación". "
Antes de sacar provecho de Facebook, Horizons Investment ya se había hecho un nombre al adquirir el software de mensajería instantánea Skype en 2005. Después de eso, Zhou Kaixuan dirigió Victoria Harbour Investment para invertir sucesivamente en empresas estrella de la industria, como la plataforma de servicios de transmisión de música en línea Spotify y el asistente de voz Siri, convirtiéndose en una institución de capital de riesgo muy conocida en la industria.
La inversión en Zoom es sin duda una de las principales obras maestras de Victoria Harbour Investment en los últimos años.
En la historia revelada por Zhou Kaixuan a Caixin, una de las razones por las que Li Ka-shing decidió invertir en Zoom provino de sus puntos débiles personales. En 2013, los altos ejecutivos de Li Ka-shing pidieron 20 millones de dólares de Hong Kong para comprar equipos avanzados de hardware de videoconferencia: "En ese momento, el Sr. Li (Li Ka-shing) estaba asustado y tan enojado que estaba tan enojado. Cuando Nadie está más feliz que él cuando se trata de servicios empresariales y software fácil de usar y de bajo costo”.
Ese año, Horizons Investment de Li Ka-shing invirtió 6,5 millones de dólares para participar en la financiación Serie B de Zoom, y en 2015 invirtió 30 millones de dólares adicionales para participar en la financiación Serie C de Zoom.
Durante la epidemia, la aparición de nuevos cambios en el trabajo remoto, como el trabajo desde casa, ha provocado un crecimiento explosivo de la demanda de Zoom y su valor de mercado también se ha disparado. En octubre de 2020, el precio de las acciones de Zoom alcanzó su punto máximo, con un valor de mercado de más de 150 mil millones de dólares estadounidenses. En ese momento, el valor de mercado de las acciones de Zoom en poder de Li Ka-shing era cercano a los 11 mil millones de dólares estadounidenses. En ese momento, el patrimonio neto de Li Ka-shing era de 32.600 millones de dólares, lo que significaba que recuperaba alrededor de 1/3 de su patrimonio neto únicamente con los ingresos por inversiones de Zoom.
Pero Li Ka-shing no decidió vender en un momento álgido. Según documentos regulatorios, Li Ka-shing redujo sus tenencias de 2,9 millones de acciones de Zoom entre marzo de 2022 y diciembre de 2022, y actualmente todavía posee aproximadamente el 4,33% de las acciones de Zoom. Al cierre de esta edición, el valor de mercado de Zoom ha caído más del 80%, dejando sólo 19.500 millones de dólares.
Cabe mencionar que Horizons Investment también invirtió en la empresa de túneles subterráneos de Musk, The Boring Company, en 2019.
C
No son sólo las acciones de Zoom en poder de Li Ka-shing las que han caído en declive: la industria inmobiliaria donde Li Ka-shing inició su negocio también ha entrado nuevamente en un nuevo ciclo de desaceleración.
Los gigantes inmobiliarios nacionales como Sunshine City, Tahoe, Sunac, Country Garden y Evergrande se han visto afectados con frecuencia por problemas de deuda.
Con el fin de estimular las ventas y recaudar fondos, en agosto de 2023, la nueva propiedad inmobiliaria "Qinhai Station II" del Grupo Cheung Kong de Li Ka-shing en Hong Kong comenzó a vender casas con una reducción de precio de hasta un 30%.
La acción de venta a bajo precio de Li Ka-shing desencadenó aún más las expectativas del mundo exterior de una presión a la baja sobre el mercado inmobiliario. Algunos analistas creen que Li Ka-shing puede estar tratando de reducir su posición en esta venta para recuperar fondos, y puede haber otras proyectos con mejor retorno de la inversión que los inmobiliarios.
Obviamente, la inversión en tecnología de inteligencia artificial representada por modelos grandes se está convirtiendo en un nuevo proyecto de inversión que Li Ka-shing considera capaz de superar al sector inmobiliario.
Li Ka-shing, que es muy consciente de las características cíclicas del desarrollo inmobiliario y ha experimentado personalmente muchas crisis financieras, utiliza diseños diversificados para alterar y reorganizar sus activos por adelantado durante cada crisis en la industria inmobiliaria. la tecnología es sólo uno de los medios.
Antes de reducir los precios para promover los bienes raíces en Hong Kong, Li Ka-shing vendió sucesivamente una serie de negocios en el extranjero en los últimos dos años, incluyendo edificios de oficinas, comunicaciones, arrendamiento de aviones y otros campos, por un monto de 100 mil millones de dólares de Hong Kong. , incluso en marzo de 2022, Cheung Kong Group anunció que la propiedad del edificio 5 Broadgate en Londres, Inglaterra, se vendió por una transacción de aproximadamente 6.033 millones de yuanes; en abril de 2022, Cheung Kong Group completó la venta general del negocio de arrendamiento de aviones, con un precio de transacción de aproximadamente HKD 33,2 mil millones y una ganancia contable de aproximadamente HKD 1,3 mil millones.
Anteriormente, Li Ka-shing también puso en los estantes uno por uno a Husky Energy Company y el negocio de infraestructura de telecomunicaciones en el mercado europeo.
Hace diez años, Li Ka-shing retiró capital del continente, invirtió fuertemente en el Reino Unido y otros países europeos, y reorganizó y asignó activos. Parece que sucedió ayer.
En 2013, la inversión de Li Ka-shing en el mercado continental alcanzó su punto máximo: ese año, los ingresos del continente representaron el 50% de todo el Grupo Li. En agosto de ese año, Li Ka-shing vendió Guangzhou Xicheng Metropolis Plaza, que compró en 1997, por alrededor de 3 mil millones de yuanes. El camino de desinversión de Li Ka-shing comenzó. Los activos inmobiliarios comerciales que vendió en el continente incluyeron: Guangzhou Xicheng Metropolis Plaza, Centro Económico Shanghai Oriental Plaza, Edificio del Centro Financiero Nanjing, Centro Yingke de Beijing, Ciudad Internacional del Juguete de Guangzhou, Plaza Roosevelt de Beijing, Plaza del Siglo de Shanghai, etc.
Según estadísticas incompletas, desde que retiró su dinero en 2013, Li Ka-shing ha retirado más de 100.000 millones de dólares de Hong Kong del sector inmobiliario. Durante el mismo período, Li Ka-shing gastó casi 147.900 millones de dólares de Hong Kong en adquisiciones en el extranjero.
Al eliminar la brecha de casi 50 mil millones de dólares de Hong Kong entre los fondos retirados y las adquisiciones en el extranjero, los altos rendimientos generados por la inversión en tecnología sin duda han contribuido mucho a Li Ka-shing.
Ante una nueva ronda de crisis inmobiliaria, la IA se está convirtiendo en un peso importante en el cuadro de reestructuración y asignación de activos de Li Ka-shing.
Referencias:
"Entrevista exclusiva con Li Ka-shing: "No ganaré ni el último centavo de cobre"" Southern Weekend
"La verdad sobre el regreso de Li Ka-shing al mercado continental" Finance Eleven
"Li Ka-shing no es el caballero blanco de Xu Jiayin" Revista China Entrepreneur
"El superunicornio más rentable de este año ya está aquí" China Investment Network
"Li Ka-shing vuelve a ganar" Gelonghui